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第三章财务比率分析和财务计划1第三章财务比率分析和财务计划2第三章财务比率分析和财务计划财务比率分析财务计划和现金预算第三章财务比率分析和财务计划3第一节财务比率分析财务指标体系财务指标是以收集传达财务信息，说明资金活动，反映企业生产经营过程和成果的经济指标。为了全面掌握、监督、考核企业的经济效益和管理水准，企业应该科学地设计财务指标体系，作为企业财务管理的必要手段第三章财务比率分析和财务计划4财务比率分析的基本方法财务比率在企业财务分析中作用财务比率可以恰当地反映企业过去或当前的财务活动和财务状况财务比率指标可以超出本企业规模和行业间的差别进行观察比较财务比率有利于具体分析企业财务业绩和财务状况财务比率计算简单第三章财务比率分析和财务计划5偿债能力比率分析流动比率流动比率用来衡量企业流动资产在短期债务到期前可以变为现金用于偿还流动负债的能力，表明企业每1元钱流动负债有多少流动资产作为支付的保障。计算公式为：流动比率=×100%一般要求流动比率在200%以上流动负债流动资产第三章财务比率分析和财务计划6偿债能力比率分析速动比率速动比率用于衡量企业流动资产中可以立即用于偿还流动负债的能力。计算公式为：速动比率=×100%速动资产=流动资产-流动负债速动比率是对流动比率的补充。如果流动比率较高，而流动资产的流动性却很低，则企业偿债能力仍然不高。流动负债速动资产第三章财务比率分析和财务计划7偿债能力比率分析现金流动负债比率现金流动负债比率的计算公式如下：现金流动负债比率=×100%现金和现金等价物是指库存现金、银行存款、其他货币资金以及企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很少的短期投资。这一比率越高，表明企业的偿债能力越强。近年来，由于现金流动受到财务报表使用者的日益重视，短期偿债能力的评估，愈来愈侧重于现金与流动负债的比率分析。流动负债经营性现金净流入第三章财务比率分析和财务计划8偿债能力比率分析利息保障倍数利息保障倍数可按以下公式计算：利息保障倍数=流动负债利息支出利润总额第三章财务比率分析和财务计划9偿债能力比率分析资产负债率资产负债率也称负债比率，用于衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力，也反映债权人发放贷款的安全程度。其计算公式为：资产负债率=×100%资产总额负债总额第三章财务比率分析和财务计划10偿债能力比率分析股东权益比率股东权益比率，即所有者权益比率，其计算公式如下：股东权益=×100%负债总额资产总额第三章财务比率分析和财务计划11偿债能力比率分析权益乘数权益乘数是指资产总额相当于股东权益的倍数，乘数越大，说明股东投入的资本在资产总额中所占的比重越小。其计算公式为：权益乘数=股东权益资产总额第三章财务比率分析和财务计划12偿债能力比率分析到期债务本息偿付比率这一比率是用来衡量企业到期债务本金及利息可由经营活动创造的现金来支付的程度，其计算公式为：到期债务偿还比率=×100%本期到期债务本息经营现金净流量第三章财务比率分析和财务计划13偿债能力比率分析强制性现金支付比率这一比率反映企业是否有足够的现金以履行其偿还债务、支付经营费用等责任。计算公式如下：强制性现金支付比率=偿还债务本息付现经营现金流出量现金流入量总计第三章财务比率分析和财务计划14获利能力比率分析销售利润率销售利润率是用来衡量企业销售收入的获利水平。计算公式为：销售利润率=×100%销售收入净额销售净利润第三章财务比率分析和财务计划15获利能力比率分析成本费用利润率成本费用是企业为了取得利润而付出的代价。该比率的计算公式为：成本费用率=×100%成本费用总额利润总额第三章财务比率分析和财务计划16获利能力比率分析资产报酬率总资产报酬率是用于衡量企业运用全部资产获利的能力。计算公式为：总资产报酬率=×100%平均资产总额=(期初资产总额+期末资产总额)÷2平均资产总额利息支出利润总额第三章财务比率分析和财务计划17获利能力比率分析净资产收益率净资产收益率是指企业运用投资者投入资本获得收益的能力。计算公式为：净资产收益率=×100%平均净资产净利润第三章财务比率分析和财务计划18获利能力比率分析盈利现金比率盈利现金比率可按以下公式计算：盈利现金比率=×100%净利润经营现金净流量第三章财务比率分析和财务计划19营运能力比率分析应收账款周转率应收账款周转率也称收账比率反映企业应收账款的流动程度(即周转快慢)。计算公式为：应收账款周转率=平均应收账款余额赊销收入净额第三章财务比率分析和财务计划20营运能力比率分析其中：=--=(+)÷2净额赊销收入收入销售收入现销折让、折扣销售退回、款余额平均应收账账款期初应收账款期末应收第三章财务比率分析和财务计划21营运能力比率分析存货周转率存货周转率用于衡量企业在一定时期内存货资产的周转次数，反映企业购、产、销平衡效率的一种尺度。计算公式为：存货周转率=平均存货成本=(期初存货成本+期末存货成本)÷2平均存货成本产品销售成本第三章财务比率分析和财务计划22营运能力比率分析流动资产周转率流动资产周转率的计算公式如下：流动资产周转率=考核流动资产的周转情况还可以采用完成一次周转所需要的天数来表示，其计算公式为：流动资产周转天数=流动资产平均占用额流动资产周转额流动资产周转率日历天数第三章财务比率分析和财务计划23营运能力比率分析流动资产周转天数是一个逆指标，周转天数越短，说明流动资金利用效率越高。据此，也可计算出加速流动资金周转的资金节约额，其计算公式为：=×(-)节约额流动资金计算期天数本期实际周转额周转天数计划或上期周转天数实际第三章财务比率分析和财务计划24营运能力比率分析总资产周转率总资产周转率的计算公式户：总资产周转率=总资产平均占用额销售净收入第三章财务比率分析和财务计划25营运能力比率分析资本保值增值率资本保值增值率主要用于反映投资者投入企业资本的完整性和保全性，其计算公式如下：资本保值增值率=×100%期初所有者权益总额期末所有者权益总额第三章财务比率分析和财务计划26市况测定比率每股收益每股收益计算公式为：普通股每股收益=流通在外普通股股数优先股股利税后利润第三章财务比率分析和财务计划27市况测定比率每股股利每股股利可按下式计算：每股收益=流通在外普通股股数股利总额第三章财务比率分析和财务计划28市况测定比率市盈率市盈率反映的是投资者对单位收益所愿支付的价格，其计算公式为：市盈率=流通在外普通股股数普通股每股实价第三章财务比率分析和财务计划29第一节财务比率分析财务比率分析常用的比较标准绝对标准预算标准历史标准行业标准第三章财务比率分析和财务计划30第一节财务比率分析财务比率分析的基本方法直接就财务比率本身进行分析将财务比率结合财务报表进行百分比分析第三章财务比率分析和财务计划31第二节财务计划和现金预算财务计划企业战略规划销售预测预计财务报表资金需求与筹集计划资金调整计划第三章财务比率分析和财务计划32第二节财务计划和现金预算现金预算的内容与编制现金流人现金流出现金净流量及现金需求量现金筹措与运用计划第三章财务比率分析和财务计划33思考题什么是财务比率？财务比率在财务分析中的作用是什么？财务比率分析的基本方法和比较标准有哪些？偿债能力分析有哪些指标？如何进行评价？分析时有哪些注意问题？现金预算的内容及其编制步骤。第三章财务比率分析和财务计划34欢迎批评指正！谢谢各位！