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财务管理主讲TEL:考核标准总成绩=平时分（30%）+期末考试（70%）考试方式：闭卷笔试，考试时间为100分钟试卷题型：单选、多选、判断、问答、计算题试卷难度：易、较易、难、较难（2:3:3:2）财务管理基础知识财务管理环节财务管理内容第3章财务分析第4章财务战略与预算第8章投资决策实务第5章长期筹资方式第6章资本结构决策第7章投资决策原理第11章股利理论与政策第1章总论第2章财务管理的价值观念课程结构第一节•财务管理的概念第二节•财务管理目标第三节•企业组织形式与财务管理环境目标能力1、掌握财务活动及财务关系2、掌握财务管理的目标及原则3、理解财务管理的内容和方法4、了解财务管理环境的分类及具体内容概念：财务即理财事务。财务管理本质上就是资金管理，它是关于资金的筹集、运用和分配等方面所有管理工作的总称。从企业管理角度看，财务管理是指企业组织财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作关键词：资金的筹集、运用和分配，财务活动，财务关系资金：生产经营要素的价值。即Money，准备或者已经在生钱的钱。财务活动和财务关系概念财务活动：以现金收支为主的企业资金收支活动的总称财务关系：在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系小组讨论题企业运营中资金是怎样运动的？存在哪些财务活动？需要与哪些利益关系人打交道？1、描绘创办虚拟企业资金运动过程（图）2、以虚拟企业为例讨论企业存在的财务活动3、以虚拟企业为例讨论企业存在的财务关系（图）资金运动税务工商审计企业筹资活动投资活动日常运营利润分配所有者债权人被投资单位债务人供应商客户债务人职工内部各单位财务关系财务管理内容财务活动（资金收支的总称）财务关系财务关系供应商和客户企业财务管理是组织财务活动，处理财务关系。所以对各项财务活动的管理即为财务管理的内容，包括：筹资管理：筹措和集中所需资金投资管理：为获得收益或者避免风险而进行的资金投放活动营运资本管理：对企业流动资产和流动负债的管理利润分配管理：弥补亏损、缴纳税金、盈余公积、股利、再投资等筹资管理要点：时间－－及时渠道－－合法数量－－合理需要质量－－合理结构（成本、风险）投资管理要点：方向规模结构效益（成本、风险）资金营运企业因经营而产生的资金收付管理要点：1、流动资产和流动负债的比例关系2、加速流动资金的周转，提高资金使用效率利润分配管理要点：分配规模分配方式对收入和利润进行分割和分派的过程思考题•有A、B两个企业，其利润都是100万元，哪一个企业的理财目标实现的更好？1•如果A企业是今年赚取的100万元，而B企业将在明年赚取100万元利润，哪个企业更好？2•如果A企业赚的100万元全部收回了现金，而B企业全部是应收账款，哪个企业更好？3•在上面的条件下，如果A是投资100万元建成的，而B企业是投资500万元建成的，哪个企业更好？4财务管理目标利润最大化每股收益最大化企业价值最大化几种具有代表性的财务管理目标：优点缺点1.没有考虑利润的时间价值；2.没有考虑获得利润与投入资本的关系；3.没有考虑风险因素；4.易导致短期行为。1.直观、易懂；2.自由竞争的资本市场中资本的使用权最终属于获利最多的企业；3.只有每个企业都最大限度获利，整个社会的财富才能实现最大化。优点缺点1.没有考虑时间价值；2.没有考虑风险；3.带有短期行为倾向。4.没有考虑社会成本1.获得的利润同投入资本对比，能反映企业的盈利水平。2.符合股东的最大利益优点缺点1.计量比较困难；2.法人股东对股价最大化目标没有足够的兴趣；3.不能直接反映企业当前的获利水平。1.考虑了资金时间价值和投资的风险价值；2.反映了对企业资产保值增值的要求；3.克服了短期行为；4.有利于社会资源的合理配置。企业价值最大化目标已被理论界与实务界广泛接受，我们的课本采纳的财务管理目标也是---企业价值最大化第三节企业组织形式了解不同类型企业的优缺点及其理财活动的特点企业的组成形式有哪些？