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第十九章国际收支国际收支的基本含义国际收支平衡表及其主要内容国际收支不平衡本章学习目标掌握国际收支基本含义；掌握国际收支平衡表的编制原理及主要内容；掌握国际收支不平衡的原因；掌握国际收支不平衡的对策。第一节国际收支的基本含义一、国际收支与国际借贷国际收支是一个与国际经济交易密切相关的概念。是由一个国家对外经济、政治、文化等各方面往来活动而引起的。生产社会化与国际分工的发展，使得各国之间的贸易日益增多，国际交往日益密切，从而在国际间产生了货币债权债务关系，在国际金融学中，这种国际间的债权债务关系用“国际借贷”这一术语表示。国际间的债权债务关系必须在一定日期内进行清算与结算，由此就形成了国际收支。国际借贷：是指一国在一定日期对外债券债务的综合情况。国际收支：在某种程度上反映了一国在一定时期内的对外收入和支付的情况。区别1．国际收支反映的是货币收支的综合状况；国际借贷反映的是债权债务的综合状况。2．国际收支反映的是一定时期的流量，是个动态的概念；国际借贷反映的是一定日期的存量，是个静态的概念。3．国际收支的范围比国际借贷的范围大(如对外捐赠属国际收支范畴，但并未体现国际借贷关系)。联系国际借贷是因，国际收支是果。它们之间是一对因果关系。二、国际收支(InternationalBalanceofPayment)的基本含义（一）国际收支概念的发展国际收支的概念是随着国际经济交易的发展而不断丰富的。17世纪初期，主要的国际经济往来是商品贸易，早期的国际收支概念仅指贸易收支。一战后，国际经济交易形式增多。此外，金本位货币制度开始解体，外汇已成为国际贸易、国际结算和国际投资的主要支付手段，国际收支概念由贸易收支推广到了外汇收支。二战后，国际经济交易的内容和范围进一步增加与扩大，就发展为以所有国际经济交易为外延的国际收支概念，即被各国普遍接受的广义的国际收支。（二）国际收支概念是在一定时期内，一个经济实体的居民同非居民之间所进行的全部经济交易的系统记录。广义概念是以交易为基础的，不是以支付为基础。目前IMF以及我国的国际收支统计中，都使用广义的国际收支概念。注意：1、国际收支是一个流量概念。当人们提及国际收支时，总是需要指明是属于哪一段时期的。这一报告期可以是1年，也可以是1个季度或1个月等，但通常以一年作为报告期。2、国际收支所反映的内容是经济交易。所谓经济交易，是指经济价值从一个经济单位向另一个经济单位的转移。3.经济实体：是指作为单独财政结算单位的国家或地区。4、居民与非居民居民：在经济实体的境内居住1年以上的政府、个人、企业和事业单位。•公民与居民并不是同一个概念。公民是一个法律概念；而居民则以居住地为标准，包括个人、政府、企业和事业单位四类。即使外国居民，只要他在本国长时期（1年以上）从事生产，消费行为，也属于本国居民。•IMF，世界银行是任何国家的非居民。•移民属于其工作所在国家的居民；逗留时期在1年以上的留学生、旅游者也属所在国的居民。•外交使节，驻外军事人员是派出国的居民，居住国的非居民。•跨国公司的母公司和子公司分别是所在国居民。第二节国际收支平衡表及其主要内容一、国际收支平衡表（一）国际收支平衡表的概念国际收支平衡表（BalanceofPaymentsStatement）是反映一个经济实体在一定时期(1年、l季或1个月）内以货币形式表示的全部对外经济往来的一种统计表。IMF出版了《国际收支手册》，制订了国际收支平衡表的标准格式。IMF规定各会员国必须定期报送其国际收支平衡表，并汇总后定期发表在《国际金融统计》上。（二）国际收支平衡表的编制原理和记账方法编制原理：国际收支平衡表是按照现代会计学的复式记账原理编制的，即以借、贷作为符号，有借必有贷，借贷必相等来记录每笔国际经济交易。记账方法：（1）引起外汇收入的项目，记入贷方，记为“＋”。