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第六章企业贷款6.1企业贷款种类6.2对企业借款理由分析6.3借款企业的信用分析6.4贷款定价6.1企业贷款种类6.1.1流动资金贷款6.1.2国内贸易融资6.1.3项目贷款6.1.4并购贷款6.1.5固定资产支持融资6.1.6房地产开发贷款6.1.7专业融资6.1.1流动资金贷款流动资金贷款是为满足借款人在生产经营过程中临时性、季节性的资金需求，保证生产经营活动的正常进行而发放的贷款。流动资金贷款流动性强，适用于有中、短期资金需求的工、商企业借款人。种类：搭桥贷款、营运资金贷款、周转限额贷款、临时贷款、法人账户透支、备用贷款。6.1.2国内贸易融资国内信用证信用证项下打包贷款信用证项下卖方融资国内保理国内发票融资商品融资国内保理国内保理是指保理商（通常是银行或银行附属机构）为国内贸易中以赊销的信用销售方式销售货物或提供服务而设计的一项综合性金融服务。卖方（国内供应商）将其与买方（债务人）订立的销售合同所产生的应收账款转让给保理商，由保理商为其提供贸易融资、销售分户账管理、应收账款的催收、信用风险控制与坏账担保等综合性金融服务。国内发票融资（一）国内发票融资是指境内销货方（借款人）在不让渡应收账款债权情况下，以其在国内商品交易中所产生的发票为凭证，并以发票所对应的应收账款为第一还款来源，由银行为其提供的短期贷款。（二）办理国内发票融资必须以真实、合法的交易和债权债务关系为基础。商品融资借款人以其合法拥有的储备物、存货或交易应收的商品进行质押，由银行提供的结构性短期融资业务（不包括期交所标准仓单质押融资）。产品功能基于商品信用提供融资，突破依赖客户综合资信办理融资的瓶颈。商品范围广，种类多，适用群体广泛。所有权不转移，不影响企业正常经营。提供静态和动态两种办理模式，为企业备货或销售提供便利。办理条件客户——1.无信用等级限制；2.以商品为主要原材料或主营货物；3.对商品享有合法、完整的所有权；4.具有偿还本息的能力。商品——大宗商品原材料。担保要求：以借款人所有的大宗商品进行质押担保。6.1.3项目贷款项目贷款是指银行发放的，用于借款人新建、扩建、改造、开发、购置固定资产投资项目的贷款。适用对象：经工商行政管理机关（或主管机关）核准登记，实行独立核算的企业法人、事业法人和其他经济组织。申办条件：1.在银行开立基本存款账户或一般存款账户。2.项目符合国家法律法规、产业政策和银行信贷政策。3.借款人信用状况良好，偿债能力强，管理制度完善。4.银行要求的其他条件。6.1.4并购贷款并购贷款是银行向并购方或其专门子公司发放的，用于支付并购交易价款的贷款。申请并购贷款的并购方的条件：依法合规经营，信用状况良好，属于银行优质客户；符合国家产业政策和信贷政策要求；并购交易依法合规；并购方与目标企业之间具有较高的产业相关度或战略相关性；符合银行要求的其他条件。6.1.5固定资产支持融资固定资产支持融资是指以借款人自有的、已建成并投入运营的优质经营性资产未来经营所产生的持续稳定现金流（如收费收入、租金收入、运营收入等）作为第一还款来源，为满足借款人在生产经营中多样化用途的融资需求而发放的贷款。固定资产支持融资业务适用于在生产经营中存在合理资金需求的公司客户。6.1.6房地产开发贷款住房开发贷款商用房开发贷款土地储备贷款经济适用住房开发贷款廉租住房建设贷款6.1.7专业融资飞机融资船舶及海洋工程融资国际银团租赁金融出口信贷及境外项目融资6.2对企业借款理由分析6.2.1银行贷款管理过程6.2.2企业借款理由的分析6.2.1银行贷款管理过程机会评估借款人；确认机会初步分析初步概况，确认借款原因还款来源分析贷款包总结和建议，贷款结构和协议贷款管理行业和企业风险分析财务报表分析现金流量分析和预测6.2.2企业借款理由的分析销售增长导致的借款营业周期减慢引起的借款固定资产购买引起的借款其他原因引起的借款销售增长导致的借款例：某公司2011年实现销售收入10亿元，销售利润率8％。该公司2011年存货平均余额为2.19亿元，应收账款平均余额为0.96亿元应付账款平均余额为1.1亿元。该公司自有流动资金1亿元，在A行现有贷款余额为0.7亿元，其他银行贷款余额0.2亿元。如果该公司预计2012年销售收入比2011年增长20％，请计算该公司营运资金需要量和向A行新增贷款需要量。计算首先计算营运资金周转次数。但必须先计算出存货周转天数、应收账款周转天数和应付账款周转天数。存货周转天数＝2.19亿元/10亿元×360＝79（天）应收账款周转天数＝0.96亿元/10亿元×360＝35（天）应付账款周转天数＝1.1亿元/10亿元×360＝40（天）营运资金周转次数＝360/（79+35-40）=4.86（次）营运资金需要量＝〔10×（1－8％）×（1＋20％）〕/4.86＝2.27（亿元）新增贷款需要量＝2.27－1－0.7－0.2＝0.37（亿元）6.3借款企业的信用分析6.3.1对借款企业的财务分析6.3.2对借款企业的现金流量分析6.3.3借款企业的担保分析6.3.4借款企业的非财务因素分析经营活动现金净流量投资活动现金净流量筹资活动现金净流量盈利能力营运能力偿债能力现金流量分析财务分析第一还款来源还款能力还款可能性担保抵押信用支持第二还款来源行业风险法律责任还款意愿银行管理非财务因素企业还款能力图示6.3.1对借款企业的财务分析盈利能力分析营运能力分析偿债能力分析审查借款人的损益表销售净收入－销售成本－折旧＝毛利－销售费用和管理费用＝营业收入（损失）＋营业外收入－营业外支出＝税前净利（损失）－所得税＝税后净利＋非常收入－非常费用＝扣除税金和非常损益后的净利盈利能力分析净资产收益率＝净利润／净资产平均余额总资产报酬率＝净利润／总资产平均余额成本费用利润率＝利润总额／成本费用总额营运能力分析应收账款周转天数=（平均应收账款×360）/销售收入应收账款周转率=360／应收账款周转天数存货周转率=销售成本/存货平均余额流动资产周转率＝销售收入净额／流动资产平均余额总资产利用率=销售收入净额/总资产平均余额固定资产利用率=销售收入净额/固定资产平均总额偿债能力分析流动比率，表示每1元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证。