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第一章总论一、名词解释1．财务管理2．财务管理的目标3．股东财富最大化4．企业价值最大化二、填空题1．在多元财务目标中，有一个处于支配地位，起主导作用的目标，称之为（）其他一些处于被支配地位，对主导目标的实现有配合作用的目标，称之为（）。2．财务管理目标的相对稳定性、（）和（）是财务管理目标的基本特征。3．根据财务目标的层次性，可把财务目标分成整体目标、（）和（）。4．企业的价值只有在（）和（）达到比较好的均衡时才能达到最大。5．企业财务管理的原则一般包括系统原则、（）、（）、（）优化原则。6．财务预测的方法主要有（）和（）两类。7．财务决策的方法主要有（）、数学微分法、线性规划法、（）和（）。8．财务控制的方法包括（）、（）和（）三种。四、单项选择题1．我国财务管理的最优目标是()。A．总产值最大化B．利润最大化C．股东财富最大化D．企业价值最大化2．企业同其所有者之间的财务关系反映的是()。A．经营权和所有权关系B．债权债务关系C．投资与受资关系D．债务债权关系3．企业同其债权人之间的财务关系反映的是()。A．经营权和所有权关系B．债权债务关系C．投资与受资关系D债务债权关系4根据财务目标的多元性，可以把财务目标分为()。A产值最大化目标和利润最大化目标B主导目标和辅助目标C整体目标和分部目标D筹资目标和投资目标5影响企业价值的两个最基本因素是()。A时间和利润B利润和成本C风险和报酬D风险和贴现率五、多项选择题1企业的财务活动包括()。A企业筹资引起的财务活动B企业投资引起的财务活动C企业经营引起的财务活动D企业分配引起的财务活动E企业管理引起的财务活动2企业的财务关系包括()。A企业同其所有者之间的财务关系B企业同其债权人之间的财务关系C企业同被投资单位的财务关系D企业同其债务人的财务关系E企业与税务机关之间的财务关系3根据财务目标的层次性，可把财务目标分成()。A主导目标B整体目标C分部目标D辅助目标E具体目标4下列()说法是正确的。A企业的总价值V0与预期的报酬成正比B企业的总价值V0与预期的风险成反比C在风险不变时，报酬越高，企业总价值越大D在报酬不变时，风险越高，企业总价值越大E在风险和报酬达到最佳平衡时，企业的总价值达到最大5财务管理的原则一般包括如下几项()。A系统原则B平衡原则C弹性原则D比例原则E优化原则六、问答题1简述企业的财务活动。2简述企业的财务关系。3简述企业财务管理的分部目标。4简述财务控制的三种方法。5论述财务目标的特点。6论述企业价值最大化是财务管理的最优目标。第二章财务管理的价值观念一、名词解释1.年金2.风险报酬率3.标准离差4.可分散风险5.不可分散风险6.利息率7.实际利率8.名义利率9.浮动利率二、填空题1.终值又称复利值，是指若干期以后包括（）和（）在内的未来价值，又称本利和。2.年金按付款方式可分为后付年金、先付年金、（）和（）。其中后付年金又称为（）。3.按风险的程度，可把企业财务决策分为三种类型：确定型决策、（）（）和（）。4.风险报酬是指因为投资者冒着风险投资而获得的超过（）的那部分额外报酬。风险报酬有两种表示方法：（）和（）。5.可分散风险可通过（）来消减，而不可分散风险由（）而产生，它对所有股票都有影响，不能通过证券组合而消除。6.证券组合的风险报酬是指投资者因承担（）而要求的，超过时间价值的那部分额外报酬。7.资本资产定价模型是论述（）和（）的关系的。8.一般而言，资金的利率由三部分构成：（）、（）和风险报酬。其中风险报酬又分为（）、（）和（）。9．纯利率是指没有（）和（）情况下的均衡点利率。10．一项负债，到期日越长，债权人承受的不肯定因素就越多，承担的风险也越大。为弥补这种风险而增加的利率水平，叫做（）。四、单项选择题1．将100元钱存入银行，利息率为10%，计算5年后的终值应用()来计算。A复利终值系数B复利现值系数C年金终值系数D年金现值系数2．