财务模式

财务模式研修课程•其内容主要分为九大模块：•一、损益表；•二、资产负债表；•三、现金流量表；•四、现金为王；•五、利润操纵；•六、财务分析；•七、360管控；•八、上市策略；•九、兼并收购；•具体内容：•一、损益表--成绩单•（一）什么是损益表？•简单说就是收入-成本=利润。损益表也叫利润表，是反映会计主体一定期间生产经营成果（利润或亏损）的会计报表，是会计主体经营业绩的综合体现，又是进行利润分配的主要依据。•1．10-8=2收入-成本=利润；或10-5-3=2收入-成本-费用=利润总额-所得税=净利润•2.反映某个时段的经营成果。•3．经理人的成绩单，面子。•也就是说：收入-成本=毛利，毛利-费用=营业利润，•营业利润+营业外收支=税前利润。•（二）两个基本原则：•权责发生制原则，比如合同收入，发货收入要以会计确认收入为准，便于风险转移界定。•配比原则，成本跟着收入走。以上数据可以看出两种方法的累计数是一样的26-21=5，净利润都是5，但第一种07年交所得税为200万，08年亏损；第二种07年交所得税50万，08年交75万,合计125万；项目07080708收入10+6101010+6成本88+588+5利润8-323现金收付制权责发生制例如：07年预收货款6百万元，08年进货5百万销售，（三）损益表解读：损益表单位:百万主营业务收入10减：主营业务成本5主营业务税金及附加0主营业务利润5加：其他业务利润0减：营业费用2管理费用1财务费用0营业利润2加：营业外收支0税前利润2减：所得税0.5净利润1.5收入=10，成本=5，毛利=5，营业利润=2，净利润=1.5即：10-5-3-0.5=1.51.聚焦低成本战略2.聚焦低采购成本看以下案例：1.削减5%的非采购成本原削减后收入1010成本87.95采购成本77非采购成本10.95-------降低5%利润22.05---------提高2%（2）削减5%的采购成本原削减后收入1010成本87.65采购成本76.65------减低5%非采购成本11利润22.35-------提高18%（四）四大成本创新策略---跳出平庸的引力1.农转非成本创新：越南无棉花，选择在那种植享受五免四减半，电费0.37元/度，平均0.57元/度，人工成本低，东盟10+3政策。2.击中要害，商业模式创新，成本传递，比如运费额度大的公司，一年运费发生额上千万，其中80%是汽油费，运费发票抵扣7%，而汽油发票抵扣17%，就想到把运输代理合同变为租赁合同，17%的汽油进项税自己抵扣。3.源头找水，产品周期成本控制-设计成本优化，4.抱团取暖，价值链成本管理损益表四大关键：收入，毛利，营业利润，净利润二、资产负债表（一）定义：资产负债表是反映会计主体在某一个特定日期财务状况的会计报表。它表明会计主体在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现有义务和所有者对净资产的要求权。1.总资产=流动资产+非流动资产=负债+所有者权益2.反映某个时点的财务状况3.企业的家底（二）两个基本原则：1.谨慎性原则2.历史成本计价原则(三)解读：资产负债表资产期初期末负债及股东权益期初期末流动资产：流动负债：货币资金11短期借款11应收账款12应付账款11.5其他应收款11其他应付款11存货12应交税金0.50.5流动资产合计：46流动负债合计：3.54长期投资01长期借款12固定资产23负债合计4.56累计折旧0.51实收资本22固定资产净值1.52资本公积00在建工程1.50.5盈余公积00无形资产00.5未分配利润0.52长期待摊费用00股东权益合计2.54资产总计710负债及股东权益总计710流动资产：货币资金应收账款存货变现能力负债：应付账款短期借款长期借款融资能力所有者权益：股东投资未分配利润留存收益盈利能力非流动资产固定资产在建工程无形资产生钱能力钱用于哪里？钱来自哪里？