搜索
资资资资金金金金观观观观察察察察中国中国中国中国银河证券投资银河证券投资银河证券投资银河证券投资研究总研究总研究总研究总部部部部2020202010101010年年年年6666月月月月1111日日日日星期星期星期星期二二二二一一一一、、、、全市场全市场全市场全市场保证金测算保证金测算保证金测算保证金测算市场资金面状况不容乐观市场资金面状况不容乐观市场资金面状况不容乐观市场资金面状况不容乐观截止2010年5月31日，全市场保证金余额约为10714.47亿元，较上一交易日大幅流出3437.47亿元，流出比例为24.29%。我们认为，昨日保证金大幅流出主要是新股申购冻结所致。31日沪深300指数下跌77.04点，收报2773.26点。观察调整后保证金数据发现，调整后保证金在经过26日小幅增加后，近两个交易日又有下滑趋势，市场资金面状况不容乐观。后期我们将继续观察保证金的波动情况。图图图图1：：：：市场资金面状况不容乐观市场资金面状况不容乐观市场资金面状况不容乐观市场资金面状况不容乐观700090001100013000150001700019000080602080616080627080710080723080805080818080829080911080925081015081028081110081121081204081217081230090114090203090216090227090312090325090408090421090505090518090602090615090626090709090722090804090817090828090910090923091014091027091109091120091203091216091229100112100125100205100225100310100323100406100419100430100514100527150020002500300035004000沪深300全市场调整后保证金测算（亿元）资料来源：中国银河证券投资研究总部表表表表1：：：：全市场保证金测算全市场保证金测算全市场保证金测算全市场保证金测算值值值值日期日期日期日期全市场保证全市场保证全市场保证全市场保证金金金金（（（（亿亿亿亿元元元元））））保证金增减保证金增减保证金增减保证金增减（（（（亿亿亿亿元元元元））））增减比例增减比例增减比例增减比例（（（（%））））新股申购资新股申购资新股申购资新股申购资金金金金（（（（亿亿亿亿元元元元））））调整后保证调整后保证调整后保证调整后保证金金金金（（（（亿亿亿亿元元元元））））调整后保证金调整后保证金调整后保证金调整后保证金增减增减增减增减（（（（亿亿亿亿元元元元））））调整后增减调整后增减调整后增减调整后增减比例比例比例比例（（（（%%%%））））10053110714.47-3437.47-24.29%10052814151.941929.5315.79%-2139.7714151.94-210.24-1.46%10052712222.41-1201.23-8.95%14362.18-1201.23-7.72%10052613423.642212.5919.74%-1569.4815563.41643.114.31%资金观察资金观察资金观察资金观察请务必阅读正文后的免责声明部分210052511211.06-69.58-0.62%14920.30-69.58-0.46%10052411280.63-2896.44-20.43%3709.2514989.88812.815.73%10052114177.071988.4516.31%-2350.9414177.07-362.49-2.49%10052012188.62-1471.85-10.77%14539.55-1471.85-9.19%10051913660.472324.7220.51%-1554.1016011.40770.625.06%10051811335.75-590.85-4.95%15240.79-590.85-3.73%10051711926.60-479.29-3.86%1795.4815831.641316.199.07%10051412405.89-2260.41-15.41%14515.45-2260.41-13.47%10051314666.304654.6746.49%-3361.0516775.861293.628.36%10051210011.63-74.10-0.73%15482.24-74.10-0.48%10051110085.73-5139.12-33.75%5470.6115556.34331.492.18%10051015224.853659.1231.64%-3468.4315224.85190.691.27%10050711565.73-2133.99-15.58%15034.17-2133.99-12.43%10050613699.734161.8343.63%-2186.1217168.161975.7113.00%1005059537.8953.690.57%15192.4553.690.35%1005049484.21-3602.72-27.53%5654.5515138.762051.8315.68%注：本表格以2009年6月26日（新股发行重启前一日）的全市场保证金余额作为剔除申购影响后第一期全市场保证金的余额，以后各期数据均在此基础上计算得出。由于新股申购冻结资金的数据不能同步，故申购资金变动影响将延后一日得出。资料来源：中国银河证券投资研究总部二二二二、、、、沪深沪深沪深沪深二级二级二级二级市场资金流量监测市场资金流量监测市场资金流量监测市场资金流量监测（（（（系统系统系统系统原因原因原因原因，，，，昨日昨日昨日昨日数据数据数据数据暂未暂未暂未暂未更新更新更新更新。。。。））））