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1财务管理创新学院会计系许湖湘TEL：615666QQ：1577482632是什么？做什么？3赚多少钱才够用？78是什么？做什么？理财生活中的理财活动（个人理财）储蓄存款（利率、活期、定期）按揭买房、买车（首付、月供）购买保险（健康保险、教育保险）投资股票、债券（证券市场交易）……910理财四大方式1、注重储蓄2、注重保险3、注重再投资4、全面规划根据个人偏好假如你即将创办自己的企业。无论你从什么形态开始，你会考虑哪些问题呢？11企业的理财活动（公司理财）1、你要介入什么行业？你需要哪些建筑物、机器和设备？2、将从哪里筹集到投资所需要的长期资金？你会不会引人其他投资者，或者你会不会借钱？比例如何确定？3、将如何管理诸如向客户收款和向其他供应商付款等日常的财务活动？……这些都是财务管理（公司理财）所要研究和解决的问题。12关于教材第一篇财管基本知识与基本概念第二篇筹资管理第三篇投资管理第四篇营运资本管理第五篇利润分配管理第六篇财务分析第七篇财务预算与控制每周两次课，68课时13助理会计师——继会计证考试后的另一目标更高的含金量！取得《助理会计师证》的考试科目：《初级会计实务》财务会计+成本会计+财务管理《经济法基础》2012年《初级会计实务》考试大纲第十一章财务管理基础[基本要求]（一）掌握财务管理的内容（二）掌握财务管理的目标（三）掌握财务管理的内容（四）了解财务管理的环境（五）掌握复利现值和终值的含义与计算万法（万）掌握年金现值、年金终值的含义与计算万去（七）掌握利率的计算，名义利率与实际利率的换算（八）掌握资产的风险与收益的含义（九）熟悉资产风险的衡量方法14关于成绩及考勤1、成绩计算●平时成绩（40分）①课堂表现：10分②考勤情况：10分（旷课扣3分，事假扣1.5分，迟到、病假扣1分）③平时作业：10分④期中考试：10分●期末考试（60分）2、取消考试资格旷课达到四分之一或缺课三分之一……15第一部分基本知识第二部分基本观念16第一篇财管基本知识与基本观念第一部分基本知识一、财务活动财务，涉及钱财的业务。17第一节财务管理概论资金运动的形式：生产过程：供产销货币材料在产品产成品货币货币资金储备资金生产资金成品资金货币资金上述企业资金从货币资金开始，经过供应、生产、销售三个阶段，依次转换其形态，又回到货币资金的过程就是资金的循环。企业资金周而复始、不断重复的循环，叫做资金的周转。资金的循环货币资金供应（原材料、固定资产）储备资金生产（存货、在产品）生产资金销售（产成品）成品资金资金的循环与周转体现了财务活动中资金形态的变化。财务活动的概念♦企业的财务活动，又称资金运动，是指资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列行为。1、筹资活动2、投资活动3、资金营运活动4、资金分配活动1、筹资的概念：筹资是指企业为了满足投资和用资的需要，筹措和集中所需资金的过程。☆筹集资金是资金运动的起点。2、筹资渠道：三个方面：债权人——负债所有者——资本金；企业留利——盈余公积或未分配利润。3、筹资形式：货币资金、实物、无形资产4、筹资要求：规模、时间、成本、风险等。（一）筹资活动（二）投资活动1.投资的概念：广义的投资是指企业将筹集的资金投入使用的过程，包括企业内部使用资金的过程和对外投放资金的过程；狭义的投资仅指对外投资。2.投资要求：规模、方式、结构、风险（三）资金营运活动1、资金营运活动的含义：因企业日常生产经营而引起的财务活动，也称为资金营运活动。2、特点：营运资金的周转与生产经营周期具有一致性。3、要求加速营运资金的周转，以提高其使用效率。（四）资金分配活动分配的含义：广义的分配是指对企业各种收入进行分割和分派的过程；狭义的分配仅指对企业净利润的分配。二、财务关系企业债权人受资与投资职工与集体劳动成果的分配强制和无偿的分配内部经济利益债权与债务投资与受资债务与债权投资者职工受资者债务人内部各单位政府企业在组织财务活动中与有关各方所形成的经济利益关系，就是财务关系。1、概念财务管理是企业是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性的管理工作，是企业管理的重要组成部分。（P4略有不同）2、内容（与财务活动一致）◇筹资管理◇投资管理◇营运资金管理◇利润分配管理三、财务管理的概念及内容企业目标影响实现程度的因素（财务角度）对财务管理的要求生存长期亏损、不能到期偿债以收抵支、到期偿债发展资金不足筹集企业发展所需资金获利资金利用效率合理有效地使用资金财务管理是企业管理的重要组成部分。财务管理的目标属于企业目标的下一层目标。从根本上说，财务目标取决于企业目标。第二节财务管理目标28第二节财务管理目标财务管理目标是在特定的理财环境中，通过组织财务活动，处理财务关系所要达到的目的。企业财务管理目标主要有以下几种代表性的模式：一般而言，最具有代表性的财务管理目标有以下三种观点：利润最大化资本利润率或每股盈余最大化企业价值最大化第二节财务管理目标1.