•假如：年收入9000万，应收账款6000万，周转天数以月计算，对其账龄分析6/9*12=8（个月），周转慢，变现能力差。•固定资产因时间而贬值，收益性支出进入当期成本，资本性支出以折旧方式进入成本，一定划分二者的界限，否则容易造成虚增利润，夸大资产。•存货包括：原材料，产成品，在产品。•不同存货计价方法引起的存货价值的差异对企业经营成果的影响主要通过销售成本的不同反映出来•存货的计价方法：1、个别计价法2、先进先出法3、后进先出法4、月末一次加权平均法5、移动加权平均法•国际会计准则2号已经取消了后进先出法，(一)采用后进先出法容易产生存货实物流和收入流的不一致(二)后进先出法会加重会计的工作量(三)容易发生不合理的现金支出，造成存货积压•对于存货的管理，要以库齢管理，存货的减值准备，经过测试才能计提，1.卖不掉2.能卖掉需降价3.报损•如100万存货，8万卖不掉，18万需5折，30万损坏•按历史成本计价，共可以计提47万，（四）专业管理营运资产营运资产=流动资产-流动负债现金→应付账款→原材料→在产品→产成品→应收账款→现金项目目标值货币资金周转天数：15天应收账款周转天数：21天存货周转天数：55天应付账款周转天数：21天营运资产周转天数：70天总之：时间概念管理资产。•三、现金流量表•（一）定义：现金流量表是以现金为基础编制的财务状况变动表。它反映了会计主体一定期间内现金的流入和流出，表明会计主体获得现金和现金等价物的能力。它有直接法和间接法两种编制方法。现金流量表一般分为三部分内容，即：经营活动产生的现金流量，投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。•现金流=流入-流出。•反映某个时段现金流状况。•是过日子。•（二）一个基本原则：现金收付制原则•（三）三大活动:•1.经营活动：购买原材料，销售商品•2.投资活动:购买固定资产，无形资产•3.筹资活动：借款•现金流=流入-流出，流入为正，流出为负•=经营活动现金流+投资活动现金流+筹资活动现金流•资产=负债+权益•现金资产+非现金资产=负债+权益•Δ现金资产=Δ负债+Δ权益-Δ非现金资产•现金流=负债增加+权益增加-非现金资产增加现金流量表（直接法）（单位：百万）经营销售商品10.5筹资吸收投资0购买商品-6借款1活支付给职工-3活偿还债务0动支付税费-0.9动偿还利息-0.1现金流净额0.6支付股利0投购建固定资产等-0.5现金流净额0.9资投资子公司-1净现金流0活收回投资0期初现金余额1动现金流净额-1.5期末现金余额1现金流量表（间接法）（单位：百万）净利润1.5加：折旧与摊销0.5加：利息0.1加：流动资金变动-1.5应收账款增加-1存货增加-1应付账款增加0.5经营活动现金流净额0.6•现金来源：•销售回款•银行借款•现金运用：材料支出费用支出资本性支出工资与福利贷款归还利息支出红利支出税金支出•通过现金流可以诊断企业健康状况：•动力强劲成长型稳健经营绩优型十面埋伏地雷型夕阳西下衰退型四、现金为王（一）现金流螃蟹图股东客户银行企业员工政府股东供应商银行67325148（二）利润与现金流的关系A企业B企业收入：1010成本：79利润：31折旧与摊销:11应收账款增加：-50库存增加：-10应付账款增加：00经营性现金流量净额：-22由此可以看出：有利润≠有现金现金流断裂的原因：1.应收账款余额太高2.存货占用资金太多3.盲目投资•(三)三大融资策略•1.如何向客户融资1）预收账款成长期和初创期可以考虑2）供应链融资销售大宗原料，通常选择外资银行，如“渣打银行”，授信客户中有我方客户，其在银行的授信没有用完。3）保理（城市商业银行，股份制银行）--应收账款提起变现。4）商票贴现，需银行认可才行•2.如何向经销商融资•1）保证金•2）年底返点•3）资金统一结算，可以享受现金游余•3.如何向供应商融资•1）应付账款2）完工结算3）垫资4）代销商品•记住：现金流千万别短贷长用，要远离高利贷五、利润操纵（一）六方关系图：企业六大关联方：企业政府客户银行员工供应商投资方•（二）利润操纵的可行性：•1.