评经理人股票期权确认的“费用观”和“利润分配观”

1评经理人股票期权确认的“费用观”和“利润分配观”所谓经理人股票期权是指经营者享有在与企业资产所有者约定的期限内以某一预先确定的价格购买一定数量本企业股票的权利目前确认经理人股票期权的观点大致有两种一种是“费用观”；另一种是“利润分配观”一、经理人股票期权确认的“费用观”及其评价（一）经理人股票期权确认的“费用观”2“费用观”认为应将股票期权费用化理由如下第一公司把有价值的股票期权赠予经理人是为了补偿经理人将来提供的服务而发生的经济利益的流出根据配比原则这种补偿成本的总额应作为费用在经理人提供相应服务的期间内摊销并在利润表中列示第二公司向经理人发放股票期权和向其发放工资奖金一样实际上都是公司利益向经理人的转移第三在行权日若公司在二级市场上购买股票付给经理人则公司需要支付大量的现金成本；若发行新股则会稀释现有股东的控制权对现有股东意味着一种实际的成本（二）“费用观”下经理人股票期权的会计处理3根据美国会计原则委员会（ＡＰＢ）第２５号意见书及财务会计准则委员会（ＦＡＳＢ）第１２３号公告的规定补偿成本可以在期权授予日以内在价值或公允价值确认为一项递延资产在一定年限（一般是期权服务期）内进行摊销在期权授予日公司在确认补偿成本的同时应确认一项股票期权权益借记“递延补偿成本”科目贷记“股票期权”科目；在服务期内的各会计期末进行摊销转为费用时借记“管理费用”科目贷记“递延补偿成本”科目；行权时经理人按行权价交纳认股款应按行权价增加现金按股票面值增加股本同时冲销股票期权权益差额计入股票溢价即借记“现金”、“股票期权”科目贷记“股本”、“资本公积——股票溢价”科目；若期权过期未执行股票期权账户将结转其他资本金账户原已确认的补偿成本不会被修正如果某些股票期权在授予日无法确定行权价或行权数量则应在行权日确认补偿成本借记“现金”、“管理费用”科目贷记“股本”、“资本公积——股票溢价”科目4（三）经理人股票期权确认的“费用观”评价笔者认为将经理人股票期权费用化可能存在不妥之处具体原因分析如下第一股票期权是有价值的但它的价值并非是与生俱来的它的价值不像其他的东西（比如商品）价值的存在具有独立性经理人股票期权的价值存在是依托于企业及企业员工的存在即企业财务资本与劳动者的结合而产生的企业财富的增长劳动者是价值创造的源泉企业授予经理人股票期权是为了企业未来经济利益的更多流入在赠予日企业的价值并没有因赠予经理人股票期权而发生变化所以赠予经理人股票期权并非5企业现有经济利益的让渡第二在行权日也没有导致现有股东财富的减少首先从股东的角度来看经理人按行权价购得股票股东的财富并没有受到损失因为股东在经理人行权期间已经分得能弥补投资机会成本的现金股利而且行权日股价高于股票期权授予日股价股东的财富是增加了其次从企业的角度来看在行权日若公司在二级市场上购买股票付给经理人则公司需要支付一定的现金成本（行权日股票市价－行权价）但是在会计实务中并不是所有的现金支出都应该作为企业的费用入账比如企业分配给股东的现金股利等按照现有的有关股票回购及出售的处理规定企业回购股票所支付的现金与收到经理人购股的现金之差在会计上是冲减资本公积和盈余公积而不是作为成本入账最后会计上要确认费用或成本必须符合会计对成本费用的定义如果能将控制权的稀释也列作企业的费用企业没有理由不将回购股票减少注册资本作为收益来确认6第三从会计处理来看在“费用观”下如果将经理人股票期权作为所有者权益就混淆了会计主体因为对企业来说股票期权这种权利已经被授予了经理人企业拥有的仅是在行权日必须按行权价卖出一定股票的义务所以经理人股票期权只能作为企业的负债确认但是由于这种义务并非企业必须承担的现时义务它只是一种潜在义务它的履行还取决于行权日股票的市价所以在赠予日企业授予经理人的股票期权只是企业的或有负债按现行会计制度不予确认二、经理人股票期权确认的“利润分配观”及其评价7（一）经理人股票期权确认的“利润分配观”“利润分配观”认为在本质上经理人得到的股票期权的价值是企业剩余索取权即企业剩余（利润）的分享若经理人行权其经济实质是企业把等于股票期权公允价值这一金额的未分配利润拿出来分配给经理人然后经理人把这部分资金加上行权价乘以行权股数的资金购买了企业股票所以企业的股东投入资本增加了股票期权公允价值的金额加上行权价乘以行权股数的金额而未分配利润则减少了股票期权公允价值的金额企业所有者权益净增加了相当于行权价乘以行权股数的金额经理人得到的利益是行权价与股票市价之差这一差额的经济本质就是经理人通过分享企业的剩余索取权所得到的那部分利润在理论上此差额应等于股票期权的公允价值8（二）“利润分配观”下经理人股票期权的会计处理在初始会计确认日及日后各会计年度按照计量出来的该期间应确认的利润分配数借记“未分配利润”科目贷记“拟新增资本准备——经理人股票期权”科目将来若经理人行权则将行权部分的“拟新增资本准备——经理人股票期权”连同经理人按行权价行权缴纳的资本一起转入相应的“股本”和“资本公积——股本溢价”科目（三）经理人股票期权确认的“利润分配观”的评价9笔者认为上述说法也存在不妥之处首先该观点确切地说不能称为利润分配观因为利润分配会引起企业所有者权益的减少从以上阐述中可以看出经理人行权实际上是将未分配利润转为股本或资本公积（股本溢价）即经理人股票期权并非利润分配而是所有者权益的内部结构的变化其次即使我们将股票期权的行权看成利润分配但在赠予日将企业赠予经理人的股票期权作为企业的利润分配进行会计处理仍值得商榷这好比将加工完毕的产成品作为销售收入入账一样企业生产产成品的目的是要将其销售并换回货币最后这一会计处理似乎隐含这样的假设即经理人已经为企业服务了很长的一段时间企业赠予经理人股票期权是对经理人在过去为企业利润的增长做出的贡献的一种分配这显然与实际情况不相符合企业可能赠予刚招聘来的经理人即经理人有可能根本还未为企业的财富增长做出贡献而获得股票期权而且如果企业的未分配利润不是很多的话过多地赠予经理人股票期权可能导致未分配利润成为负数这会限制股票期权的赠予数量三、经理人股票期权的实质一种产权制度安排10经理人股票期权是让经理人参与企业的剩余索取权分享的一种产权制度安排当企业赠予经理人股票期权时相当于人力资本在市场博弈过程中被财务资本所有者所确认的资本的价值（该股票期权的公允价值一般采用布莱克期权定价模型）因而在企业授予经理人股票期权时应做如下会计处理借人力资产；贷人力资本——经理人股票期权在行权期前可将人力资产摊销借管理费用——人力资产摊销；贷人力资产在行权日若公司在二级市场上购买股票付给经理人借股本资本公积——股本溢价利润分配——未分配利润；贷银行11存款（行权日市价×股数）（若股票回购价格高于发行时的价格则差额部分减少未分配利润）借银行存款（行权价×股数）人力资本——经理人股票期权；贷股本资本公积——股本溢价若公司发行新股借银行存款人力资本——经理人股票期权；贷股本资本公积——股票溢价若经理人弃权借人力资本——经理人股票期权；贷以前年度损益调整