证券投资基金概述

证券投资基金概述泰信基金管理有限公司高级分析师王鹏2003.3.301、证券投资基金概念、种类2、证券投资基金如何发行、上市和交易3、我国证券投资基金概况概要1、证券投资基金概念、种类1.1概念19世纪60年代出现于英国，在美国得到迅速发展集中投资者的资金，由基金管理人管理，托管人托管，投资于股票、债券等证券，持有人享受收益的集合投资方式1.2种类按照基金规模和续存期限是否固定封闭式开放式1.2种类根据组织形式契约型英国、日本、韩国、港澳、大陆公司型美国1.2种类根据风险收益特征成长型：追求资金的长期增长收入型：追求当期高收入平衡型：注重收益、风险的搭配1.2种类根据投资范围股票基金债券基金货币市场基金混合基金1.2种类其他保本基金（半封闭）指数基金伞形基金期货基金对冲基金2、证券投资基金如何发行、上市和交易2.1如何发行获证监会批准刊登招募说明书3个月内募集的资金超过规模（30日、60日）2.2如何上市针对封闭式基金而言开放式基金目前不上市2.3如何交易封闭式：交易所挂牌上市交易开放式：不上市交易，但可以赎回3、我国证券投资基金概况3.1我国基金发展历史1991年10月，武汉证券投资基金、深圳南山风险投资基金1997年底，近80只、60亿元规模3.1我国基金发展历史1998年，进行整顿，出现第一批试点的基金管理公司2001年，第一只开放式基金2003年，开放式基金数量、净值规模都超过封闭式基金3.1我国基金发展历史2000年10月，《基金黑幕》2001年3月，证监会发布公告，指出8家基金管理公司存在问题2003年，基金开始奉行价值投资理念，基金真正实现了一种历史性的跨越3.2我国基金规模封闭式54只：上交所25只，深交所29只基金净值1000亿元贴水率普遍在25%以上开放式80只3.2我国基金规模中资基金公司37家，12家没有发行基金合资基金公司14家，6家没有发行基金3.3我国基金种类偏股票偏债券（含保本基金）保本基金3年后赎回保证本金安全，提前赎回，则不获保本承诺。混合型基金3.3我国基金种类指数基金不用经理人自行选股，也不用经常换股，所以管理费、交易费相对较低货币市场基金2003年12月出现。本金安全、流动性好、不缴纳申购赎回费、收益率比银行存款高、不缴纳利息税所得税3.3我国基金种类交易所交易基金ETFs(ExchangTradedFunds)，可以在交易所上市交易的基金。1993年1月，美国。上市型开放式基金LOF（ListedOpen-EndedFund），现行法规下ETF的变通品种，可在交易所挂牌交易的开放式基金