第五章国际收支统计分析

第五章国际收支统计分析国际收支国际收支平衡和国际收支平衡表国际收支统计外债统计国际资本流动统计教学重点国际收支的基本概念国际收支平衡表的内容国际收支统计分析的内容外债统计分析5-1国际收支国际收支是一个经济体（国家或地区）的常住居民与其他经济体在一定时期（通常为一年）内发生的全部对外经济交易的综合记录5-1-1经济体经济体是由在某一特定领土有较密切关系的若干经济实体组成。一般指一个独立的国家或地区。5-1-2常住居民常住居民包括该经济体的各级政府及其代表机构，以及在该经济体领土上存在或居住一年（含一年）以上的个人及各类企业和团体。5-1-2常住居民在中国境内居留1年以上的自然人；外国留学生、就医人员、使馆工作人员及家属除外。中国居民是指：5-1-2常住居民中国短期出国人员（在境外居留时间不满1年）、在境外的留学生、就医人员、中国使馆工作人员及家属。（大使馆、外交人员、留学人员均一律视为其原经济体的常住居民，而不论其居住时间是否超过一年。）中国居民是指：5-1-2常住居民在中国境内依法成立的企业事业法人及驻华机构（不含国际组织和外国驻华使馆领馆）中国居民是指：5-1-2常住居民中国国家机关（含驻外使馆领馆）、团体、部队中国居民是指：5-1-3交易交易指全部对外经济交易的内容，既包括由外汇收支的对外交易，也包括没有外汇收支的对外交易。经济交易分类金融资产与商品和劳务之间的交换，即以货币为媒介商品和劳务的买卖。商品和劳务与商品和劳务之间的交换即物物交换。金融资产和金融资产之间交换。无偿的、单向的商品和劳务转移。无偿的、单向的金融资产转移。5-2国际收支平衡国际收支统计的中心是国际收支平衡一国对外经济活动的目标是保证国际收支基本平衡并略有顺差但绝对的平衡是极少见的5-2国际收支平衡IMF提出判断国际收支平衡的4种标准经常项目差额可由正常的资本流量来弥补，而不是依靠过度的贸易限制和对资本流入/出的特殊刺激，或者是造成大规模的事业。5-2国际收支平衡IMF提出判断国际收支平衡的4种标准在考虑到暂时性因素、生产能力未正常使用或失业、贸易条件持久的外生变化、对贸易或资本流动的过度限制或刺激等影响之后，经常项目差额等于正常的资本净流量。5-2国际收支平衡IMF提出判断国际收支平衡的4种标准可持续的国际收支，即可维持的对外状况。经常项目平衡的两个标准：可持续性和适应性5-2国际收支平衡表经常项目资本与金融项目误差与遗漏储备资产国际收支平衡表是国际收支统计的重要工具。国际收支平衡表是按照IMF的《国际收支手册》的基本原则制定的。国际收支平衡表反映一定时期内一国与世界其他经济体之间的经济往来以货币记录的综合统计报表。5-2国际收支平衡表项目差额贷方借方1.经常账户A.商品和服务商品服务运输旅游政府服务其他服务B.收入雇员报酬投资收入其中：外债利息C.经常性转移商品出口提供服务服务收入投资收入接受捐赠商品进口接受服务服务支出支付股息等对外捐赠5-2-1经常项目资本的流入计入贷方资本的流出计入借方项目差额贷方借方2.资本和金融账户A.资本账户资本转移非生产、非金融资产的收买/放弃B.金融账户直接投资证券投资其他投资贷款，贸易信贷使用基金组织的信贷和贷款国外资产减少国外负债增加国外资产增加国外负债减少资本转移的特征：转移的是固定资产或债权人不要求任何回报的债务减免是与固定资产获得和处理相关的现金转移5-2-2资本和金融项目项目差额贷方借方3.净误差与遗漏4.储备资产货币黄金特别提款权在基金组织的储备头寸外汇其他债权5-2-3其他项目5-2-4记账方法国际收支平衡表的编制采取“复式记账”原理：“有借必有贷，借贷必相等”。收入或资产减少项记贷方（数学符号﹢），支出或资产增加项记借方（数学符号﹣）。1.从外国获得货币收入的交易记入贷方，对外国货币支付的交易记入借方2.本国的资本流入记入贷方，本国的资本流出记入借方3.