下列项目中的()称为普通年金。A先付年金B后付年金D延期年金D永续年金3．A方案在三年中每年年初付款100元，B方案在三年中每年年末付款100元，若利率为10%，则二者在第三年年末时的终值相差()。A33.1B31.3C133.1D13.314.计算先付年金现值时，应用下列公式中的()。AV0=A×PVIFAi,nBV0=A×PVIFAi,n×(1+i)CV0=A×PVIFi,n×(1+i)DV0=A×PVIFi,n4．假设最初有m期没有收付款项，后面n期有等额的收付款项，贴现率为i，则此笔延期年金的现值为()。AV0=A×PVIFAi,nBV0=A×PVIFAi,mCV0=A×PVIFAi,m+nDV0=A×PVIFAi,n×PVIFi,m5．已知某证券的β系数等于2，则该证券()。A无风险B有非常低的风险C与金融市场所有证券的平均风险一致D是金融市场所有证券平均风险的两倍6．两种股票完全负相关时，则把这两种股票合理地组合在一起时，()。A能适当分散风险B不能分散风险C能分散掉一部分风险D能分散掉全部风险五、多项选择题1．设年金为A，利息率为i，计息期为n，则后付年金现值的计算公式为()。APVAn=A×PVIFi,nBPVAn=A×PVIFAi,nCPVAn=A×ADFi,nDPVAn=A×PVIFi,n×(1+i)EPVAn=A×FVIFAi,n2．设年金为A，计息期为n，利息率为i，则先付年金终值的计算公式为()。AVn=A×FVIFAi,n×(1+i)BVn=A×PVIFAi,n×(1+i)CVn=A×PVIFAi,n－ADVn=A×FVIFAi,n+1-AEVn=A×PVIFi,n－A3．假设最初有m期没有收付款项，后面n期有等额的收付款项A，利率为i，则延期年金现值的计算公式为()。AV0=A×PVIFAi,n×PVIFi,mBV0=A×PVIFAi,m+nCV0=A×PVIFAi,m+n－A×PVIFAi,mDV0=A×PVIFAi,nEV0=A×PVIFAi,m4．关于风险报酬，下列表述中正确的有()。A风险报酬有风险报酬额和风险报酬率两种表示方法B风险越大，获得的风险报酬应该越高C风险报酬额是指投资者因冒风险进行投资所获得的超过时间价值的那部分额外报酬D风险报酬率是风险报酬与原投资额的比率E在财务管理中，风险报酬通常用相对数即风险报酬率来加以计量5．财务管理中，衡量风险大小的指标有()。A标准离差B标准离差率Cβ系数D期望报酬率E期望报酬额6．β系数是衡量风险大小的重要指标，下列有关β系数的表述中正确的有()。Aβ越大，说明风险越小B某股票的β值等于零，说明此证券无风险C某股票的β值小于1，说明其风险小于市场的平均风险D某股票的β值等于1，说明其风险等于市场的平均风险E某股票的β值等于2，说明其风险高于市场的平均风险2倍7．下列关于利息率的表述，正确的有()。A利率是衡量资金增值额的基本单位B利率是资金的增值同投入资金的价值之比C从资金流通的借贷关系来看，利率是一定时期运用资金这一资源的交易价格D影响利率的基本因素是资金的供应和需求E资金作为一种特殊商品，在资金市场上的买卖，是以利率为价格标准的8．风险报酬包括()。A纯利率B通货膨胀补偿C违约风险报酬D流动性风险报酬E期限风险报酬六、计算与分析题(一)资金时间价值的应用(Ⅰ)【资料】假设利民工厂有一笔123600元的资金，准备存入银行，希望在7年后利用这笔款项的本利和购买一套生产设备，当时的银行存款利率为复利10%，该设备的预计价格为240000元。【要求】试用数据说明7年后利民工厂能否用这笔款项的本利和购买设备。(二)资金时间价值的应用(Ⅱ)【资料】某合营企业于年初向银行借款50万元购买设备，第1年年末开始还款，每年还款一次，等额偿还，分5年还清，银行借款利率为12%。【要求】试计算每年应还款多少?(三)资金时间价值的应用(Ⅲ)【资料】时代公司需用一台设备，买价为1600元，可用10年。如果租用，则每年年初需付租金200元。