第三章国际收支账户

第三章国际收支账户第一节国际收支的界定第二节国际收支平衡表及其构成第三节国际收支的会计原理第四节国际收支差额分析第五节开放经济下国民收入账户关系本节练习题第一节国际收支的界定一、国际收支的内涵（一）国际收支概念的演变1、17世纪初－一个国家的对外贸易差额2、19世纪末20世纪初－一国的外汇收支3、第二次世界大战以后－一国国家一定时期内的全部经济交易（包括清算支付协定项下的记帐与易货贸易）（二）国际收支的含义IFM定义：国际收支是指一国或地区在一定时期内居民同非居民所进行的全部经济交易的系统的货币记录。（三）国际收支三个特征：1、一国居民与非居民间进行的国际经济交易2、以交易为基础，与支付无关。（交换、转移、移居、FDI的利润再投资等其它交易）3、流量概念二、国际收支与国际借贷关系（一）区别1、国际收支—货币收支的综合状况；国际借贷—债权债务的综合状况2、国际收支—流量、动态；国际借贷—存量、静态3、国际收支—包括对外赠与、侨汇、战争赔偿等无偿交易；国际借贷不包括上述内容（二）联系1、国际借贷是因，国际收支是果2、国际收支反作用于国际借贷练习：判断下列哪些项目应统计在本国国际收支范畴内1、在本国驻外使馆工作的本国工作人员的工资收入；不记入2、在外国驻本国使馆工作的本国工作人员的工资收入；记入3、本国在外国投资建厂，该厂产品在本国市场的销售；记入记入4、本国在外国投资建厂，该厂产品在当地市场的销售；记入不记入5、外国在本国投资建厂，在该厂工作的本国工人的工资收入；记入不记入6、债权国对债务国的债务减免；记入7、A国向B国出口商品，将本国作为转口口岸；不记入8、在国外某大学读书的本国学生获得的该大学颁发的奖学金；记入9、上题中的本国学生用这笔奖学金支付学费和生活费；记入10、本国货币当局在本国私人市场上购买黄金从而增加货币黄金持有量；不记入11、本国货币当局在外国私人市场上购买黄金从而增加货币黄金持有量；记入12、外商在本国直接投资企业在第三国投资建厂。记入第二节国际收支平衡表及其构成一、含义是系统地记录一定时期内一个国家的各种国际收支项目及其金额的一种统计表。按照复式记帐原理编制的。二、构成1、经常账户商品劳务收益（职工报酬和投资收益）经常转移2、资本和金融账户资本账户：资本转移和非生产、非金融资产的收买或放弃金融账户：直接投资、证券投资、其他投资和储备资产3、错误和遗漏账户第三节国际收支的会计原理国际收支会计原理（复式簿记原则）贷方（“+”正号）项目：货物和服务的出口、收益收入、接受的货物和资金的无偿援助、金融负债的增加和金融资产的减少借方（“-”负号）项目：货物和服务的进口、收益支出、对外提供的货物和资金无偿援助、金融资产的增加和金融负债的减少贷方项目总和=借方项目总和总结：凡是引起本国从外国获得货币支付的交易都记入贷方分录，凡是导致本国向外国支付货币的交易都记入借方分录。凡是引起外汇需求的交易都记入该交易所属账户的借方分录，凡是引起外汇供给的交易则记入贷方分录。官方储备的增加额记入借方，官方储备的减少额记入贷方。练习：按复式记账法将下列交易记入A国国际收支平衡表1、A国某企业出口价值100万美元的设备，这一出口行为导致该企业在海外银行存款的相应增加；2、A国居民到外国旅游花费30万美元，这笔费用从该居民的海外存款账户中扣除；3、外商以价值1000万美元的设备投入A国，兴办合资企业；4、A国政府动用外汇库存40万美元向外国提供无偿援助，另提供相当于60万美元的粮食药品援助；5、A国某企业在海外投资获得利润150万美元，其中75万美元用于当地的再投资，50万美元购买当地商品运回国内，25万元调回国内结售给政府以换取本国货币；6、A国居民动用其在海外存款40万美元，用以购买外国某公司的股票。