长城证券-a股市场运行统计周报-100531

1长城证券有限责任公司GREATWALLSECURITIESCO.,LTD2008年2季度投资策略报告策略研究周报2010年5月31日A股市场运行统计周报――10年5月24日至10年5月28日长城证券有限责任公司GREATWALLSECURITIESCO.,LTD分析师宋绍峰执业证书编号S1070210030003010-88366060-8869[e-mail]上周板块资金净流入申万行业主买净额/流通市值(*1000)医药11.39电子器件7.986餐饮旅游7.288轻工制造6.843有色金属5.188纺织服装4.489信息设备4.472农林牧渔4.428信息服务4.21地产4.204机械4.041家电3.333商贸3.208食品饮料2.555综合2.538交通运输1.672公用事业1.445煤炭石油1.278建材0.979交运设备0.601金融0.529黑色金属-1.6化工-2.441数据来源：Wind,长城证券研究所要点：上周市场延续了反弹的态势，且成交量有所放大。从主要指数表现来看，小盘股再次呈现活跃局面，医药、信息设备、电子元器件等行业涨势良好，但蓝筹股方面涨势并不弱，尤其是有色金属、煤炭等板块涨幅也在5%以上。我们设计的大小盘风格转化指标显示，小盘股有重新转强的趋势，但趋势的真正确认需要得到本周的走势确认。上周是股指期货历史上首个合约换月周，新上的六月合约在上市当天升水明显，然而近期市场交易日趋理性，已经难现明显的套利机会。从持仓情况来看，上周保证金流入规模约为6.3亿元，较前周继续放大。从我们了解的情况来看，私募基金已经是套期保值的第一波军队，而券商、公募基金等已在跃跃欲试。我们相信，用不了3个月，股指期货的日持仓保证金就会达到100亿元的规模。上周AH溢价比率继续下行到105的低位。从现在的情况来看，国际投资者做多A股做空港股的阿尔法策略已经能够获得收益，并且这一收益在具备做空机制的香港市场不难实现，建议投资者密切关注在香港上市的A股指数衍生品以及银行股衍生品的交易变化。A股相比港股一路走低表明了当前市场的不安情绪已经非常严重。左侧交易者应该思考合适的入场时间。上周基金仓位较前周并没有太多变化。目前股票型基金仓位在76%左右，混合型基金在66%左右。两周之前基金有一个较为普遍的加仓动作，可惜人气没有继续抬升。独立声明作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。2长城证券有限责任公司GREATWALLSECURITIESCO.,LTD市场运行统计周报1、近期市场走势上周市场延续了反弹的态势，且成交量有所放大。从主要指数表现来看，小盘股再次呈现活跃局面，医药、信息设备、电子元器件等行业涨势良好，但蓝筹股方面涨势并不弱，尤其是有色金属、煤炭等板块涨幅也在5%以上。我们设计的大小盘风格转化指标显示，小盘股有重新转强的趋势，但趋势的真正确认需要得到本周的走势确认。数据来源：wind,长城证券研究所数据来源：wind,长城证券研究所表1：近期证券市场主要指数表现指数名称最新收盘点位上周涨幅前周涨幅上周日均成交额（亿元）前周日均成交额（亿元）上证综指2655.7672.80%-4.19%987.66816.92上证A股2785.1612.79%-4.17%984.39813.71上证1806159.4542.65%-3.93%442.97398.50上证501973.6221.55%-3.78%215.69210.84图1：上周主要指数成交量（亿元）及涨跌幅（%）图2：上证综指一年走势3长城证券有限责任公司GREATWALLSECURITIESCO.,LTD市场运行统计周报深证成份10495.6522.81%-1.17%115.08104.41深成A股11298.1842.85%-1.08%115.08104.41深证100R3788.6243.77%-2.12%208.41176.14中小板综合5821.4185.68%-2.15%286.54210.89沪深3002850.3022.94%-3.46%672.04591.96上证国债指数125.4040.07%0.27%4.554.88上证企债指数140.8440.06%0.30%5.968.82数据来源：wind,长城证券研究所表2：主要行业指数表现（申万一级分类）指数名称最新收盘点位上周涨幅前周涨幅上周日均成交额（亿元）前周日均成交额（亿元）农林牧渔1972.276.05%-5.39%49.0446.19采掘5082.974.07%-2.23%71.4768.50化工2325.453.90%-4.61%153.59112.97黑色金属2652.750.69%-2.03%28.3128.26有色金属3652.37.88%-5.71%129.40106.81建筑建材2392.133.27%-2.53%91.7073.98机械设备3848.894.51%-1.79%163.28125.27电子元器件1606.026.51%-2.85%106.1573.60交运设备2977.764.21%-4.42%85.3464.31信息设备1401.547.31%-4.33%56.6644.97家用电器1996.044.06%-1.80%31.0524.50食品饮料4214.442.10%-2.44%42.5435.36纺织服装1983.436.61%-6.12%35.9926.37轻工制造1766.346.17%-6.68%33.6026.86医药生物4192.538.49%-5.98%116.0492.77公用事业2006.63.92%-5.24%55.0139.65交通运输2352.564.87%-6.43%66.1653.03房地产2603.282.55%-1.18%115.3997.46金融服务2429.521.43%-3.29%145.