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2015年中级经济师经济基础第三部分货币与金融第十七章中央银行与货币政策第一节中央银行定义：①中央银行：处于金融中介体系的中心环节，是发行的银行、银行的银行和政府的银行②中央银行制度：由中央银行代表国家管理一国金融业，并以其为核心构成商业银行及其他金融机构为融资媒体的金融体制。建立必要性：①集中货币发行权②代理国库和为政府筹措资金③管理金融业④国家对社会经济发展实行干预第三部分货币与金融第十七章中央银行与货币政策产生：独占银行券的发行权是第一个标志①由存款银行转化为央行②专门设置央行③由综合型银行改革为单一职能的央行独立性：中央银行独立性问题的实质就是如何处理中央银行和政府之间关系的问题主要业务：①货币发行业务（法定唯一发行机构）②对银行{集中准备金/最后贷款人(信贷业务有第三部分货币与金融第十七章中央银行与货币政策再抵押贷款;再贴现;再贷款)/全国清算(主要的中间业务)}③对政府{代理国库/代理国家债券发行/对国家给予信贷支持/保管外汇和黄金储备/制定并监督执行}资产负债表资产：①贴现与放款②政府债券和财政借款③外汇、黄金储备④其他资产负债：①流通中通货（现金）②国库及公共机构存款③商业银行等金融机构存款④其他负债和资本项目第三部分货币与金融第十七章中央银行与货币政策支付清算系统系统：包括同城或同地区和异地两大类。同城或同地区银行的资金清算主要是通过票据交换所来进行。框架：①大额、小额支付系统为中枢②以银行业金融机构为基础③以票据支付系统、银行卡系统、证券结算系统和境内外币支付系统为组成部分④以行业清算组织和互联网支付服务组织业务系统为补充第三部分货币与金融第十七章中央银行与货币政策第二节货币政策定义：通过货币量,利率,其他中介指标影响宏观经济运行手段内容：①政策目标（稳定物价、经济增长、充分就业，平衡国际收支）②实现目标所运用政策工具③预期达到政策效果工具1.一般性政策工具存款准备金率：效用：是在中央银行最低比率提高法定存款准备金率,货币乘数减少,收缩货币供应量和信贷量第三部分货币与金融第十七章中央银行与货币政策缺陷：一种自动稳定机制①会影响超额存款准备金②当作一剂“猛药”③成效较慢、时滞较长公开市场业务主动权操纵在中央银行手中公开市场操作更具有弹性、更具优越性。出售是收缩第三部分货币与金融第十七章中央银行与货币政策工具2.选择性货币政策工具（不调节总量，选择某些特殊领域）消费者信用控制、证券市场信用控制、预缴尽快保证金3.直接信用控制：以行政命令，直接对金融机构的信用活动进行干预利率最高限，信用配额、流动比率和直接干预第三部分货币与金融第十七章中央银行与货币政策第二节货币政策中介目标：中间指标，中间变量，介于工具变量和目标变量之间1.利率2.货币供应量3.超额准备金或基础货币4.通货膨胀率课程模块重点讲解课堂练习历年考点重点真题练习课程模块重点讲解课堂练习历年考点重点真题练习1.我国法定的货币发行机构是（）。A.中国银行B.国家开发银行C.中国建设银行D.中国人民银行［答案］D2.中央银行是伴随着资本主义银行业的发展而产生的，其产生的第一个标志是()A.具备操作上的独立性B.具备现场和非现场收集信息的手段和权力C.独占银行券的发行权D.对商业银行实施监管［答案］C3.外汇、货币黄金列入货币当局资产负债表的（）。A.负债方国外资产项目B.资产方国外资产项目C.资产方储备货币项目D.负债方储备货币项目答案：B4.我国货币政策的目标是（）。A．保持国家外汇储备的适度增长B．保持国内生产总值以较快的速度增长C．保持货币币值稳定，并以此促进经济增长D．保证充分就业答案：C5.下列各项金融业务中，属于中央银行对政府的业务的有（）。A.货币发行B.集中准备金C.代理国库D.最后贷款人E.保管外汇和黄金储备答案：CE6.