证券投资基金基础知识培训

众禄证券投资基金基础知识培训2015年3月[2]目录基金是什么一些基本概念各类型基金介绍为什么投资基金我国基金市场现状[3]•第一讲：基金是什么[4]基金的定义基金的特点基金当事人认识基金•第一讲：基金是什么[5]基金的定义：证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管、基金管理人管理、以投资组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。基金管理人基金托管人投资者1投资者2投资者3….股市债市海外市场….资金基金份额资金证券组合保管资金监督运作运作管理独立基金资产•第一讲：基金是什么[6]基金当事人：基金份额持有人：投资者，一切基金活动的中心基金管理人：基金公司，基金的组织和管理者，基金运作中起核心作用基金托管人：托管银行，基金运作中的监督者1．安全保管基金的全部资产；2．执行基金管理人的投资指令，并负责办理基金名下的资金往来；3．监督基金管理人的投资运作，发现基金管理人的投资指令违法违规的，不予执行，并向中国证监会报告；4．复核、审查基金管理人计算的基金资产净值及基金价格；5．出具基金业绩报告，提供基金托管情况，并向中国证监会和中国人民银行报告；•第一讲：基金是什么[7]基金的特点：集合投资集中广大投资者的资金，可以发挥规模效应，降低交易成本，并且能够有效的构建组合，分散风险。专业管理基金管理人组建专业的投研团队为基金管理提供支持利益共享、风险共担基金的所有者是基金投资者，其共同承担风险收益信息透明基金需要定期、规范的披露相关信息，且受到证监会的严格监管资金独立托管基金管理人只负责资金的运作，资金的保管由托管银行进行。•第一讲：基金是什么[8]•附件：基金与券商集合理财比较项目券商集合资产管理证券投资基金法律法规逐步完善比较完善组织结构没有持有人大会比较完善，有持有人大会募集方式私募方式公募方式设立条件相对宽松更加严格客户群体券商和推广机构客户资源中的一些具备一定投资经验和风险承受能力的中高端客户社会公众营销宣传不能公开宣传公开宣传存续期限可以规定期限也可以不规定期限封闭式基金设定存续期限，开放式基金无存续期限设定封闭、开放期可以自行设定封闭、开放期流动性高最低参与规模/认购、申购规模限定性产品参与起点5万元，非限定性产品参与起点10万元认、申购起点1000元规模限制基本上都在产品合同中规定了产品规模上限，而对产品的最低设立要求相对宽松开放式基金对其最低设立要求比较严格，而对其规模上限却没有要求投资范围股票、债券、基金、股指期货、融资融券及保证收益及保本浮动收益商业银行理财计划上市交易的股票、债券、证监会规定的其他证券及其衍生品种投资比例投资比例较灵活、无具体规定投资比例有严格限制管理人参与管理人可以以自有资金参与发起设立时管理人没有参与（发起式基金除外）有限补偿可以设置本金和最低收益率保障措施不能设置本金和最低收益率保障措施（保本基金除外）管理人业绩报酬可以提取不可以提取[9]•第二讲：基金的一些基本概念[10]一些基本概念净值认购、申购、赎回、转换分红、费用•第二讲：基金的一些基本概念[11]净值•资产净值是指在某一基金估值点上，按照公允价格计算的基金资产的总市值扣除负债后余额。•单位基金资产净值，即每一基金单位代表的基金资产的净值。计算公式为：基金资产净值/基金份额。•累计单位净值：单位净值+基金成立后累计单位分红额•基金单位净值是基金交易的依据，可以看作基金的价格。•基金净值与其持有资产的市场价格有关，估算净值时一般以当日收盘价为准，基金净值并非即时数据，而是在当日收盘后进行估算，第二日才进行公布。所以一般来说，投资者看到的基金净值并非当天的基金价格，而是前一天的基金价格。•第二讲：基金的一些基本概念[12]•认购：在基金募集期内购买基金份额的行为被称为认购。•申购：投资者在开放式基金正式成立之后，申请购买基金份额的行为。•赎回：基金份额持有人申请将持有的基金卖给基金管理人，并收回资金的行为。