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第十章营运资金概论（六章上）一、判断题。1.营运资本有广义和狭义之分，狭义的营运资金又称净营运资金，是指流动资产减流动负债后的余额。2.一般而言，短期资金的筹集风险要比长期资金风险小。3.拥有大量现金的企业具有较强的偿债能力和承担风险的能力，因此，企业应该尽量多的拥有现金。4.企业进行有价证券投资，既能带来较多的收益，又能增强企业资产的流动性，降低企业的财务风险。5.如果一个企业的流动资产比较多，流动负债比较少，说明偿债能力较弱。6.当长期资金的利息率和短期资金的利息率相差较少时，企业一般会较多地利用长期资金，较少地使用流动负债。7.保守型筹资组合策略是将部分长期资产由短期资金来融通。8.在资产总额和筹资组合都保持不变的情况下。9.影响资产组合的因素有风险和报酬、企业所处的行业、经营规模及利息率的变化等。10.在资金总额不变的情况下，如果流动负债的水平保持不变，则流动资产的增加会使流动比率下降，从而增加企业的财务风险。11.在季节性企业中，流动资产的数量会随企业内外条件的变化二变化，时高时低，波动很大，而在非季节性企业则不是这样。12.人为的流动负债是指由于企业的客户或内部职工故意拖欠而形成的企业的负债。13.企业的流动负债率越高越好，因此，应该尽量使流动资产较多，流动负债较少。14.一般来说，企业所用资金的到期日越短，其不能偿付本金和利息的风险就较大；繁殖，资金到期日越长，企业的筹资风险就越小。15.短期资金的风险比长期资金小，而长期资金的成本比短期资金更高。二、单项选择题1.下列表述中不属于营运资金特点的是（）。A.企业筹集营运资金的方式一般比较少B.营运资金一般具有较强的变现能力C.企业营运资金的实物形态是经常变化的D.企业占用在流动资产上的资金周转一次所需的时间较短2.下列属于流动资产的特点的是（）A.占用时间长、周转快、易变现B.占用时间段、周转慢、易变现C.占用时间短、周转快、易变现D.占用时间长、周转快、不易变现3.在资产总额和筹资组合都保持不变的情况下，如果固定资产增加，流动资产减少，而企业的风险和盈利（）A.不变B.增加C.一个增加，另一个减少D.不确定4.下列关于现金的说法不正确的是（）A.现金是指可以用来购买武平、支付各项费用或用来偿还债务的交换媒介或支付手段B.现金主要包括库存现金和银行存款及定期存款C.现金是流动资产中流动性最强的资产，可直接支用，也可以立即投入流通D.拥有现金较多的企业具有较强的偿债能力和承担风险的能力5.下列关于短期投资的说法正确的是（）A.短期投资主要包括应收账款和有价证券投资B.企业进行短期投资，虽然能带来较好的收益，但会增加该企业的财务风险C.短期投资是指各种准备随时变现的有价证券以及不超过1年的其他投资D.企业对于短期投资的持有越多越好6.在企业做出筹资组合决策时，需要考虑的因素有（）A.风险与成本、行业性质、经营规模、利息率状况B.风险与成本、企业收益、经营规模、资产负债率大小C.风险成本、行业性质、经营水平、资产负债率大小D.风险与成本、企业收益、经营规模、利息率状况7.下列关于短期资金的长期资金的有关说法正确的是（）A.一般短期资金的风险比长期资金要小B.公司采用无到期日的普通股来融资，风险较小C.长期资金的利息率较高，所以在利息成本方面具有较大的不确定性D.长期资金的成本比短期资金要低三.多项选择题1.营运资金的特点有（）A.营运资金的来源较固定，比较有保证B.营运资金的数量具有波动性C.营运资金的实物形态具有易变现性D.营运资金的周转具有短期性E.营运资金的实物形态具有变动性2.下列关于营运资金的说法正确的是（）A.营运资金是企业占有流动资产上的资金B.营运资金就是毛营运资金，是指企业流动资产的总额C.营运资金有广义和狭义之分D.狭义的营运资金是指流动资产减流动负债后的余额E.营运资金的管理既包括流动资产的管理，又包括流动负债的管理3.企业资产组合应该考虑的因素有（）A.风险B.利息率变化C.经营规模对资产组合的影响D.企业所处的行业E.报酬的高低4.企业进行营运资金管理，应遵循的原则有（）A.认真分析成产经营状况，合理确定营运资金的需要数量B.在保证成产经营需要的前提下，节约使用资金C.企业应准确确认流动资产和流动负债的数量，以正确确认营运资金的数量D.加速营运资金周转，提高资金的利用效果E.合理安排流动资产与流动负债的比例关系，保证企业有足够的短期偿债能力5.利息率状况对企业筹资组合的影响是（）A.一般来说，由于长期资金的利息率高，因此企业较少使用长期资金，使用短期资金较多B.