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1第一章证券市场概述大纲要求掌握证券与有价证券定义、分类和特征；掌握证券市场的定义、特征和基本功能。掌握证券市场的层次结构、品种结构和交易场所结构；了解多层次资本市场的含义；了解商品证券、货币证券、资本证券、货币市场及资本市场的含义和构成。掌握证券市场参与者的构成，包括证券发行人、证券投资人、证券市场中介机构、自律性组织及证券监管机构。掌握机构投资者的主要种类、证券市场中介机构的含义和种类、证券市场自律性组织的构成。了解个人投资者的含义及证券交易所、证券登记结算机构、证券业协会、证券监管机构的主要职责。了解中国证券市场机构投资者构成的发展和演变。熟悉证券市场产生的背景、历史、现状和未来发展趋势；了解美国次贷危机爆发后全球证券市场出现的新趋势；掌握新中国证券市场历史发展阶段和对外开放的进程。熟悉新《证券法》《公司法》实施后中国资本市场发生的变化；熟悉为推进资本市场的改革开放和稳定发展所采取的措施；熟悉《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》（“国九条”）的主要内容；了解资本主义发展初期和中国解放前的证券市场；了解我国证券业在加入WTO后对外开放的内容。第一节证券与证券市场考点一：证券的定义考点解析：证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证，可以采取纸面、电子等国家许可的形式。习题练习：1.证券是指各类记载并代表一定权利的（）。A.书面凭证B.法律凭证C.货币凭证D.资本凭证答案：B2.证券是指（）。A.各类记载并代表一定权利的法律凭证。B.各类证明持有者身份和权利的凭证。C.用以证明或设定权利而做成的书面凭证。D.用以证明持有人或第三者有权取得该证券持有的特定权益的凭证。答案：ACD3.判断：证券可以采取纸面形式或证券监管机构规定的其他形式。（）答案：正确考点二：有价证券的定义与特征考点解析：有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。有价证券本身没有价值，但由于它代表着一定量的财产权利，持有人可凭该证券直接取得一定量的商品、货币，或是取得利息、股息等收入，因而可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有了交易价格。所以说，有价证券本身是无价值有价格的。2有价证券是虚拟资本的一种形式。所谓虚拟资本，是指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。虚拟资本是独立于实际资本之外的一种资本存在形式，本身不能在生产过程中发挥作用。通常，虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。有价证券有广义与狭义两种概念。狭义的有价证券即指资本证券（从第二节开始，教材提到有价证券都是指资本证券），广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。按证券发行主体的不同，有价证券可分为政府证券、金融证券、公司证券。按是否在证券交易所挂牌交易，有价证券可分为上市证券与非上市证券。按募集方式分类，有价证券可以分为公募证券和私募证券。按证券所代表的权利性质分类，有价证券可分为股票、债券和其他证券。习题练习：1．有价证券是指（）的凭证。A．标有票面金额B．证明持有人有权按期取得一定收入C．持有人可以自由转让和买卖D．反映所有权或债权关系答案：ABCD2．以下关于有价证券的说法，错误的是（）.A．本身没有价值B．持有者可凭券获得一定的收入C．是实际资本的一种形式D．是分配和筹措资金的手段答案：C分析：有价证券是虚拟资本的一种形式，它是独立于实际资本之外的一种资本存在形式，本身不能在生产过程中发挥作用。3．判断：所谓虚拟资本是以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。（）答案：正确4．有价证券本身（）。A．有使用价值，有价格B．有使用价值，没有价格C．