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证券投资学1个人介绍王燃1368519255747184896@qq.com课程定位与学习方法课程定位：是证券学科体系的一部分，是从事证券行业必备的知识，是服务社会应掌握的技能。学习方法：理论+实践；课内+课外；讲授+自学；掌握+研究；听讲+作业要求：遵守课堂纪律，付出加倍努力教学目的：证券投资学作为一门专业基础课，是引领人们进入金融学术殿堂的概论性课程。通过学习本课程使学生掌握关于证券投资的基础知识、有价证券价格决定及证券组合基础理论；掌握证券投资的基本分析的理论和方法，了解证券投资技术分析的基本原理；正确理解证券市场的基本功能，了解证券监管现的基本理论。引言1、你学习本门课程想得到什么收获？达到什么水平？2、通过学习是否可以成为圣手？是否可以赚到超过别人几倍甚至几十倍的钱？2个小故事1.矿大教授炒股2.指南针股票软件3、股评家是否比别人赚的钱多？什么是股市？烧饼的故事帮你分析证券市场假设：1、一个市场，有两个人在卖烧饼，有且只有两个人，姑且称他们为烧饼甲、烧饼乙；2、烧饼价格没有物价局监管；3、每个烧饼卖一元钱就可以保本；4、他们的烧饼数量一样多；5、他们生意很不好参考资料：1、《证券投资学》，高等教育出版社，霍文文主编2、《证券市场基础知识》，中国财政经济出版社，中国证券业协会主编3、《证券投资分析》，中国财政经济出版社，中国证券业协会主编4、《证券法》5、金时网、中国证券业监督管理委员会、21世纪经济报道、国家统计局网站、中国人民银行网站、中国财政部网站、国家计划改革发展委员会网站、中国上市公司资讯网、纪录片：中国股市记忆、纪录片：货币战争、纪录片：华尔街课程内容第一章证券投资工具第二章有价证券的投资价值分析第三章宏观经济分析第四章产业分析第五章公司分析第六章证券投资技术分析概述第七章证券投资技术分析主要理论与方法第八章证券组合管理第一章证券投资工具主要内容：主要介绍投资的概念；债券的含义、特点、主要类别；股票的含义、特点、主要类别、与债券的区别；基金的含义、特点、主要类别；金融远期的概念、特点；金融期货的含义、交易制度、功能；期权的含义、类别、交易原理；金融互换的含义。重点:债券、股票、基金、金融期货、金融期权、金融互换的主要类别以及各自的特点难点：期货的交易制度、期权的交易原理序言投资概述一、投资的概念：投资:货币转化为资本的过程。投资者的投资目的主要包括：（1）本金保障（2）资本增值（3）经常性收益证券投资与投机证券投机：是指证券买卖者凭借对证券交易的专门知识和经验，对证券市场进行分析和预测，抓住时机买卖证券，从差价中获得收益的行为。投资与投机的区别动机不同风险不同对证券实际价值的重视不同行为不同投资者：长期稳定收入投机者：短期买卖差价投资者：风险较小投机者：风险较大投资者：实际价值投机者：注重市场投资者：投资周期长投机者：短线操作投资与投机的联系投资维持市场的稳定投机维持市场的连续投资是稳健的投机投机是冒险的投资二、风险与风险偏好风险：是指对投资者实际收益与预期收益背离，或者说是证券收益的不确定性。证券投资工具第一节股票第二节债券第三节证券投资基金第四节金融衍生工具第一节股票一、股票的概念二、股票的特征三、股票的种类四、我国现行的股票类型五、与股票相关的部分概念六、我国股票市场的发展返回一、股票的概念股份有狭义和广义之分狭义的股份，仅指股份制公司企业均分其资本的基本计量单位。广义的股份，则包括三层含义：一是股份制公司企业一定量的资本额的代表；二是股东的出资份额及其股东权的体现；三是计算股份制企业资本的最小单位。股份的表现形式是股份证书。股份制是利用股份公司的形式，通过发行股票筹集资本，调节社会资源配置的一种企业组织和经营管理制度。股份制就是以股份公司为核心，以股份发行为基础，以股票交易为依托。股份公司的特点1、股份公司是独立的法人2、股份公司所有权与经营权分离3、股份公司将资本划分为等额股份4、经营业绩公开化股票的定义股票股份有限公司公开发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。股票有三个基本要素：发行主体、股份、持有人。我国《公司法》规定，股票采用纸面形式或国务院证券监督管理机构规定的其他形式。目前，我国公开发行的股票均在证券交易所中交易。股票的性质1、股票是一种有价证券。2、股票是要式证券。3、股票是一种资本证券。4、股票是一种综合权利。返回二、股票的特征收益性流动性参与性返回风险性永久性三、股票的种类（一）普通股票和优先股票（二）记名股票和不记名股票（三）面额股票和无面额股票返回（一）普通股票和优先股票普通股票普通股票是指每一股份对公司财产都拥有平等权益，即对股东享有的平等权利不加以特别限制，并能随股份有限公司利润的大小而分取相应股息的股票。普通股票的基本特征①普通股票是最基本最重要的股票。②普通股票是标准股票。③普通股票是风险最大的股票。普通股票的权益①分享公司剩余利润权②剩余财产清偿权③投票表决权④优先认股权优先股票优先股是指由股份有限公司发行的在分配公司收益和剩余资产方面比普通股股票具有优先权的股票。优先股票的特征①股息率固定。②股息分派优先。③剩余资产分配优先。④一般无表决权。⑤股票可由公司赎回。返回（二）记名股票和不记名股票记名股票票面上载有股东姓名，并将股东姓名记载于公司的股东名册上的股票。记名股票的特点：（1）股东权利归属于记名股东。（2）可以一次或分次缴纳出资。（3）转让相对复杂或受限制。（4）便于挂失，相对安全。不记名股票票面上无需记载股东姓名或名称的股票。