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第一节企业筹集资金的必然性和要求本节的难点在于企业筹集资金的基本要求。研究企业筹集资金的基本要求，是要研究影响筹资投资的多种因素，讲求资金筹集的综合经济效益。具体要求是：(一)合理确定资金的需要量，控制资金投放时间(二)周密研究投资的方向，大力提高投资效果(三)认真选择筹资的来源，力求降低资金成本(四)适当安排自有资金比例，正确进行负债经营筹资资金是企业投资的前提，因此企业应该从各种筹资的渠道和方式的结合中，制定最佳的筹资方案，以便降低综合的资金成本;并从自有资金和借入资金的不同成本出发，进行合理配置，以便利用财务杠杆，适当降低筹资成本。第二节企业资本金制度本节的难点是企业资本金的保全，这既是保证企业生产经营活动顺利进行的需要，也是保障企业所有者权益的需要。应理解企业资本金保全的实质是防止企业资产的流失，并应着重掌握企业实行资本保全的具体要求，理解为何在核算上不再把应计入本期损益的收益和损失用来增减资本金。第三节筹资渠道和金融市场本节的难点在于金融市场的分类，金融市场是由不同层次的分市场构成的市场体系，它可以从不同角度进行分类。掌握金融市场的分类对于以后各章的学习中相关概念的理解很有帮助。第四节自有资金的筹集本节的难点在于股票发行的程序。公司发行股票主要有两种情况：公司设立发行始发股和公司增资发行新股。虽然公司设立发行始发股的基本程序和公司增资发行新股的基本程序较为繁杂，但是这是筹资中的基本问题，必须掌握第六节资金成本本节的难点是加权平均资金成本。企业为了进行筹资决策和投资决策，确定最佳资本结构，需要测算企业各种资金来源的资本成本即企业综合资金成本率，它是以各种资本占全部资本的比重为权数，对各种资本成本的成本进行加权计算的，故称之为加权平均资金成本。它是由个别资本成本和加权平均权数两个因素所决定的。加权平均资金成本在筹资决策中是一个重要概念，应予以很好掌握。第七节资金结构本章的难点是筹资无差别点，筹资无差别点又称每股利润无差别点，是指两种筹资方式下普通股每股利润相等时的经营利润及销售收入点。利用筹资无差别点可以分析判断在什么样的销售收入水平下适用于何种资本结构并相应调整资本结构。此部分内容应该重点掌握。第一节流动资产管理概述流动资产的主要组成项目有：货币资金、应收和预付款项、存货、短期投资。学习时，应对每一组成项目的基本内容有正确的理解。计算流动资金周转率，必须确定上述公式中的三个因素，即计划期日数、流动资金平均占用额和周转额。(1)计划期日数。年度按360天计算，季度按90天计算，月度按30天计算。(2)流动资金平均占用额，按每月月初(月末)资金占用额平均计算。按定额流动资金平均占用额计算的为定额流动资金周转率，按全部流动资金平均占用额计算的为全部流动资金周转率。(3)周转额为企业在计划期内用一定数量的流动资金所完成的周转任务，通常以销售商品产品和外购商品所取得的销售收入表示。第二节货币资金管理国家规定，现金只能用于支付个人的款项及不够支票结算起点的公用开支，其范围如下：(1)支付给职工的工资、津贴;(2)支付给个人的劳务报酬;(3)根据规定发给个人的科学技术、文化艺术、体育等各类奖金;(4)支付各种劳保福利费用以及国家规定的对个人的其他支出;(5)向个人收购农副产品和其他物资的价款;(6)出差人员必须随身携带的差旅费;(7)结算起点以下的小额支出;(8)银行确定需要支付现金的其他支出。除上述(5)(6)两项规定外，超过使用现金限额的部分，应以银行支票或本票支付，确需全额支付现金，经开户行审核同意后，予以支付现金。国家鼓励开户单位和个体经济户在经济活动中采取转账结算方式进行结算，减少现金使用。第三节应收账款管理五C评估法这是西方传统的信用资格评价方法，是指企业评价用户信用的五个方面因素。第一，品质(character)。这使评价客户信用是需要考虑的首要因素，指客户将力图偿还其债务的可能性。