融资租赁项目可行性研究报告一、项目概况(一)项目背景为进一步解放思想,深入贯彻“以科学发展观为主题、以加快转变经济发展方式为主线”的“十二五”规划要求,全面落实党的十七大提出的“创新型国家”发展核心战略,争当实践科学发展观排头兵,全面落实《国务院关于大力实施促进中部地区崛起战略的若干意见》(国发【2012】43号),推动武汉及襄阳市产业结构调整与升级,加快中部地区及湖北两圈一带建设,在构建和完善多层次金融服务体系,开展中小企业金融及租赁业务试点的号召下,我们经过认真而深入的思考,决定设立湖北xxx融资租赁有限责任公司,通过租赁融资的方式,构建专业化融资服务平台,为中小企业改善融资渠道、突破资本瓶颈提供专业化解决方案,协助解决中小企业融资难问题,支持中小企业及相关企业集群持续发展做大做强,助力经济结构调整和发展方式转变。2012年?月,xx集团股份公司与xx投资有限公司就合资组建湖北xx融资租赁有限公司(以下简称“融资租赁公司”)达成了合作意向。为此,经过认真调研,在充分分析融资租赁市场前景和经济效益的基础上,编写本项目可行性研究(二)项目基本情况1、公司名称:中文名称:xx融资租赁有限公司英文名称:xxFINANCIALLEASINGCo.Ltd。2、公司注册地址:【湖北省武汉市东湖高新技术开发区】3、注册资本金:人民币5亿元4、股东出资如下:Xx(A)集团股份公司:认缴出资额为人民币xxxxx万元,占注册资本的?%,以相应的人民币现金投入。Xx(B)投资有限公司:认缴出资额为人民币xxxxx万元,占注册资本的?%,以相应的人民币现金投入。5、经营年限:三十年(三)合资双方企业概况Axx集团股份公司概况xx集团有限公司(备注:以下有时也称“A集团”)创建于???年,系一家集房地产开发、酒店投资管理、现代科技农业、金融证券投资、媒体文化创意产业发展、商业流通、软件开发和对外贸易于一体的大型企业集团。xx投资有限公司(备注:以下有时也称“B公司”)概况xx投资有限公司成立于???年,主营业务涉及二、融资租赁项目建设必要性发展融资租赁是我们社会主义市场经济发展的客观需要,也是金融业服务于经济的必然结果,现阶段的改革与建设客观上需要不断丰富金融服务品种,需要融资租赁发挥其可以发挥的巨大作用。(一)融资租赁是当前经济背景下支持实体经济发展的有效金融手段。在当前交迭出现的国际金融危机与国内经济结构调整、增长方式转变、控制通货膨胀等各项问题相互交织,造成经济金融体系中信贷资金存在脱实向虚的迹象,经济发展与宏观调控面临较多的矛盾与困难。在这种大的环境条件下,在支持实体经济发展上,与一般的资金投放相比,融资租赁具有较多不可比拟的优势:1、融资租赁具有融资和促销双向同时发展的特点与优势。融资租赁同时具有融资和促销两种功能,但它不是以资金形态而是以物质形态出现、通过“融物”而达到“融资”的,能确保资金用于企业扩大生产或技术改造的需要而不是挪作他用;。从本质上看,融资租赁是以融通资金为目的的,它是为解决企业和个人消费资金不足的问题而产生的。需要添置设备的企业只须付少量资金就能使用到所需设备,进行生产,相当于对企业提供了一笔中长期贷款。同时,它也以“以租代销”的形式,为生产企业提供金融促销服务,比直接销售具有更大的优势,一方面保障企业贷款的及时回收,加快企业资金周转速度,另一方面可以扩大产品销路,加强产品在国内外市场上的竞争能力。通过“融物”而达到“融资”,融资租赁不仅可以带动生产消费和生活消费,还可以改进企业装备,融资性经营性租赁还可以帮助企业实现表外融资,它所带动的投资必然会带动该物资及设备的生产、销售、使用,促进相关产业的发展和增加就业。2、资产管理优势。融资租赁将资金运动与实物运动联系起来,能够实现资金与资产的即时相互转换,促进现金流和物资流。租赁物的所有权在融资租赁公司,融资租赁公司有责任对租赁资产进行管理、监督,从而可以控制资产流向,还可利用设备生产者为承租方提供维修、保养和产品升级换代等特别服务,保持使用设备的先进水平与状态,减少使用成本和避免设备淘汰的风险,对于售价高、技术性强、无形损耗快或利用率不高的设备尤其有较大好处。