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前言1.2007年11月的6100点，2008年10月1660点共55周。2.要成为市场的胜者，至少需要两点，一，成为少数人，二，基本功扎实，熟悉最简单的几种方法。3.几种态度：强烈建议买入，建议买入，不反对买入，没有意见，不反对卖出，建议卖出，强烈建议卖出。4.我们做决策的时候，用各种方法，如果打算买入或者卖出，支持的意见可以少一些，但不应该允许有反对的意见。5.证券投资分析，主要是基本分析和技术分析。6.基本分析派认为：股票价格能够真实地反应公司的运营状态和效益水平，不正常的股票波动只是受到投机者不稳定情绪的短暂影响，一旦市场激情过后，价格自然会向能反映公司基本面的价值回归。7.技术分析派认为，基本分析包含真的内容也被包含在技术分析的图形当中。因为在宏观经济面，公司的基本面实际显现之前，敏感的社会现象已经开始躁动，引发种种连锁反应，并将微妙的信息变化逐渐扩散到社会的各阶层，使投资者的行为自发地去适应这些变化，反映在股票市场的技术图形上，就会引起价格和成交量的相应变化，因此技术图形具有提前反应基本面的功能。8.对基本分析而言，目前仅限于对国家宏观形势的预期和对方针政策的揣摩，以及对公司财务报表的分析。9.基本面分析的弊处，市场信息的不对称，公司报表也做得不尽人意。信息的不对称使得普通投资者对于“信息灵通的内部人士”处于劣势。投资者能够获得大量公开信息中包含了许多“虚假成分”，这里的意思是指利用信息优势对信息的发布方式，时间，内容进行刻意的安排以达到操纵股价。10.技术分析，也有不利，如假突破和假信号的打击，也可能陷入技术图表的陷阱。11.股票市场不是简单的价值和收益之间一对一的对比，而是可能产生许多泡沫或超额利润的市场，如果没有人愿意买，即使股票的价值低于基本分析所得的价值，价格也不会上升。12.在中国目前的股票市场中，还存在第三种，那就是打探消息，但是95%的投资者所打探的消息都是滞后的或者是虚假的二手货。13.获得成功的交易需要三方面的因素，一，天赋，二，分析判断能力，三，运气。天赋是指一个人是否适合进行证券投资，天生的心理承受能力，对市场现象的反应能力，还可以理解为对市场的感觉。分析判断能力，是指对分析市场现象，总结归纳并最终应用的能力。第一章1.证券的市场行为就是证券在市场中的表现，具体是指股票价格的高低，涨跌幅度，成交量的变化，完成价格变化所需要的时间。2.描述市场行为的四个要素，价格，成交量，时间，和空间。空间是指价格波动可能达到的界限。3.技术分析也即是对证券的市场行为所做的分析，技术分析的要点是观察证券在市场中过去和现在的具体表现，应用有关逻辑和统计的方法，归纳总结出再过去的历史中典型市场行为特点，得到市场行为的基本模式，并预测证券市场未来走势。4.技术分析，只注重结果，不讲究分析方的因果关系和严格的科学逻辑。5.成交量越大为投资者提供的信息量也就越大，值得投资分析人员的注意。也即成交量大的价格变化，比成交量小的价格变化有意义的多。6.一般规律：价升量增，价跌量减。如果价格上升但是成交量不再上升，意味着价格得不到更多买家的确认，价格在今后的继续上升是不正常的，有可能是认为原因造成。如：资金雄厚的机构投资者处于某种原因故意的行为，为了某个非市场目的有意将价格维持在高价。7.时间因素的道理主要在于每个挂牌公司都是一家企业，企业的发展都是受到经济发展的周期和行业发展周期的影响，进而影响二级市场价格的波动。8.基本分析注重的是证券的内在价值和未来的成长性，简言之，就是证券在未来值多少钱。9.市场波动具有三个特征：一，市场行为包含一切信息，二，价格沿着趋势移动，并保持趋势。三，历史会重演。10.假设一的合理性在于投资者关心的目标是市场中的价格是否会发生变化，而不是什么因素会引起价格的变化。11.假设二，“顺势而为”是证券市场中的一条名言，如果没有产生掉头的内部因素和外部因素，投资者大可不必逆势而行。12.