第一章财务学导论

第一篇财务学基础第一章财务学导论第一节财务学内涵第二节财务学的产生与发展第三节财务管理目标第四节财务管理基本原则教学目标◊知识目标理解与掌握财务的定义及其本质；理解与掌握财务管理的内涵；明确财务学的内涵，掌握财务学理论体系；了解财务学科的产生与发展及财务管理实践发展阶段；理解与掌握我国财务管理的发展演变过程；了解国内外关于财务管理目标的各种观点；理解与掌握财务管理目标；理解与掌握财务管理基本原则。◊技能目标◊能力目标了解国内外关于财务的定义，明确不同财务定义区别的本质；了解国内外关于财务管理的定义，明确财务管理的内涵与内容；理解财务学内涵及与相关学科领域的关系；明确国内外关于财务管理目标区别的深层原因；掌握财务管理目标及其确定原则与思路。本章提要本章主要介绍与论述财务学的基本理论体系，包括财务学的内涵、财务学的产生与发展、财务管理目标和财务管理原则。回答什么是财务？什么是财务管理？什么是财务学？财务学科发展历程经历哪几个阶段？财务管理目标是什么？财务管理原则有哪些？财务学的内涵涉及对财务的理解、财务管理的理解，涉及到对财务经济学与财务管理学划分的理解，第一节通过对这些问题的分析与讨论明确了财务、财务管理、财务学的内涵及相互关系。第二节通过对财务学科产生与发展及财务管理实践各阶段的划分，明确财务学科及财务管理发展的特点及环境对财务学科发展的影响，为财务学理论与实践研究指明方向。第三节财务管理目标是财务学理论体系建立的支柱，通过对财务管理目标各种观点的研究以及财务管理目标确立理论基础的研究，明确财务管理基本目标。第四节财务管理原则明确了进行财务管理应遵循的六个基本原则，它既是财务学理论体系的有机组成部分，又是进行财务管理实践所应明确的指导思想。本章做为全书的导论，其理论体系的构建不仅为本篇第二章财务学科定位、第三章财务管理工具和第四章财务管理职能奠定了基础，而且为以后各篇的理论体系与应用体系的建立指明了方向。第一节财务学内涵一、财务的定义（一）国外对财务的一般解释财务一词是与英语FINANCE相对应的。FINANCE还被翻译为金融，有的将其翻译为财政。我们在研究国外对财务的一般解释时，将财务等同于FINANCE。关于财务的定义有许多，几种有代表性的主要观点是：财务是为支出而筹集资金和资本的过程。将投资者和储蓄者的资金提供给消费者、政府和企业。财务研究个人、经济实体和其他组织如何在一定期间内分配资源，主要应用经济学的方法来解决分配金融资源的问题，特别强调如何在不确定性的条件下进行决策。对资产负债表的右方比较关注。财务研究一个组织投资什么，投资多少，从哪里取得资金，如何取得资金以及资本市场如何运行。财务主要关注于价值——管理决策如何影响公司股东的财富价值以及资本市场如何将资源引导向最有价值的用途。财务是关于资本的科学。它包括项目选择（资本预算）、投资选择和融资选择：项目选择通过资本预算考虑是否实施某些项目；投资选择考虑货币投资决策，如投资于银行、股票市场，还是其他方面；融资选择考虑单个经济主体如何为将要实施的项目筹集资金。财务的上述定义反映了国外对财务的基本共识和两种不同的观点。基本共识是财务是关于资本的科学，财务与资本运作与管理密不可分；财务是研究个人、经济实体和其他组织资本的科学。关于财务的内涵的不同观点，一是认为财务是关于资本筹集的科学；二是认为财务是关于筹资与投资的科学。（二）我国对财务的不同解释我国对财务的解释不是从财务的内涵进行的，而往往是从财务的对象进行的。而且我国在解释财务时实际上是与财务管理相联系的，因此有些教材根本不分财务与财务管理，而是直接采用财务管理的概念。因此这里关于财务的不同解释是对有明确财务定义的主要观点综述。财务泛指财务活动与财务关系。财务活动指企业再生产过程中涉及的资金活动，表明财务的形式特征；财务关系指财务活动中企业与各方面的经济关系，揭示财务的内容本质。（谷祺）财务是国民经济中各部门财务活动与财务关系的总称。其中财务活动体现的是人与自然的经济关系，而财务关系则是体现人与人之间的社会关系。