搜索
第一章财务成本管理总论——重点难点本章复习导引本章概括地阐述了财务管理和成本管理的基本理论。主要讲述了企业财务目标及其对财务管理的要求；企业财务目标综合表达的三种主要观点；影响财务管理目标实现的因素；股东、经营者和债权人的冲突与协调；企业目标与社会责任；财务管理的对象；财务管理的内容；财务管理的职能；财务管理的原则；财务管理的环境；成本管理和成本会计的基本理论，目的是使考生对财务成本管理有一个总体的理解。从注册会计师考试来说，分数较少，一般2-3分，但要求考生要理解本章的基本内容，以便为后面各章打基础。第一节财务管理的目标一、企业财务管理的目标1．企业的目标及其对财务管理的要求企业的目标有生存、发展、获利三个，不同的目标对财务管理有不同的要求,可以归纳如下：企业目标企业目标对财务管理的要求生存以收抵支、到期偿债发展筹集企业发展所需的资金获利合理、有效地使用资金2．企业的财务目标目标表达观点优缺点利润最大化利润代表了企业新创造的财富，利润越多则企业的财富增加得越多，越接近企业的目标。缺点：（1）没有考虑利润取得的时间。（2）没有考虑所获利润和投入资本额的关系。（3）没有考虑获取利润和所承担风险的大小。（4）片面追求利润最大化，可能导致企业的短期行为。每股利润最大化应当把企业的利润和股东投入的资本联系起来考察，用每股盈余(或权益资本净利率)来概括企业的财务目标，可以避免“利润最大化目标”的缺点优点：考虑了利润与投入资本额的关系。缺点：（1）没有考虑每股盈余取得的时间。（2）没有考虑每股盈余的风险。（3）也不能避免企业的短期行为。企业价值最大化企业价值最大化是财务管理的目标。这也是教材采纳的观点。优点：股价高低代表了投资大众对公司价值的客观评价。（1）以每股价格表示，反映了获利与资本的关系；（2）受预期每股盈余的影响，反映了每股盈余的大小和时间；（3）受企业风险大小的影响，反映了每股盈余的风险。缺点：计量比较困难。二、影响财务管理目标实现的因素从公司管理当局的可控制因素看，股价的高低取决于企业的报酬率和风险，而企业的报酬率和风险，又是由企业的投资项目、资本结构和股利政策决定的。三、股东、经营者和债权人的冲突与协调公司要想实现“股东财富最大化”的目标，必须协调股东、经营者和债权人之间的冲突。在此，应该重点掌握冲突的表现形式和协调方法。冲突主体与股东冲突的表现协调方法经营者道德风险、逆向选择监督、激励债权人违约投资于高风险项目契约限制、终止合作社会公众生产伪劣产品、劳动保险、环境污染法律、道德约束、行政监督、舆论监督第二节财务管理的内容一、财务管理的对象财务管理的对象是资金及其流转，也可以说是现金及其流转。要重点掌握现金的短期循环和长期循环的关系，现金流转不平衡的原因。现金流转不平衡的原因：内部原因主要有盈亏和扩充两种原因外部原因市场的季节性变化经济波动通货膨胀竞争二、财务管理的内容财务管理的主要内容是投资决策、融资决策和股利决策三项。投资1．概念：是以收回现金并取得收益为目的而发生的现金流出；2．分类：直接投资和间接投资；长期投资和短期投资。筹资1．筹资决策的关键是决定各种资金来源在总资金中所占的比重，即确定资本结构，以使筹资风险和筹资成本相配合；2．分类：权益资金和借入资金；长期资金和短期资金。股利分配1．股利分配是指在公司赚得的利润中，有多少作为股利发放给股东，有多少留在公司作为再投资；2．每个公司根据自己的具体情况确定最佳的股利政策，是财务决策的一项重要内容。三、财务管理的职能财务管理的职能有决策、计划和控制。其中决策是最主要的职能，一个财务决策系统由五个要素构成：决策者、决策对象、信息、决策的理论和方法、决策结果。四、财务管理的原则（新增）1．财务管理的原则，也称理财原则，是指人们对财务活动的共同的、理性的认识。2．理财原则的特征：①理财原则是财务假设、概念和原理的推论；②理财原则必须符合大量观察和事实，被多数人所接受；③理财原则是财务交易和财务决策的基础；④理财原则为解决新的问题提供指引；⑤原则不一定在任何情况下都绝对正确。