不记名股票的特点：（1）股东权利归属股票的持有人。（2）认购股票时要求一次缴纳出资。（3）转让相对简便。（4）安全性较差。目前，美国、英国、日本等国的股份公司所发行的股票多为记名股票；德国、法国等一些国家发行的股票则多为不记名股票。我国《公司法》规定，公司发行的股票可以为记名股票，也可以为无记名股票。股份有限公司向发起人、法人发行的股票，应当为记名股票，并应当记载该发起人、法人的名称或者姓名，不得另立户名或者以代表人姓名记名。对社会公众发行的股票，可以为记名股票，也可以为不记名股票。返回（三）有面额股票和无面额股票有面额股票有票面金额的股票。我国上市的都是有面额股票。我国《公司法》规定，股份有限公司的资本划分为股份，每一股的金额相等。有面额股票的特点：（1）可以明确表示每一股所代表的股权比例。（2）为股票发行价格的确定提供依据。我国《公司法》规定，股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。无面额股票的特点：（1）发行或转让价格较灵活。（2）便于股票分割。无面额股票股票票面上不记载金额的股票。返回按投资主体不同分类，我国股票可分为：国有股法人股公众股外资股四、我国现行的股票类型国有股投资资金来自国家，不可转让。法人股投资资金来自企事业单位，必须经中国人民银行批准后才可以转让。公众股投资资金来自个人，可以自由上市流通。外资股外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。外资股按上市地域可以分为境内上市外资股和境外上市外资股。境内上市外资股——B股在中国内地上市，专供境外投资者在境内以外币买卖的普通股票。境外上市外资股境外上市外资股是指股份有限公司向境外投资者募集并在境外上市的股份。H股我国境内注册的公司在香港发行并在香港联合交易所上市的普通股票。N股我国股份公司在美国纽约证券交易所发行上市流通的普通股票。返回S股我国股份公司在新加坡发行并在新加坡上市的股票。五、与股票相关的部分概念（一）股利政策（二）股息、红利的含义（三）股息、红利的形式（四）4个重要日期（五）股票的分割与合并（六）增发、配股、转增股本与股份回购（七）股票T+1，资金T+0交易制度（八）涨跌停板介绍返回（一）股利政策股利政策是指股份公司对公司经营获得的盈余公积和应付利润采取现金分红或派息、发放红股等方式回馈股东的制度和政策。返回（二）股息、红利的含义股息股息是股份有限公司定期按照股票份额的一定比例支付给股东的收益。一般来说，优先股按照固定的股息率优先取得股息，普通股的股息不固定。红利股份有限公司按规定分配股息之后，将剩余的利润再分配给股东的部分。一般来说，普通股的股东可以享受红利收益，而优先股股东则不享受红利。返回（三）股息、红利的形式现金股利它是股份有限公司以货币形式支付给股东的股息、红利。股票股利它是股份有限公司以股票的形式支付给股东的股息、红利。返回（四）4个重要日期1、股利宣布日公司董事会将分红派息的消息公布于众的时间。2、股权登记日统计和确认参加本期股利分配的股东的日期，在此日期持有公司股票的股东方能享受股利发放。3、除息除权日通常为股权登记日之后的1个工作日，本日之后（含本日）买入的股票不再享有本期股利。(XD除息；XR除权；DR除权除息)4、派发日股利正式发放给股东的日期。返回（五）股票分割与合并股票分割又称拆股、拆细，是将1股股票均等地拆成若干股。股票合并又称并股，是将若干股票合并为1股。返回（六）增发、配股、转增股本与股份回购1、增发增发是指公司因业务发展需要增加资本额而发行新股。2、配股配股是面向原有股东，按持股数量的一定比例增发新股，原股东可以放弃配股权。3、转增股本转增股本是将原本属于股东权益的资本公积转为实收资本。4、股份回购股份回购是指上市公司利用自有资金，从公开市场上买回发行在外的股票。返回（七）股票T+1，资金T+0交易制度股票T+1交易制度：当日买进的股票，要到下一个交易日才能卖出。资金T+0交易制度：当日回笼的资金马上可以使用。返回（八）涨跌停板介绍我国现行的涨跌停板制度规定，除上市首日之外，股票（含A、B股）、基金类证券在一个交易日内的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过10%，其中ST股票和*ST股票价格涨跌幅比例都为不得超过5%，超过涨跌限价的委托为无效委托。返回六、我国股票市场的发展（一）我国股票市场的复兴和起步(1980—1991年)（二）我国股票市场的扩容和成长(1992—1999年)（三）我国股票市场的规范和发展(2000年至今)（一）我国股票市场的复兴和起步(1980—1991年)1984年11月，经中国人民银行上海分行批准，飞乐音响股份有限公司成立，并面向社会公众发行不偿还股票。1987年9月，经中国人民银行批准，深圳特区证券公司成立，开始出现股票柜台交易点。1990年9月28日，经中国人民银行批准，我国证券交易自动报价系统成立。12月19日，上海证券交易所正式开业，成为改革开放后的我国第一家证券交易所。1991年4月11日，深圳证券交易所获中国人民银行正式批准成立。上海、深圳两个证券交易所的成立是我国证券市场迈向现代化最为关键的一步。（二）我国股票市场的扩容和成长(1992—1999年)1992年初，邓小平南巡讲话从思想上排除了我国股票市场发展的障碍。股票市场的功能得到越来越多人的认同，大量国企纷纷改制上市，上市公司数量迅速增加。到1999年底，两市境内上市公司已达到949家。两市上市公司的股票总市值达26471