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证券投资分析实践报告班级：电子商务一班学号：0754200131姓名：董亮2010-12-12一、实践目的（一）熟练掌握股票投资的主要分析因素和分析工具；（二）通过实际的股票投资，对股票投资的相关理论进行真实感受。二、实践要求（一）了解股票投资的主要理论（二）熟悉模拟炒股网站及其操作方法（三）实践期间进行短线炒股，要求必须买卖3次股票以上三、实践软件同花顺四、实践时间2010-11-16至2010-12-10五、实践帐户和密码帐户：0754200131密码：123456abcd六、实践内容（一）长青股份证券代码：002391买入价格：31.52（2010-11-22）买入股数：500卖出价格：34.00（2010-12-03）1.行业分析我国农药市场在经历2009年的低潮期后，2010年已经成功回暖。在2010年，上海举行的第十届全国农药交流会上，据相关资料显示，2010年1～8月份，全行业农药产量和产值的增幅基本恢复到国际金融危机爆发之2008年增20%的势头，盈利水平止跌回升。同时，进出口贸易全面恢复，出口结构进一步优化。会议期间发布的《2010中国农药行业发展报告》显示，2010年以来，由于国家政策对农业扶持，农民种粮积极性提高，农药市场低迷状态有所缓解，农药行业产量增长速度明显提高。2009年全年产量226.2万吨，同比增长12.3%，创历史新高；而2010年1～8月累计产量178万吨，同比增长达到19.7%，显示出农药刚性需求仍然存在。销售价格同样显现出增长态势。1～8月全行业完成现价工业总产值1096.8亿元，同比增长21.7%；实现销售收入1056亿元，同比增长22%。2009年全行业的盈利水平同比下降近30%，2010年有所恢复，增幅较大。海关总署的数据显示，2010年上半年我国共进口农药3.1万吨，同比增长10.8%；进口额3.08亿美元，同比增长21.8%；出口量达到63.51万吨，同比增长13.5%；出口额25.4亿美元，同比增长9.6%。农业部农药检定所副所长顾宝银认为，从现有的数据看，农药进出口量和金额的双增长充分表明，我国农药国际贸易已经恢复到国际金融危机之前的水平。出口结构优化是另一个亮点。中国农药工业协会秘书长孙叔宝认为，过去10年行业产值的增长主要靠出口拉动，而2009年以来出口增长速度低于总量增长，内需市场的重要性愈加明显。同时，2010年上半年，制剂出口量占农药总出口量的47.4%，出口比例明显高于以往年份，出口产品结构得到进一步优化，制剂出口金额的增长速度也高于原药。另外，欧洲等高端市场出口增长明显，南美新兴市场出口数量和金额增长速度明显高于亚洲市场。原药进口也保持着高速增长态势，增速高于制剂进口。从整个行业的大趋势上来看，未来几年中国农药市场将呈刚性长存、理性增长格局，农药年需求将增长3%-6%；从行业发展格局及产品趋势来看，通过对有机氯、有机磷等高毒、高残留农药的逐步淘汰，我国农药产品结构更趋合理。我国三大农药品种比例已接近发达国家水平。与此同时，以水乳剂、水分散粒剂、水悬浮剂为代表的高效、环保新剂型农药得到了较快发展。另外，鉴于生物农药安全低碳效应，生物农药的生产与应用具有非常重要的意义，未来的发展需要依靠国家层面上实质性政策支持，有理由相信通过政策的支持和国家经济的快速发展的拉动，我国生物农药的发展前景一片光明。2.公司分析(1)公司主营：公司产品包括除草剂、杀虫剂、杀菌剂等三大系列共20种原药、61种制剂，是国内主要农药生产商之一，生产规模达到年产6500吨原药和8000吨制剂。公司主要产品“氟磺胺草醚”（除草剂）的产销量位居全国第1位，市场占有率超过60%；“吡虫啉”（杀虫剂）产品市场占有率超过15%，位居行业前3位；且均为“高效、低毒、低残留”农药产品。2009年，公司综合毛利率达33.30%，在农药上市公司中处于较高水平。