本国外汇市场外汇供给的交易记入贷方，本国外汇市场外汇需求的交易记入借方举例（甲国的六笔交易）1、甲国M企业出口100万美元设备，所获出口收入存入该企业的海外银行账户。借：本国在海外银行的存款100万美元贷：商品出口100万美元2、甲国居民L到国外旅游，花费30万美元，这笔费用从该居民的海外银行账户中扣除。借：服务进口30万美元贷：本国在海外银行的存款30万美元3、外商S以价值1000万美元的设备投入甲国，办合资企业。借：商品进口1000万美元贷：外国对本国的直接投资1000万美元4、甲国政府动用外汇储备40万美元向外国提供无偿援助，另外，提供相当于60万美元的粮食援助。借：经常转移100万美元贷：官方储备40万美元商品出口60万美元5、甲国N企业在海外投资所得利润150万美元，其中，75万美元用于当地再投资，50万美元购买当地商品运回国内，25万美元调回国内并出售给政府以换取本币。借：商品进口50万美元官方储备25万美元对外投资75万美元贷：海外投资利润收入150万美元6、甲国居民K动用海外存款40万美元，用于购买外国某公司的股票。借：证券投资40万美元贷：本国在海外银行的存款40万美元课堂作业：请大家编制甲国的国际收支平衡表（六笔交易），单位：万美元。5-3国际收支统计计价时间记账货币数据来源我国历史沿革我国现行申报体系国际收支统计描述国际收支帐户基本关系我国主要的国际收支问题5-3-1国际收支统计计价市场价格为依据5-3-2国际收支统计时间o交易的记录时间应以所有权转移为标准对比：o外汇收支统计的记录时间应以收支行为发生日期为标准5-3-3国际收支统计记账货币各种交易的价值用各种不同的货币表示，需折算成单一的记账货币，进行统一汇编。采用交易期发生平均汇率。我国的记账货币为美元5-3-4国际收支统计数据来源银行申报。如欧洲企业直接报告。如澳大利亚、新西兰两种结合。如德国5-3-4国际收支统计数据来源国际贸易统计一国进出境全部商品情况国际交易报告体系每一笔国际收支现金交易和非现金交易以及存量的情况5-3-4国际收支统计数据来源企业调查企业对其本身的国际收支交易进行报告其他数据源5-3-5我国国际收支统计大事记1980年恢复在IMF的合法席位，并开始试编国际收支平衡表；1982年正式编制；1984年补充修改，制定新的国际收支统计制度；1996年开始实行国际收支统计申报制度5-3-6我国现行申报体系（1）申报范围：中国居民与非中国居民之间发生的一切经济交易。（2）申报主体：国际收支统计申报实行交易主体申报制。——银行申报为主，单位和个人直接申报为辅。5-3-6我国现行申报体系（3）申报内容：金融机构逐笔申报直接投资企业的直接申报统计金融机构对外资产负债及损益统计对有境外账户的单位的外汇收支统计证券投资统计5-3-7国际收支统计描述经常项目分析（经常项目差额）资本项目分析（资本项目差额）国际收支综合分析（综合差额）项目差额贷方借方一.经常项目35,421,968387,534,971352,113,002A.货物和服务37,382,671365,395,328328,012,657a.货物44,166,574325,650,823281,484,248b.服务-6,783,90339,744,50546,528,408B.收益-14,945,1488,344,26923,289,418C.经常转移12,984,44513,795,373810,928二.资本和金融项目32,290,837128,321,30696,030,469A.资本项目-49,631049,631B.金融项目32,340,469128,321,30695,980,8381.直接投资46,789,56953,073,6196,284,0502.证券投资-10,342,4852,286,61612,629,1013.其它投资-4,106,61672,961,07277,067,687三.