•转换：基金份额持有人将持有的A基金份额直接转换为B基金份额的行为，期间不需要赎回A，申购B。•认/申购以金额申购的方式计算，投资者需要提交认/申购多少金额的申请。例如投资者申购基金A，其提交时注明申购10000元。•赎回采用份额赎回的方式计算，投资者需要提交赎回多少份额的申请。例如投资者赎回基金A，其提交时注明赎回份额350份。•转换需要在同一基金公司旗下基金进行，而且两只基金且为同一注册登记人。例如：同为嘉实基金公司的嘉实服务和嘉实增长，两只基金也为同一注册登记人，可以互相转换。认购、申购、赎回、转换•第二讲：基金的一些基本概念[13]费用投资者直接承担的费用认购费申购费赎回费转换费运作过程中提取的费用管理费托管费销售服务费佣金过户费•第二讲：基金的一些基本概念[14]分红•第二讲：基金的一些基本概念分红基金分红是指基金将收益的一部分以现金或折算成基金份额的形式派发给投资人，这部分收益原来就是基金份额净值的一部分。按照《证券投资基金运作管理办法》的规定，封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的百分之九十；开放式基金的基金合同应当约定每年基金收益分配的最多次数和基金收益分配的最低比例。对于红利，投资者可以选择现金分红或者红利再投资两种方式。以银行代销基金为例，对于现金分红，红利由所托管的银行营业网点直接分配到投资者账上；对于选择再投资红利的方式，在分红时由基金管理人将分配的红利直接转换成基金份额。[15]•假设小王持有10000份融通新蓝筹•当前的基金份额净值为1.7577元•那么对应的基金资产为：1.7577×10000=17577元该基金每10份基金份额分红7.30元•基金净值变为1.0277元•投资者持有的基金份额不变，仍为10000份•对应的基金资产仍为：1.0277×10000+7.3×1000＝17577元基金分红•第二讲：基金的一些基本概念[16]16•收费模式：前端收费是指在申购基金份额时就支付申购费用的付费模式，后端收费是指在认购基金份额时不收费，在赎回基金时才支付费用的付费模式。前端收费和后端收费的明显区别是前端收费一般会随着购买金额的增大而减少，而后端收费的费率一般会随着投资时间的延长而递减，持有时间足够长的话，还可能免去相关费用。•第二讲：基金的一些基本概念[17]申购（前端）申购（后端）赎回申购金额费率持有年限费率持有年限费率500万以上每笔1000元3年以上0%2年以上0%200万-500万0.50%2-3年0.40%1-2年0.15%50万-200万1%1-2年0.80%1年以下0.50%50万以下1.20%1年以下1.20%A基金费率表•第二讲：基金的一些基本概念[18]•第三讲：各类型基金介绍（一）[19]按运作方式分类按投资对象分类按投资理念分类按投资风格分类各类型基金介绍•第三讲：各类型基金介绍（一）[20]根据运作方式不同，基金可分为封闭式基金和开放式基金。•封闭式基金指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在证券交易所交易，基金份额持有人不能申购和赎回的一种基金，我国早期成立的基金均为封闭式基金；•开放式基金指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或赎回的一种基金，我国首只开放式基金华安创新于2001年成立。•第三讲：各类型基金介绍（一）[21]•第三讲：各类型基金介绍（一）[22]根据投资对象不同分为股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币市场基金股票型基金指基金资产80%以上投资于股票的基金债券型基金指基金资产80%以上投资于债券的基金（利息收入、资本利得）混合型基金指股票投资和债券投资的比例不符合股票型基金和债券型基金规定的基金货币市场基金指仅投资于货币市场工具的基金：(一)现金；(二)通知存款；(三)1年以内(含1年)的银行定期存款、大额存单；(四)剩余期限在397天以内(含397天)的债券；(五)期限在1年以内(含1年)的债券回购；(六)期限在1年以内(含1年)的中央银行票据；(七)中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。