另外,融资租赁公司掌握着大量租赁资产的所有权和租金收取权,其所具有的资产管理优势,使得通过融资租赁公司发放的银行贷款具有化零为整、降低银行管理成本和风险的优势。3、盘活闲置资产的优势。拥有闲散资金、闲置设备的企业也可以通过融资租赁达到资产增值、保值的目的。通过上述四种功能优势,融资租赁将工业、贸易、金融紧密地结合起来,沟通了这三个市场,引导了资本的有序流动。既为企业以较少的投入而迅速获得设备的使用权提供了便利,为工业生产的各种产品提供了广阔的市场,也为银行及其它资金对实体经济的支持,提供了一条安全、扎实而稳妥的投放渠道。(二)融资租赁是解决中小企业融资与发展瓶颈的针对性金融手段。中小企业同样面临着当前世界金融危机的巨大影响,融资就成了众多中小企业平稳渡过难关的现实问题。目前我国中小企业融资面临四大问题:一是股权融资渠道不畅,内部融资比例过高;二是债务融资过度且渠道单一,企业融资过度依赖银行;三是融资信用不足,随着商业银行体制的建立,银行信贷抵押、担保制度日益完善,由于中小企业本身股本投资不足,再加上信用担保机制的严重缺乏,普遍面临着债务融资信用不足问题;四是缺乏信用担保等中介机构。与大企业比较,中小企业的融资表现为更偏好内源融资,更加依赖债务融资,尤其是经常性的小额短期银行贷款,以及更多的求助于商业信用和非正规金融等特征,对于金融压抑具有极大的脆弱性。相对于其他融资方式而言,融资租赁能降低信息不对称的程度,对我国融资渠道狭窄,融资障碍多的中小企业来说,通过租赁达到融资,是一个具有极强针对性、可以充分利用的融资渠道。相对于商业银行,融资租赁公司有着不可比拟的竞争优势:1、融资租赁能够解决中小企业资金不足的困境。一般中小企业因为资信问题,很难从银行取得贷款。融资租赁由于风险共担,利益共享的原则,对承租企业的资信要求不是很高,主要看项目的现金流量是否充足。对项目的担保要求不是很高,有许多项目甚至不需要担保。因此融资租赁是解决中小企业资金不足、融资困难的有效手段。2、融资租赁加大中小企业现金流。银行贷款期限通常比设备的使用寿命短。而租赁同类型的设备,可以接近这项资产的使用寿命期限,成本可以在较长时期内分摊。这样可以使大部分资金保持流动状态,避免设备投资耗用大量资金,造成资金周转困难,从而提高企业的投资收益。3、融资租赁有利于中小企业平衡利税,稳健发展。国家为了鼓励投资,专为投资制定了一些税收优惠政策。融资租赁利用这些政策进行租赁,让没有享受优惠的投资人间接享受了优惠。还可通过融资租赁加速租赁物件的折旧,加速设备的更新改造,投资抵免所得税。中小企业利用融资租赁,可以更好的改善财务结构,平衡利税,以达到稳健发展的目标。4、融资租赁有利于中小企业加强技术改造。融资租赁因对信用要求比银行信贷简单,手续简便,可使企业率先使用先进设备,而不用担负由于技术进步使设备落伍淘汰的风险。对中小企业及时更新技术装备,迅速采取新技术、新工艺、提高产品竞争力和市场占有率十分有利。5、融资租赁有着更好的风险控制与处置能力。由于中小企业的资信问题,银行机构考虑到贷款风险问题,对其进行融资较为谨慎。而融资租赁由于掌握着租赁物的所有权,一旦租金回收出现问题,租赁公司有着将租赁物回收处置的便利条件。因此在这方面融资租赁公司比银行有着更好的风险控制与处置能力,从而成为银行信贷的一个有效补充。6、融资租赁与银行机构的深度合作可以有效解决部分中小企业的融资问题。与融资租赁公司深度合作,有助于提高银行信贷资产质量,防范信贷风险。借助融资租赁模式,银行信贷可以由过去直接向企业发放设备物资等贷款,改为支持融资租赁公司,由融资租赁公司购入设备,租赁给最终中小企业用户的信贷业务流程,可以有效降低银行的信贷风险,为中小企业的物资设备融资提供终极解决方案。