（2）引起外汇支出的项目，记入借方，记为“－”。贷方（Debit）：资产的减少，负债的增加。用“＋”表示。借方（Credit）：资产的增加，负债的减少。用“－”表示。国际收支平衡表(BalanceofPaymentStatement)的内容按照交易性质可分为：经常项目(CurrentAccount)国际收支平衡表内容资本项目（CapitalAccount）平衡项目（BalancingAccount）二、国际收支平衡表的主要内容（一）经常项目（CurrentAccount）它是一国国际收支平衡表中最基本、最重要的项目，反映一国同其他国家之间商品、劳务进出口及净要素支付等真实资源的转移。包括：贸易收支、服务收支和转移收支。1.贸易收支又称有形贸易收支，是经常项目账户中最重要的账户，指货物的进出口。在国际进出口业务惯例中，对于一笔进出口交易，出口国以离岸价格（FOB）来计算其金额，而进口国则以到岸价格（CIF）来计算。为了统一估价进口与出口，国际货币基金组织规定货物的进出口均采用离岸价格（FOB）来计算，进口货物的保险费和运输费从进口支出中剔除，将其列入服务收支项目。FOB是FreeOnBoard缩写，意思是装运港船上交货。按此术语成交,由买方负责派船接运货物,卖方应在合同规定的装运港和规定的期限内,将货物装上买方指定的船只,并及时通知买方。货物在装船时越过船舷,风险即由卖方转移至买方。CIF是Cost,InsuranceandFreight的缩写，意思是成本加保险费和运费。CIF是指卖方在规定的装运期内，在指定的装运港，将货物交至船上，负担货物装上船之前的一切费用和风险，并负责运费和保险费，支付运费和保险费。2.服务收支又称无形贸易收支。主要包括运输、旅游、银行和保险业务收支、投资收益收支、军事支出、政府往来、其他服务收支。3.转移支付是指不发生偿还或收益报酬的单方面支付，是不对等的交易，所以，又称为单方面转移或不偿还的转移。如侨汇、无偿捐赠和赔偿等项目，包括实物和资金两种形式。（二）资本项目（Capitalaccount）主要记录表现为资金形态的资本流出和流入的情况。1.长期资本■政府长期资本：政府间贷款、政府投资、政府向国际金融机构借款；■私人长期资本：国际直接投资、国际证券投资、企业信贷。2.短期资本包括政府短期资本和私人短期资本。主要有：■进出口信贷；■套汇套利交易；■跨国公司的资金调拨；■金融机构的头寸调整等。（三）平衡项目（BalancingAccount）1.官方储备（OfficialReserves）货币当局可随时动用并控制在手的外部资产。包括四个部分：黄金、外汇、特别提款权、在国际货币基金组织的储备头寸。顺差时，其对外收入大于支出，官方储备增加；逆差时，其对外收入小于支出，官方储备减少。官方储备的增减是国际收支数量变化的结果。2.净误差与遗漏（NetErrorandOmissions）这是一个人为的平衡项目。(1)国际收支平衡表采用复式记账法，但由于各种国际经济交易的统计资料来源不一；资料不全；资料本身错漏，有的数据甚至还来自于估算，加上一些人为的因素（如有些数据须保密，不宜公开等）原因，统计时难免发生差错，造成借贷不相等。(2)基于会计上的需要，一般就人为设置一个项目，以抵消上述统计偏差，即“净误差与遗漏”（NetErrorsandOmissions）科目。(3)如果借方总额大于贷方总额，误差与遗漏这一项则放在贷方；反之，如果贷方总额大于借方总额，误差与遗漏这一项则放在借方。国际收支平衡表账户设置比较经常项目货物服务收益经常转移资本和金融项目资本项目（含资本转移及非生产、非金融性资产的收买和放弃）金融项目（含直接投资、证券投资、其他投资和储备资产）误差与遗漏项目《国际收支手册》第五版中的规定经常项目货物进出口无形贸易（含服务、收入）单方向转移（含经常转移与资本转移）资本项目长期资本流动（含直接投资以及证券投资与其他投资中偿还期限在一年以上的部分）短期资本流动（含证券投资与其他投资中偿还期限在一年以下的部分）储备资产（即官方储备）净误差与遗漏《国际收支手册》第四版中的规定第三节国际收支不平衡一、国际收支不平衡的概念在国际收支平衡表里，国际收支最后总是平衡的，这种平衡是会计意义上的平衡。