(2)募集资金方向：公司分别以募集资金5500万元和5200万元投资年产1200吨氟磺胺草醚原药项目及年产1200吨吡虫啉原药项目，氟磺胺草醚和吡虫啉为公司现有产品，氟磺胺草醚产销量分别由2007年的1185吨、1296吨增加到2009年的2171吨、2069吨，达产后，公司氟磺胺草醚生产能力达到2400吨/年，预计可实现利润1703.01万元；公司吡虫啉产销量分别由2007年的816吨、801吨增加到2009年的1360吨、1421吨。达产后，公司吡虫啉生产能力达到2200吨/年，预计可实现利润1957.69万元。(3)募投项目新增产品：公司分别以募集资金4478万元、4498万元、4045万元投资年产300吨烟嘧磺隆原药项目、年产500吨烯草酮原药项目和年产500吨稻瘟酰胺原药项目，烟嘧磺隆、烯草酮、稻瘟酰胺为公司募投项目的新增产品，均属于刚过专利期不久的产品，产品较新，性价比高，市场前景较好，达产后预计可分别实现利润1177.98万元、1942.70万元和1175.70万元。(4)产品结构+营销优势：公司没有国家禁止或淘汰的产品，能适应不同地区、不同气象条件下农业生产对杀虫剂、除草剂、杀菌剂的要求，产品适应性强。公司产品销售近一半在国外，主要市场在美国和巴西；国内市场现已建立起遍布全国29个省市和地区的1000余个营销网点，每个县级市都有1-2个主要代理商，以东北和华东地区销售为主。(5)客户资源优势：公司先后与国际农药巨头先正达、拜耳和陶氏益农建立了长期合作关系，氟磺胺草醚（先正达）、吡虫啉（拜耳）和三环唑（陶氏益农）产品分别超过客户总采购量的50%、10%和10%，公司目前是先正达公司唯一登记的氟磺胺草醚供应商。公司同时借助上述国际巨头的资源和渠道获取海外市场登记资格，参与国际竞争。(6)技术优势：公司是江苏省高新技术企业、国家火炬计划重点高新技术企业，是较早进行除草剂和低毒、低残留杀虫剂产品开发的企业之一。公司近三年来研发新产品27项，创新工艺技术16项。公司拥有氟磺胺草醚合成工艺、吡虫啉的中间体合成方法等6项国家发明专利，另外申报了稻瘟酰胺的合成方法、丁醚脲的合成方法等专利。主要产品原药合成收率均已达到或接近国际著名农药公司的水平。（7）业绩预测：该股作为今年上市的次新股，中报利润分配给出了10转6派4的高送转方案，根据同花顺机构预测均值计算，2010年度净利润比上年增长28.3%，截至2010-11-22，共有21家机构对长青股份2010年度业绩作出预测，平均预测净利润为1.30亿元，平均预测每股收益为1.18元（最高1.63元，最低0.61元）。图1（8）利润简表：2010年，前三季度的主营业务收入是稳步提高的。2007年到2009年，主营业务收入是稳步提高的。见图2图23.技术分析通过对江苏长青农化股份有限公司的行业和其经营状况的分析，可以看出，无论是从整个行业看，还是从其本身看，公司的目前和未来的发展前景都是很有发展潜力的，尤其是现在国家支持农业事业的发展，加之本身的优势，其发展更是如鱼得水，所以，个人认为，如果长期持有的话，其潜力是很大的，同时，分析其K线图（见图3），现在正是长青股份探底的时候，是很恰当的买进时机；如果是短线操作，亦可以获利，因为其K线图（见图3）近一个月都在所做的压力线和支撑线间震荡，所以其K线在支撑线附近时，就可以考虑买进，其K线在压力线附近时，就可以卖出。图3图4（1）2010-11-17K线已靠近所做的支撑线，考虑准备买入。（2）2010-11-18K线为“十字星”，且其在支撑线附近，见图3，但其交易量较少，见图4，准备在等等。（3）2010-11-19股价开始上涨，见图3，同时成交量较18日有所提高，见图4，于是填单，买入。（4）2010-11-22股票以32.52元买入。同时，股价也在上涨，见图3，再观看其成交量，有较大幅度的提升，见图4，证明自己初步做的判断还是对的。（5）2010-11-25K线已接近所做的压力线，见图3，作为短线操作，可以卖出，但其成交量比较低，见图4，个人认为一部分人，认为其还会涨，所以，没有出手。