假设三是从统计学和心理学出发，就是过去的一些情形使投资者面对相似的情况作出相同的反应。人们倾向于复制成功的做法，回避失败的做法。从心理学角度，可能某个投资方法并没有道理，但是只要大多数人相信，那么这个方法就变得有道理了。13.技术分析根据分析方式的不同分类，一，技术指标法。二，支撑压力法或切线法。三，形态法。四，k线法。五，波浪理论法。六，循环周期法。14.技术指标法给出数学计算公式，并建立数学模型，然后得到一个具体体现市场某个方面内在特征的数字，这个数字叫技术指标值。如：相对强弱指标RSI，随机指标KD，趋向指标DMI，平滑异同移动平均线MACD，心理线PSY，乖离率bias15.支撑压力法是按一定的方法在价格图表画出一些直线，这些直线叫做切线。切线的作用是限制价格波动，也称为支撑或压力。著名的支撑压力线有趋势线，通道线，黄金分割线，速度线16.形态法是根据价格在波动过程中留下的轨迹形状来判断多空双方力量的对比，进而预测。17.K线的研究方法根据若干天K线的组合，单独一天的K线形态有12种，K线分析不只是K线组合，还有宝塔线，OX线，三价线。18.波浪理论把价格的上下变动和不同时期的持续上涨，下降看成是波浪的上下起伏，价格的波动过程遵循波浪起伏所遵循的周期规律，这个周期规律是8浪结构。波浪理论的最大的优点就是能提前很长的时间预测和干预。19.技术分析按照使用的不同对象进行，分为一是针对价格的分析，二是针对价格之外的指标分析。20.道氏理论的四个主要结果：市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。波动的趋势分为三种不同级别的趋势类型，即主要趋势，次要趋势，和短暂趋势。主要趋势体现市场价格波动的最主要方向，而次要趋势是对主要趋势调整，短暂趋势是价格日常的波动。成交量在确定趋势中起重要的作用收盘价是最重要的价格21.相反理论：只有与大多数参与交易的投资者不同，才可能获得大的收益，市场不是产生盈利的地方，当市场内人员爆满的时候，投资者首先想到的应该是不买入，其次是退出市场第二章1.技术分析的精髓是从历史表现中总结经验，找出规律，然后运用。2.棒线图，中间树立的线所表示是交易区域，也即最高价到最低价，左边横线是开盘价，右边横线是收盘价。3.高低线就是棒线图去掉开盘横线和收盘横线。4.收盘线图，收盘价是最重要的价格。5.配合图是指在一张母图同时出现多个反应市场行为因素的子图，最常用的是价量图，反应价格因素可以是K线，反应成交量的是柱状线。6.一手等于100股7.价格与技术指标配合图，有些技术指标必须和加个图结合才能起作用第三章1.K线是一条柱状的线条，有实体和影线组成，红线阳线，黑线阴线2.我国股票市场采用集合竞价的方式产生开盘价。3.最高价和最低价相差悬殊的话，说明当前市场交易活跃，买卖双方争夺激烈，最高价和最低价之间的间隔区域是当天的交易区域。4.上影线越长，下影线越短，阴线实体越长，越有利于空方占优。5.上影线越短，下影线越长，阳线实体越长，越有利于多方占优。6.上影线长于下影线，利于空方，上影线短于下影线，利于多方7.长实体表示当前的价格有大的移动。8.长短是相对概念，必须考虑K线前后。9.短实体表示价格所覆盖的区域小，一般发生在交易不活跃的时候。10.光头光脚阳线和阴线，是指K线没有影线的长阳线实体，被认为是极度强壮的K线，通常是牛市继续，或者熊市反转组合形态的一部分，这里的影线可以是较短，只是一个相对的概念。11.收盘无影线的K线缺少从收盘方向向外伸出的影线。12.光头阳线表示强势，光脚阴线是弱市的K线13.开盘无影线14.光脚阳线表示强势，秃头阴线表示弱市的K线15.纺轴线是同时有上影线和下影线，且实体比较短的K线16.无实体线17.大无实体，市场大起大落18.墓碑线，是指下影线没有或者很短，如果上影线比较长，有强烈的下降含义，也即反弹失败19.蜻蜓线20.11种K线组合第四章1.投资者容易在判断暂时反弹或者彻底转势上出现失误。2.