关于一般胜货币政策工具的说法，正确的有()。A.中央银行提高法定存款准备金率，扩大了商业银行的信用扩张能力B.商业银行掌握着再贴现政策的主动权C.法定存款准备金率政策作用力度强D.调整法定存款准备金率能迅速影响货币供应量E.中央银行运用公开市场业务直接影响货币供应量答案：BCE小结第三部分货币与金融第十八章商业银行与金融市场第一节商业银行性质：①商业银行是金融企业②商业银行是以盈利为目的③经营范围广泛，又是唯一能够吸收活期存款的金融机构职能：①信用中介是最基本的职能②支付中介③信用创造(超出自有资本)组织形式机构设置分为：①单一银行制下的商业银行（美国）第三部分货币与金融第十八章商业银行与金融市场②总分行制下的商业银行（英国）业务经营范围：①专业化银行制②综合化银行制（可以经营所有的商业性融资业务，也称为“全能银行制”）主要业务负债业务自有资金不属负债(股票等)和吸收外来资金(吸收存款、向中央银行借款、从同业拆借市场拆借、发行金融债券、从国际货币市场借款，以吸收存款为主→再贴现/央行借款/同业拆借/发行债券/结算中短期资金占用第三部分货币与金融第十八章商业银行与金融市场资产业务：是商业银行获得收益的主要业务㈠票据贴现实际上是信用业务。㈡贷款业务在银行资产中一般排在首位[条件分:信用/担保用途分:资本/商业/消费]。㈢投资业务许多国家规定只允许做债券业务，而不允许做股票买卖。中间业务：是“支付中介”也称为无风险业务①结算业务{包括现金结算和转账结算。银行提供第三部分货币与金融第十八章商业银行与金融市场的结算业务主要指转账结算}②信托业务③租赁业务④代理业务⑤咨询业务原则：①盈利性原则(首要原则)②流动性原则③安全性原则(避免本金受损)资产盈利性与流动性和安全性呈负相关关系第三部分货币与金融第十八章商业银行与金融市场第二节金融市场有效市场理论法码提出①弱型效率(证券的历史资料)②半强型效率(公开发表的资料)③强型效率(所有相关信息)结构短期货币市场同行拆借市场:期限短,流动性高弥补短期资金不足,票据清算差额及解决临时性资金短缺需求:伦敦银行第三部分货币与金融第十八章商业银行与金融市场票据市场：商业票据市场是以企业间直接信用作保证银行承兑汇票市场是银行信用与商业信用结合。短期债券市场：是一种直接融资的市场既具有货币市场的属性,又有资本市场的属性短期政府债券都参与。股票市场：①发行市场（一级市场）②流通市场（二级市场）→是发行市场得以存在的必要条件。第三部分货币与金融第十八章商业银行与金融市场投资基金市场：是一种利益共享、风险共担的集合投资方式是一种金融中介机构优势主要表现为专家理财。金融期货市场：①金融期货市场(有锁定和规避金融市场风险)②金融期权交易都属于金融衍生产品市场外汇市场：由中央银行、外汇银行、外汇经纪商和客户组成的买卖外汇的交易关系的总和。课程模块重点讲解课堂练习历年考点重点真题练习课程模块重点讲解课堂练习历年考点重点真题练习1.某商业银行向企业贷款3000万人民币，体现了商业银行（）的职能。A.支付中介B.信用创造C.货币创造D.信用中介［答案］D2..商业银行外来资金的形成渠道主要是（）。A．吸收存款B．票据贴现C．发放贷款D．发行股票［答案］C3.美国经济学家法玛认为，如果有关证券的历史资料不影响证券价格的变动，则证券市场达到（）。A.弱型效率B.半强型效率C.半弱型效率D.强行效率答案：A4.某大型公司为了筹措资金，在货币市场上发行5千万元短期无担保债券，并承诺在3个月内偿付本息。该公司采用的这种金融工具属于()。A.大额可转让定期存单B.商业票据C.承兑汇票D.同业拆借答案：B5.商业银行的资产业务包括(ACD)A.进行票据贴现B.发行金融债券C.发放贷款D.进行证券投资E.吸收存款答案：ACD6.同业拆借市场的作用包括（）A.弥补短期资金不足B.弥补票据清算的差额C.