融资融券操作常见问题

融资融券操作常见问题张轶男举例1•第一步---融资买入A，10000元。亏损5000元卖券还款。（相当于归还A5000元负债）•（因为A已经卖光，所以您的账户中已经不显示A。但，实际上A仍然有5000元负债未归还，未归还的部分只能在查询融资负债明细中查到。）•（亏损的5000元钱，系统不会自动还款，需要您通过直接还款进行归还）举例1•第二步---融资买入B，50000元。盈利1000元卖券还款。•还款顺序•还5000元A负债•剩余46000元归还B负债，B欠仍然4000元负债，需要手工归还。•（因为B已经卖光，所以您的账户中已经不显示B。B未归还的部分只能在查询融资负债明细中查到。）•建议通过查询融资负债明细，及时查询您的融券负债情况，以免有归还不及时的情况，需要交付利息。举例2•融资买入A，10000万元。融资买入B，20000元。•卖券还款B20000元。此时系统默认先还10000A，剩余10000元，归还B的部分负债。•账户状况•A从融资负债变为自有资金买入股票。•B仍然欠10000元负债。•此时卖出10000元A，账户增加10000元现金，仍欠10000元B负债。（因为B已经卖光，所以您的账户中已经不显示B。B未归还的部分只能在查询融资负债明细中查到。）•（需要通过直接还款还B）例题3•融资买入A10000元，盈利3000元。融资买入B20000元。•卖券还款A共13000元。其中10000元归还A的负债。3000元盈利不会归为您账上的现金，而是继续归还B的负债。•账户状况•融资负债B市值17000元•自有股票B市值3000元融券负债派发红利权益的处理•您信用账户融券负债的**证券将于**月**日（至**月**日）派发红利，您需要补偿相关权益给我司。•我司将按照股权登记日实际融券负债数量及现金红利派发比例，计算应补偿金额直接计入您的其他负债，并收取利息，届时您可以通过直接还款操作偿还相应负债融券负债送转股权益的处理•您信用账户融券负债的**证券将于**月**日（至**月**日）送转股，您需要补偿相关权益给我司。我司按照股权登记日实际融券负债数量及红股派发比例，计算您应补偿相同股票的数量，相应增加您的融券负债，并收取利息，届时您可以通过买券还券或直接还券偿还融券负债。请您关注。客户持有的证券发生配股权益的处理•您信用账户持仓**证券将于**月**日至**月**日配股，配股代码：**，配股简称：**，配股比例：10配*，配股价：**元，您账户可配股数量为**（一般在配股期间在客户账户上会显示客户可配股数量），请您以自有资金通过“担保品卖出”操作参与配股。•如您想使用“担保品卖出”证券所得现金方式参与配股，请您留意避免卖出与您的融资合约信息中相同证券，以免所得资金将按照合约到期时间顺序偿还相应负债。请您关注。客户持有的证券发生配股权益的处理•问题1：客户信用账户在股权登记日买的股票能参与配股吗？•回答：可以。•问题2：客户在股权登记日把普通帐户的股票提交担保物到信用账户了，那应该在哪个账户参与配股？•回答：信用账户。•问题3：客户信用账户没有现金，能不能用融资买入参与配股？•回答：信用账户暂不支持融资买入参与配股委托。•问题4：客户信用账户没有现金，是否可以通过其他方式参与配股？•回答：若客户信用账户有足额可用保证金，可通过短融方式获得资金参与配股，但由此会产生对应的融资利息，客户需留意。持有融券负债的证券发生配股权益的处理•您信用账户融券负债***证券将于**月**日（至**月**日）配股，建议您在股权登记日前了结相关融券负债。若在股权登记日仍有未了结相关融券负债，会产生权益事项，您需要补偿相关权益给我司。•我司将按照股权登记日实际融券数量及配股比例，并结合配股部分上市首日的交易情况，在首个交易日清算后计算您应补偿给我司的资金金额，补偿金额将计入您的其他负债，并须收取利息，届时您可以通过直接还款操作偿还相应的资金负债。一、融资融券交易•融券T+1•先融券卖出、第二天卖券还券•融资T+0•先融资买入、再融券卖出。