（郭泽光）财务是企业或单位生产经营中的货币资金运动。包括货币资金筹集、货币资金使用、货币资金收回和货币资金分配。财务是企业再生产过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系，财务是价值运动及其所反映的经济关系。财务的本质是企业和经济部门财务，是客观存在于生产经营过程的货币关系。财务的本质是企业为实现生产职能对生产要素和经营成果的分配。我国关于财务定义的基本共识表现在：财务是财务活动、财务关系及其总称。关于财务定义的不同观点可归纳为：第一，从财务范畴看，有的将财务界定为企业财务，有的将财务界定为国民经济各部门财务；第二，从财务活动看，有的认为是货币收支活动，有的认为是资金运动，有的认为是价值运动；第三，从财务关系看，有的认为是货币关系，有的认为是经济关系，有的认为是社会关系。（三）财务的定义要准确界定财务的定义，应首先明确财务、财务学和财务管理之间的关系。目前关于财务的定义，有的定义的是财务学，有的定义的是财务管理，如果不区分财务、财务管理和财务学，给财务一个综合的定义，那么财务可定义为：财务是关于经济实体、个人和其他组织进行资金或资本运筹的科学。如果将财务与财务学、财务管理区分开来，财务可做如下界定：1．财务与价值紧密相关，这种价值具体体现为资金或资本。2．财务表现为财务活动，即资金或资本的筹集、使用与分配。3．财务活动体现出财务关系，包括所有者、债权人、管理者、员工、政府等的关系。二、财务管理的内涵（一）管理与财务管理管理可被看成是这样一种活动，即它发挥某个职能，以便有效地获取、分配和利用人的努力和物质资源，来实现某个目标。管理活动是发挥管理职能的活动，管理的职能包括计划、组织、指挥、协调与控制，在管理活动中，各种管理职能都发挥着不同的作用。管理的内容由管理活动的内容所决定，现代管理之父法约尔将一个企业的活动分为六大类：“1.技术活动，即生产和制造；2.供销活动，即购买、销售和交换；3.财务活动，即寻找资本及最适当地利用资本；4.安全活动，即保护财产和人员；5.会计活动，即盘存、资产负债表、成本和统计；6.管理活动，即计划、组织、指挥、协调和控制”。在上述六类活动中，管理活动即是管理或管理职能，管理的内容应该是管理活动赖以存在和发挥作用的其他五种活动，包括人力资源管理、财务管理、会计管理、营销管理、生产管理。财务管理是管理的重要内容之一。（二）国外关于财务管理的内涵关于财务管理的内涵，国外也至少有两种解释：一是将公司理财（corporatefinance）定义为财务管理，那么财务管理的范围则被限定在公司的范围之内，非营利组织和金融机构等都不能被纳入到财务管理的范畴之中来。在这种观点下，西方将财务学科分为以下三个部分：金融市场学，投资学，企业理财或财务管理。二是将财务管理（Financialmanagement）作为财务学或金融学的泛称。在这种观点下，财务管理就不再是简单的微观性质的定义，而应当突破现有公司理财范围的限制，把宏观定义下的财务（金融）也作为研究对象。财务管理不仅是对存在于公司或者各种机构范围内各种财务活动进行的管理，也存在于机构范围之外针对特定金融产品及衍生金融产品的管理，更包括对金融市场进行的管理。（三）我国财务管理的不同含义我国财务界对“财务”和“财务管理”这两个名词存在着混杂使用的情况，同时对财务管理与公司理财也存在混用的状况。因此，讨论财务管理的定义，有必要界定清楚财务与财务管理这两个基本概念，进而探讨二者之间的关系。前面已对财务的内涵做了解释，当然不排除用财务定义取代财务管理定义的观点。下面我们再概括一下关于财务管理的各种定义：（1）产品价值的形成、实现和分配（赵玉珉，1980）；（2）组织财务活动，处理财务关系（王庆成，1981）；（3）对财务活动的管理（刘恩禄，1984）；（4）资金收支管理活动（陈毓圭，1986）；（5）对资金运动的管理（杜英斌，1988）；（6）筹集和运用资本（杨正新，1990）；（7）货币资源配置和货币关系处置（陈学荣，1991）；（8）价值管理活动（耿建新，1992）；（9）对企业资金的规划和控制（王庆成、王化成，1993）；（10）有关资金的筹集、投放和分配的管理（注册会计师考试办公室）。