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1《证券投资学》考试大纲课程编号：课程类型：选修课所属教研室：物流教研室学时及学分：总学时51、理论课学时51考核对象：04信息管理与信息系统专业课程教学目的及任务：证券投资学是一门以证券投资为研究对象的课程，通过对证券的发行、交易和定价的了解，理解债券、期货、期权、基金和证券市场等知识，掌握证券的收益与风险分析、财务报表分析，宏观基本面分析、股票价值估计、证券组合分析等，重点培养学生评估证券价值和组合投资、规避风险的技能，目的在于使学生掌握基本的证券投资方法。考试目的：考核学生对于证券投资的基本理论和基本知识的掌握，以及实际应用理论知识对具体证券的进行估值分析和和风险评价。教材和主要参考资料：教材：《投资学》（第1版），清华大学出版社，朱宝宪著，2002年参考书：[1]《证券投资学》，复旦大学出版社，章吉力，艾正家2006[2]《金融市场与公司战略》（第1版），中国人民大学出版社，马克·格林布莱特，施瑞丹·莱特曼，2003年考试内容及要求：第1章投资学导论1.1投资的意义与投资的环境1.2投资的参加者与投资的对象1.3投资理论的发展一、考核知识点投资的概念、意义、环境；金融市场与金融工具，投资者类型，投资理论的发展。二、考核要求1.了解投资理论的发展22.理解投资的意义、环境和场所3.掌握投资的参加者与投资的对象第2章证券的发行2.1股票的公开发行2.2二板市场与私募2.3债券的发行方式一、考核知识点证券的发行的条件、二板市场与私募的条件与要求，债券发行方式与我国债券发行历史。二、考核要求1.了解债券的发行方式以及我国国库券的发行历史2.理解二板市场与私募的程序、对发行公司的要求3.掌握我国股票的公开发行方式、要求和程序第3章证券的交易3.1证券交易所3.2股票指数3.3证券信用评级一、考核知识点交易所的类型，股票指数的编制方法与证券信用评级的方法二、考核要求1.了解股票交易所的组织结构和会员制度2.理解股票指数的编制方法3.掌握证券信用评级的方法与重点第4章证券的收益与风险4.1收益的计算4.2风险与风险溢价4.3风险厌恶与投资选择一、考核知识点证券的收益计算方法，风险与风险溢价的概念，投机与赌博的区别3二、考核要求1.了解风险指标的证明2.理解风险、风险厌恶与风险溢价，投机与赌博的区别3.掌握证券收益的计算方法第5章投资组合的选择5.1资产组合的涵义与计算5.2资本配置决策5.3最优风险资产组合5.4三种资产的资产组合一、考核知识点资产组合的涵义与计算，最优风险资产组合，系统风险与非系统风险的定义二、考核要求1.了解最优风险资产组合2.理解资本配置决策，系统风险与非系统风险的定义3.掌握资产组合的含义与计算第6章证券定价理论6.1资本资产定价模型6.2单指数模型与多因素模型一、考核知识点资本资产定价模型的前提与推导，贝塔值的概念，单指数模型与多因素模型的概念。二、考核要求1.了解多指数模型2.理解单指数模型3.掌握资本资产定价模型第7章证券市场理论7.1套利定价理论7.2有效市场理论一、考核知识点4套利定价理论的概念与原理，有效市场理论的主要内容二、考核要求1.了解套利定价理论的推论2.理解有效市场理论的主要内容3.掌握套利定价理论第8章宏观基本面分析8.1宏观经济分析8.2行业分析一、考核知识点各种对股价有影响的宏观经济指标，经济周期与股票价格，行业分析的要点二、考核要求1.了解对股价有影响的宏观经济指标2.理解经济周期的预测及其对于股价的影响3.掌握行业分析的要点4.应用所学知识分析周期性公司的特点第9章公司财务报表分析9.1几种基本的财务报表9.2基本财务比率分析9.3财务分析中的可比性问题一、考核知识点损益表、资产负债表和现金流量表，基本财务比率分析。二、考核要求1.了解财务数据的可比性问题2.理解财务比率分析的含义和实际运用3.掌握基本的财务报表4.应用所学知识分析企业的财务报表第10章股票价值的估计10.1股价估计的红利折现模型10.2股价估计的市盈率方法510.3股价估计的其他方法一、考核知识点红利折现模型的概念，市盈率的概念与方法，账面价值估值法二、考核要求1.了解自由现金流方法2.理解市盈率方法3.掌握红利折现模型第11章固定收益证券11.1中长期国债、政府机构债券与市政债券11.2公司债券11.3资产证券化债券一、考核知识点中长期国债、政府机构债券与市政债券和公司债券的特点，资产证券化债券二、考核要求1.了解资产证券化债券2.理解公司债券定价方法3.掌握国债的特点和定价方法第12章债券投资的理论12.1利率期限结构12.2利率的久期12.3债券投资的管理一、考核知识点利率期限结构理论，利率久期的计算，债券投资的管理二、考核要求1.了解债券投资的管理2.理解债券远期利率推导3.掌握利率期限结构理论和利率久期的计算第13章期货合约613.1期货合约的内容、机制与功能13.2各种金融期货合约一、考核知识点期货合约的内容、机制与功能，各种金融期货合约的特点二、考核要求1.了解各种金融期货合约的特点2.掌握期货合约的内容、机制与功能第14章期货的价格决定14.1期货合约的价格决定14.2期货合约的投资策略14.3互换协议一、考核知识点互换合约的基本结构、形式，期货合约的投资策略，期货合约的价格决定二、考核要求1.