证券技术指标分析

证券技术指标分析张林奎内容提要一、移动平均线（MA）二、平滑异同移动平均线（MACD）三、随机指标（KDJ）四、艾略特波浪理论五、黄金分割线一、移动平均线（一）移动平均线（MovingAverage）：MA是指用统计分析的方法，将一定时期内的证券价格（指数）加以平均，并把不同时间的平均值连起来，形成一根MA，用以观察证券价格变动趋势的一种技术指标。移动平均线（二）计算公式MA=(C1+C2+C3+……+Cn)/NC为每日收盘价N为计算周期。（三）MA的特点1、趋势性2、稳定性与滞后性3、助涨助跌性4、支撑与压力性（四）MA的应用法则——格兰维尔八大法则1、均线从下降逐渐走平且略向上方抬头，而股价从均线下方向上方突破，为买进信号。2、股价位于均线之上运行，回档时未跌破均线后又再度上升时为买进时机。3、股价位于移动平均线之上运行，回档时跌破移动平均线，但短期移动平均线继续呈上升趋势，此时为买进时机。4、股价位于均线以下运行，突然暴跌，距离均线太远，极有可能向均线靠近(物极必反，下跌反弹)，此时为买进时机。5、股价位于均线之上运行，连续数日大涨，离均线愈来愈远，说明近期内购买股票者获利丰厚，随时都会产生获利回吐的卖压，应暂时卖出持股。6、均线从上升逐渐走平，而股价从均线上方向下跌破均线时说明卖压渐重，应卖出所持股票。7、股价位于移动平均线下方运行，反弹时未突破移动平均线，且移动平均线跌势减缓，趋于水平后又出现下跌趋势，此时为卖出时机。8、股价反弹后在均线上方徘徊，而均线却继续下跌，股价又跌回到均线之下,宜卖出所持股票。二、平滑异同移动平均线（MACD）（一）平滑异同移动平均线（MACD）MACD是利用短期（常用为12日）移动平均线与长期（常用为26日）移动平均线之间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机作出研判的技术指标。MACD指标（二）计算公式1、DIF（差离率）=12日EMA-26日EMA2、DEA（平均值）=最近9日的DIF之和/93、MACD=（当日的DIF-当日的DEA）×2EMA（指数平均数指标）是以指数式递减加权的移动平均。DIF线DEA线MACD线（三）MACD的应用原则1、当DIF和DEA处于0轴以上时，属于多头市场；当DIF和DEA处于0轴以下时，属于空头市场。2、DIF线自下而上穿DEA线时是买入信号；DIF线自上而下穿越DEA线时是卖出信号。3、柱状线收缩和放大。柱状线的持续收缩表明趋势运行的强度正在逐渐减弱，当柱状线颜色发生改变时，趋势确定转折。多头市场空头市场卖出买入4、底背离：当股价逐波下行，而DIF及DEA不是同步下降，而是逐步上升，与股价走势形成底背离，预示股价即将上涨。如果此时出现2次DIF由下向上穿过DEA，形成2次金叉，则股价将大幅上涨。底背离5、顶背离：当股价逐波升高,而DIF以及DEA不是同步上升，而是逐步下降，与股价走势形成顶背离，预示股价即将下跌,此时如果出现DIF两次由上下穿DEA，形成两次死叉，股价将大幅下跌。顶背离三、随机指标（KDJ）（一）随机指标（KDJ）KDJ是它在通过当日或最近几日最高价、最低价及收盘价等价格波动的波幅，反映价格趋势的强弱。KDJ指标（二）计算公式1、N日RSV=(N日收盘价-N日内最低价)÷(N日内最高价-N日内最低价)×1002、K值=2/3前1日K值+1/3当日RSV3、D值=2/3前1日D值+1/3K值4、J值=3K值–2D值若无前一日K值与D值，则可分别用50来代替。K线D线J线（三）KDJ的应用原则1、K线在低位上穿D线为买入信号，K线在高位下穿D线为卖出信号。2、底背离、顶背离：KD线与价格走向发生背离，则为底背离或者顶背离买入卖出顶背离3、KD在0～100的区间内波动，50为多空均衡线。如果处在50以上为多头市场，50是回调的支撑线；如果处在50以下为空头市场，50是反弹的压力线。4、KD线进入80以上为超买区，20以下为超卖区。5、J值可以大于100或小于0。当J值大于100或小于10时被视为采取买卖行动的时机。超买区超卖区支撑压力四、艾略特波浪理论（一）艾略特波段理论艾略特认为，不管是股票还是商品的价格的波动,都与大自然的潮汐，波浪一样，一浪跟着一浪，周而复始，具有一定的规律性，展现出周期循环的特点，任何波动均有迹可循。（二）波浪理论的基本特点1、股价指数的上升和下跌将会交替进行；2、推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态，推动浪可以分成五个小浪，用第１浪、第2浪、第３浪、第４浪、第５浪来表示，调整浪可以划分成三个小浪，用Ａ浪、Ｂ浪、Ｃ浪表示；3、在八个波浪完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环；4、时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本型态永恒不变。总之，波浪理论可以用一句话来概括：即“八浪循环”12345ABC（三）波浪理论的缺陷1、艾略特的波浪理论是一套主观分析工具，无客观准则；2、波浪理论不能运用于个股的选择上。五、黄金分割线（一）黄金分割黄金分割又称黄金律，是指事物各部分间一定的数学比例关系，即将整体一分为二，较大部分与较小部分之比等于整体与较大部分之比，其比值为1∶0.618或1.618∶1，即长段为全段的0.618。（二）黄金分割特殊数字0.191、0.382、0.618、0.809、1.1911.382、1.618、1.809、2.618、4.236这些数字中0.382、0.618、1.382、1.618最为重要，股价极为容易在由这四个数产生的黄金分割线处产生支撑和压力。（三）黄金分割在股市中的应用1、0.382和0.618是反映了股市变化的重要转折点。2、当指数上升时，可按黄金率算出上升的空间指数。3、当上升行情结束，下跌行情开始时，上述数字仍然可以预计下跌的指数。TheEndThanks！