没有价值，但有价格D．有价值，但没有价格5．广义的有价证券包括（）。A．商品证券B．凭证证券C．货币证券D．资本证券答案：ACD6．下列属于有价证券的有（）。A．提货单B．银行汇票C．支票D．仓库栈单答案：ABCD7．商品证券是证明持有人有商品（）的凭证。A．所有权或使用权B．收益权或处分权C．租赁权或转让权D．使用权或转让权答案：A8．货币证券主要包括（）两大类。A．固定收益证券和变动收益证券B．商业证券和银行证券C．公募证券和私募证券D．上市证券和非上市证券答案：B9．按是否在证券交易所挂牌交易，有价证券可分为（）。3A．上市证券和非上市证券B．场内证券和场外证券C．公募证券和私募证券D．上市证券和挂牌证券答案：A10．未申请上市或不符合证券交易所挂牌交易条件的证券是指（）。A．非挂牌证券B．非上市证券C．场外证券D．场内证券答案：AB11．按证券募集方式分类，有价证券可分为（）。A．上市证券与非上市证券B．国内证券和国际证券C．公募和私募证券D．政府证券和公司证券答案：C12．判断：公募证券是指发行人通过中介机构向特定的社会公众投资者公开发行的证券。（）答案：错误13．公募证券与私募证券的不同之处在于（）。A．审核的严格程度不同B发行对象特定与否C．采取公示制度与否D．是否上市与否答案：ABC14．按证券的经济性质分类，有价证券可分为（）。A．股票B．债券C．购物券D．其他证券答案：ABD考点三：有价证券的特征考点解析：有价证券的特征是：期限性，收益性，流动性和风险性。这四个特征是所有有价证券的共性，注意对照教材第二章股票的特征、第三章债券的特征进行比较。习题练习：1．证券的持有人可按自己的需要灵活地转让证券以换取现金，是证券的（）特征。A．期限性B．收益性C．流动性D．风险性答案：C2．证券的流通可以通过（）实现的。A．到期兑付B．承兑C．贴现D．转让答案：ABCD3．证券持有人面临预期收益不能实现，这体现了证券的（）特征。A．期限性B．收益性C．流动性D．风险性答案：D4．关于有价证券的特征，以下说法正确的是（）。A．证券的收益性是指证券投资一定能盈利B．各种证券的流动性是相同的C．债券的期限不具有法律约束力D．股票可视为无期证券答案：D考点四：证券市场的定义、特征与功能考点解析：证券市场是股票、债券、投资基金份额等有价证券发行和交易场所，证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场。证券市场以证券发行与交易的方式实现了筹资与投资的对接，有效地化解4了资本的供求矛盾和资本结构调整的难题。（一）证券市场的特征：证券市场是价值直接交换的场所、财产权利直接交易的场所、风险直接交换的场所。（二）证券市场的结构：1、按层次结构划分，证券市场可分为发行市场和交易市场；2、按所服务和覆盖的上市公司类型，证券市场可分为全球性市场、全国性市场、区域性市场；3、按上市公司规模、监管要求的不同，证券市场可分为主板市场、二板市场（创业板或高新企业板）；4、按品种结构划分，证券市场可分为股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场等；5、按交易场所结构，证券市场可分为有形市场和无形市场。（三）证券市场的基本功能包括：筹资—投资功能；定价功能和资本配置功能。习题练习：1．证券市场是为解决资本的（）而产生的市场。A．风险性B．供求矛盾C．逐利性D．安全性答案：B2．判断：证券市场是价值直接交易的场所。（）答案：正确3．证券市场按层次结构关系，可以分为（）。A．发行市场和流通市场B．场外交易与交易所交易C．主板市场与二板市场D．二板市场和三板市场答案：A4．证券市场按品种结构关系，可分为（）。A．股票市场、债券市场和基金市场B．发行市场和流通市场C．集中市场和场外市场D．国内市场和国际市场答案：A5．股份公司在股票市场上筹集的资金是公司的（）。A．长期负债B．应付账款C．资本公积D．自有资本答案：D6．按交易场所划分，证券市场可分为（）。A．有形市场B．无形市场C．国内市场D．国际市场答案：AB7．证券市场的主要功能包括（）。A．筹资功能B．证券资产的定价功能C．资本配置功能D宏观调控功能答案：ABC8．