3．道格拉期·R·爱默瑞和约翰·D·芬尼特将理财原则概括为在三类，共12条。具体如下：有关竞争环境的原则自利行为原则委托——代理理论、机会成本的机会损失的概念的应用。双方交易原则建立依据是“零和博弈”，防止“以我为中心”。信号传递原则是自利原则的延伸。引导原则行业标准和自由跟庄的应用。有关创造价值和经济效率的原则有价值的创意原则主要应用于直接投资项目。比较优势原则“人尽其才、物尽其用”和优势互补的应用。期权原则净增效益原则差额分析法和沉没成本概念的应用。有关财务交易的原则风险—报酬权衡原则投资分散化原则其理论依据是投资组合理论。资本市场有效原则货币时间价值原则现值概念和“早收晚付”观念的应用。第三节财务管理的环境重点掌握财务管理的金融环境，特别是金融性资产的特点，利率的决定因素。企业的财务管理环境又称理财环境，是指对企业财务活动产生影响作用的企业外部条件。主要包括法律环境、金融市场环境和经济环境。金融性资产的特点金融性资产是指现金或有价证券等可以进入金融市场交易的资产。具有以下属性：1．流动性：是指金融性资产能够在短期内不受损失地变为现金的属性。2．收益性：是指某项金融性资产投资收益率的高低。3．风险性：是指某项金融性资产不能恢复其原投资价格的可能性。金融性资产的风险主要有违约风险和市场风险。上述三种属性是相互联系、相互制约。流动性与收益性成反比，收益性与风险性成正比。金融市场上利率的决定因素在金融市场上，利率是资金使用权的价格。利率的构成因素可用下式表示：利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+变现力附加率+违约风险附加率+到期风险附加率第四节成本管理一、成本管理成本管理是管理者在满足客户需要的前提下，在控制成本与降低成本的过程中所采取的一切手段，目的是以最低的成本达到预先规定的质量、数量和交货时间。按其目的和方法分为成本控制和成本降低两种。1．成本控制成本控制系统的组成一个企业的成本控制系统包括组织系统、信息系统、考核制度和奖励制度等内容。成本控制的基本原则经济原则、因地制宜原则、全员参加原则和领导推动原则。2．成本降低基本原以顾客为中心、系统分析成本发生的全过程、主要目标是降低单位成本、要靠自身则的力量降低成本和要持续地降低成本。主要途径①开发新产品，改进现有产品的设计，利用价值工程等方法提高产品的功能成本比率；②采用先进的设备、工艺和材料；③开展作业成本计算、作业成本管理和作业管理；④改进员工的培训，提高技术水平，树立成本意识。3．成本控制与成本降低的区别①成本控制以完成预定成本限额为目标，而成本降低以成本最小化为目标；②成本控制仅限于有成本限额的项目；而成本降低不受这种限制，涉及企业的全部活动；③成本控制是在执行决策过程中努力实现成本限额；而成本降低应包括正确选择经营方案，涉及制定决策的过程，包括成本预测和决策分析；④成本控制是指降低成本支出的绝对额，故又称为绝对成本控制；成本降低还包括统筹安排成本、数量和收入的相互关系，以求收入的增长超过成本的增长，实现成本的相对节约，因此又称相对成本控制。二、成本会计成本会计概念只有通过账簿系统对成本进行分类、记录、归集、分配和报告，才称为成本会计。成本计算制度1．定义：是指为编制财务报表、进行日常的计划和控制等不同目的所共同完成的一定的成本计算程序；2．成本计算制度分为实际成本计算制度和标准成本计算制度两类。第一章财务成本管理总论——历年试题考点剖析年份单项选择题多项选择题判断题计算题综合题分值合计题量分值题量分值题量分值题量分值题量分值1999111232000111200111112一、单项选择题1．企业财务关系中最为重要的关系是（）。（1999年）A．股东与经营者之间的关系B．股东与债权人之间的关系C．股东、经营者、债权人之间关系D．企业与作为社会管理者的政府有关部门、社会公众之间的关系[答案]C[解析]：股东和债权人在外部为企业提供财务资源，经营者在企业内部直接从事财务管理工作。