5月28日，沪深二级市场资金小幅流出40.86亿元，其中主力资金（含大宗资金和特大宗资金）流入4.77亿元，散户资金流出45.63亿元。板块方面：28日资金流入较多的板块分别为元件、中药、其他电子器件、化学制药、生物制品等，资金流出较多的板块为房地产开发、钢铁、金属新材料、有色金属冶炼、电气设备等。我们对自2010年以来的数据进行了汇总，数据显示2010年以来沪深两市资金整体表现为流出，共流出资金约4707.19亿元，其中主力资金流出415.61亿元，散户资金流出4291.58亿元。图图图图1：：：：昨日昨日昨日昨日资金资金资金资金小小小小幅流幅流幅流幅流出出出出以以以以散户资金散户资金散户资金散户资金流流流流出出出出为主为主为主为主资金观察资金观察资金观察资金观察请务必阅读正文后的免责声明部分3-5800-5400-5000-4600-4200-3800-3400-3000-2600-2200-1800-1400-1000-600-200200100104100106100108100112100114100118100120100122100126100128100201100203100205100209100211100222100224100226100302100304100308100310100312100316100318100322100324100326100330100401100406100408100412100414100416100420100422100426100428100430100505100507100511100513100517100519100521100525100527亿2600280030003200340036003800流出量流入量累计资金流量（亿）沪深300资料来源：中国银河证券投资研究总部全景数据表表表表2：：：：资金流量明细表资金流量明细表资金流量明细表资金流量明细表单位单位单位单位：：：：(亿亿亿亿元元元元)日期日期日期日期资金流量资金流量资金流量资金流量大宗资金大宗资金大宗资金大宗资金特大宗资特大宗资特大宗资特大宗资金金金金非大宗资金非大宗资金非大宗资金非大宗资金累计资金流累计资金流累计资金流累计资金流量量量量大宗累计资大宗累计资大宗累计资大宗累计资金流量金流量金流量金流量特大宗累计特大宗累计特大宗累计特大宗累计资金流量资金流量资金流量资金流量非大宗累计非大宗累计非大宗累计非大宗累计资金流量资金流量资金流量资金流量2010-05-28-40.86-7.3512.12-45.63-4707.19-975.25559.64-4291.582010-05-27100.4942.3916.1042.00-4666.33-967.90547.52-4245.942010-05-26-40.67-9.314.37-35.73-4766.82-1010.29531.42-4287.942010-05-25-113.32-31.74-3.92-77.66-4726.15-1000.99527.05-4252.222010-05-24113.6242.3821.4749.77-4612.83-969.25530.97-4174.552010-05-2181.3227.1310.8243.38-4726.45-1011.63509.50-4224.332010-05-20-79.14-16.11-5.80-57.22-4807.77-1038.75498.68-4267.702010-05-19-3.388.054.63-16.06-4728.64-1022.64504.48-4210.482010-05-1824.4812.058.653.77-4725.26-1030.69499.85-4194.422010-05-17-203.73-53.16-8.18-142.40-4749.74-1042.74491.20-4198.192010-05-14-38.10-9.611.29-29.78-4546.00-989.59499.38-4055.792010-05-1361.8427.2714.5320.04-4507.90-979.98498.09-4026.022010-05-12-59.02-12.094.67-51.60-4569.74-1007.25483.56-4046.052010-05-11-147.70-39.979.45-117.18-4510.73-995.16478.89-3994.452010-05-10-93.25-21.362.78-74.67-4363.02-955.19469.44-3877.282010-05-07-94.57-27.74-3.32-63.51-4269.78-933.84466.67-3802.612010-05-06-195.69-51.68-11.15-132.86-4175.21-906.10469.99-3739.102010-05-055.312.31-7.2110.20-3979.52-854.42481.13-3606.242010-05-04-55.96-17.91-3.84-34.21-3984.83-856.73488.34-3616.44资料来源：中国银河证券投资研究总部全景数据资金观察资金观察资金观察资金观察请务必阅读正文后的免责声明部分4资金观察资金观察资金观察资金观察请务必阅读正文后的免责声明部分5免责声明免责声明免责声明免责声明：：：：本刊由中国银河证券股份有限公司（以下简称银河证券）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河证券。未经银河证券事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议，并非