融资融券知识问答

问法网——中国最快捷的法律咨询网网址：融资融券知识问答问：什么是融资融券？答：融资融券即客户通过本来拥有的证券和资金做到抵押，向证券公司借入资金购买证券，或借入证券卖出的交易行为。问：融资融券交易与普通证券交易有何不同？答：（1）客户从事普通证券交易时，必须有足额资金或已买入足额证券；从事融资融券交易，投资者预测证券价格将要上涨而手头没有足够的资金时，可以向证券公司借入资金买入证券（即仓位可以超过100%）；预测证券价格将要下跌而手头没有证券时，可以向证券公司借入证券卖出（即仓位可以降低至0%以下）。（2）与普通证券交易相比，投资者可以通过向证券公司融资融券，扩大交易筹码，具有一定的财务杠杆效应。（3）投资者从事普通证券交易，与证券公司只存在委托买卖关系；从事融资融券交易，与证券公司，与证券公司不仅存在委托买卖关系，还存在资金或证券的借贷关系，因此还要事先以现金或证券的形式向证券公司交付一定比例的保证金，并将融资买入的证券和融券卖出所得资金交付证券公司，作为担保物（4）投资者从事普通证券交易时，风险完全尤其自行承担，可以买卖所有在证券交易所上市交易的证券；从事融资融券交易时，如不能按时、足额偿还资金或证券，还会给证券公司带来风问法网——中国最快捷的法律咨询网网址：险，所以投资者只能在与证券公司授信额度范围内买卖证券。问：推出融资融券交易有何积极意义？答：融资融券交易具有四大基本功能：（1）价格发现功能：融资融券机制的存在，可以将更多的信息融入证券的价格，使之能更充分地反映证券的内在价值。（2）市场稳定功能：完整的融资融券交易，一般要通过方向相反的两次买卖完成，即融资买入证券的投资者，要通过卖出所买入的证券，偿还向证券公司借入的资金；融券卖出的投资者，则要通过买入所卖出的证券，偿还向证券公司借入的证券。因此，融资融券机制具有一定的减缓证券价格波动的功能，有助于市场内在的价格稳定机制的形成。（3）增强流动性功能：融资融券交易可以在一定程度上放大证券供求，增加市场交易量，从而活跃证券交易，增强证券市场的流动性。（4）风险管理功能：融资融券交易不仅可以为投资者提供新的交易工具，而且还有利于改变证券市场“单边市”的状况，方便投资者规避市场风险。此外，在我国现阶段，允许证券公司开展融资融券业务试点，可拓宽证券公司业务范围、改善证券公司盈利模式。问：融资融券交易中许多专有名词的含义问法网——中国最快捷的法律咨询网网址：答：国信鑫网上的“融资融券”专版上有关于融资融券交易相关关键词解读。网址：以及开户业务流程等有详细说明问：哪些投资者可以参与融资融券交易答：证据证监会的规定，投资者需在申请开通融资融券交易的券商开通普通证券交易半年以上，资产在50万以上（不含B股和外币保证金）。根据国信证券融资融券投资者适当性管理相关规定，客户开通融资融券交易的适当性标准为：1、账户为实名制合格账户，开户资料真实完整；2、交易结算资金已经纳入第三方存管；3、账户资产来源合法合规，并且没有设立任何抵押或担保；4、在公司托管资产和保证金余额合计在人民币100万元以上，且在公司开户18个月以上（如果客户在国信各营业部开户的连续总时间超过18个月，或客户之前账户休眠，股东本人激活原来账户，则客户账户休眠期间可以计算18个月的期限）5、具备较丰富的证券投资经验和较强的风险承受能力；6、在以往交易中无重大违约事项，社会信用记录良好；7、通过融资融券业务知识测试和风险测评；8、不得为法律法规禁止参与融资融券业务的个人或法人；9、公司规定的其他必要条件。问法网——中国最快捷的法律咨询网网址：问：对客户进行适当性评估的内容是什么？答：金融资产申请额度倍数＝客户金融资产总额÷申请融资融券额度投资稳健性：标的证券在最近一年交易中的比例投资盈利能力：最近一年与沪深300指数相对盈利能力诚信记录：根据客户个人信用报告及在交易期间的信用记录，以及通过其他社会渠道获得的信用记录。业务知识测试：（低于80分则不予开通融资融券交易）如果适当性评估的综合评分低于70分，则不能开通融资融券交易。问：投资者可以在哪些证券公司进行融资融券交易？答：证券公司开展融资融券业务必须经过证监会批准，目前获得融资融券试点券商资格的只有：国信证券、国泰君安证券、中信证券、光大证券、海通证券和广发证券六家。目前国信证券广州东风中营业部的客户已经可以办理融资融券开户手续，天河北和新港西营业部作为第二批上线营业部也即将开展开户业务。问：国信所有合资格的客户现在都能办理融资融券吗？答：目前第一批开通的营业部只有东风中营业部，也就是说目前只有2100东风中营业部的客户才可以开通融资融券业务。问法网——中国最快捷的法律咨询网网址：问：开通融资融券的业务办理流程是怎样的？答：开通融资融券交易必须股东本人（机构为法人或授权代理人）到证券公司营业部现场办理。业务办理流程在鑫网“融资融券”专版上的“业务指南”中，有“业务办理流程图”及客户办理开通业务所需要的资料列表（相关资料可在网站“资料下载”处下载）。