证券市场的资源配置功能的发挥主要通过（）来进行。A．证券发行数量B．证券发行结构C．证券价格D．投资收益答案：C第二节证券市场参与者考点一：证券发行人考点解析：5证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。它包括公司（企业）、政府和政府机构、金融机构。企业的组织形式可分为独资制、合伙制和公司制。现代股份制公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式，其中，只有股份有限公司才能发行股票。公司发行股票所筹集的资本属于自有资本，而通过发行债券所筹集的资本属于借入资本，发行股票和公司（企业）举债是公司（企业）筹措长期资本的主要途径。政府发行证券的品种仅限于债券，也就是说政府不能发行股票。中央政府债券被视为“无风险证券”，对应的证券收益率被称为“无风险利率”，是金融市场上最重要的价格指标。中央银行主要发行两类证券；中央银行股票、中央银行票据。金融机构作为证券市场的发行主体，既发行债券，也发行股票（但仅限股份制金融机构）。习题练习：1．证券发行人是指为筹措资金而发行债券和股票的发行主体，包括（）。A．政府和政府机构、金融机构、公司和企业B．中央政府、地方政府、公司和企业C．政府和政府机构、中央银行、公司和企业D．政府和政府机构、金融机构、证监会答案：A2．判断：证券发行人将证券出售给社会投资者，这一切是由证券承销商来完成的。所以，证券发行人就是证券承销商。（）答案：错误3．判断：股份制的金融机构发行的股票并没有定义为一般的公司股票，而是归类于金融证券。（）答案：错误考点二：证券投资人考点解析：证券投资人可分为机构投资者和个人投资者两大类。机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。金融机构又包括证券经营机构（证券公司）、银行业经营机构、保险公司及保险资产管理公司、主权财富基金以及其他金融机构。我国现行法规规定，银行可用自有资金及银监会规定的可用于投资的表内资金进行证券投资，但仅限投资于国债。对于被动持有的股票，只能单向卖出。习题练习：1．机构投资者主要有（）。A．企业B．金融机构C．各类基金D．政府机构答案：ABCD2．中央银行在证券市场上买卖有价证券是在开展它的（）业务。A．政策性B．公开市场操作C．凑融资D．保值答案：B3．参与证券投资的金融机构包括（）。A．企业B．商业银行C．证券经营机构D．保险公司答案：BCD4．判断：我国禁止民营企业作为机构投资者参与证券市场投资。（）6答案：错误5．基金性质的机构投资者包括（）。A．证券投资基金B．社保基金C．社会公益基金D．企业年金答案：ABCD6．社会保险基金投资于银行存款和国债的比例不得低于（）。A．20%B．30%C．40%D．50%答案：D7．下列选项中既可以是证券发行人，也可以是证券投资者的有（）。A．工商企业B．金融机构C．商业银行D．政府及其机构答案：ABCD考点三：证券市场中介机构考点解析：证券市场中介机构是指为证券的发展与交易提供服务的各类机构。在证券市场中起中介作用的机构是证券公司和其他证券服务机构。（第七章将详细介绍相关机构）证券公司又称证券商，证券公司的主要业务有证券承销、经纪、自营、投资咨询以及购并、受托资产管理和基金管理等。证券登记结算机构，证券登记结算机构是为证券交易提供集中的登记、托管与结算服务的专门机构。是不以营利为目的的法人。证券服务机构主要包括证券投资咨询公司、会记事务所、资产评估机构、律师事务所和证券信用评级机构等。习题练习：1．证券中介机构包括（）。A．证券投资咨询公司B．证券信用评级机构C．证券登记结算机构D．证券公司答案：ABCD2．证券公司的主要业务有（）。A．承销和自营证券B．证券经纪C．受托资产管理D．证券投资咨询答案：ABCD3．下列属于证券服务机构的有（）。A．证券登记机构B．证券投资咨询机构C．证券登记结算机构D．资产评估机构答案：BD考点四：自律性组织和监管机构考点解析：自律性组织包括证券交易所和证券业协会。证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。证券业协会是证券业的自