但在实际当中，国际收支经常存在不平衡，即出现不同程度的顺差或逆差，这就是国际收支不平衡（失衡disequilibrium）的含义。（一）国际收支平衡与不平衡的理解1、国际收支平衡的理解国际收支平衡表从其编制原理来看，在某种程度上总是平衡的，其平衡的表现有两个方面：（1）由于采取复式记账原理，因此，国际收支平衡表的借方总额和贷方总额总是相等的。（2）由于设立了平衡项目，由此，经常项目和资本项目的合计差额最终总是可以通过官方储备的增减和误差与遗漏项目得到平衡，以至最终的账面差额必然为零。2、国际收支不平衡的理解从另一方面看，国际收支又常常是不平衡的，其不平衡的表现也有两个方面：（1）国际收支平衡表中的各个项目一般是不平衡的，总会出现一定的差额；（2）撇开国际收支账面上的表象的平衡，一国的国际收支在性质上仍然可能是不平衡的。2、国际收支不平衡的理解从另一方面看，国际收支又常常是不平衡的，其不平衡的表现也有两个方面：（1）国际收支平衡表中的各个项目一般是不平衡的，总会出现一定的差额；（2）撇开国际收支账面上的表象的平衡，一国的国际收支在性质上仍然可能是不平衡的。（二）两类不同性质的交易传统上，将国际经济交易按照其交易主体和交易目的分为自主性交易和调节性交易。1、自主性交易（autonomoustransaction），也称事前交易（antetransaction），是指事前纯粹为达到一定的经济目的而主动进行的交易。自主性交易具有自发性和分散性的特点2、调节性交易（accommodatingtransaction），或补偿性交易（compensationtruncation），也称事后交易（posttransaction），是指为了弥补自主性交易各项目所发生的不平衡而进行的交易。调节性交易具有集中性和被动性特点从理论上讲，衡量一国国际收支平衡与否的标准，是看其自主性交易是否达到了平衡。一个国家在国际经济交易中，其自主性交易收支相等或基本相等，那么国际收支在性质上是平衡的，否则国际收支就是不平衡的。换言之，通过调节性交易达到的平衡，只是一种形式上的平衡，而不利用调节性交易所达到的平衡，才是国际收支的真正平衡。自主性交易和调节性交易的区分在实际应用中通常采取的一种粗略的方法，是把不同类别的国际经济交易按自主性程度由高到低排列，并在中间划一道横线，将线上项目（itemsabovetheline）近似地看作自主性交易，线下项目（itemsbelowtheline）则近似地看作调节性交易。二、国际收支不平衡的原因（一）经济周期——周期性失衡（cyclicaldisequilibrium)含义：一国经济周期波动所引起的国际收支失衡。经济萧条期，社会总需求下降，进口需求也相应下降，国际收支发生顺差。反之，如果一国经济处于扩张和繁荣时期，国内投资与消费需求旺盛，对进口的需求也相应增加，国际收支便出现逆差。周期性不平衡在二战前的发达资本主义国家中表现得比较明显。在二战后，这种情形尤为显著，一国发生支付危机就会牵连一系列的国家。（二）国民收入——收入性失衡(incomedisequilibrium)这是一种因一国国民收入发生变化而引发的国际收支不平衡。一定时期一国国民收入多，意味着进口消费或其他方面的国际支付会增加，国际收支可能出现逆差；反之亦然。因经济增长率高低而引发的收入性失衡，属于长期性质，因此这种失衡也称持久性失衡。这是一种因一国币值发生变动而引发的国际收支不平衡。一国币值变动又可以体现在物价变动或通货膨胀上。当一国物价普遍上升或通胀严重时，出口产品成本提高，产品的国际竞争力下降，在其他条件不变的情况下，出口减少，与此同时，进口成本降低，进口增加，国际收支发生逆差。