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参考书目：•1、全国注册会计师考试用书《财务成本管理》•2、华东理工大学出版社《财务管理----原理与决策》•主编：朱军生•3、立信会计出版社《财务管理学》主编：蔡建民•4、中国金融出版社《企业财务管理》•主编：陈炳辉•5、广东人民出版社《财务管理学》•主编：漆江娜黄元生•6、东北财经大学出版社《财务管理》主编：陆正飞第一章概论•一、企业财务和财务管理•二、财务管理的目标•三、财务管理的任务•四、财务管理的方法•五、财务管理学的产生与发展•作业：P16.1、2、3•讨论：P16.4一、企业财务和财务管理•1、企业财务和财务管理•企业财务活动又称企业理财活动，是指企业为生产经营需要而进行的融资、投资、资金分配以及日常资产管理等活动，以及在合法的前提下的企业内部税收理财。•2、企业的财务关系•企业与所有者之间、企业与债权人以及债务人•企业与国家之间、企业与内部职工之间二、财务管理的目标•首先是实现企业利润最大化、最终目标是实现所有者权益的最大化•兼顾以下几个方面：一是注重企业的长远利益；二是有效地控制企业的风险，保障企业长期稳定发展；三是使企业管理者站在股东的立场上从股东的利益出发进行财务管理决策，有效地保护股东的利益三、财务管理的任务•合理筹集资金，及时满足需要•统一规划企业的长短期投资，合理配置企业资源•加强日常资金管理，提高资金使用效率•合理分配收益，协调经济利益关系•进行财务监督，维护财经纪律四、财务管理的方法•1、财务预测：主要包括资金来源和运用的预测、成本预测、销售收入预测和利润预测•2、财务决策：筹资、投资、收益分配、生产经营中资金使用的决策等•3、财务计划：资金筹集、资金使用、财务收支平衡、成本费用和利润计划等•4、财务控制、财务检查、财务分析五、财务管理学的产生与发展•1、财务管理学科的产生•1897年，美国财务管理专家格林出版了《公司理财》•2、财务管理学科的发展•第一阶段，从19世纪末到20世纪30年代，重点是有效地筹集资金和合理安排资本结构•第二阶段，从20世纪30年代至40年代，资金运用，财务监督、资金使用效果、降低财务风险•第三阶段，从20世纪50年代至70年代，收益分配，财务预测，建立责任中心，全盘管理，各种经济关系•第四阶段，从70年代到现在，企业内部生产经营的各个方面，企业外部各个方面第二章企业的组织形式及理财环境•一、企业的组织形式•二、法律环境•三、金融环境•四、经济环境•P35：1、2、3、5一、企业的组织形式•1、股份有限公司：特点，内部组织结构•2、有限责任公司•3、外商投资企业•4、国有独资公司•5、私营企业•6、合伙企业二、法律环境•1、企业组织法：《公司法》、《全民所有制工业企业法》、《外资企业法》、《中外合资企业法》、《中外合作企业法》、《个人独资企业法》等•2、税务法律：•1）所得税法：三个法律，税率，税额计算，税收优惠•2）流转税法：增值税、消费税、营业税等•3）其他税法：资源税、印花税、关税、土地增值税、固定资产投资方向调节税耕地税等。•3、财务法规：企业财务通则、行业财务通则三、金融环境•1、金融市场的作用•2、金融市场的分类：货币市场、资本市场•3、金融市场的组成：主体、客体、参加人•4、金融机构：中央银行、商业银行、专业银行、非银行金融机构（保险公司、投资公司、信托公司、信用合作社、财务公司、租赁公司、证券公司、证券交易所）四、经济环境•1、经济发展状况：经济增长？经济衰退？•2、通货膨胀•3、利息率的波动•4、政府的经济政策•5、竞争第三章财务报表与税收•一、资产负债表•1、资产负债表的性质和作用•2、资产负债表的格式和编制方法•3、资产负债表的内容和项目排列•二、利润表•1、利润表的性质与作用•2、利润表的内容和格式•三、利润分配表•四、现金流量表•1、现金流量表的有关概念•2、现金流量表的格式和作用•3、使用现金流量表的注意要点五、税收•一、我国现行的税收体制•二、涉及企业的税种•1、流转税类：增值税、消费税、营业税、关税•2、收益税类：•企业所得税、外商投资企业和外国企业所得税、个人所得税、农业税和牧业税•3、资源占用税类：•资源税、城镇土地使用税、耕地占用税•4、财产税和行为税类：•房产税、车船使用税、契税、固定资产投资方向调节税、印花税、城市维护建设税、屠宰税、筵席税第四章财务分析•财务分析是指以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来，帮助利益关系集团改善决策。