他们三者之间的关系构成了企业最重要的财务关系。参见教材第8页。2．投资于国库券时可不必考虑的风险是（）。（2001年）A．违约风险B．利率风险C．购买力风险D．再投资风险[答案]A[解析]投资于国库券时可不必考虑的风险，在选项违约风险、利率风险、购买力风险和再投资风险中，这可以从这几个概念中得知,应该选A。二、多项选择题1．我国曾于1996年发行10年期、利率为11.83%的可上市流通的国债。决定其票面利率水平的主要因素有（）。（1999年）A．纯粹利率B．通货膨胀附加率C．变现风险附加率D．违约风险附加率E．到期风险附加率[答案]ABE[解析]：由于国债的变现风险附加率和违约风险附加率为可以看作为零，因此决定国债的票面利率水平的主要因素就是纯粹利率、通货膨胀附加率和到期风险附加率。三、判断题1．实际成本计算制度是唯一纳入财务会计账簿系统的成本计算制度。（）（2001年）[答案]×[解析]从总体上看，成本计算制度可以分为实际成本计算制度和标准成本计算制度。参见教材第73页。第一章财务成本管理总论——即时练习一、单项选择题1．如果以利润最大化作为企业财务管理的目标，则正确的是（）。A．计量比较困难B．与企业管理者的目标接近C．能够考虑时间价值和风险价值D．能将利润与股东投入相联系2．财务管理的对象是（）。A．资金的筹集和分配B．资金的取得和使用C．投资的收益和取得D．资金及其流转3．经营者本着不求有功,但求无过的心理，在经营的过程中不尽最大的努力去实现股东的愿望，这种行为属于（）。A.道德风险B.逆向选择C.消极怠工D.稳健保守4．对投资者承担利率变动风险的补偿通常以（）来表示。A.违约风险附加率B.变现力附加率C.通货膨胀附加率D.到期风险附加率5．当再投资风险大于利率风险时（）。A．预期市场利率持续上升B．可能出现短期利率高于长期利率的现象C．预期市场利率不变D．长期利率会高于短期利率6．“人尽其才，物尽其用”是（）原则的应用。A．引导原则B．比较优势原则C．期权原则D．货币时间价值原则二、多项选择题1．成本控制的基本原则有（）。A.经济原则B.因地制宜原则C.全员参加原则D.领导原则2．控股公司对下属公司的控制权主要包括（）。A.财务预、决算的审核权。B.对重大财务事项的审批权C.财务经营信息反馈权与内部审计监督权D.业务控制权E.最高主管的任命权和财务总监的委派权3．目标成本的分解法可以是（）。A.将目标成本分解落实到各级生产单位和个人B.将目标成本分解落实到各职能管理部门C.将目标成本分解落实到各责任中心D.将目标成本分解落实到产品形成的各个过程E.将目标成本分解为固定费用和变动费用的各个项目4．影响财务目标实现的直接因素有（）。A.投资项目B.企业报酬系C.风险D.资本结构E.股利政策5．每股盈余最大化和利润最大化作为财务目标共同的缺点是（）。A.都未考虑时间价值B.都未考虑风险C.都来考虑所获利润和投入资本的关系D.都未考虑对环境的影响E.都来考虑对社会的责任6．债权人为了防止其利益被伤害，通常采取的措施有（）。A.寻求立法保护B.规定资金的用途C.提前收回借款D.不允许发行股票E.限制发行新债数额7．企业的投资报酬率和风险的决定因素有（）。A.投资项目B.经济环境C.资本结构D.货币时间价值E.股利政策8．下列属于理财原则特征的有（）。A．是财务假设、概念和原理的推论B．为解决新的问题提供指引C．原则不一定在任何情况下绝对正确D．理财原则是财务交易和财务决策的基础E．理财原则必须符合大量观察和事实，被多数人所接受三、判断题1．对于已一次性支付而应由几个会计期间共同负担的费用，应当按照其受益期，采用摊销的方法分期计入相关期间的成本费用。（）2．企业财务管理目标是股东财富最大化，股价高低反映其实现程度，受投资报酬率、风险、投资项目、资本结构和股利政策等内部因素，以及法律环境、金融市场环境和经济环境等外部因素的影响。（）3．财务决策的价值标准是以长期稳定的