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贵州XX制药股份有限公司(贵州省贵阳市白云大道220-1号)GuiZhouYiBaiPharmaceuticalCo.,Ltd.首次公开发行股票招股说明书（封卷稿）主承销商：渤海证券有限责任公司住所：天津市河西区宾水道3号1-1-1贵州XX制药股份有限公司首次公开发行股票招股说明书(封卷稿)发行股票类型：人民币普通股预计发行数量：20,000,000股单位：人民币元面值发行价发行费用募股资金每股1.0014.400.610913.7891合计20,000,000288,000,00012,218,000275,782,000发行方式：向二级市场投资者定价配售发行日期：2004年3月8日拟上市地：上海证券交易所主承销商：渤海证券有限责任公司招股说明书签署日期：2004年2月16日发行人董事会声明发行人董事会已批准本招股说明书及其摘要，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。中国证监会、其他政府机关对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对本发行人股票的价值或投资者收益的实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》等的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。1-1-2特别提示若保荐机构和保荐代表人名单公布后，本公司的主承销商未取得保荐机构资格，本公司承诺在保荐机构和保荐代表人名单公布后一个月内，按《证券发行上市保荐制度暂行办法》的要求，聘请保荐机构履行持续督导义务。如果违反本承诺，未能按时聘请保荐机构，本公司自愿接受《证券发行上市保荐制度暂行办法》第七十一条规定的监管措施。本公司原审计机构为湖北中正会计师事务有限公司。2003年，湖北中正会计师事务有限公司与他所合并后更名为北京中证国华会计师事务有限公司。特别风险提示本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列投资风险：1、本次发行完成后，扣除发行费用本公司将可募集资金27,578.20万元，发行后的净资产将比2003年12月31日的净资产17,975.98万元扩大1.53倍，由于募股资金投资项目的实施需要一定时间，在项目全部建成投产后才能达到预计的收益水平，因此，短期内本公司净资产收益率将下降，按2003年度实现的净利润计算，净资产收益率将由发行前的28.68%下降为发行后的11.32%，存在由于净资产收益率下降引致的相关风险。2、本公司主营业务收入2003年度较2002年度增长13.27%，2002年度实现的主营业务收入较2001年度增长60.48%；公司实现利润总额2003年度较2002年度增长13.10%,2002年度较2001年度增长35.41%，增长幅度较大。公司规模大幅扩张，业绩增长十分迅速，存在难以继续保持业绩快速增长的风险。同时，由于市场竞争日趋激烈，公司在高增长中进一步扩大规模，也面临较大的市场风险。3、公司2001年12月31日、2002年12月31日和2003年12月31日的资产负债率分别为62.06%、57.70%和60.56%，资产负债率偏高。2003年末公司流动负债占总负债的比率为77.40%，短期借款占流动负债的比率为55.75%，占总负债的比率为43.16%，比例偏高，且公司的主要房产、机器设备均进行了抵押。若公司不能在一定时期内将资产负债结构控制在较合理水平，可能会给公司经营带来一定风险，公司资产的处分权将面临一定的风险。1-1-34、2001年度，云岩区人民政府环北办事处于给予公司科技进步专项财政补贴1,720,000.00元，财政贴息574,000.00元，云岩区财政局给予的科学技术发展基金1,352,049.53元，2000年度财政贴息1,148,000.00元，非经常性损益占公司2001年净利润的11.94%,扣除上述非经常性损益后，公司2001年的净利润为2，998.95万元。如果今后公司享有的财政补贴和税收减免减少或没有，对公司未来收益将产生一定的影响。5、本公司的第一大股东窦啟玲和第二大股东叶湘武为夫妻关系，本次发行前二人分别持有公司38%和20%的股份，处于绝对控股地位；发行后两人仍持有公司40.69%的股份，处于相对控股地位。该两名股东如果利用其控股地位，通过行使表决权对本公司人事、发展战略、经营决策等重大事项进行控制，可能给其他股东带来一定的风险。6、根据贵州省地方税务局黔地税发[1998]30号文，本公司2000年、2001年1-4月企业所得税适用税率为15%，发行人律师认为，此项税收优惠政策与财政部财税字（94）001号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》精神不符。但本公司控股股东窦啟玲女士和叶湘武先生已承诺如需补缴上述税款，他们将以个人资产为本公司支付上述税款共计人民币705.44万元及相关滞纳金和罚款。1-1-4目录第一章释义.................................................1-1-7第二章概览.................................................1-1-9一、发行人及其主要发起人简介....................................................1-1-9二、发行人主要财务数据..............................................................1-1-11三、本次发行情况及募股资金主要用途....................…................1-1-11四、风险因素...............................................................….................1-1-12五、拟上市证券交易所..................................................................1-1-12第三章本次发行概况.........................................1-1-13一、本次发行的基本情况..............................................................1-1-13二、本次发售新股的有关当事人..................................................1-1-14三、预计时间表..............................................................................1-1-17第四章风险因素.............................................1-1-18一、财务风险..................................................................................1-1-18二、大股东控制的风险....................................................................1-1-19三、税收政策风险...........................................................................1-1-20四、市场风1-1-211-1-5险..................................................................................五、经营风险................................................................………......1-1-25六、技术及产品风险.............................................................….......1-1-27七、募股资金投向风险..................................................................1-1-28八、政策性风险..............................................................................1-1-29九、外汇风险....................................................................................1-1-31十、股市风险..................................................................................1-1-32第五章发行人基本情况.......................................1-1-33一、发行人的基本资料..................................................................1-1-33二、发行人历史沿革及经历改制设立情况....................................1-1-33三、发行人审计、验资情况............................................................1-1-37四、与公司业务及生产经营有关的资产权属情况........................1-1-39五、员工及其社会保障情况............................................................1-1-42六、公司的独立运营情况..............................................................1-1-43七、发行人主要股东的基本情况....................................................1-1-45八、公司的内部组织结构..................................................1-1-471-1-6............第六章业务和技术...........................................1-1-53一、本公司所处行业状况..............................................................1-1-53二、影响医药行业发展的因素.......................................................1-1-55三、发行人面临的竞争状况........………………………………...1-1-56四、发行人的业务范围及主营业务................................................1-1-60五、发行人生产、经营情况.............................................................1-1-60六、发行前的业务和资产重组情况................................................1-1-69七、产品技术.....