第二，能力(capacity)。指客户支付贷款的能力。它部分地由过去的有关记录和商业方法测定，有时也由企业对用户进行实际考察来完成。第三，资本(capital)。指客户的财务状况，一般通过分析财务报表得到一些资料，比如负债比率、流动比率、速动比率等。第四，担保品(collateral)。指客户为获得企业的信用而提供给企业作为担保抵押品的资产。第五，行情(condition)。指将会影响到客户偿债能力的情况，如经济发展趋势，某一特定地区或部门的特殊发展方向等。这五个方面的资料来自企业以前同客户的交往，并可由性能较为完善的外部收集系统作为有益补充。第四节存货管理1.学习原材料资金定额日数，应在全面掌握各项日数的基础上，着重研究应计供应间隔日数。供应间隔日数，指前后两次供应原材料的间隔日数。原材料经常储存的数量，取决于供应间隔日数的长短。供应间隔日数的长短，取决于供应单位的供应周期或用料单位的采购周期。当企业的原材料由若干个供应单位供应时，要根据每个供应单位的供应间隔日数，以其季度供应量作权数，计算加权平均供应间隔日数。由于企业使用的原材料往往多达千百种，各种原材料往往是由几个供应单位供应的，它们供应的数量与供应间隔期又不相一致，并且是交叉供应的。当一种原材料刚刚到货，库存周转储备额最高的时候，另一种原材料则可能处于下次到货的前夕，库存周转储备额最高的时候，另一种原材料则可能处于下次到货的前夕，库存周转储备额最低的时候，这样，投入各种原材料库存周转储备上的资金，就可以互相调剂使用。在确定资金定额日数时，就不能直接按照各种原材料的供应间隔日数确定，而应该根据各种原材料的供应和使用情况，考虑资金相互调剂使用的可能性，将供应间隔日数打个折扣，这个折扣，就是每日平均库存周转储备额占最高库存周转储备额的比率，叫做供应间隔系数。2.在产品成本系数。产品投产以后，生产费用并不是一次发生，而是在生产过程中逐渐发生的，直到最终制成产品时，生产费用才递增到产品的工厂成本数。因此，在核定在产品资金定额时，不能按产品的单位计划工厂成本全额计算，而应按一定的比率予以压缩，这个比率就是在产品成本系数，它是在产品在生产过程中的平均生产费用占工厂成本的比率。在学习时应着重从业务原理理解在产品成本系数，并结合教材举例，掌握各种在产品成本系数的查定方法。3.存货分级分口管理制度的基本内容是：在厂长领导下，以财务部门作为全厂管理流动资金的专业部门，对全厂流动资金进行集中管理;每项存货资金由哪个部门使用，就归口给哪个部门负责管理;各归口管理部门再根据具体情况，将存货资金定额分配给所属单位或个人，实行分级管理;对各部门各级有关人员明确规定出管理和使用资金的权限与责任，纳入岗位责任制。财务部门是在厂长领导下集中管理流动资金的专业部门，对流动资金管理负有总的责任。存货资金定额经过财务部门统一平衡后，归口给各有关职能部门负责管理。各归口管理部门对所属各级单位，也应规定使用资金的责任，建立流动资金管理岗位责任制。固定和无形资产第一节固定资产的概念特点和管理要求本节的难点是固定资产的计价。固定资产通常有以下几种计价方法：原始价值、重置价值和折余价值。原始价值指企业在购置、建造或获得某项固定资产时所支付的全部货币支出。重置价值指在目前情况下重新购建某项固定资产所需发生的全部支出。折余价值指固定资产原始价值减去已提折旧后的净额，又称净值。它反映固定资产的现值。对固定资产计价的这三种方法有着不同的用途。采用原始价值可以反映对固定资产的与原始投资，企业固定资产规模和生产能力，有利于分析投资效果，考核固定资产的使用效率。采用重置价值有助于考察各个时期企业装配的技术水平。而采用折余价值可以反映企业当前实际占用在固定资产上的资金，通过折余价值与原始价值的对比还可以了解固定资产的新旧程度。第二节固定资产折旧管理本节的难点是双倍余额递减法。这种方法根据年初固定资产折余价值乘以双倍余额递减法折旧率，确定固定资产的年折旧额。