先直接还券（还融券卖出的负债）再直接还款（还融资买入的负债）。当天了结负债，不付息。二、融资买入股票亏损如何还负债•融资买入的股票，融券卖出的时候，如果客户是亏损卖出的，亏损的那部分资金一定要自己做直接还款去还款。系统不会自动还款，如果不自己还款的话，那部分资金还是要每天收取利息的。三、负债偿还顺序操作融资融券账户时，如果您同时融资买入和担保品买入同一只股票，在担保品卖出该股票时，优先偿还本合约之前的其他负债，直至该合约与其之前的其他负债全部了结之后，担保品卖出才能产生可用资金。三、负债偿还顺序例子•例子一3月15日融资买入A5万元3月16日担保品买入B5万元3月17日融资买入B3万元3月20日担保品卖出B（卖券还款B）5万元，系统默认自动还款A的负债5万元。•例子二•3月15日融资买入A5万元•3月16日融资买入B5万元•3月20日卖券还款B5万元，系统默认自动还负债A5万元。四、融券卖出注意事项融券卖出的价格不能低于市价。•当天晚上，12点后系统清算之后，融券标的券会增加，对于比较抢手的券，客户可以晚上挂单，注意挂单价不能低于前一天的收盘价。•融券卖出产生的负债不在资金股份里面显示，操作完成后，请到查询融券负债明细中去查询下您的负债情况。五、担保品划转注意事项•1、划转上海股票要在9点半之后划转，9点半前划转都是废单•2、当天新开的融资融券账户，股票可以划转深圳股票，不能划转上海股票。六、信用综合查询1、资产负债信息•资产总额=现金资产+证券市值•净资产=资产总额-负债总额•负债总额：所有负债的总额。含负债的利息。•自有证券折算市值=证券市值(折)-融资市值(折)•现金资产：账户内所有现金，包含在途资金七、维持担保比例•维持担保比例=总资产/负债•警戒线：维持担保比例等于150%时。•若客户维持担保比例低于警戒线时，我司将提醒客户适时追加保证金。•平仓线：维持担保比例值等于130%时。•当客户维持担保比例低于平仓线时，若客户未按照我司的通知要求在约定时间内足额追加保证金的，我司有对客户信用账户中的担保品强制平仓的权力。•取现•如果您信用账户没有任何负债，您的账户活期资金可以随时转入银行卡。•如果您信用账户有负债的情况下，当维持担保比例大于300%即可取现。•维持担保比例大于300%的条件下，可取金额的计算公式：可取金额=（维持担保比例-3）*负债总额七、维持担保比例•假设•客户自有资金10万元、负债10万元•维持担保比例=(10+10)/10*100%=200%•当客户亏损融资亏损7万•维持担保比例=（10+3）/10*100%=130%•及你借的钱亏损了7万，及会被平仓•或者20万亏损了7万，你的资金整体亏损33%的时候，就会被平仓。八、强行平仓•客户信用账户维持担保比例T日收盘后（以清算为准）低于130%的，于T+1日早上9：30分以后进行强制平仓。说明1：若客户于T+1日早上9：30分前补充担保品使维持担保比例不低于150%，则不进行强制平仓。说明2：客户信用账户维持担保比例T日盘中跌破130%，收盘后（以清算为准）高于130%，T+1日不会触发平仓。八、强行平仓•（1）若客户账户将被公司实施强制平仓，客户可自行操作的时间十分有限，强制平仓的时间、证券、价格和数量等均由我司决定，客户对强制平仓的实施无任何异议客户将十分被动。•（2）强制平仓后，客户违约记录将被交易所记录供全行业共享。•（3）若客户账户发生资不抵债情况，将面临被我司追索相应负债。•（4）客户1年内不得申请提高授信额度维持担保比例公式•维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值）/（融资买入金额+融券卖出证券数量*市值+利息及费用）•简单的说•维持担保比例=总资产/总负债归还负债方案•投资者维持担保比例为120%，证券公司通知投资者在规定的时间内维持担保比例不得低于150%，列举出还负债方案。