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2011年3月证券从业资格考试《投资分析》真题一、单项选择题(每题0．5分，共30分，以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分)1．根据技术分析理论，三角形态属于（）。A．持续整理形态B．反转突破形态C．三重顶(底)形态D．头肩形态{来源：考{试大}2．全部资产现金回收率可用于反映（）。A．反映每1元营业收入得到的净现金B．公司资产产生现金的能力C．公司最大的分派股利能力D．支付现金股利的能力3．根据我国现行货币统计制度，M2代表了（）。A．流通中现金B．广义货币供应量C．狭义货币供应量D．准货币4．在VaR各种计算中，下列属于完全估值法的是（）。A．历史模拟法B．德尔塔－正态分布法考试大－中国教育考试门户网站(．Examda。com)C．敏感性测试D．压力测试5．下列不属于财政政策手段的是（）。A．国家预算B．税收C．公开市场业务D．转移支付制度6．从理论上讲，关联交易属于（）。A．单纯的市场行为B．内幕交易C．中性交易D．单纯的经济交易7．技术指标乖离率的参数是（）。A．价格B．成交量C．天数D．距离8．世界贸易组织的诞生时间是（）。A．1945年1月1日B．1995年1月1日C．1995年12月11日D．1945年12月11日9．期望收益水平与风险水平之间的均衡方程式是（）。A．套利定价方程B．资本资产定价方程C．资本市场线方程D．证券市场方程10．我国证券分析师执业道德的十六字原则是（）。A．公开公平、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职B．独立透明、诚信客观、谨慎负责、公平公正C．独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平D．独立诚实、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平11．亚洲证券分析师联合会的注册地在（）。A．日本B．中国香港C．英国来源：．美国12．表明多空双方力量暂时均衡的K线是（）。A．大阳线实体B．大阴线实体C．有上下影线的阳线和阴线D．十字星13．与趋势线平行的切线是（）。A．压力线B．轨道线C．角度线D．速度线14．1998年，美国学者（）将“金融工程’’定义为：金融工程包括新型金融工具与金融工序的设计、开发与实施，并为金融问题提供创造性的解决方法。A．法玛B．米勒C．费纳蒂D．莫迪格里亚尼15．套期保值的目的是（）。A．规避期货价格风险B．规避现货价格风险C．追求流动性D．追求高收益16．套期保值的好坏取决于（）变化。A．基差B．期初基差－期末基差C．期货价格的变动D．期末基差－期初基差17．表明公司长期偿债能力的是（）。A．应收账款周转率请访问考试大网站/B．有形资产净值债务率C．资产净利率D．净资产收益率18．关于融资融券制度，错误的是（）。A．融资融券业务的推出改变了证券市场只能做多不能做空的“单边市”现状B．融券的推出有利于投资者利用衍生工具的交易进行避险和套利C．融资融券大大削减了证券市场的效率D．融资融券业务的推出有利于促进资本市场和货币市场之间资源的合理有效配置，增加资本市场资金供给19．可变增长模型中的“可变”是指（）。A．内部收益率可变B．股票的理论价值C．股票的市场价值D．股息增长率可变20．长期通货膨胀影响经济市场，导致市场价格总需求大于总供给，中央银行采取（）货币政策A．扩张性财政政策B．紧缩性财政政策C．中性财政政策D．积极性财政政策21．增发新股后（）。A．负债结构将调整B．资产负债率将上升C．权益负债比率上升D．公司净资产增加22．（）是公司法人治理结构的基础。A．规范的股权结构B．有效的股东大会制度C．董事会权利的合理界定与约束D．完善的独立董事制度23．从经济学角度讲，“套利”可理解为（）。考试大－中国教育考试门户网站(．Examda。com)A．人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为B．