了解互换合约的基本结构、形式2.理解期货合约的投资策略3.掌握期货合约的价格决定第15章期权合约15.1期权合约的基本内容15.2指数期权合约与股票期权合约15.3利率期权合约与利率期货期权合约一、考核知识点期权合约的基本内容，指数期权合约与股票期权合约，利率期权合约与利率期货期权合约的基本内容。二、考核要求1.了解货币期权合约2.理解指数期权合约与股票期权合约3.掌握期权合约的基本内容第16章期权定价理论716.1期权定价的基本概念16.2二项式期权定价模型16.3布莱克—舒尔斯期权定价模型16.4期权投资策略一、考核知识点期权定价的基本概念，二项式期权定价模型，布莱克—舒尔斯期权定价模型二、考核要求1.了解期权投资策略2.理解布莱克—舒尔斯期权定价模型3.掌握期权定价的基本概念和二项式期权定价模型第17章证券投资基金17.1投资基金的基本情况17.2开放式基金的运作17.3指数基金的运作17.4对冲基金17.5我国的投资基金一、考核知识点开放式基金、指数基金和对冲的运作，我国投资基金的发展二、考核要求1.了解对冲基金的运作和我国基金的发展历程2.理解开放式基金和指数基金的运作3.掌握证券投资基金的基本情况和运作第18章基金的业绩评估18.1业绩评估的几个方法18.2资产组合业绩评估的两种情况18.3积极的资产组合管理一、考核知识点基金业绩评估的方法，资产组合业绩评估，时机选择的概念二、考核要求1.了解资产组合成份变化的业绩评估和业绩贡献分析2.理解积极的资产组合管理83.掌握基金业绩评估的基本方法考试方式及试卷结构：（一）理论课考试1.考试类型：开卷√闭卷√√笔试√√口试√其它√2.记分方式：百分制满分为100分；3.考试时量：120分钟4.试题总数：约30题5.命题的指导思想和原则：全面考查学生对本课程的基本原理、基本概念和主要知识点学习、理解和掌握的情况。命题的原则是：题目数量多、份量小，范围广，最基本的知识一般要占60%左右，稍微灵活一点的题目要占20%左右，较难的题目要占20%左右。其中绝大多数是中小题目，即使大题目也不应占分太多，应适当压缩大题目在总的考分中所占的比例。客观性的题目应占比较重的份量。6.题目类型：选择题、名词解释题、简答题、计算题、论述题（1）选择题（在下列各小题的备选答案中，请把你认为正确答案的题号填入题干的括号内。少选、多选不给分。每题1分，共15分）例题：证券交易所的组织形式主要有（）A合伙制B公司制C会员制C私营企业（2）名词解释题（每题5分，共25分）例题：市盈率（3）简答题（每空5分，共25分）例题：简述开放式基金与封闭式基金的区别（4）计算题（每题10分，共20分）例题：爱达公司是一家专门从事有价证券投资的公司，2006年1月1日接受了ALF财务公司为期2年、金额为1亿美元的投资委托。爱达公司根据当时证券市场的情况，决定进行公司债券的投资。投资项目决策者对下列公司债券进行分析，最后选择了B债券投资。根据该案例：1.你认为项目投资者选择B债券作为投资对象的最可能理由是什么？2.三种债券的到期收益率是多少？93.如2年后，以1000元价格出售所投资的B债券，其年收益率是多少？品种信用级别面额（元）券面利率年付息次数到期日市场价格A债券AA-10009%1次2009.1.1998B债券BB+100012.5%2次2010.1.1995C债券B-100014%1次2011.1.1996（5）论述题（下列2题可任作1题。若每题都作，只评阅前1题。每题15分，共15分）例题：试述影响股价的主要因素7.各类题目的特点及考试的目的：选择题。是从一个问题的若干个答案中选出正确的答案。这类题目是把正确答案与相近的答案或似是而非的答案并列，它具有简单、明确、客观的特点。它是既容易得分，又容易丢分的题目。这类题目不需要学生在复习时死记硬背，但对基本结论要理解准确。用这类题目进行考试的目的，主要是考查学生对基本知识理解的准确程度。名词解释。一般来说，具有解释内容较少，并且答案比较规范的特点。这是比较容易得分的题目，凡是解释内容较多，其意思又可以用多种方式表示的名词，一般不作名词解释考试。但这类名词可以作为其他类型的题目考试。用这类题目进行考试的目的，是要考查学生对基本概念理解和掌握的程度。简答题。属于中型题目，主要是要求学生简要地回答出一些基本原理。用这类题目进行考试，主要是考查学生对基本原理理解和掌握的程度。计算题。要求根据相关定律、定理和公式，对所给出的数值或量进行数字运算，得出正确答案。主要考查学生基本的计算技能以及一定的推理判断能力和逻辑思维能力等。论述题。在多数情况下，这是较难的题目。它具有包括内容多、广、活的特点，用这类题目进行考试，主要是考查学生对所学的基本概念、基本原理的全面理解、综合分析和运用所学知识分析和研究现实问题的能力。这类题目的分数一般不会全部丢掉，但也很难全部得到。8.答题要求：按标准答题纸作答（二）其他课程考试：（三）平时成绩：见说明10（四）综合成绩中平时成绩及期末考试成绩所占比例：总成绩=平时成绩+考试成绩：平时成绩占30%，考试成绩占70%；平时成绩中的20分为教学重点内容所必做的（已列在大纲上），其余10分，由教师自行安排。其他说明：大纲主撰人：（签名）大纲审核人：（签名）