解决临时性资金需求D.解决长期性资金需求E.解决投资性资金需求答案：ABC小结第三部分货币与金融第十九章金融风险与金融监管第一节金融风险（预期收益和实际收益发生偏差）基本特征①不确定性②相关性③高杠杆性④传染性基本类型①市场风险②信用风险③流动性风险④操作风险（不确定的相关杠杆传染）（流动的市场信用操作）第三部分货币与金融第十九章金融风险与金融监管第二节金融危机①债务危机(称支付能力危机,一国债务不合理出口萎缩/国际债务条件对债务国不利/缺乏外债管理经验，创汇能力低)②货币危机(实行固定汇率制或带有固定汇率制色彩的盯住汇率安排的国家)③流动性危机(是由流动性不足引起)④综合性金融危机次贷危机发生在美国,因次级抵押贷款机构破产、基金关闭、股市震荡引起;三阶段债务危机/流动性危机/信用危机。第三部分货币与金融第十九章金融风险与金融监管第三节金融监管理论特性：首先是从对银行的监管开始①银行提供期限转换功能②作为票据清算者,降低交易费用③信用创造,流动性创造功能一般理论：①公共利益论(正统理论,政府对公众的一种回应)②保护债权论（存款保险制度是这一理论的形式）③金融风险控制论(这种不稳定来源于：银行的高负债第三部分货币与金融第十九章金融风险与金融监管经营、借短放长和部分准备金制度)④金融全球化对传统金融监管理论的挑战第四节金融监管体制分类：从监管及中央银行角色：①以中央银行为重心的监管体制美国双线多头②独立于中央银行的综合监管体制德国从监管客体的角度来分：①综合监管体制英国②分业监管体制中国(⒈分业经营体制⒉水平不高⒊监管能力不足)第三部分货币与金融第十九章金融风险与金融监管第五节国际金融监管协调988年巴塞尔报告资本组成：①核心资本又称为一级资本至少占全部资本的50%{实收资本(普通股}和公开储备}。②附属资本又称为二级资本(未公开储备,资产重估储备,普通准备金和呆账准备金,混合资本工具和长期次级债券)。风险资产权重：即0%、10%、20%、50%和100%。权重越大，表明该资产的风险越大。第三部分货币与金融第十九章金融风险与金融监管资本标准：即资本与风险加权资产的比率不得低于8%。其中核心资本比率不得低于4%。过渡期安排：1987年年底到1992年年底为实施过渡期。2003年新巴塞尔资本协议“三大支柱”①最低资本要求(将资本金要求视为最重要的支柱注意到市场风险和操作风险的影响和破坏力)②监管当局的监督检查(职责：全面监管/培育/加快制度化)③市场约束(一年内至少披露一次财务状况)第三部分货币与金融第十九章金融风险与金融监管2010年协议Ⅲ强化资本充足率：⒈三个最低资本①普通股4.5%②一级资本6%③总资本8%⒉两个超额资本①留存超额资本2.5%②反周期超额资本0-2.5%待新标准实施后①普通股7%②一级资本8.5%③总资本10.5%引入杠杆率：2011年初按3%标准(一级资本/总资产)开始监控2013年初进入过渡期，2018年正式第一支柱第三部分货币与金融第十九章金融风险与金融监管流动风险量：①流动性覆盖率（短期）②净稳定融资比率（中长期）新监管标准设立为期8年的过渡期课程模块重点讲解课堂练习历年考点重点真题练习课程模块重点讲解课堂练习历年考点重点真题练习1.由于金融机构的交易系统不完善、管理失误或其他一些人为错误而导致的风险属于（）。A.市场风险B.流动性风险C.信用风险D.操作性风险［答案］D2.自20世纪80年代以来，我国金融监管体制的演变历程是由单一全能型体制转向（）体制。A．独立于中央银行的综合监管B．以中央银行为重心的混业监管C．独立于中央银行的分业监管D．以中央银行为重心的分业监管［答案］C3.从国际债务危机、欧洲货币危机和亚洲金融危机中可以看出，发生危机国家的汇率政策的共同特点是（）。A.实行浮动汇率制度B.实行有管理浮动汇率制度C.实行盯住汇率制度D.实行货币局确定汇率制度答案：C4.1988年