第1章 公司财务概述

第一章公司财务概述学习要点：•公司财务理论的历史沿革•本学科的特点和理论基础及财务地位的确立和作用•公司理财的目标及公司财物的职能，内容和管理原则等第一章公司财务概述第一节公司财务理论的历史沿革及与相关学科的关系一、公司财务理论的历史沿革时间阶段内容19世纪末至20世纪初萌芽从经济学的子分支发展成初步形成一个独立的公司财务管理学科20世纪20年代至30年代发展随着工业化程度的提高，使得公司财务状况分析发展起来20世纪40年代至50年代扩展研究中心转向对现金流量、资本预算等方面，并以此为基础确定财务决策，定量分析方法出现。20世纪60年代至今综合决策化形成以估价为核心的现代财务管理理论，将决策作为重点。第一章公司财务概述二、公司财务与相关学科的关系（一）与经济学的关系•研究对象和内容的差异•研究范围的差异•公司财务管理学源于经济学，经济学是公司财务管理学的理论基础（二）与管理学的关系•公司财务管理是管理学的分支之一•经济学的关于理性人、有效市场假设等，构成了公司财务管理学的基本假定•管理学的技能管理层次，为公司财务管理学提供了充分的制度框架第一章公司财务概述（三)与会计管理的关系•部门设置不同•财务与会计的职能不同•管理的具体目标不同•管理方法不同•管理意识不同第一章公司财务概述第二节企业的组织形式和理财环境企业的组织形式独资企业合伙企业公司制企业有限责任公司股份有限公司第一章公司财务概述二、企业的理财环境（一）经济环境•经济结构•经济周期（二）金融市场环境•金融市场的分类•金融市场的组成（三）税收环境（四）宏观政策环境（五）法律环境中国人民银行政策性银行商业银行金融机构非金融机构金融市场与公司理财第一章公司财务概述第三节公司的管理目标和公司价值一、公司的管理目标•基本目标：生存•核心目标：发展•最终目标：获利二、公司价值•市场价值与账面价值•公司价值与股票价格•公司价值与股东财富•公司价值与利润第一章公司财务概述第四节财务关系和财务管理目标一、公司财务关系•公司同其资产所有者之间的财务关系•公司同债权人及债务人之间的财务关系•公司同被投资公司之间的财务关系•公司同国家税务机关之间的财务关系•公司内部的财务关系公司内部各单位之间的财务关系公司与职工之间的财务关系第一章公司财务概述二、财务管理目标•企业利润最大化•每股盈余最大化（权益资本净利率最大化）•企业价值最大化（股东财富最大化）第一章公司财务概述第五节财务管理的职能和内容一、财务管理的职能（一）财务预测•内容：资金预测、成本和费用预测、营业收入预测和利润预测•方法：定性预测与定量预测（二）财务决策•四个阶段：收集信息阶段、设计方案阶段、选择方案阶段、审查评价阶段•决策五要素：决策者、决策对象、决策信息、决策的理论和方法、决策的结果第一章公司财务概述（三）财务计划•按内容：筹资计划、投资计划、现金收支计划、财务成果计划及预计财务报表•按计划期长短：长期财务计划和短期财务计划（四）财务控制（五）财务分析（六）财务检查第一章公司财务概述二、财务管理的内容（一）筹资管理•确定具体的财务目标•预测对资金的需求量•规划资金的来源渠道•研究各种筹资方式及其优、缺点，选择合理的筹资方式和渠道•确定综合资金成本堵最优资本结构，保持资本结构的合理性（二）投资管理•区定投资管理的财务目标•实施投资项目的可行性研究第一章公司财务概述•制定营运资金的管理方针•加强成本费用的控制•强化金融投资监督（三）分配管理•确定合理的财务分配政策•准确处理好各项财务关系•确定有效的税务方针•建立完备的责任考核制度•实施全面的财务分析第一章公司财务概述第六节财务管理的原则•企业价值最大化原则•风险与收益均衡的原则•成本—效益原则•资源合理配置原则•利益关系协调原则