以利润最大化作为财务管理目标的原因：•◎符合人类生产经营活动的目的，即最大限度地创造剩余产品；•◎利润越多，企业的财富增加得越多；•◎只有获利，才能使整个社会财富实现最大化。一、利润最大化思考有A、B两个企业，其利润都是100万元，哪一个企业的理财目标实现得更好？如果A企业是今年赚取的100万元，而B企业是去年赚取的100万元利润，哪个企业更好？如果A、B企业都是今年赚取的100万元，哪个企业更好？如果A企业赚的100万元全部收回了现金，而B企业全部是应收账款，哪个企业更好？如果A、B企业同时赚取的100万元利润都是收回了现金，哪个企业更好？在上面的条件下，如果A企业是投资100万元建成的，而B企业是投资500万元建成的，哪个企业更好？2、以利润最大化作为财务管理目标存在的缺陷●没有考虑货币的时间价值；●没有反映创造的利润与投入的资本之间的关系；●没有考虑风险因素●会导致公司的短期行为（可能存在利润操纵））存在的缺陷●没有考虑货币的时间价值；●没有考虑风险因素；●可能会导致公司的短期行为。资本利润率=（利润额/资本额）×100%每股利润=利润额/普通股股数二、资本利润率或每股盈余最大化反映了利润与投入的资本之间的关系企业价值最大化：将企业的长期稳定发展摆在首位，强调企业价值增长中满足各方面的利益关系（包括企业所有者，债权人、职工和政府部门等）。三、企业价值最大化思考：“企业价值最大化”与“股东财富最大化”是一样的吗？35缺陷：（1）股价是受多种因素影响的结果，不一定能够直接揭示企业的获利能力；（2）法人股东对股票市价的敏感程度远不及个人股东，对股价最大化目标没有足够的兴趣；（3）对于非股票上市企业，企业价值确定困难。以企业价值最大化作为财务管理目标是本书采纳的观点。三、企业价值最大化政治环境法律环境外部理财环境经济环境金融环境（最主要、最直接）企业资本实力内部理财环境生产技术条件经营管理水平员工素质等财务管理环境概念：企业的财务管理环境又称理财环境，是指对企业的财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外各种条件的统称。第三节财务管理环境P8-12政治环境包括：社会安定程度、各项经济政策的稳定性、政府机构的管理水平和办事效率。对企业影响：和平稳定的政治环境有利于企业中长期财务规划和资金安排。38一、政治环境二、法律环境（一）企业组织法规(二)税法(三)财务法规(四)其他法规1.流转税法--增值税、消费税、营业税、关税等2.所得税法--企业所得税、个人所得税等税法。3.资源税法--资源税、耕地占用税、土地使用税等税法。4.财产税法--房产税、契税、遗产税等税法5.行为目的税法--印花税、城市维护建设税、车辆购置税等税法1.企业财务通则2.行业财务制度1.证券法2.结算法3.合同法——公司法（一）经济周期经济周期：繁荣→衰退→萧条→复苏→繁荣（二）经济政策经济政策是政府在包括财政、税收、金融、价格和物资流通等各个方面的政策。主要包括财政政策、货币政策。（扩张性、紧缩性）(三)经济发展水平三、经济环境四、金融环境——最主要（一）金融机构（二）金融市场、金融工具（三）利率（一）金融机构——银行业金融机构、其他金融金构商业银行1．银行业金融机构国家政策性银行中国工商银行中国农业银行国有商业银行中国银行中国建设银行交通银行广东发展银行其他商业银行招商银行光大银行中国进出口银行国家开发银行2．其他金融机构金融资产管理公司保险公司证券公司信托投资公司财务公司金融租赁公司等金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过金融工具进行交易的场所。（二）金融市场1.金融市场的种类2.金融工具（1）按期限划分短期金融市场长期金融市场（2）按证券交易的方式和次数分初级市场次级市场货币市场工具---主要有商业票据、国库券（国债）、可转让大额定期存单、回购协议等资本市场工具---主要是股票和债券（三）利率1．利率的类型2.利率的一般计算公式(1)纯利率(2)通货膨胀补偿率(或称通货膨胀贴水)；(3)风险收益率(1)按照利率之间的变动关系基准利率套算利率(2)按利率与市场资金供求情况的关系固定利率浮动利率(3)按利率形成机制不同市场利率法定利率利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险收益率五、企业组织及内部环境企业组织及内部环境，是企业财务管理工作本身所处的企业内部运行环境，由企业的组织形式、治理结构、企业实力、生产技术条件等因素形成。一、机构设置1、不独立的财务管理机构P122、半独立财务管理机构P1347第四节财务管理机构及财务人员职责1.以会计为轴心的财务管理机构——适合中小企业2.与会计机构并行的财务管理机构——适用于大型企业。3.公司型财务管理机构——设于集团公司或跨国公司内部二、财务人员职责-不同层次，职责不同总会计师首席财务执行官CFO一般财务人员财务管理基本知识小结1、财务管理的概念（财务活动、财务关系）2、财务管理内容筹资管理、投资管理、营运资金管理、利润分配管理3、财务管理目标（3种模式）企业价值最大化（教材支持）4、财务管理环境：外部：政治环境、法律环境、经济环境、金融环境内部：企业组织及内部环境5、财务管理机构、财务人员职责。4849