人们不需要追加投资就可获得收益的买卖行为C．根据对市场走势的预测来选择具有不同的β系数的证券或组合以获得较高收益或规避市场风险D．在买入(卖出)一种资产的同时卖出(买入)另一个暂时出现不合理价差的相同或相关资产，并在未来某个时间将两个头寸同时平仓获取利润的交易方式24．投资者投资一项目，该项目5年后，将一次性获10000元收入，假定投资者希望的年利率为5%，那么按单利计算，投资现值为（）。A．8000元B．12500元C．7500元D．10000元25．有关周期型行业说法不正确的是（）。A．周期型行业的运动状态直接与经济周期相关B．当经济处于上升时期，这些行业会紧随其下降；当经济衰退时，这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性C．消费品业、耐用品制造业及其他需求的收入弹性较高的行业，就属于典型的周期型行业D．产生周期型行业现象的原因是：当经济上升时，对这些行业相关产品的购买相应增加；当经济衰退时，这些行业相关产品的购买被延迟到经济回升之后26．行业成熟的标志是（）。A．技术上的成熟B．产品的成熟C．生产工艺的成熟来源：考试大D．产业组织上的成熟27．经济全球化将导致产业的全球性转移，其中加快向发展中国家转移的行业是（）。A．电讯服务B．尖端武器C．高档汽车D．纺织服装28．假设市场上存在一种无风险债券，债券收益率为6%，同时存在一种股票，期间无分红，目前的市场价格是100元，该股票的预期收益率为20%(年率)。如果现在存在该股票的1年期远期合约，远期价格为107元，那么理论上说投资者会（）。A．买进远期合约的同时卖出股票B．卖出远期合约和债券的同时买进股票C．卖出远期合约的同时买进股票D．买进远期合约和债券的同时卖出股票29．下列经济指标中，属于平均量或比力量的是（）。A．总消费额B．价格水平C．国民生产总值D．国民收入30．下列说法不正确的是（）。A．宏观经济趋坏，证券市场的市值就可能缩水B．宏观经济向好，证券市场所有的公司股价都会上涨C．宏观经济运行良好，企业总体盈利水平一般会上涨D．公司的效益一般会随着宏观经济环境的变动而变动31．宏观经济因素是影响证券市场长期走势的（）。A．非决定因素B．一般因素C．非主要因素D．唯一因素32．“股权分置”指我国上市公司内部形成的（）两种不同性质的股票。A．国家股和社会流通股B．国家股和法人股C．非流通股和社会流通股D．A股和B股33．以下不属于产业组织创新的直接效应的是（）。A．专业化分析与协作来源：．促进技术进步C．提高产业集中度D．创造产业增长机会34．行业分析法中，调查研究法的优点是（）。A．只能对于现有资料研究B．可以获得最新的资料和信息C．可以预知行业未来发展D．可以主动地提出问题并解决问题35．公司分析中最重要的是（）。A．公司经营能力分析B．公司行业地位分析C．公司产品分析D．公司财务分析36．公司盈利预测中最为关键的因素是（）。A．管理费用预测B．销售费用预测C．生产成本预测D．销售收入预测37．公司的经营战略分析属于（）分析内容之一。A．公司技术水平B．公司成长性C．公司财务D．公司生命周期38．对上市公司进行流动分析，有利于发现（）。A．盈利能力是否处于较高水平B．存货周转率是否理想C．其资产使用效率是否合理D．其是否存在偿债风险39．资产负债率中的“负债”是指（）。A．长期借款加短期借款B．长期负债转载自:考试大-[Examda.Com]C．短期负债D．负债总额40．有形资产净值是指（）。A．资产总额减去无形资产净值后的净值B．股东权益减去无形资产净值后的净值C．资产总额减去无形资产后的净值D．股东权益减去无形资产后的净值41．下列关于速动比率的说法，错误的是（）。A．影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力B．低于1的速动比率是不正常的C．季节性销售可能会影响速动比率D．应收账款较多的企业，速动比率可能要大于l42．下列各项中，（）是经营活动中的关联交易。A．资产承包给关联企业B．大股东资产注入C．关联企业之间相互持股D．