证券投资风险分析与证券风险防范研究

证券投资风险分析与证券风险防范研究具体论文框架结构如下：第一章，绪论：证券投资风险的研究目的意义；国内外研究现状；论文框架结构。第二章，证券投资风险基本理论介绍：证券投资、证券投资风险、风险、风险防范等理论介绍。也就是你现在论文的1、2部分。第三章，证券投资风险防范措施。现在论文的3整理。第四章，研究结论、局限性、研究展望。按照上面大纲，重新整理！你再不按照要求写作，我不看了！余老师内容摘要证券投资风险是现代经济发展中的一个非常重要的问题,在证券投资市场上，我们遇到各种各样的风险，其中有外汇风险，利率风险，信用风险，流动性风险，证券市场价格风险等。本论文主要就是讨论证券投资中的各种风险的测量以及如何去防范风险以最大限度地减低风险对我们的伤害。本文从数学的角度与证券投资角度来剖析这些风险的各种属性，运用统计学，运筹学等方面的知识来进行风险管理。阐述如何从理论与实务两个方面来借鉴先进国家的经验，并根据我国的国情，对证券市场的风险管理作出具体的分析和认真的探讨。本文将首先从风险的定义开始论述，具体说明各种证券风险的分类与具体成因，让读者对风险这个专业术语有一个具体的认识，并初步提出一些风险管理的方法。2接着是本文的核心部分，在这里我介绍证券风险的测量与预测。我从测量与预测两个过程来阐述，这要涉及大量的数理统计的知识和若干相数学模型。最后，我会对一些风险管理策略进行比较与选择，并介绍一些选择的原则和配合运用各种方法以达到风险管理的最大效果。【关键词】：风险识别风险测量风险预测风险防范策略Abstract:Securitiesinvestmentriskismoderneconomicdevelopmentinaveryimportantquestion,insecuritiesinvestmentmarket,wehaveallkindsofrisks,includingforeignexchangeriskofinterestraterisk,creditrisk,liquidityrisk,stockmarket,pricerisk,etc.Thisthesismainlydiscussedthevariousissecuritiesinvestmentriskmeasurementandhowtoguardagainsttheriskinordertomaximizereducerisktoourdamage.Thisarticlewillfirstdiscussedthedefinitionoffromrisk,specifystartoftheclassificationofsecuritiesriskwithspecificcauses,letthereadertoriskthisprofessionaltermhasaspecificunderstanding,andproposesomeriskmanagementmethods.Thenthereisthecorepartofthispaper,hereIintroducesecuritiesriskmeasurementandprediction.Mytwoprocessfrommeasurementandpredictiontoelaborate,thiswillinvolvealotofstatisticsintheknowledgeandsomemathematicalmodel.Finally,I'monsomeriskmanagementstrategyiscomparisonandselection,andintroducesomeselectionprincipleandcooperatewithusingvarioustechniquestoachievemaximumeffectofriskmanagement.【keywords】:riskidentificationriskmeasureriskpredictionriskpreventionstrategies目录绪言......................................................................31风险的概述..............................................................11.1风险的概念...........................................................11.1.1外在不确定性.....................................................11.1.2内在不确定性.....................................................11.2风险的种类..........................................................11.2.1利率风险.........................................................11.2.2汇率风险.........................................................21.2.3市场风险.........................................................21.2.4企业风险.........................................................31.2.5购买力风险.......................................................31.2.6关联风险.........................................................32风险测量................................................................432.1风险的测量.........................................................42.1.1概率和均值--方差模型.............................................42.1.2系数和CAPM模型.................................................62.2风险的预测...........................................................72.2.1基本因素预测法...................................................72.2.2技术分析法.......................................................83证券投资风险防范研究策略的比较与选择...................................113.1风险防范研究策略的选择原则..........................................113.1.1成本最低原则....................................................113.1.2效率最高原则....................................................123.2风险防范研究策略的选择方法.........................................133.2.1选择风险防范研究策略的基本步骤..................................133.2.2选择风险防范研究策略的具体方法..................................13总结.....................................................................15致谢.................................................................16参考文献..............................................................17绪言证券投资风险是每个投资者和消费者所面临的重大问题，也是金融机构生存与发展的关键问题。近年来，国际证券市场危机四伏，风波迭起。每一个国家都会对这些广泛化的风险感到非常棘手。随着我国的证券市场进一步语国际接轨，证券品种越来越丰富，我们更要寻找出更多适合我国证券行业健康发展的风险防范研究方法，加强证券公司以及各种投资公司在内部风险方面的控制，为广大投资建立一个良好的投资环境。需要指4出证券风险防范研究是一个十分庞大的课题，，从微观上看，证券风险防范研究的目的在于减少或避免各种可能出现的损失，以便在日益动荡的金融环境中求得生存发展。从宏观上看，目的在于防止金融危机的发生。本文着重从微观上来展开论述。11风险的概述1.1风险的概念证券投资中的风险是指因未来的信息不完全或者不确定性拉带来的经济损失的可能性。这概括起来有3种情况：①证券投资风险可能给人们带来直接的损失。②证券投资风险可能给人们带来相对的损失。③证券投资风险可能给人们带来潜在的损失。证券投资中的不确定性包括“外在不确定性”和“内在不确定性”。1.1.1外在不确定性外在不确定性来自于经济体系之外，是经济运行过程中随机性，偶然性的变化与不可预测的趋势，如宏观经济的走势，市场资金供求状况，政治局势，技术和资源等。同时外在不确定性也包括国外金融市场上不确定的冲击。一般来说，外在不确定性对整个证券市场都会带来影响，所以外在不确定性导致的风险成为系统性风险。系统性风险不能通过投资分散化来消除，只能通过某些措施来转嫁。1.1.2内在不确定性内在不确定性院自经济体系之内，由行为人主观决策以及获得信息的不充分性等原因造成。例如企业的管理水平，产品的销路，信用品质，生产规模等的变化都关系着其履约能力，甚至企业内部的人事任命，负责人的身体状况等都会影响其股票和债券的价格。内在不确定性能通过设定合理的规则和投资的分散化来降低其风险所以，内在不确定性产生的风险成为非系统性风险。1.2风险的种类证券投资风险的种类多种多样，其中最主要的风险有以下几种:利率风险，汇率风险，市场风险，企业风险，购买力风险，关联风险。1.2.1利率风险利率风险是指市场利率的给证券投资带来的损失的可能性。证券的价格与利率关系非常密切，一般成反比例关系，市场利率上升，证券价格下降；市场利率下降，证券价格上升。现在以债券作为例子具体说明，当利率提高，新发行的债券的收益水平将高于已上市的债券，因而已上市的债券的价格下降，以其收益率水平与新的利率相适应。反2之当利率下降又会促使已上市的债券的价格上升。对股票而言，利率的变化会改变人们对收益的预期和影响股票市场的供求关系，从而使股票价格发生波动。另外，利率的变化也是国家经济政策的晴雨表。当国家要实施宽松的货币政策时，通常都要调低利率，以达到降低企业融资成本的目的。因而，我认为在股票投资中注意对国家政策的解读，有利于提高我们选择股票品种进行投资的能力，降低利率风险对我们的损害。1.2.2汇率风险汇率风险是指汇率的波动给行为人带来的损失的不确定性。。在考察汇率风险时，要从三种暴露来研究，这三种暴露指交易暴露，换算暴露和经济暴露。交易暴露是指一个经济实体预期的现金流量，因受汇率波动的影响而导致的损失的可能性。例如，在外汇交易中，如果一种货币的汇率下降，持有这种货币的多头将遭受损失，反之一样。换算暴露是涉外企业会