•1、银证转账—增加现金•2、卖出负债股票•3、担保品划转、增加担保•4、现金转入，直接还款。（还款最少）计算需要追加多少资金，使得维持担保比例大于150%大盘会上涨1、增加现金（总资产+x）/总负债≥150%2、直接还款（还最少）总资产/（负债-x）≥150%大盘会继续跌3、卖股票（总资产-x）/（负债-x）≥150%九、名词解释•查询融资、融券负债订单明细•开仓费用：融资买入、融券卖出交易的费用。九、名词解释•查询已偿还融资、融券负债明细已偿还费用：卖券还款、买券还券交易费用十、名词解释•查询资产实现盈亏：已经实现了的盈亏。持有一定数量的股票，卖出部分之后实际盈利情况。浮动盈亏：股票的实时盈亏，浮动盈亏包涵实现盈亏。注：已了解的合约其浮动盈亏只显示利息费用为负数。十一、关于如何计算客户需要了结多少负债才可以支取相应资金的说明•双融客户在有一定负债的情况下，如果需要从信用账户支取现金，必须使得维持担保比例达到300%以上。现就该如何计算客户需要平多少负债才可以支取相应资金进行以下说明：•客户账户担保资产总额为A万元，负债总额为B万元，客户此时维持担保比例≤300%。客户欲支取C万元，需要了解的负债为X万元•则3*（B-X）+C=A-X•X=(3B+C-A)/2•客户在支取完X万元的资金后，账户的维持担保比例为300%。•备注：维持担保比例=担保资产/负债•其中：担保资产=自有证券+自有资金+融资买入股票+融券卖出资金•负债=融资负责+融券负债+相关费用十二、卖券指定还款功能•关于卖券指定还款功能的说明：•（1）功能说明：卖券指定还款可为需要转出资金和需要现金的客户提供便利。若客户持仓A、B、C证券，以A、C证券的顺序形成融资负债，若C证券持仓市值远大于C证券融资负债，客户可先利用卖券指定还款卖出部分C证券归还C证券的全部融资负债，然后担保品卖出剩余的C证券，卖出C证券的资金便可不再归还A证券的融资负债。•若客户不使用卖券指定还款功能，则按照负债形成先后顺序归还融资负债。若客户持仓A、B、C证券，以A、C证券的顺序形成融资负债，若C证券持仓市值远大于C证券融资负债，在不选择卖券指定还款的情况下，无论采用卖券还款还是担保品卖出，所得资金均会先归还A证券的融资负债，再归还C证券的融资负债。•（2）操作说明：在卖券还款菜单下，输入证券代码，还款方式选择指定流水还款，在融资负债明细下勾选需要归还的融资合约，根据系统提示的应卖数量输入卖出数量。十二、卖券指定还款功能•案例：客户李先生目前持有A证券25万元、B证券100万元、C证券60万元；融资负债为（按负债形成先后顺序）：A证券20万元、B证券6万元；李先生想卖出B证券获取可用现金，可利用卖券指定还款（还款方式选择“指定流水还款”）根据系统的提示卖出适当数量的B证券来归还B证券6万元的融资负债，然后担保品卖出剩余的B证券，这样担保品卖出B证券所得资金便不会归还A证券的负债，从而获取可用现金94万元（以上案例不考虑交易费用）。十三、单一证券集中度•单一证券集中度是指客户信用账户持仓市值最高的股票对应的市值与信用账户总资产（含股票市值、现金资产等）之比。为避免客户因持仓集中度过高，造成的因单一证券长期停牌而无法及时归还融资负债的违约风险、单一证券持续下跌使账户资产大幅度下跌而面临的强制平仓风险，缓解类似昌九生化事件的影响，营业部客户经理应进行单一证券持仓集中度风险揭示服务。十三、单一证券集中度•为有效防范融资融券业务风险，保护投资者利益，我司决定自2015年6月10日起，对信用账户单一证券持仓集中度实时控制指标进行调整。调整后的信用账户单一证券持仓集中度实时控制指标如下：•1.信用账户维持担保比例不高于180%的，买入或者融资买入委托成交后客户所持有的该证券市值占信用账户总资产的比例不得高于30%•2.信用账户维持担保比例高于180%但不高于280%的，买入或者融资买入委托成交后客户所持有的该证券市值占信用账户总资产的比例不得高于50%。十四、交易所规定保证金折算率•1、上证180指数成分股股票、深