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请务必阅读正文后的免责声明部分骏骏骏骏马马马马短线快参短线快参短线快参短线快参中国中国中国中国银河证券投资银河证券投资银河证券投资银河证券投资顾问顾问顾问顾问部部部部2010201020102010年年年年10101010月月月月8888日日日日星期星期星期星期五五五五关注基本面，结合技术面，把握中短线，切记控风险投资思路投资思路投资思路投资思路：：：：９９９９月份中国制造业采购经理人指数月份中国制造业采购经理人指数月份中国制造业采购经理人指数月份中国制造业采购经理人指数ＰＭＩＰＭＩＰＭＩＰＭＩ为为为为５３５３５３５３．．．．８８８８％，％，％，％，较上月较上月较上月较上月上升上升上升上升２２２２．．．．１１１１个百分点个百分点个百分点个百分点，，，，是是是是ＰＭＩＰＭＩＰＭＩＰＭＩ连续第二个月回升连续第二个月回升连续第二个月回升连续第二个月回升，，，，创下近四个月来最高值创下近四个月来最高值创下近四个月来最高值创下近四个月来最高值，，，，预预预预示经济增长高位回调过程已基本趋稳示经济增长高位回调过程已基本趋稳示经济增长高位回调过程已基本趋稳示经济增长高位回调过程已基本趋稳，，，，经济将由政策刺激的冲高转为市场力量支经济将由政策刺激的冲高转为市场力量支经济将由政策刺激的冲高转为市场力量支经济将由政策刺激的冲高转为市场力量支持的平稳增长持的平稳增长持的平稳增长持的平稳增长。。。。上海上海上海上海、、、、深圳深圳深圳深圳、、、、厦门等地限购住房厦门等地限购住房厦门等地限购住房厦门等地限购住房，，，，上海拟试点房产税上海拟试点房产税上海拟试点房产税上海拟试点房产税，，，，楼市调控楼市调控楼市调控楼市调控力度进一步加强力度进一步加强力度进一步加强力度进一步加强，，，，新的调控措施将会对下一阶段的市场预期产生重要影响新的调控措施将会对下一阶段的市场预期产生重要影响新的调控措施将会对下一阶段的市场预期产生重要影响新的调控措施将会对下一阶段的市场预期产生重要影响。。。。神火股份神火股份神火股份神火股份（（（（000933000933000933000933）：）：）：）：煤价和铝煤价和铝煤价和铝煤价和铝价的双重影响价的双重影响价的双重影响价的双重影响，，，，业绩弹性业绩弹性业绩弹性业绩弹性大大大大2010年上半年煤炭销售均价708元/吨，较09年的均价增长14%；吨煤成本为328元，较09年年报的324元提高了4元/吨；得益于煤价的提高，公司煤炭业务毛利率从09年的36.9%提升至53.6%。公司一季度产原煤接近170万吨，二季度产原煤190万吨，预计全年原煤产量在680-700万吨水平。公司上半年生产铝制品29.37万吨，较去年的12.72万吨大幅增长，铝、氧化铝及铝制品整体收入为60.01亿元，是去年同期的3倍，整体毛利率为3.7%，较去年同期的-8%有所改善，其中铝及铝制品毛利率3%，较去年同期的-9%大大提高；氧化铝毛利率9.9%，较去年同期的1.6%也有所好转。我们预测公司今年EPS为1.19元，2011年为1.52元，2012年为1.92元。公司的业绩弹性要大于成长性，受煤价和铝价的双重影响，因此业绩弹性非常大。煤炭业务未来两年增量主要来自梁北矿业以及整合的小煤矿，因此公司属于高贝塔品种，建议投资者关注。（银河骏马工作组）所属行业煤炭采选业流通市值(亿元)215总市值(亿元)215基本每股收益(元)（1Ｈ10）0.7每股净资产(元)3.84每股资本公积金(元)0.22每股未分配利润(元)2.06净利润同比增长(%)241.37净资产收益率(%)18.22市盈率（TTM）19.21市净率5.33最新收盘价20.50请务必阅读正文后的免责声明部分沈阳机床沈阳机床沈阳机床沈阳机床（（（（000410004100041000410000）：）：）：）：收购成套设备公司收购成套设备公司收购成套设备公司收购成套设备公司，，，，减少关联交易减少关联交易减少关联交易减少关联交易公司于近日发布公告，公司以2,402万元价格收购沈阳机床（集团）成套设备有限责任公司80%的股权事宜已正式交割完毕。通过此次收购,有利于完善公司生产经营链条，增强公司业务的独立性，减少关联交易。成套设备公司为汽车行业发动机主要零部件缸体、缸盖、曲轴、凸轮轴、连杆等零件加工提供专门设备。为长春一汽、湖北二汽、上海汽车、江铃汽车、山东天润、广西玉柴、桂林福达等汽车生产厂和汽车主要零部件制造厂提供多台单机和生产线。今年以来，世界排名第三、国内排名第一的山东天润曲轴与成套设备公司签订4条曲轴加工生产线，合同额达1.3亿元，这个项目的签订标志着成套设备公司在曲轴机床加工制造领域登上一个新的台阶。此次收购将为沈阳机床抓住机遇，打造曲轴机床民族品牌、实现进口替代奠定坚实的基础。我们预计公司2010-2012年实现EPS分别为0.48元、0.65元、0.86元，建议投资者关注。（银河骏马工作组）所属行业普通机械制造业流通市值(亿元)68.42总市值(亿元)69.55基本每股收益(元)（1Ｈ10）0.3每股净资产(元)2.72每股资本公积金(元)0.69每股未分配利润(元)0.87净利润同比增长(%)444.07净资产收益率(%)10.79市盈率（TTM）29.43市净率4.69最新收盘价12.75请务必阅读正文后的免责声明部分【【【【近期跟踪近期跟踪近期跟踪近期跟踪】】】】推荐日期推荐日期推荐日期推荐日期股票代码股票代码股票代码股票代码股票名称股票名称股票名称股票名称推荐价推荐价推荐价推荐价（（（（元元元元））））累计累计累计累计涨幅涨幅涨幅涨幅（（（（%%%%））））累计最累计最累计最累计最高涨幅高涨幅高涨幅高涨幅（（（（%%%%））））沪深沪深沪深沪深300300300300同期累计同期累计同期累计同期累计最高最高最高最高涨幅涨幅涨幅涨幅（（（（%%%%））））超越沪深超越沪深超越沪深超越沪深300300300