在处理水平趋势的时候比较容易出错，市场供需平衡，下一步朝哪个方向运动的偶然性很大，随机漫步理论就是基于这种情况的。3.三种趋势的最大区别在于时间的长短和波动幅度的差异4.支撑线又称抵抗线，阻止证券价格继续下降或暂时阻止价格继续下降的价格位置就是支撑线的位置所在5.支撑的是一个价格区域而不是一个价格点。6.最简单的最常用的判断方式是价格在前期的波动过程中所留下的局部高点和低点以及价格的成交密集区。7.成交密集区描述的是价格波动过程中某个特定的位置附近持续的时间比较长，或者经常出现在这个特定位置，进而认为在这个特定位置附近的成交量比较多，交易比较活跃8.支撑线和压力线都只是价格暂时的停顿而已9.支撑线和压力线的理论依据是心理因素10.在一个市场无外乎有三类人，多头，空头，和旁观者，旁观者又分为持股者和持币者。11.假如价格在一个支撑区域停留了一段时间后开始向上移动，买入股票的多头肯定认为自己买对了，而卖出股票的空头意识到自己卖错了，那么他们希望价格在跌回他们的卖出区域，并将自己卖出的股票补回来。正是由于这四种人决定下一个买入时刻买入股票，所以才使价格稍一回落就受到大家的关心，他们会迟早进入市场买入股票，这就使得价格还没有下降到原来的支撑位置，四种买入大军就将价格推上去了。12.假设价格在一个支撑位置后，停留一阵后开始向下移动了，而不是向上移动。那么在这里买入的多头意识到自己买错了，而空头意识到自己卖对了，那么一旦价格回升，即使未到原来的支撑位置就会有一批股票抛售出去，从而创造新的低点。13.所以压力和支撑相互转化的重要依据在于是否被突破。14.压力线的重要程度主要是三个因素，一是在这个区域逗留的时间，二是成交量大小，三是距离当前时期的远近。15.越重要的趋势线被突破，其反转的信号越强烈，被突破的趋势线原来所起的支撑和压力作用将会反转！16.趋势线运行实例，新疆众和600888，也即压力线和支撑线是可以相交的17.轨道线，又称通道线或管道线，是基于趋势线的一种支撑压力线。两条平行线组成一条通道。18.对轨道线的突破不是趋势的反转，而是原来趋势加速的开始19.轨道线的另一个作用就是提出趋势反转的预警，如果再一次价格波动中未触及轨道线，而是掉头离得很远，那么这往往是原有趋势将要改变的信号。20.轨道线上升加速并不意味着投资者应该在这个时候买入，实际上，在第二个段加速后买入是很危险的。21.交叉线也叫X线，X线是采用高点和低点连接的方法构成一条直线，由于连接高点和低点，中途必然经过某价格。22.当前期的某一条趋势线被突破后，趋势线与价格曲线会出现一次相交，相交以后，我们认为趋势发生了根本的变化23.X线画的几个依据：一，X线与股价线相交越简单，交叉线的作用越有效。二，交叉点右边的长度越长，落在上面的点越多，越有效。三，如果同时出现多条交叉线在同一处，那么在这一处的支撑或压力作用越大。四，如果价格波动处在横向整理的无趋势状态，那么X线就没有多大作用。24.几个重要的黄金数字：0.2360.3820.50.6180.8091.61822.6184.2366.85425.价格在运动中，容易在下面几个数字产生支撑和压力：0.3820.50.6181.61822.61826.接下来就是在波动图中找到一个点，这个点应该是比较显著的高点或低点，这个点应该是上升行情结束时掉头向下的最高点，或者是下降行情结束时掉头向上的最低点。27.下降的话就是：10.6180.50.38228.上升的话就是：11.6182.6184.23629.4.236是中国股市的极限，90%的股票上升幅度都在4.236之内30.使用单点黄金分割必定是涨疯了或者跌惨了31.百分比法针对的对象是趋势中出现的反向运动，是技术分析中计算开始回落和开始反弹的方法。使用百分比法的前提是市场波动是保持原有趋势，而不是趋势的反转。32.两点黄金分割代替百分比法，61.8%，50%，38.2%替代1/3,2/3。33.支撑线和压力线需要避免的几个主观因素：高点和低点的选择，黄金分割和百分比法的选择，买卖行动中资金投入量比例的选择34.高点和