这些观点基本上可以归纳为五种，即财务管理是：（1）对价值的管理；（2）各财务职能或内容的总和；（3）对财务活动的管理；（4）对资金运动的管理；（5）对财务活动和财务关系的双重管理。（四）财务管理的定义根据前面关于财务及财务管理的定义，我们可将财务管理定义为是对财务的管理，即通过对资金或资本运筹的管理，协调与处理各种利益相关者的关系，其最终目的是实现资金或资本的运筹效率和效果。三、财务学的内涵（一）财务学的理论界定1．财务学的定义前面我们将财务定义为关于经济实体、个人和其他组织进行资金或资本运筹的科学。财务学就是在探索资本运筹规律、追求资本运筹效率、总结资本运筹观念的过程中产生和发展起来的一门科学。或者说财务学是研究资本运筹规律与效率的一门科学。财务学的理论基础来源于经济学。专门研究财务的基本理论与方法的经济学分支即为财务经济学（financialeconomics）。财务经济学主要研究资本的供求关系和价格决定、不确定性和风险分析、资本成本和资本结构、资本品估价等方面的内容。它随着经济学的发展而发展。财务学的方法论基础来源于管理学。专门研究财务的应用理论与技术的管理学分支即为财务管理学（financialmanagement）。财务管理学主要研究资本运筹中的计划、组织、指挥、协调与控制，包括对资本筹集成本、资本预算、资本运营、资本分配的管理等内容。它随着管理学的发展而发展。因此，财务学是由财务经济学和财务管理学两大分支构成。2．财务经济学与财务管理学的关系财务经济学是财务学的基础部分，也是财务学进展中的理论支撑部分。它主要借助经济学的基本原理和分析方法，研究资本等措和投放及其配置效率的计量问题，主要的模块包括资本成本与资本结构研究，资本估价研究，以及作为基本前提、分析模型或度量基础的不确定性和风险度量研究、资本市场效率研究，不完全信息和代理关系模型等。代表性的研究成果包括MM资本结构定理、有效边界与资产组合理论、资本资产定价模型、套利定价模型、期权定价模型、有效市场假说等。财务管理学涉及到财务学中的政策和控制问题，包括财务经济学基本原理的实际应用。财务管理学的研究以财务活动为主线，包括资本成本、资本预算、营运资本管理、分配政策等，此外还涉及到财务控制问题。财务管理典型地属于管理学的分支，从企业管理角度看，财务管理与生产与运作管理、营销管理、人力资源开发与管理等相并列。财务经济学与财务管理学的关系可从以下三方面进行界定：第一，从经济学与管理学关系看二者的关系。经济学(ECONOMICS)是研究如何用有限的资源去获取无限的人类社会需要最大满足的社会科学。管理可被看成是这样一种活动，即它发挥某个职能，以便有效地获取、分配和利用人的努力和物质资源，来实现某个目标。管理活动是发挥管理职能的活动，管理的职能包括计划、组织、指挥、协调与控制。财务经济学作为经济学的一个分支，其强调的是资本资源的使用效率；财务管理学作为管理学的一个分支，其强调的是如何发挥管理职能有效获取、分配和利用资本资源。可见，财务经济学和财务管理学的共同研究对象都是资本资源，或者说是资本资源将财务经济学与财务管理学联系到了一起，形成财务学完整体系。第二，从二者在财务学中的地位看二者的关系。财务经济学研究的是财务学的基础理论和基本理论问题，财务管理学研究的是财务学的应用理论和应用技术问题。财务经济学研究如何确定财务目标，财务管理学研究如何实现财务目标。从财务经济学和财务管理学在财务学科地位中看，财务经济学处于财务学的理论基础地位，对财务学科发展起着推动作用；财务管理学处于财务学的应用导向地位，对财务学科发展起着引领作用。第三，从财务学科发展看二者的关系。由于财务理论与财务方法之间的渊源，财务基础理论与