•第三讲：各类型基金介绍（一）[23]货币市场基金债券型基金混合型基金股票型基金风险收益现金管理工具，流动性好，活期存款替代稳健性好，分散组合风险的品种仓位灵活，便于择时承担高风险，获取高收益•第三讲：各类型基金介绍（一）[24]根据投资理念不同，基金可分为主动型基金与被动（指数型）基金。•主动型基金是一类力图取得超越基准组合表现的基金。•被动型基金并不主动寻求取得超越市场的表现，而是试图复制指数的表现•第三讲：各类型基金介绍（一）根据投资范围不同，债券基金可分为纯债基金、一级债基、二级债基以及利率债基金、信用债基金、可转债基金，债券基金虽然以债券市场为投资对象，但并不是没有风险。指数股票型基金是指以标的股票指数为主要跟踪对象进行指数化投资运作的基金。指数股票型基金按照跟踪标的指数的方法和投资策略分为标准指数股票型基金和增强指数股票型基金两个三级类别。采取完全复制法进行指数管理和运作的为标准指数股票型基金。以跟踪标的指数为主，但可以实施增强策略或优化策略的为增强指数股票型基金。标准指数股票型基金和增强指数股票型基金不参与同类型基金评级，但参与业绩排名。[25]•第三讲：各类型基金介绍（一）根据投资范围不同，债券基金可分为纯债基金、一级债基、二级债基；根据投资券种属性的不同，债券基金可分为利率债基金、信用债基金、可转债基金，债券基金虽然以债券市场为投资对象，但并不是没有风险。仅投资于固定收益类金融工具的为纯债型基金。以固定收益类金融工具为主，可参与一级市场新股申购的一级债基；以固定收益类金融工具为主，可投资于公开发行上市的股票以及中国证监会允许基金投资的权证等其它金融工具的为二级债基。可转换债券型基金指的是基金名称或者基金管理公司自定义为可转债基金的，或基金契约中对可转换债券投资比例下限进行了限定的债券型基金，其主要投资标的是可转换债券（包括可分离交易可转债）。[26]根据选股风格不同，基金可分为大盘、中盘、小盘、成长、价值、混合。小盘中盘大盘价值混合成长1111•第三讲：各类型基金介绍（一）[27]•第五讲：各类型基金介绍（二）[28]基金中的基金（FOF）保本基金交易型开放式指数基金（ETF）上市开放式基金（LOF）投资海外基金（QDII）特殊类型基金介绍•第五讲：各类型基金介绍（二）短期理财基金[29]•FOF：基金中的基金，是一种专门投资基金的产品。•优选基金、分散风险、更易把握投资机会FOF基金1基金3基金2….股票、债券…股票、债券…股票、债券…….FOF：FundofFund•第五讲：各类型基金介绍（二）[30]证券代码证券简称基金成立日202801.OF南方全球精选2007-09-19183001.OF银华全球核心优选2008-05-26206006.OF鹏华环球发现2010-10-12100050.OF富国全球债券2010-10-20161815.OF银华抗通胀主题2010-12-06165510.OF信诚金砖四国2010-12-17320013.OF诺安全球黄金2011-01-13163813.OF中银全球策略2011-03-03050020.OF博时抗通胀2011-04-25161116.OF易方达黄金主题2011-05-06229001.OF泰达宏利全球新格局2011-07-20160719.OF嘉实黄金2011-08-04164701.OF汇添富黄金及贵金属2011-08-31320017.OF诺安全球收益不动产2011-09-23163208.OF诺安油气能源2011-09-27206011.OF鹏华美国房地产2011-11-25165513.OF信诚全球商品主题2011-12-20FOF基金一览•第五讲：各类型基金介绍（二）[31]保本基金•保本基金是指在一定时期后，通常为3-5年，投资者会获得投资本金的一定百分