财务分析的最基本功能，是将报表数据转换成对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性。•财务分析的起点是财务报表，分析使用的数据大部分源于公开发布的财务报表。因此，财务分析的前提是正确理解财务报表。一、财务分析的目的和基本方法•1、财务分析的目的：•1）考核企业一定时期的经营成果以及整体经营目标的完成情况，找出问题及其症结；•2）揭示和评价企业的财务状况，尤其是企业的长短期财力，为管理者制定财务方针和政策提供参考；•3）为企业现有的及潜在的投资者进行投资决策提供依据。•财务报表的主要使用人有七种：投资人、债权人、经理人员、供应商、政府雇员和工会、中介机构，他们对报表分析的目的不尽相同。2、财务分析成果的使用者：•1）外部用户：短期债权人最关心企业是否保持足够的营运资金，以保证能够到期收回本金和利息；长期债权人不但关心企业的资金状况，而且关心企业的风险程度和长期现金流量；企业的股东最关心企业的盈利能力和风险程度。•2）内部用户，即管理当局，需要全面关心，既要保持足够的现金流量，以应付到期债务，又要控制经营风险，还要争取最佳的盈利能力。•3、财务分析的基本方法：•比较分析法和比率分析法4、财务分析的局限性•1）财务报表本身的局限性：财务报表是会计的产物，会计有特定的假设前提，不能认为报表揭示了企业的全部实际情况。以历史成本报告资产，不代表其现行成本或变现价值；假设币值不变，不按通货膨胀或物价水平调整；稳健原则要求预计损失而不预计收益，有可能夸大费用，少计收益和资产；按年度分期报告，是短期的陈报，不能提供长期潜力的信息。•2）报表的真实性问题•3）企业会计政策的不同选择影响可比性•4）比较基础问题：横向比较时使用同业标准，不一定有代表性，不是合理性的标志；趋势分析以本企业的历史数据作比较基础，历史数据代表过去，并不代表合理性。二、比较分析法•比较分析法中最常用的方法是比较财务报表，也就是将连续两年或多年的财务报表并列一起进行比较。有两种基本形式：横向比较分析和纵向分析比较。•1、横向分析：是将被分析的财务报表的各项目与以前年度的财务报表中相同项目金额并列对比，并计算出增减变化的金额和百分比。•2、纵向分析：又称结构分析，是将同一财务报表内部各项目之间进行比较。即将财务报表上的某一关键项目的金额作为100%，而将其余项目与之相比，以显示各项目的相对地位，分析各项目的比重是否合理。一般，资产负债表以资产总额作为100%；损益表以销货净额为100%。三、比率分析法•（一）流动性比率（变现能力比率）：是反映企业资产的流动性及偿还短期债务能力的比率。•1、流动比率=流动资产总额/流动负债总额•一般认为，生产企业合理的最低流动比率是2。•2、速动比率=速动资产/流动负债•=（流动资产-存货）/流动负债•通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。•3、影响变现能力的其他因素•1）增加变现能力的因素：可动用的银行贷款指标、准备很快变现的长期资产、偿债能力的声誉•2）减少变现能力的因素：未作记录的或有负债、担保责任引起的负债。（二）资产管理比率•1、营业周期：从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的这段时间。