除此以外，买与租的其他情况相同。假设利率为6%。【要求】用数据说明购买与租用何者为优。(四)资金时间价值的应用(Ⅳ)【资料】某企业向银行借入一笔款项，银行贷款的年利率为10%，每年复利一次。银行规定前10年不用还本付息，但从第11年～第20年每年年末偿还本息5000元。【要求】用两种方法计算这笔借款的现值。(五)资金时间价值的应用(Ⅴ)【资料】某企业在第1年年初向银行借入100万元，银行规定从第1年到第10年每年年末等额偿还138万元。当利率为6%时，年金现值系数为7.360；当利率为8%时，年金现值系数为6.710。【要求】计算这笔借款的利息率。(六))资金时间价值的应用(Ⅵ)【资料】5年前发行的一种第20年末一次还本100元的债券，债券票面利率为6%，每年年末付一次利息，第5次利息刚刚付过，目前刚发行的与之风险相当的债券，票面利率为8%。【要求】计算这种旧式债券目前的市价应为多少?(七)风险价值的应用(Ⅶ)【资料】国库券的利息率为4%，市场证券组合的报酬率为12%。【要求】1.计算市场风险报酬率。2.当β值为1.5时，必要报酬率应为多少?3.如果一投资计划的β值为0.8，期望报酬率为9.8%，是否应当进行投资?4.如果某股票的必要报酬率为11.2%，其β值应为多少?七、问答题1简述年金的概念和种类。2按风险程度，可把财务决策分为哪三类?3证券组合的风险可分为哪两种?4简述风险报酬的概念及其表示方法。5何谓可分散风险?在组合投资中，不同投资项目之间的相关系数γ对可分散风险起到什么作用?6何谓不可分散风险?如何计量股票的不可分散风险第三章财务分析一、名词解释1.财务分析2.现金等价物3.比较分析法4.现金流量比率5.权益乘数6.市盈率7.杜邦分析法二、填空题1．财务分析是以企业的()为基础，通过对会计所提供的核算资料进行加工整理，得出一系列科学的、系统的财务指标，以便进行比较、分析和评价2．毛利润是营业收入减去()后的利润，它反映了企业的产品售价与生产成本的差额。3．现金流量表是以()为基础编制的财务状况变动表，是企业对外报送的一张重要会计报表。4．现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的()。5．一般来说，流动资产扣除存货后的资产称为（）。6．现金流量比率是企业（）与流动负债的比率。7．股东权益比率的倒数叫做（），即资产总额是股东权益的多少倍。8．股东权益报酬率取决于企业的（）和（）两个因素。四、单项选择题1企业的财务报告不包括()。A现金流量表B财务状况说明书C利润分配表D比较百分比会计报表2资产负债表不提供下列()财务信息。A资产结构B负债水平C经营成果D资金来源状况3现金流量表中的现金不包括()。A存在银行的外币存款B银行汇票存款C期限为3个月的国债D长期债券投资4下列财务比率反映企业短期偿债能力的有()。A现金流量比率B资产负债率C偿债保障比率D利息保障倍数5下列财务比率反映企业营运能力的有()。A资产负债率B流动比率C存货周转率D资产报酬率6下列经济业务会使企业的速动比率提高的是()。A销售产成品B收回应收账款C购买短期债券D用固定资产对外进行长期投资7下列各项经济业务不会影响流动比率的是()。A赊购原材料B用现金购买短期债券C用存货对外进行长期投资D向银行借款8下列各项经济业务会影响到企业资产负债率的是()。A以固定资产的账面价值对外进行长期投资B收回应收账款C接受所有者以固定资产进行的投资D用现金购买股票五、多项选择题1对企业进行财务分析的主要目的有()。A评价企业的偿债能力B评价企业的资产管理水平C评价企业的获利能力D评价企业的发展趋势E评价企业投资项目的可行性2下列财务比率属于反映企业短期偿债能力的有()。A现金比率B资产负债率C到期债务偿付比率D现金流量比率E股东权益比率3下列经济业务会影响流动比率的有()。A销售产成品B偿还应付账款C用银行存款购买固定资产D用银行存款购买短期有价证券E用固定资产对外进行长期投资4下列经济业务会影响偿债保障