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第10章财政政策主要内容•政府财政收支•财政政策对需求的影响•财政政策对供给的影响•关于财政政策的争论重点与难点•财政收支•相机抉择和自动稳定器的财政政策•财政政策的局限性•财政政策的宏观经济影响引导案例•2008年次债危机引起的大规模财政投入•2008年，美国推出总额1680亿美元的一揽子经济刺激方案和7000亿美元的金融市场救援计划，成为自1929年经济大萧条以来美国政府最为庞大的一次救市行动。•英国推出4000亿英镑的救市计划。•欧盟委员会批准了一项总额达2000亿欧元(约合2600亿美元)的经济刺激计划。•中国政府的经济刺激计划金额高达4万亿元。案例思考•如何评价各国政府这一轮积极的财政政策？政府的财政政策在短期和长期都是如何影响国家经济增长？这种积极的财政政策是否能有助于恢复经济的稳定？假如没有发生金融危机，中国和美国依然会执行同样的财政政策吗？10.1政府财政收支•财政是以国家为主体，通过政府的收支活动，集中一部分社会资源，用于履行政府职能和满足社会公共需要的经济活动。•目的：–为政府的各种活动提供资金保障–实现宏观经济目标•财政政策（fiscalpolicy）是通过改变政府收入和支出状况（包括总量、结构和规则），以达到宏观经济目标的一种决策制度，10.1.1机构和法规•我国政府的财政预算编制、审批和实施等主要根据《中华人民共和国预算法》和《中华人民共和国预算法实施条例》以及《中华人民共和国审计法》等相关法律和法规。预算年度为公历1月1日至12月31日。•按照《中华人民共和国预算法》，中央和地方的预算草案、预算执行情况及其变更，必须经过全国人大和地方各级人大审查和批准•预算体系也由五级组成，前一级称为中央预算，后四级通常称为地方预算。从各国的做法来看，预算体系也多由中央和地方各级预算组成。10.1.1机构和法规•财政预算的基本程序有四个阶段：编制、审批、执行和决算。•我国现行中央预算的编制和执行机构主要由财政部的预算司和国库司承担，管理预算机构涉及财政部6个部门，即国防司、行政政法司、教科文司、经济建设司、农业司和社会保障司。10.1.2我国政府的财政预算•2009年中国中央政府财政收入预计达到为3.5万亿元，支出为4.3万亿元，财政赤字为8000亿元，2009年我国中央政府财政预算情况项目预算（亿元）占比（%）财政收入35860一、税收收入33807其中：国内增值税1456343%国内消费税443413%企业所得税760522%个人所得税23907%车辆购置税9703%关税19006%二、非税收入2053财政支出43865转移支付34301.478%产品和服务支出8191.7519%债务利息1371.853%赤字8005/10.1.2我国政府的财政预算•财政收入2009年计划财政收入为3.6万亿元，其中税收收入是主要部分。我国税收收入主要有国内增值税、国内消费税、公司和个人所得税、车辆购置税和关税等组成。国内增值税比例最大，占税收收入的43%，达到1.46万亿元。•财政支出2009年计划财政支出约为4.4万亿元。其主要包括了转移支付、产品和服务支出，以及债务利息支出。10.1.2我国政府的财政预算•①转移支付是政府开支中最大的部分。它是政府为解决财政失衡，通过一定的形式和途径转移财政资金的活动，用以具有福利支出的性质，如社会保险福利津贴、抚恤金、养老金、失业补助、救济金以及各种补助费、农产品价格补贴等。补充公共物品而提供的一种无偿支出，其内容大都•②产品和服务支出是政府对最终产品和服务的购买支出。2009年，这项支出达到了8191亿元，占政府开支的19%。产品和服务支出主要是指中央政府对国防、外交、教育、科技、城乡社区、环境保护、交通运输、灾后重建、农村水事务、采掘电力信息等部分的花费。•③债务利息是指政府对债务支付的利息。2009年这一支出仅占财政支出的3%10.1.3我国财政预算的历史沿革•财政管理体制是用于规范和处理各级政府及各级政府之间的财政关系，划分中央、中央与地方，以及地方各级政府间财政资金管理与支配权限的基本制度。建国以来，我国包括县乡在内的财政管理体制经历多次比较大的变革，实行过多种体制形式。