1、借记其他投资项目100万美元，贷记商品贸易100万美元；2、借记服务贸易30万美元，贷记其他投资30万美元；3、借记商品贸易1000万美元，贷记直接投资1000万美元；4、借记经常转移100万美元，贷记商品贸易60万美元、储备资产40万美元；5、借记直接投资75万美元、商品贸易50万美元、储备资产25万美元，贷记收入150万美元。6、借记间接投资40万美元，贷记其他投资40万美元项目借方贷方差额商品贸易1000+50100+60-890服务贸易30-30收益150150经常转移100-100经常账户合计1180310-870直接投资751000925证券投资40-40其他投资10030+40-30官方储备254015资本与金融账户合计2401110870总计142014200第四节国际收支差额分项一、国际收支平衡表的分析纵向比较横向比较表内项目分析逐项分析差额分析：商品贸易差额、经常账户差额、资本和金融账户差额和总差额（总差额＝经常账户差额＋资本和金融账户差额＋错误和遗漏净值＝储备账户变化）综合分析：各个项目是有机联系的整体，从中反映国际收支的融资情况以及调节政策。二、国际收支顺差、逆差及平衡1、国际收支主动平衡：自主性交易的差额等于零自主性交易：又称事前交易，是企业和个人为某种自主性目的而从事的交易。2、国际收支被动平衡：通过调节性交易实现的国际收支平衡调解性交易：又称补偿性交易或事后交易，是指为弥补国际收支不平衡而发生的交易。3、线上交易差额为零时称国际收支处于平衡状态4、线上交易差额不为零时称国际收支处于失衡状态线上交易的贷方总额大于借方总额，称为顺差或盈余，“+”号线上交易的贷方总额小于借方总额，称为逆差或赤字，“-”号三、国际收支的局部差额分析（一）贸易差额•指商品进出口差额，综合反映一国的产业结构、产品质量和劳动生产率状况和该国产业的国际竞争力（二）经常账户差额•包括商品收支、劳务收支、收益和经常转移收支。•综合反映实际资源在该国与他国之间的转让以及该国的实际经济发展水平。•视作制定国际收支政策和产业政策的的重要依据。（三）资本和金融账户差额•一方面，反映一个国家资本市场的开放程度和金融市场的发达程度。•另一方面，资本和金融账户余额可以折射出一国经常账户的状况和融资能力。–融资受到诸多制约因素：储备数量总是有限的；利用外国资本融资也受到稳定性和偿还性的制约；资本流动存在独立的运动规律；债务和收入因素也会对经常账户产生影响。（四）基本差额•经常账户加上长期资本的差额，将短期资本流动和官方储备变动作为线下交易。•反映一国国际收支的长期趋势（五）官方结算差额•经常账户交易、长期资本流动和私人短期资本流动的结果，将官方短期资本流动和官方储备变动作为线下交易。•官方的短期对外借款或贷款可以缓冲收支不平衡对官方储备变动的压力。•官方结算差额是政府用于平衡自发收支项目总差额的项目，它衡量了一国货币当局所愿意弥补的国际收支差额。•官方结算顺差=官方储备净增额+对外国官方的流动负债净减额官方结算逆差=官方储备净减额+对外国官方的流动负债净增额（六）综合账户差额或总差额•经常账户与资本和金融账户中的资本转移、直接投资、证券投资、其他投资账户所构成的余额，就是将官方储备账户剔除后的余额。•综合账户差额必然导致官方储备的反向变动，可以用来衡量国际收支对一国官方储备造成的压力。