•营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数•2、应收账款周转率=销货净额÷应收账款平均余额•应收账款周转天数=360÷应收账款周转率•3、存货周转率=存货成本÷存货平均余额•存货周转天数=360÷存货周转率•4、固定资产周转率=销货净额÷平均固定资产净额•5、流动资产周转率=销货净额÷平均流动资产•6、总资产周转率=销货净额÷资产总额（三）负债比率：是反映企业负债程度以及偿还债务的能力，即长期偿债能力的比率。•1、资产负债比率=负债总额÷资产总额•2、负债——权益比率=长期负债÷所有者权益•3、产权比率=（负债总额÷股东权益）*100%•4、收益对利息的保障倍数（已获利息倍数）•=息税前收益÷利息支出•5、固定支付保障率=息税前收益÷[利息+（到期本金+优先股息）*（1÷（1--所得税率））]•6、有形净值债务率•=[负债总额÷（股东权益--无形资产净值）]*100%•7、影响长期偿债能力的其他因素：•长期租赁、担保责任、或有项目（四）盈利能力比率：是反映企业赚取利润的能力大小的比率。•1、销售利润率=税后利润÷销货净额•销售毛利润=（销售收入--销售成本）÷销售收入•2、投资报酬率（资产净利润）=税后利润÷资产总额•3、股东权益报酬率=税后利润÷股东权益•4、每股收益额=（税后利润--优先股股息）÷发行在外普通股股数•5、市盈率=普通股市价÷每股收益（五）、财务比率的分析和评价•财务比率分析的方法主要有三种：•1）典型分析法：是将本企业的财务比率与一些典型企业的比率进行比较，以便找出差距，发现存在的问题。•2）时间序列分析法：是将本年度的财务比率与本企业上年或以前几年的财务比率相比较，以分析各比率的增减变动和发展趋势。•3）综合分析方法：是将各单个财务指标结合起来进行分析，以便揭示指标与指标之间的内在联系；或将各种不同的财务分析方法综合运用，以便从各个不同的角度反映企业财务状况的全貌。•A、动态的方法——综合比较方法•B、静态的方法——杜邦分析系统•权益乘数=1÷（1--负债比率）（六）、比率分析的局限性：•1）计算财务比率的数据取自企业会计报表，由于不同的企业在会计核算中所选用的会计处理方法不同，有可能使得相同类型相同规模的企业报表之间失去可比性，因而使财务比率失去可比性。•2）会计核算按历史成本原则，在物价变动幅度较大的情况下，企业会计核算结果受物价变动的影响较大，财务比率不能反映企业的真正财务状况。•3）对企业盈利及偿债能力均有一定影响的许多表外因素无法通过财务比率予以反映和分析。•4）比率分析难以反映企业资金流量的动态。•5）财务比率本身通常只能说明企业财务状况及经营成果的结果，不能直接说明产生这些结果的原因。四、杜邦分析体系•杜邦分析体系（theDuPontSystem），因其由美国杜邦公司最早创造并成功应用而得名。•杜邦分析体系的基本原理就是利用各种主要比率间的这种内在联系，把企业偿债能力分析，营运能力分析和盈利能力分析等单方面的财务评价结合起来研究。•所有者权益报酬率=总资产报酬率*权益乘数•权益乘数=总资金/所有者权益判断题：•存货周转率高，说明企业存货管理得好。•企业的不同利益关系人对资产负债率的要求不一样。在企业正常经营的情况下，债权人希望它越低越好；股东则希望它越高越好；只有经营者对它的要求比较客观。•计算已获利息倍数时，公式分子中的息税前利润用利润总额加利息费用来计算，这里的利息费用与分母中的利息费用属于同一概念。•企业会计核算如遵循历史成本原则，则企业的会计报表就不能反映资产的现行成本或变现价值，这样不真实的报表数据不宜作为财务分析的依据。•公司的现金债务总额越高，说明公司的偿债能力越差。•在每股收益确定的情况下，市价越高，市盈率越高，投资风险也就越大。指出下列会计事项对有关指标的影响，增加用“+”表示，减少用“—”表示，无影响用“O”表示业务事项资产负债率流动比率税后利润1、发行普通股取得现金2、贷长期借款一次性付款购买设备3、赊销（售价高于成本）4、支付现金股利5、以低于账面价格出售固定资产多项选择题：•1、下列财务指标中，能有效地将资产负债表与利润表联系起来的指标有：（）•A、资产负债率B、存货周转率•C、销售利润率D、资产周转率E、速