它反映公司流动资产对流动负债的保障程度。流动比率=流动资产合计／流动负债合计速动比率表示每1元流动负债有多少速动资产作为偿还的保证，进一步反映流动负债的保障程度。速动比率＝(流动资产合计－存货净额)／流动负债合计现金比率，表示每1元流动负债有多少现金及现金等价物作为偿还的保证，反映公司可用现金及变现方式清偿流动负债的能力。现金比率＝(货币资金＋短期投资)／流动负债合计偿债能力分析资本周转率，表示可变现的流动资产与长期负债的比例，反映公司清偿长期债务的能力。资本周转率＝(货币资金＋短期投资＋应收票据)／长期负债合计清算价值比率，表示企业有形资产与负债的比例，反映公司清偿全部债务的能力。清算价值比率＝(资产总计－无形及递延资产合计)／负债合计利息支付倍数，表示息税前收益对利息费用的倍数，反映公司负债经营的财务风险程度。利息支付倍数＝(利润总额+利息费用)／利息费用财务比率之间的相互联系：杜邦分析体系权益收益率（ROE）杠杆乘数资产收益率（ROA）总资产总资本总资产周转率盈利率销售额总资产税后净收入销售额＝＝＝＝＝××÷÷÷案例分析A公司是一家油气公司，公司基于借入的资产，在应收账款和存货的掩盖下，向银行要求500万元、期限为1年的信贷额度，期望油气的价格会大幅度反弹。A公司目前尚欠另一家银行390万元的贷款，尽管公司同这家银行近几年来一直保持良好关系，但是最近同该银行的关系出现了较大的问题，并希望建立新的联系。有时企业对银行表示不满，是因为目前的银行提供的服务不完善，质量偏低；但另一方面，与银行关系恶化的原因来自企业客户本身遇到麻烦，而银行只是要想方设法避免陷入困境，为此，银行会要求客户偿还当前的贷款，或者拒绝向客户提供新的贷款。银行信贷人员的任务之一就是尽可能的了解企业客户目前同银行的关系以及为什么会产生现在这样那样的结果。A公司财务报表的历史分析08年07年06年05年资产现金可转让证券应收账款存货总流动资产总固定资产减:折旧固定资产净值其它资产总资产负债和权益应付账款应付票据应付税款总流动负债长期负债其它负债总负债普通股资本公积留存盈余总股权资本1003.6501.883029.652018.6150053.6194069.3103036.893033.237013.22800100.01304.639013.9100.453018.9122043.6--175062.51003.630010.765023.2105037.51304.5802.874025.545015.5140048.3202069.792031.7110037.940013.82900100.01204.134011.7200.748016.5132045.5401.4184063.41003.430010.366022.8106036.61705.71003.362020.734011.3123041.0215071.780026.7135045.042014.03000100.0802.732010.7100.341013.7125041.635011.7201067.01003.330010.059019.799033.02206.9--0.041012.82307.286026.9224070.051015.9173054.161019.03200100.01003.12708.4802.545014.0114035.661019.1220068.71003.13009.460018.8100031.3A公司利润表08年07年06年05年净销售额减:销售成本总利润减:营销管理费减:折旧净经营收入减:利息支出税前净收入减:所得税税后净收入3200100.0180056.3140043.790028.13009.42006.22006.200.0100.3-10（0.3）3000100.0160053.3140046.790030.030010.02006.71003.41003.3301.0702.32800100.0150053.6130046.480028.630010.72007.12007.100.0100.4-10（0.4）3100100.0140045.2170054.8110035.32006.540013.02006.52006.5200.61805.9初步分析在这四年中，A公司有两年的税后净收入及净收入占总的净销售额的百分比是负值。其销售收入4年中基本上没有太大的变化，然而4年中的销售成本都一直呈大幅度增长。如果贷款是以应收账款或存货担保的，而在这段时间里，其金额及其占总资产的百分比上升幅度很大。同时公司的短期负债也有上升。A公司营运能力分析项目08070605存货周转率（％）平均收款期（天）应收账款周转率固定资产利用率总资产利用率流动资产周转率3.4693.43.853.441.142.213.5688.84.052.721.032.284.4179.74.522.070.932.686.0947.67.561.790.973.60从计算结果来看，A公司在对主要资产，特别是对应收账款的管理效率正在退化。另外，存货周转率—作为控制公司存货规模的管理效能的指示器，已经显示出下降的趋势。A公司的平均回收周期（应收账款周转率）所显示的趋势令人不安。回收周期比率反映的是从赊销中回收资金的成果，为评价公司信用账款的整体质量提供了依据。平均回收期加长表明，过期信用账款的款项在增长，资金回收政策运行不佳，这清楚的显示A公司的财务情况中—平