问：客户想了解国信融资融券业务的合同和风险揭示书，可以从哪里获得相关资料？答：客户可从国信鑫网上“融资融券”专版中的“资料下载”栏，可以下载《国信证券股份有限公司融资融券业务合同》及《国信证券股份有限公司融资融券交易风险揭示书》问：金融资产证明有哪些？是全部都需要带吗？答：金融资产包括银行存款、股票、基金、债券、理财产品（计划）等资产。（1）银行存款证明应当为加盖中国境内银行业务章的本外币定、活期存款证明。（2）股票、基金证明应当为加盖证券营业部专用章的对账单、加盖基金公司专用章的基金份额证明。（3）债券资产证明应当为加盖银行或者证券公司专用章的国债、问法网——中国最快捷的法律咨询网网址：企业债、公司债、可转债等证明。（4）理财产品（计划）资产证明应当为由商业银行、证券公司、信托公司等机构出具的资产证明文件。（保险单不能算作为金融资产证明）。我们建议客户把所有的金融资产证明都带备，有利于在投资者适当性评估中加分，及有利于加大授信额度。问：房产证明和个人收入证明一定需要带吗？答：房产状况及收入状况作为适当性评估的附加指标，提供相关证明能够增加评估分数，也有利于加大授信额度（1）房产证明材料为房产证原件，房产价值按其购置价的60%计算。（2）个人收入证明为税务机关出具的收入纳税证明、银行出具的工资流水单或者其他收入证明。（3）收入纳税证明应当为税务登记部门出具的最近年度个人所得税纳税单。工资流水单应当为银行出具的近期连续六个月以上的代发工资银行卡入账单、代发工资活期存折流水等。其他收入证明应当为当前就职单位人事部门或者劳资部门出具的加盖公章的收入证明。问：如果客户没有通过心理承受能力测试会怎么样？答：客户如果未能通过心理承受能力测评，即为不符合客户适当问法网——中国最快捷的法律咨询网网址：性标准，不能开通融资融券交易。问：个人信用报告需要到哪里出具？答：需要客户到广州人民银行办理。人民银行地址：广州市沿江路139-139号。问:哪些银行可以做融资融券信用三方存管业务？答：建行、农行、工行、兴业、中行、招行、交行、光大、浦发、平安。（目前总部正在对信用三方系统进行升级，并初步了解到信用三方的银行账户可以与客户普通证券账户的三方银行账户相同，还需要等总部进一步确认。）问：融资融券开户办理一般需要几天办理成功？答：从客户到营业部办理开始到审批流程完成，一般会在11个工作日内获得审批结果。问：开通融资融券以后是所有的股票都可以融资买入或融券卖出吗？融资买入和融券卖出的数量受到限制吗？答：不是。客户融资买入和融券卖出的股票需要在公司规定的标的证券范围内，否则公司有权拒绝客户相关的融资融券委托。融资卖出和融券卖出有相关数量限制，客户单笔可融资、融券交易金额以客户融资、融券授信分额度和根据标的证券保证金比例、问法网——中国最快捷的法律咨询网网址：保证金可用余额计算的客户可融资、融券交易限额孰低原则确定。问：全部股票都可以转进信用证券账户作为融资融券的担保物吗？答：不是的。只有公司规定范围内的可充抵保证金证券才能转进信用证券账户作为担保物。可充抵保证金证券范围我们将会在网站公告。问：客户的证券资产可以融资买入、融券卖出的资产如何确定？答：客户可以融入的资金或证券，根据客户作为担保物的折算率、融资买入标的证券折算率和融券卖出标的证券折算倍数确定。简单地说，客户作为担保的证券作为担保需要先打折，在融资、融券时要根据融资买入或融券卖出的证券情况再打折让客户交易。问：客户通过什么系统进行融资融券交易和查询融资融券的各种交易数据？答：客户可通过鑫网“交易软件下载”处，下载融资融券交易软件进行交易和查询。（暂未上线）问：什么时维持担保比例？维持担保比例有什么意义？答：维持担保比例＝（现金＋信用证券账户内证券市值总和）÷问法网——中国最快捷的法律咨询网网址：（融资买入金额＋融券卖出证券数量×当前市价＋应计利息及费用）（简单地讲是总资产÷总负债）如果客户的维持担保比例低于140%，则需要在两个完整交易日内补足担保物直至回到150%，否则将会把客户授信额度调低10%；如果客户的维持担保比例低于130%，则需要在一个完整交易日内补足担保物直至回到150%，否则将会对客户账户发起强行平仓，并调低客户授信额度20%。问：融资融券交易如何了结？答：融资买入可以通过直接还款或卖券还款的方式了结交易；融券卖出可以通过直接还券或买券还券的方式了结交易。问：融资融券的费用怎样收取？答：融资利率：中国人民银行规定的半年期人民币贷款基准利率＋3%融券利息：中国人民银行规定的半年期人民币贷款基准利率＋5％问：我们通过什么方式把客户融资融券的重大信息通知客户？答：我们可以采用当面、邮寄、电子邮件、手机短信、电话或公告等方式中的任何一种或多种方式进行通知。请客户如果联系资料有任何变更，请及时跟我司联系以及时更新客户资料，避免有问法网——中国最快捷的法律咨询网网址：因客户没有受到相关通知引起的纠纷。