(三)发展融资租赁是优化资源配置、调整产业结构、转变经济增长方式的需要调整产业结构、转变经济增长方式是当前经济所面临的重大考验与挑战,同样也是处于中部崛起战略任务下的湖北,以及在湖北“一主两副”中居有重要位置的襄阳所面临的紧迫任务,作为中部金融先行先试的综合试验区,有融资租赁的发展有着现实的需求。1、是优化调整产业结构的需要。第一,生产过程中对设备租赁的需求过程,往往是生产结构、技术结构的调整过程,进而形成新的产业结构。对承租企业来说,因其设备是靠融资租赁的方式进行投资,企业处于负债经营状态,其购买的设备必然是生产中最急需的先进设备,因此融资租赁可提高更新改造资金在固定资产投资中的比重,有助于改善企业的投资结构。在一定时期内,某一行业租赁设备的多少,在一定程度上反映了投入该行业的资金及技术状况,从而影响到该行业的发展状况和在整个国民经济中的地位,进而影响到产业结构。在产业政策的引导下,利用融资租赁能够克服引进设备的自发性和盲目性,促进地区乃至国家产业结构的合理化。第二、融资租赁直接和社会工业生产联系起来,对于国家积极鼓励的行业能够给予大力支持,有助于国家产业结构的优化。融资租赁通过融物而融资,使得资金使用具有专用、不能挪用的特性,能够帮助负担沉重的中小企业乃至大中型企业进行设备更新和技术改造,改善资产质量,提高技术水平,还可以利用“回购租赁”等方式帮助企业盘活资产或进行资产重组而获得新生。因此,将国家的宏观经济发展目标尤其是物资设备投资相联系的经济目标,与融资租赁的机构设置、行业发展有机地结合在一起,是市场经济手段干预经济的一个有效措施。对于国家重点扶持和鼓励的基础产业、高新技术产业,可以通过融资租赁的设置与发展,推动这些行业的产业升级、更新换代,保障这些行业的稳定发展。2、是合理配置社会资源,提高社会整体效益的需要。首先,承租企业只须投入少量的资金就可获得所需的先进设备,减少了资金的沉淀和固化,能够有效地提高资金的利用效益;其次,融资租赁不是以资金形态而是以物质形态出现的,能确保资金用于企业扩大生产或技术改造的需要而不是挪作他用;其三,在租赁期内,须按期偿付租金,故企业对项目的选择及设备的使用和管理,会做出最佳选择和优化配置,不会重置生产资料,更不会让生产资料闲置。这样促使企业把产品的开发、制造、销售、效益等衔接起来,提高了生产资料的利用效率,盘活了存量资产;其四,由于融资租赁有促销功能,可以避免生产性企业存货太多,导致流通环节的不畅通,有利于社会总资金的加速周转和整体效益的提高。4、是拉动内需,刺激消费的需要。目前国际金融危机、欧债危机导致全球经济步入低迷下行周期,,我国也正面临经济周期下行与转变经济增长、控制通货膨胀等多因素叠加的复杂形势,内需不足、社会投资不振、消费缺乏热点,利用消费需求带动投资需求成为经济发展的基本选择。在促进投资、拉动内需上,融资租赁具有其他方式所无法比拟的针对性优势。随着经济的发展和人民生活水平的不断提高,人们对住房、医疗、交通、环保等的需求也越来越大,以融资租赁业务拓展相关个人消费及公共基础设施建设,是比较理想而现实的政策选择。(四)发展融资租赁是利用外资、引进先进技术和改善出口结构的需要。1、融资租赁能够开辟利用外资,引进先进技术的新途径。一是由于当前国际市场竞争的加剧,一些国家为了保持其在某些领域的技术优势,或为了保持其对市场的占有率,因此对某些先进技术设备的出口制定了种种限制措施。采用设备租赁的方式,在法律上由于所有权没有发生转移,不属于技术出口,可以绕开这种技术限制和封锁。二是以融资租赁方式引进设备,可以分享发达国家的出口融资租赁优惠政策。许多发达国家制定有鼓励向海外销售与投资的优惠政策,其中的减免投资税收等出口租赁优惠政策有利于承租企业以融资租赁方式引进设备。三是融资租赁在法律上不同于借款,国外的金融机构,包括国际货币基金组织在内,通常不把融资租赁计入一国的债务。2、融资租赁是改善出口结构的需要。出口租赁对克服我国部分机电产品出口所面临的困难有着积极作用。扩大机电产品出口