储备资产-75,507,060075,507,060四.净误差与遗漏7,794,2557,794,2550中国某年的国际收支平衡表1中国某年国际收支平衡表2项目差额贷方借方一.经常项目68,659,162700,697,007632,037,845A.货物和服务49,283,643655,826,577606,542,934a.货物58,982,275593,392,511534,410,236b.服务-9,698,63262,434,06672,132,698B.收益-3,522,66920,544,09524,066,764C.经常转移22,898,18924,326,3351,428,146二.资本和金融项目110,659,756343,350,151232,690,395A.资本项目-69,345069,345B.金融项目110,729,101343,350,151232,621,0501.直接投资53,131,43060,905,7787,774,3482.证券投资19,689,87320,262,117572,2443.其它投资37,907,798262,182,256224,274,458三.储备资产-206,364,000478,000206,842,000四.净误差与遗漏27,045,08227,045,0820例.某国某年上半年的国际收支状况是：贸易帐户差额为顺差453亿美元，劳务帐户差额为逆差192亿美元，单方转移帐户为顺差76亿美元，长期资本帐户差额为逆差96亿美元，短期资本帐户差额为顺差63亿美元，请计算该国国际收支的经常帐户差额、综合差额，说明该国国际收支状况，并简要说明该国经济状况。5-3-7国际收支统计描述解：(1)经常帐户差额=贸易帐户差额+劳务帐户差额+单方转移帐户差额=453+（-192）+76=337亿美元经常帐户为顺差；(2)综合差额=经常帐户差额+长期资本帐户差额+短期资本帐户差额=337+（-96）+63=304亿美元综合差额也为顺差；由上计算结果可知，该国国际收支总体状况是顺差，且主要是由经常帐户顺差引起的。5-3-7国际收支统计描述5-3-8国际收支帐户基本关系国际收支帐户中心思想很简单：如同个人需要为买单付帐一样，一国必须为它在国外买单付帐。一个人支出大于收入时，必须通过出卖资产或借钱来填补亏空，一国经常帐户出现赤字，同样需要通过不同方式弥补：一是向外国人出售资产或借债，二是减少外汇储备。这一关系表述为：经常帐户顺差+净资本流入+外汇储备减少=0或：经常帐户顺差+净资本流入=外汇储备增加5-3-9我国主要的国际收支问题出口结构偏低过量进口因大量利用外资导致的投资收益巨额逆差请大家针对这些问题在下次课的统计计量分析中来深入体会。5-4外债统计外债定义外债统计分类外债的经济收益借外债的成本外债与国际收支平衡外债清偿5-4-1外债定义是指中国境内的机关、团体、企业、事业单位、金融机构或者其他机构对中国境外的国际金融组织、外国政府、金融机构、企业或者其他机构用外国货币承担的具有契约性偿还义务的全部债务。5-4-2外债统计分类按期限划分长期短期5-4-2外债统计分类按形式划分国际商业贷款外币债券国际金融租赁贸易融资政府和国际金融组织贷款对外私人贷款5-4-2外债统计分类按债务人划分政府机构借款金融机构借款企业单位借款其他机构5-4-2外债统计分类按债权人划分国际金融组织贷款外国政府贷款外国银行和金融机构贷款外国企业/个人贷款5-4-2外债统计分类按优惠情况划分软贷款硬贷款5-4-2外债统计分类我国具体包括5种：国际金融组织贷款外国政府贷款国际商业贷款对外发行债券国际金融租赁5-4-2外债统计分类国际金融组织贷款——国际金融组织符合规定要求的成员国（一般为发展中国家）5-4-2外债统计分类来源：成员国交纳的份额和以金融机构名义的借款特征：条件优惠、中长期贷款为主、每笔贷款金额较大、期限较长、利息较低为发展中国家的主要筹资