上市公司以收取资金占用费形式为母公司垫付资金43．增值税的出口退税额（）。A．不计人会计利润B．不征收企业所得税C．不改变企业现金流量D．不增加销售收入44．当价格上升时，成交量不再增加，这意味着价格将（）。A．下降B．继续上涨C．滞胀D．整理45．趋势线与轨道线相比，（）。A．趋势线比轨道线重要B．轨道线比趋势线重要C．趋势线与轨道线同等重要来源：考试大D．趋势线与轨道线不能比较谁更重要46．关于头肩顶形态中的颈线，以下说法不正确的是（）。A．头肩顶形态中，它是支撑线，起支撑作用B．突破颈线一定需要大成交量配合C．当颈线被突破，反转确认以后，大势将下跌D．如果股价最后在颈线水平回升，而且回升的幅度高于头部，或者股价跌破颈线后又回升到颈线上方，这可能是一个失败的头肩顶，宜作进一步观察47．关于波浪理论，下列说法错误的是（）。A．波浪理论把大的运动周期分成时间相同的周期B．每个周期都是以一种模式进行，即每个周期都是由上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的3个过程组成C．浪的层次的确定和浪的起始点的确认是应用波浪理论的两大难点D．波浪理论的一个不足是面对同一个形态，不同的人会产生不同的数法48．在应用移动平均线时，下列操作或说法错误的是（）。A．当股价突破了MA时，无论是向上突破还是向下突破，股价将逐渐回归B．MA在股价走势中起支撑线和压力线的作用C．MA的行动往往过于迟缓，掉头速度落后于大趋势D．在盘整阶段或趋势形成后中途休整阶段，MA极易发出错误的信号49．表示市场处于超买或超买状态的技术指标是（）。A．PSYB．BIASC．MACDD．WMS50．证券投资组合管理的第二步是（）。A．确定证券投资的品种B．确定证券投资的资金数量C．对个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析D．确定在各证券上的投资比例51．（）主要是预测个别证券的价格走势及其波动情况。请访问考试大网站/A．单一化B．个别证券选择C．投资时机选择D．多元化52．关于投资组合X、Y的相关系数，下列说法正确的是（）。A．一个只有两种资产的投资组合，当PXY＝－1时两种资产属于完全负相关B．一个只有两种资产的投资组合，当PXY＝－1时两种资产属于正相关C．一个只有两种资产的投资组合，当PXY＝－1时两种资产属于不相关D．一个只有两种资产的投资组合，当PXY＝－1时两种资产属于完全正相关53．相对而言，投资者将不会选择（）组合作为投资对象。A．期望收益率18%、标准差32%B．期望收益率12%、标准差16%C．期望收益率11%、标准差20%D．期望收益率8%、标准差11%54．资本资产定价理论认为，当引入无风险证券后，有效边界为（）。A．证券市场线B．资本市场线C．特征线D．无差异曲线55．证券X期望收益率为0．11，贝塔值是1．5，无风险收益率为0．05，市场期望收益率为0．09。根据资本资产定价模型，这个证券（）。A．被低估B．被高估C．定价公平D．价格无法判断56．套利定价理论(APT)是描述（）但又有别于CAPM的均衡模型。A．利用价格的不均衡进行套利B．资产的合理定价C．在一定价格水平下如何套利D．套利的成本57．被动管理中，为了获取充足的资金以偿还未来债务流中的每一笔债务而建立的债券组合策略，称为（）。A．单一支付负债下的免疫策略考试大－中国教育考试门户网站(．Examda。com)B．多重支付负债下的免疫策略C．水平分析D．债券掉换58．（）主要是在不同种类的金融工具之间进行融合，使其形成具有特殊作用的新型混合工具，以满足投资人或发行人的多样化需求。A．无套利均衡分析技术B．整合技术C．组合技术D．分解技术59．通常认为VaR计算中的历史模拟法需要的样本数据不能少于（）个。A．1250B．1500C．1000D．200060．证券分析师（）。A．可以不履行对未公开重要信息保密的义务B．应将投资分析的原始资料进行适当保存C．对不同的投资人应当提供相同的投资组合建议D．应以个人名义独立从事证券投资分析二、多项选择题(每题1分，共40分，以下备选项中有