（6）2010-11-29K线再次为“十字星”，见图3，虽然此时股价有所下降，但还是坚定其股价会再涨。（7）2010-12-1K线再一次为“十字星”，表示，股价要上涨。但此时的股价较11月29日，在下降，并有探底之势，有少数人卖出股票，见图3，图4。个人认为最近大盘不稳，股价下降在所难免，虽然有些担心，但出现了“十字星”，同时，现在的价格还是高于我的成本价，决定，坚守。（8）2010-12-2股价高开高收，同时最高价格已超过压力线，见图3，开始填单，卖出，虽然认为股价还会上涨，但考虑到，风险问题，还是决定卖出。（9）2010-12-3股价高开高收，收盘价已高出所做的压力线，股价开始向上突破。虽然证实了自己的判断，股价还会上涨，但考虑到成交量较大和风险问题，并没有撤单，最终，股票以34元成交。此时，确实很心痛。（二）川润股份证券代码：002272买入价格：25.59（2010-11-22）买入股数：500卖出价格：26.00（2010-12-01）1.行业分析在过去的2009年，机械行业受到金融危机冲击巨大，但由于国家迅速发布并实施了装备制造业和汽车产业的调整和振兴规划，机械工业终于克服了前所未有的困难，实现平稳较快增长。2009年全年机械工业增加值比上年增长13.8%，总产值首次跃上10万亿的新台阶，达到了10.75万亿元，比上年增长16.07%；1-11月利润总额5816亿元，同比增长22.81%，税金总额3206亿元，同比增长25.65%。2010年，全国机械工业产销继续保持高速增长，新产品产值增速高于产销增速，特别是工程机械行业新产品产值增长突出，出口交货值增速逐月回升。2010年1-8月，全行业完成工业总产值89552.51亿元，同比增长35.31%，全行业完成销售产值87501.44亿元，同比增长35.98%，1-8月，全行业完成新产品产值16775.46亿元，同比增长37.73%，增速比2009年同期提高24.34个百分点。1-8月，全行业完成出口交货值9054.91亿元，同比增长35.60%，增速比上月加快0.81个百分点，出口交货值增速呈逐月提高趋势，增速比年初提高16.58个百分点。2010年1-8月，机械工业自年初累计完成固定资产投资11342.89亿元，同比增长29.21%，增幅较1-7月提高0.62个百分点；国有控股投资1711.03亿元，同比增长33.02%，比1-7月提高0.89个百分点。其中8月完成固定资产投资1720.27亿元，同比增长40.83%，较7月提高3.21个百分点，增幅快于累计近12个百分点。长期来看，未来随着“十二五”规划对高端装备、新兴产业装备等大力支持，这些重点领域将出现快速增长的局面，从而带动机械工业整体上继续保持较快增长，预计未来5年行业的复合增长率将在22%－25%之间。预计机床行业未来五年复合增长率为25%－30%的水平，中高端数控机床将成为增长主力。预计工程机械未来5年仍有发展空间，增长动力方面来于现有产品的不断升级，获得国际市场份额，另方面来于通过技术研发和产品创新，进入国家重点支持的产品领域，形成新的增长点。农业机械在“十二五”期间将受益于农业机械技术升级和中高端产品的进口替代进程的加快，未来的复合增长速度将超过25%。“十二五”规划提升机械行业投资价值。2.公司分析（1）厂区还将扩张，员工待遇好川润股份车间里的一般员工的月收入2500元左右，如果是技术好，有点职务的骨干员工，五六千一月没有问题。近两年来，由于公司部分厂区设在成都，不少员工要从原来的总部所在地自贡搬来上班，公司正在为员工修建宿舍。在成都工业港，川润股份现有车间占地约110亩，紧挨厂区还有一块100亩的空地尚未开发，工人的宿舍就建在空地的尽头。这100亩地将来也是要修建厂房，为公司扩产做准备的。（2）1年两次融资拓展产能空间川润股份目前的主营业务为润滑液压设备、锅炉和压力容器。公司2008年9月19日成功上市，募集2.2亿元，建成了国内规