（类型）一、企业的组织形式（一）个人独资企业优点（1）创立容易，保密性强，灵活性较大。（2）维持个人独资企业的固定成本较低。（3）不需要交纳企业所得税。（需缴纳个人所得税）缺点（1）业主对企业债务承担无限责任(企业的损失会超过业主最初对企业的投资，需要用个人其他财产偿债)（2）企业的存续时间有限。（3）难以从外部获得大量资金用于经营。（规模有限）（二）合伙企业含义：订立合伙协议，共同出资，合伙经营，共享收益、共担风险，并对合伙债务承担无限连带责任特点（1）承担无限、连带责任。（2）所有权的转让比较困难。优缺点优点和缺点与个人独资企业类似，只是程度有些区别。（三）公司制企业含义：任何依据公司法登记的机构都被称为公司。特点是经政府注册的盈利性法人组织，并且独立于所有者和经营者。优点（1）无限存续。（2）容易转让所有权。（3）有限债务责任。缺点（1）税负较重。（2）组建公司的成本高。（法律、监管）（3）保密性差。公司的类型①有限责任公司：a.股东人数2~50人b.股份额不等c.不公开发行股票d.适合于中小企业②股份有限公司：a.股东人数最少2人b.注册资本最低500万c.公开发行股票d.适合于大中型企业现代企业的法人治理结构1.现代企业制度的定义：①法人制度（独立承担民事责任）②有限责任③股份有限公司2.现代企业的法人治理结构①股东大会a.最高权力机构b.行使审议权和投票权②董事会（股东会的业务执行机关）③经理层a.执行机构b.拥有执行权以及动议权财务副总经理生产副总经理营销副总经理总经理董事会股东会•财务部经理•资本运作投资管理筹资管理现金管理信用管理股利决策会计部经理信息处理财务会计成本会计管理会计财务管理与会计的区别与联系区别：1、会计是对经济业务进行计量和报告，财务管理是在会计的基础上，强调对资金的管理。2、一个看过去，一个看未来，一个重记录，一个重分析。（通俗点说，财务管理看重未来且事前准备，比如筹资、投资、预算等。会计是事后的核算记账，属于基础工作。在实际工作中的财务管理工作的附加值更高）联系：3、会计是基础，财务管理是建立在会计核算基础上的，所以要做好财务管理，必须熟练掌握会计知识所有者与经营者的矛盾与协调所有者与债权人的矛盾与协调财务管理目标的协调1．矛盾：经营者要求能更多的增加享受成本；所有者则希望以较小的享受成本支出带来更高的企业价值或股东财富。2．协调：①解聘；②接收；③激励所有者与经营者的矛盾与协调所有者与债权人的矛盾与协调1．矛盾：（1）所有者未经债权人同意，投资于比债权人预计风险要高的项目；（2）未经现有债权人同意，发行新债致使旧债券的价值降低。2．协调：（1）限制性借债；（2）收回借款或不再借款。理财环境：是影响企业财务活动、财务关系和财务管理产生影响作用的企业内外部的各种条件总和分类：（一）包括的范围分类：宏观、微观（二）与企业关系分类：内部、外部（三）变化情况：静态、动态外部财务环境，企业难以控制和改变，更多是适应。影响外部环境的因素很多，主要有：经济环境法律环境金融环境理财环境：是通过金融工具进行资金交换的场所分类：（一）交易的期限：短期、长期（二）交易的性质：发行、流通（三）交易的直接对象：同业拆借、国债市场、企业债、股票、期货等（四）交割的时间：现货、期货金融市场对财务管理的影响（一）为企业提供了良好的投资和筹资场所（二）促进企业资本灵活转换（三）提供有用信息金融机构（一）人行（二）政策性银行：口行、国开行、农发行？（三）商业银行（四）非银行金融机构金融市场利率利率=纯利率+通货膨胀附加率+风险附加率风险附加率=违约风险+流动性风险+期限风险从财务管理与会计的对比中初步了解什么是财务管理区别：1、会计是对经济业务进行计量和报告，财务管理是在会计的基础上，强调对资金的管理。2、一个看过去，一个看未来，一个重记录，一个重分析。（通俗点说，财务管理看重未来且事前准备，比如筹资、投资、预算等。会计是事后的核算记账，属于基础工作。在实际工作中的财务管理工作的附加值更高）联系：3、会计是基础，财务管理是建立在会计核算基础上的，所以要做好财务管理，必须熟练掌握会计知识