会计准则有空间•1）比如贷款利息，通常情况进财务费用•为在建工程支付款项贷款可以作为资本性支出，费用资本化•2）固定资产的折旧年限也视具体情况，电子设备大于等于3年，运输设备大于等于4年，办公家具大于等于5年，机器设备大于等于10年，厂房大于等于20年。•3）高新企业所得税有优惠，两免三减半，从获利年度开始•（1年，2年）所得税免（3年，4年，5年）所得税税率为12.5%，以后年度正常缴纳。•4）报表来自交易，交易来自人为•5）会计没有精准，只有激进与保守•6）会计是阶级斗争的工具•（三）洞察华尔街利润操纵真相•1）虚增收入90亿美元•含65项并购•2）少计成本收益性支出转为资本性支出•3）费用延期延期入账•4）滥用准备金冲销以前年度减值准备•5）少计折旧固定资产收购评估价低于交易价•6）加大商誉股权收购交易价高于评估价•（四）如何设计利润与税负•1.所得税设计，招待费60%在税前列支，不超过收入的0.5%•生产经营过程中的住宿费可以据实列支，研发费用加计扣除，新材料，新工艺，新技术三项报告给税务局。•职工福利费：职工工资总额14%用于职工食堂，澡堂，理发室，医院，托儿所，还可用于困难员工的补助，异地员工安家费；手机话费，中餐餐费，老板汽车的汽油费报销有风险，视同个人所得，缴20%所得税，以公司名可以入账，个人名的车可以办个租赁合同；出差期间的个人招待费可税前列支，需到税务报批；旅游费需交个人所得税，•职工教育经费按工资额的2.5%计提，包括顾问费，咨询费•业务招待费60%+0.5%•广告费与业务宣传费15%•2.固定资产修理，当修理成本大于原值50%时，费用资本化•如原值100万，修理费53万，可以把合同设计为28万和25万•3.合理的劳动保护支出（手套，工作服，靴子），有礼品需求时，尽量开这方面的发票.•4.差旅费，会议费等•六、财务分析•（一）盈利分析，对损益表分析•毛利率=（收入-成本）/收入*100%，产品核心竞争力，降低成本，看产品结构。•净利润率=净利润/收入*100%，能做到15%，具有可持续发展的能力。•总资产收益率=净利润/平均总资产*100%•股东权益报酬率（净资产收益率）=净利润/平均净资产*100%，争取把净利做大，资产做小，资产创造净利能力，举债经营？•（二）效率分析，对资产负债表和损益表分析•总资产周转率=收入/平均总资产，资产创造收入能力，如何提高资产周转率？1）提高收入2）减少库存，资产周转率小于1，存在危险。•（三）风险分析：资产负债率=总负债/总资产*100%，应收账款周转率=收入/平均应收账款，应收账款周转天数=360/应收款周转率•存货周转率=销售成本/平均存货，存货周转天数=360/存货周转率•（四）杜邦分析，股东回报率=净利润率*资产周转率*权益乘数•权益乘数=1/（1-资产负债率）•（五）保本分析，盈亏平衡点的分析•成本=变动成本+固定成本•利润=收入-（变动成本+固定成本）=0•盈亏平衡点销售量=固定成本/（单价-单位变动成本）•盈亏平衡点收入=固定成本/（收入-变动成本）*收入•七、360管控•对企业进行风险判断，障碍分析，问题的解决•主要归结为11张报表：•1）损益表•2）资产负债表•3）现金流量表•4）关键指标分析•5）产品损益表分析•6）客户损益表分析•7）部门损益表分析•8）员工贡献分析•9）收入曲线图•10）应收帐款分析•11）不良资产分析•总结：1.损益表10-8=2•收入-成本=毛利-运营费用=税前利润-所得税=净利•收入----看增长，规模；•毛利率—-高低决定成本问题，价格问题•费用率—决定管理成本能力•净利率----决定整个投资最后经营成果•2.资产负债表：•看四个问题：国际会计准则通用1流动资产：看变现能力，应收能收回多少，存货什么时间卖，能卖多少3负债：融资（客户，供应商，经销商，保理），融资成本的高低2非流动资产：生钱，不仅能生钱，还得变现4股东权益：盈利能力，投多少，挣多少•3.现金流