•统收统支型、划分收支分级包干、分级财政10.1.4全球视角下的财政预算•由于2008年次贷危机的爆发，2009年，各国政府为应对经济危机，纷纷大幅增加政府赤字，全球的很多国家都存在着严重的财政赤字。2009年全球政府预算赤字10.1.5省级政府的财政预算•地方预算由省、地、县、乡、（镇）预算组成。我国政府预算收入绝大部分来自地方预算，政府预算支出中，也有相当大部分通过地方总预算来实现。它担负着地方行政管理和经济建设、文化教育、卫生事业以及抚恤等支出，特别是支援农村的发展。2008年安徽省财政收支状况表项目金额占比财政收入725一、税收收入527.972.9增值税96.7企业所得税74.5营业税177.7个人所得税21.4城市维护建设税38.1契税40.5其他税收79.1二、非税收入196.727.1财政支出1647.1转移支付33220%产品和服务购买1315.180%赤字922.110.2财政政策对需求的影响：稳定经济周期•财政政策通过改变财政预算状况影响经济走势，实现稳定经济周期的目的。•财政政策影响总收入、总支出、总需求方面，称为需求方效应（demand-sideeffects）•自动稳定的财政政策•相机抉择的财政政策•10.2.1财政乘数•政府财政乘数（governmentfiscalmultiplier）是政府通过购买产品和服务的财政支出，或者自主税收的变化对总需求的放大效应。它主要包括：•政府购买乘数•自主税收乘数•预算平衡乘数10.2.2自动稳定器•财政政策的自动稳定器（automaticstabilizer）表明当实际GDP发生波动时，财政政策中的制度安排，包括税收收入和支出会起到“减震器”的作用，自动阻止对实际GDP过度波动，不需要政府采取直接的措施，促使经济的波动趋于稳定。财政政策的自动稳定器的具体运作机制主要包括以下三方面：•（1）比例税制•（2）财政转移支付制度(包括失业救济金和各种福利支出)•（3）政府维持农产品价格的政策。10.2.3相机抉择的财政政策•1．扩张性的财政政策•2．紧缩性的财政政策扩张性的财政政策紧缩性财政政•相机抉择财政政策的局限性相机抉择的财政政策实施会受到三种时滞的严重制约：•认识时滞•立法时滞•作用时滞案例12011年一号文件：水利工程建设•2011年1月29日，中央一号文件《关于加快水利改革发展的决定》出台•今后10年全社会水利年平均投入比2010年高出一倍。包括大幅度增加中央和地方财政专项水利资金，从土地出让收益中提取10%用于农田水利建设；10.2.4如何看待财政赤字•1、财政赤字的出现，不一定意味着政府采用了扩张性的财政政策•2、赤字的出现是一件坏事吗10.3财政政策对供给的影响：就业、投资和潜在GDP•财政政策对就业、投资和潜在GDP以及总供给影响的影响被称为供给方效应（supply-sideeffect）。10.3.1供给方：就业和潜在GDP•无论是所得税，还是产品税，都会对就业和潜在GDP产生负的直接激励。10.3.1供给方：就业和潜在GDP10.3.2供给方：投资、储蓄和经济增长•政府的赤字和盈余是资金市场的供给一个部分，它会影响到资金市场的平衡，政府的税收也会影响储蓄动机，从而会改变资金市场的供给。•税收与储蓄激励。利息税或者资本利得税会影响储户是否进一步进行储蓄或者投资。增加利息税或者资本利得税将会减少储蓄和投资的激励，进而会减缓实际GDP增长速度。其次这种影响由于通货膨胀的关系，税收对储蓄和投资的影响被放大了。征收利息税的储蓄和投资影响10.3.2供给方：投资、储蓄和经济增长•政府储蓄。当政府存在预算赤字时，政府的赤字必须从私人储蓄中补充，使得原来的私人储蓄曲线PSLF左移到SLF，构成了市场的资金供给曲线，由于市场资金供给曲线左移，实际利率上升。实际利率上升，减少了投资。这种实际利率提高使得政府预算赤字减少投资的现象称为挤出效应政府负储蓄（预算赤字）的投资和储蓄影响10.3.3税收收入和拉弗曲线•税收收入与税率之间的关系被称为拉弗曲线（laffercurve）。•拉弗曲线表示税率和税收收入之间的关系。当税率低于T*时，税率增加会增加税收收入；当税率等于T*时，税收收入最大；当税率大约T*时，增加税率会减少税收收入。拉弗曲线10.4关于财政政策的争论•1．挤出效应•2．投资效率本章结束