几个国际收支局部差额的内容和关系类别贷方（+）借方（-）经常账户商品商品出口商品进口服务服务出口服务进口收益要素报酬收入要素报酬支出无偿转移无偿转移收入无偿转移支出资本金融账户长期资本长期资本流入长期资本流出私人短期资本私人短期资本流入私人短期资本流出官方短期资本官方借款官方贷款官方储备变动储备减少储备增加贸易差额经常账户差额资本金融账户差额基本差额官方结算差额综合账户差额第五节开放经济下国民收入账户关系一、开放经济下国民收入核算从支出角度：Y=C+I+G+(X-M)从收入角度：Y=C+Sp+T+Kr二、经常账户和外债经常账户度量了国际借贷的规模和方向。•当一国经常账户逆差，就必须为消除逆差而筹措资金，就会增加净外债。•当一国经常账户盈余，就为逆差国提供资金。•一国经常账户差额等于它的净国外财富的变动。三、经常账户和储蓄（一）开放经济下∵Y=C+I+G+(X-M)=C+Sp+T+Kr∴I+G+(X-M)=Sp+T+Kr∴X-M-Kr=Sp+T-(I+G)即CA=Sp+T-(I+G)=Sp-I+(T-G)=Sp+Sg-I最后可得：Sp+Sg=S=I+CA（二）封闭经济下S=I四、私人储蓄、政府储蓄和经常账户∵Y=C+I+G+(X-M)=C+Sp+T+Kr∴I+G+(X-M)=Sp+T+Kr∴X-M-Kr=Sp+T-(I+G)即CA=Sp+T-(I+G)=Sp-I+(T-G)最后可得：Sp=I+CA+(G-T)上式表明：一国私人储蓄有三种形式即对国内资本的投资、从外国人那里购买财富以及购买本国政府新发行的债券（即政府预算赤字）五、经常账户影响因素∵Y=C+I+G+(X-M)=C+Sp+T+Kr∴I+G+(X-M)=Sp+T+Kr∴X-M-Kr=Sp+T-(I+G)即CA=Sp+T-(I+G)=Sp-I-(G-T)最后可得：CA=Sp-I-(G-T)上式表明：私人储蓄减少、投资增加或者政府预算赤字增加都会使一国或地区经济账户恶化。本节练习题1、由于一国的国际收支不可能正好收支相抵，因而国际收支平衡表的最终差额绝不会为零。错根据复式记账法，国际收支平衡表的余额恒为零。2、经常账户和资本与金融账户都属于自主性交易账户。错资本与金融账户中的储备账户主要发生补偿性交易。3、当一国出现经常账户赤字时，可以通过资本和金融账户的盈余或者动用国际储备来为经常账户融资，因此无需对经常账户的赤字加以调节。错长期经常账户赤字表明本国国内实体经济运行存在问题，本国无法在长期内吸引外国投资，用资本和金融账户盈余来为经常账户的赤字融资，同时，本国的国际储备是有限的，也无法无限制地动用国际储备来为经常账户融资，因此对于长期经常账户赤字，有必要采取主动型的政策加以化解。4、下列哪个账户能够较好地衡量国际收支对国际储备造成的压力：_____。DA、贸易收支差额B、经常项目收支差额C、资本和金融账户差额D、综合账户差额5、若在国际收支平衡表中，储备资产项目差额为-100亿美元，则表示该国：_____。AA、国际储备增加了100亿美元B、国际储备减少了100亿美元C、人为的账面平衡，不说明问题D、无法判断6、某国政府推行赤字财政政策，2010年财政决算，某政府开支赤字为200亿美元，当年该国形成私人储蓄2500亿美元，发生私人投资2650亿美元，根据国民收入恒等式，如果不考虑经常转移和国际间要素收入，则该国2010年的经常账户差额是多少？解：收入法统计的国民收入是：Y=C+S+T支出法统计的国民收入是：Y=C+I+G+(X-M)两式联立可得：X-M=S-I+(T-G)=2500-2650-200=-350亿美元