300比例比例比例比例（（（（%%%%））））跟踪点评跟踪点评跟踪点评跟踪点评2010-9-30000039中集集团13.386.887.552.115.44业绩符合预期，进入高增长轨道，注意市场风险2010-9-29002251步步高23.951.132.421.900.52未来业绩具有较大弹性，注意市场风险2010-9-28600682南京新百10.621.322.451.051.40资产重估价值高于公司市值约75%，注意市场风险2010-9-28600339天利高新10.07-0.302.281.051.23产品涨价业绩增，注意市场风险2010-9-27000612焦作万方20.520.639.702.736.97煤铝电一体化竞争优势初显，注意市场风险2010-9-27600660福耀玻璃11.215.356.602.733.87汽车零配件行业龙头，稳健增长，注意市场风险2010-9-20600138中青旅17.06-1.701.882.59-0.71业绩符合预期,旅游主业有望进一步改善，注意市场风险2010-9-16601111中国国航12.01-1.004.830.774.06战略制胜确保领先优势，注意市场风险2010-9-15600845宝信软件28.68-6.214.780.024.76订单较为充裕，全年有望保持稳健成长，注意市场风险2010-9-15600983合肥三洋21.09-6.351.660.021.64经营策略调整到位，今明年业绩仍将快速增长，注意市场风险注注注注：：：：1111、、、、推荐股票超过推荐股票超过推荐股票超过推荐股票超过10101010个交易日不再跟踪点评个交易日不再跟踪点评个交易日不再跟踪点评个交易日不再跟踪点评，，，，推荐价格为推荐日前一天收盘价推荐价格为推荐日前一天收盘价推荐价格为推荐日前一天收盘价推荐价格为推荐日前一天收盘价。。。。2222、、、、推荐股票下跌超过推荐股票下跌超过推荐股票下跌超过推荐股票下跌超过5%5%5%5%，，，，建议投资者止损建议投资者止损建议投资者止损建议投资者止损。。。。【【【【重点回顾重点回顾重点回顾重点回顾】】】】请务必阅读正文后的免责声明部分推荐日期推荐日期推荐日期推荐日期股票代码股票代码股票代码股票代码股票名称股票名称股票名称股票名称推荐价格推荐价格推荐价格推荐价格（（（（元元元元））））累计累计累计累计涨幅涨幅涨幅涨幅（（（（%%%%））））累计涨幅累计涨幅累计涨幅累计涨幅超越超越超越超越同期同期同期同期沪沪沪沪深深深深300300300300比例比例比例比例（（（（%%%%））））2010-9-9600029南方航空7.559.6711.192010-8-10600487亨通光电29.2512.9212.332010-8-9000785武汉中商9.5936.1834.882010-7-27601808中海油服11.8921.2816.852010-7-26600380健康元8.3240.7535.642010-7-26000422湖北宜化15.1922.4517.352010-7-21600966博汇纸业7.5419.1012.022010-7-12600660福耀玻璃9.4425.1114.212010-7-9000911南宁糖业14.4532.7318.772010-5-14000568泸州老窖28.9025.5723.892010-4-14600517置信电气17.905.3118.762010-3-22600058五矿发展17.8441.5952.472010-2-10600066宇通客车17.1721.7829.152010-1-5002152广电运通33.0031.8248.782009-12-25000039中集集团12.2516.7331.372009-12-3000887中鼎股份13.6127.5545.952009-11-30600327大厦股份12.780.4713.682009-11-23600268国电南自17.8429.7148.862009-11-16000715中兴商业9.9659.6475.862009-11-11600195中牧股份23.1315.9532.172009-11-10600438通威股份9.266.2622.292009-11-4000528桂柳工19.1722.3336.882009-10-30600588用友软件20.1128.7938.382009-10-30000823超声电子7.5954.6864.272009-10-28600125铁龙物流7.4466.9478.372009-10-27002267陕天然气18.983.1617.182009-10-23600797浙大网新5.9014.9227.222009-10-19000680山推股份11.5614.8824.322009-10-13000059辽通化工10.166.3013.152009-9-18600037歌华有线12.359.7221.302009-9-17600410华胜天成12.3123.1533.062009-9-17002104恒宝股份10.2052.7562.652009-9-14000926福星股份8.883.6012.952009-9-8600062双鹤药业22.5035.8741.302009-9-7600697欧亚集团18.4963.3367.932009-9-4000401冀东水泥13.4456.9260.732009-9-4600271航天信息15.8822.4826.292009-9-3600741华域汽车7.9561.3859.84请务必阅读正文后的免责声明部分2009-8-27000759武汉中百9.5239.7147.172009-8-27600178东安动力10.5519.3426.802009-8-25600831广电网络7.4133.4742.572009-8-6600439瑞贝卡9.939.1630.692009-7