37131.09商业贸易4016.884.40%-3.49%57.6845.49餐饮旅游2653.145.76%-6.07%13.2911.82信息服务1848.245.81%-6.10%71.4555.58综合1693.266.06%-6.82%32.6825.92数据来源：wind,长城证券研究所表3：主要风格指数表现指数名称最新收盘点位上周涨幅前周涨幅上周日均成交额（亿元）前周日均成交额（亿元）大盘指数2388.912.08%-3.34%447.61401.58中盘指数2984.086.16%-5.22%152.68121.60小盘指数2982.46.85%-1.54%104.0273.89高市盈率指数1075.827.09%-6.33%178.69136.05中市盈率指数2243.016.78%-4.45%158.11117.36低市盈率指数4287.731.61%-2.62%349.29315.064长城证券有限责任公司GREATWALLSECURITIESCO.,LTD市场运行统计周报高市净率指数1228.315.43%-3.24%186.90164.86中市净率指数3327.515.36%-5.62%187.90147.66低市净率指数3877.892.40%-4.12%180.28155.06高价股指数2134.714.15%-2.62%231.37212.73中价股指数2713.315.56%-4.37%196.25149.56低价股指数4977.862.15%-3.87%153.60128.47亏损股指数1910.055.59%-6.21%95.6482.19微利股指数1764.456.97%-7.46%71.9855.12绩优股指数3336.612.69%-3.04%196.43199.79活跃指数139.727.68%-1.20%227.02158.43新股指数1398.14.81%-2.30%187.29138.31数据来源：wind,长城证券研究所数据来源：wind,长城证券研究所图3：蓝筹与中小板综指的Hurst(R/S分形)指数走势图4：大小盘轮动判别标识5长城证券有限责任公司GREATWALLSECURITIESCO.,LTD市场运行统计周报数据来源：wind,长城证券研究所上周全球股市也在持续反弹，尤其是新兴经济体中的巴西、俄罗斯等国指数涨幅喜人。表4：国际股市近期表现指数名称最新点位周涨跌幅(%)30日涨跌幅(%)180日涨跌幅(%)荷兰AEX指数320.641.84-8.163.59奥地利ATX指数2,430.271.91-10.02-3.83比利时BFX指数2,460.543.10-4.170.15瑞典OMXSPI指数307.793.47-6.563.16挪威OSEAX指数401.353.33-8.58-0.57俄罗斯RTS指数1,366.904.88-14.76-0.20西班牙马德里SMSI指数973.611.41-10.23-20.81瑞士苏黎士市场指数6,321.920.95-5.18-0.23法国巴黎CAC40指数3,515.062.40-8.57-5.55伦敦金融时报100指数5,188.432.27-7.41-1.09德国法兰克福DAX指数5,946.181.33-3.464.58多伦多股票交易所300指数11,671.442.33-3.911.81圣保罗IBOVESPA指数61,946.996.45-6.86-7.65阿根廷MERV指数2,168.573.78-8.67-0.91纳斯达克综合指数2,257.042.41-8.685.55道琼斯工业平均指数10,136.630.68-7.78-1.68标准普尔500指数1,089.411.66-7.970.20墨西哥MXX指数31,547.553.88-3.462.51澳大利亚普通股指数4,479.003.15-8.84-2.57新西兰股市NZ50指数3,047.75-2.05-7.42-1.51埃及CMA指数1,412.40-1.52-14.09-7.76以色列TA-100指数1,026.66-0.05-9.352.36新加坡海峡指数2,739.70-0.50-8.42-0.82韩国综合指数1,622.781.41-7.256.45东京日经225指数9,762.98-2.67-12.937.506长城证券有限责任公司GREATWALLSECURITIESCO.,LTD市场运行统计周报印度孟买Sensex指数16,863.062.08-4.681.39菲律宾马尼拉综合指数3,252.632.30-1.676.82印尼雅加达综合指数2,713.923.46-7.6713.39马来西亚吉隆坡指数1,269.16-1.29-5.27-0.11恒生指数19,766.711.13-7.03-6.47台湾加权指数7,295.320.80-10.45-2.61上证综指2,655.772.80-8.67-14.23数据来源：wind,长城证券研究所2、股指期货运行情况上周是股指期货历史上首个合约换月周，新上的六月合约在上市当天升水明显，然而近期市场交易日趋理性，已经难现明显的套利机会。从持仓情况来看，上周保证金流入规模约为6.3亿元，较前周继续放大。从我们了解的情况来看，私募基金已经是套期保值的第一波军队，而券商、公募基金等已在跃跃欲试。我们相信，用不了3个月，股指期货的日持仓保证金就会达到100亿元的规模。表5：上周股指期货合约交易情况合约代码最高价最低价成交量(手)周涨跌周涨跌幅(%)最新收盘价最新结算价最新持仓量(手)IF10062942.02790.0154787500115.44.202894.62902.88276IF10072962.82807.2406680079.82.852927.22930.65172IF10092999.02843.057980055.81.952960.62959.26