双倍余额递减法的折旧率=(2/折旧年限)*100%这里需要特别注意的一点是根据现行企业财务制度规定，实行双倍余额递减法的固定资产，应当在其固定资产折旧年限到期前两年内将固定资产折余价值扣去预计净残值后的净值平均摊销。第三节固定资产投资管理本节的难点是净现值和现值指数。净现值是指投资报酬的总现值同投资现值的差额。净现值=未来报酬的总现值-投资额的现值净现值若大于零，说明投资收益综合大于投资总额，该投资方案为有利;净现值若等于或小于零，则投资方案为无利或不利。对两个或两个以上不同投资方案的净现值进行比较，可以从中选择最有利的投资方案。现值指数为未来报酬的总现值对于投资额现值的比率。现值指数=未来报酬的总现值/投资额现值如果两个方案的投资总额不等，则不宜用净现值进行比较，而要用现值指数进行比较。第四节固定资产日常管理本章的难点是财务部门对固定资产的管理。财务部门对固定资产的管理包括以下几个方面的内容：会同资产管理部门，建立和健全全厂固定资产管理制度和财产管理办法;对各类财产的增减变动、内部转移和维护修理等规定统一而严密的管理手续，监督有关单位认真执行;组织固定资产的核算工作，掌握固定资产的增减变动和分布情况;按照计划提取固定资产折旧，保证固定资产更新改造的正常进行;检查使用单位对各项财产的保管使用情况，结合固定资产利用效果的分析，促进各单位提高固定资产利用效果;组织和参与全厂固定资产的清查工作。第五节无形资产管理本章的难点是无形资产的计价。无形资产的受益期长，因此购置无形资产的支出是资本性支出。无形资产是按照取得时的实际成本计价的。应正确掌握投资者作为资本金或者合作条件投入的无形资产;购入的无形资产;自行开发，并且依法申请取得的无形资产;接受捐赠的无形资产;非专利技术和商誉等无形资产的具体计价方法。无形资产从开始使用之日起，在有效使用期限内平均摊入管理费用。应正确掌握无形资产的有效使用期限确定的具体规定。把握用作投资的无形资产的投资额的确定，以及这一数额与无形资产账面净值的差额的账务处理。第五章对外投资管理第一节对外投资概述对外投资风险企业对外投资风险主要有以下五种：(1)利率风险。指由于银行存款利率或其他的投资收益率变化，使得某项对外投资的收益有相对减少的风险。利率风险的发生具体有两种情况：一是在对外投资期限未满之时，银行存款利率上升，有时可能超过企业购买的债券利率或预期投资收益率;二是新近发行的证券利率高于先前发行的证券利率，旧证券的投资者的证券价格就会下跌，如不能及时将所持证券售出变现或转换成新的证券，在经济上肯定要蒙受损失，不能以同等数额的资金取得最大盈利。(2)物价风险。又称“购买力风险”、“通货膨胀风险”。这是由于物价上涨、通货膨胀给投资者带来的损失。(3)市场风险。是指由于政治性因素、自然灾害等客观因素和人为的主观因素，导致投资者无法实现预期收益，而给企业带来的风险。(4)外汇风险。可详见教材第八章第三节的论述。(5)决策风险。这种风险是指企业在对外投资中发生决策失误或管理不善，致使受资企业经营亏损甚至破产，使企业应获取的投资本利均受到影响。第二节对外直接投资1.联营投资的资金筹集根据财政部《关于国内联营企业若干财务问题的规定》，参加联营的各方可用下列财产和资金向联营企业投资：(1)用现有的固定资产和物资作价作为投资;(2)用结余的盈余公积金投资;(3)用先进的技术成果、商标权、专利作价作为投资。下列各项不得用于联营投资：(1)应当上交的国家财政收入，包括应上交的税金、利润等;(2)国家拨给有指定用途的专款;(3)农田不得作为直接投资，但依法征用的，可以用征得土地补偿入股。2.联营企业利润分配联营企业实现的利润应当按“先税后分”的原则，先在所在地依法交纳所得税，再提取留成的法定公积金、公益金等，最后根据联营协议的规定来确定各方应分享的利润。联营企业对投资各方利润的分配方法，应在平等互利前提下，由参与联营投资的各方共同商定。联营投资企业在取得联营投资分回利润以后，还应计算、调整应纳所得税。现行制度规定，如果联营企业所得税率高于投资方企业，则投资方企业