当长期资金的利息率和短期资金的利息率相差较少时，企业一般会较多地利用长期资金，而较少使用流动负债C.短期资金和长期资金利息率的波动都很大，不易确定D.当长期资金利息率远远高于短期资金利息率时，会促使企业较多地利用流动负债，以降低资金成本E.利息率对企业的筹资组合没有影响6.企业的筹资组合策略有（）A.长期的筹资组合B.正常的筹资组合C.冒险的筹资组合D.短期的筹资组合E.报仇的筹资组合7.关于筹资组合的策略说法正确的是（）A.正常情况下的筹资组合遵循的是短期资产由短期资金来融通，长期资产由长期资金来融通的原则B.冒险的筹资组合策略的资金成本较低，能减少利息支出，增加企业收益C.保守的筹资组合是将部分长期资产由短期资金来融通D.保守的筹资组合是将部分长期资产由长期资金来融通E保守的筹资组合风险较小，但成本较高，会使企业的利润减少8.下列关于企业资产组合说法正确的是（）A.持有大量流动资产可以降低风险B.流动资产持有太多，会降低企业的投资报酬率C.持有大量的固定资产可以降低风险D.固定资产持有太多，会降低企业的投资报酬率E.风险大的企业资产组合，可能的投资报酬率也较大；风险小的企业资产组合，可能的投资报酬率也比较小9.企业的资产组合的策略一般有（）A.简单的资产组合B.适中的资产组合C.冒险的资产组合D.保守的资产组合E.复杂的资产组合10.假设某企业根据以往的经验，流动资产的正常需要量一般占销售额的40%，正常的保险储备量占销售额的10%，则根据适中的资产组合策略，当销售额为200万元时，下列说法正确的是（）A.企业的流动资产应为100万元B.企业的流动资产应为50万元C.企业的保险储备量应为40万元D.企业的保险储备量应为20万元11.不同的资产组合对企业报酬和风险的影响主要有（）A.较多地投资于流动资产可以降低企业的风险，但会减少企业的盈利B.流动资产投资过多，而固定资产又相对不足，会使企业成产能力减少C.如果企业的固定资产增加，会造成企业的风险增加，盈利减少D.企业采用比较冒险的资产组合，会使企业的投资报酬率上升第十章营运资金概论答案一、判断题1.√2.×3.×4.√5.×6.√7.×8.√9.√10.×11.×12.×13.×14.√15.×二、单项选择题1.A2.C3.B4.B5.C6.A7.B三、多项选择题1.BCDE2.ACDE3.ABCDE4.ABDE5.BD6.BCE7.ABDE8.ABE9.BCD10.ADE11.ABE第十一章流动资产（六章下）一、判断题1、企业持有现金的动机主要是交易的动机和谨慎的动机。2、现金管理的目的是在保证企业生产经营所需要的现金的同时，尽可能降低现金的占有量，并从暂时闲置的资金中获得最大的投资收益。3、当企业实际现金余额与最佳现金余额不一致时，可采用短期融资策略或采用归还借款和投资于有价证券等策略来达到理想状况。4、往往一笔现金余额只能服务于一个动机。5、现金预算管理是现金管理的核心环节和方法。6、现金预算的准确性在很大程度上依赖于销售和采购预测的准确程度。7、现金持有成本与现金持有量成正比变化，而现金转换成本与现金持有量成反比例变化。8、在存货模型中现金持有成本和现金转换成本的合计最低条件下的现金余额即为最佳现金余额。9、成本分析模型假定每日现金流量为正态分布。10、企业加速收款的任务不仅是尽量使顾客早付款，而且要尽快使这些付款转化为可用现金。11、赊销是扩大销售的有力手段之一，企业应尽可能放宽信用条件，增加舍销量。12、在采用集中银行方法的企业里，收款中心将每天收到的汇款汇入集中银行，以加速账款回收。13、采用锁箱系统的优点是大大地缩短了公司办理收款、存储手续的时间；缺点是需要支付额外的费用。14、应收账款管理的基本目标，就是尽量减少应收账款的数量，降低应收账款的投资成本。15、一般而言，收账费用越多支出越多，坏账损失越少，但这两者并不一定存在线性关系。16、订货成本的高低取决于订货的数量与质量。17、要制定最优的信用政策，应把信用标准、信用条件、收账政策结合起来，考虑其变化对销售额、应收账款机会成本、坏账成本和收账成本的影响。二、单项选择1、在采用5C评估法进行信用评估时，最终的因素是（）A品德B能力C资本D抵押品2、经济批量是指（）A采购成本最低的采购批量B订货成本最低的采购批量C储存成本最低的采购批量D存货总成本最低的采购批量3、下列对信用期限的描述正确的是（）A缩短信用期限，有利于销售收入的扩大B信用期限越短，企业坏账风险越大C信用期限越长，表明客户享受的信用条件越优越D信用期限越短，应收账款的机会成本越高4、信用的5C评估法中的“能力”是指（）A顾客愿意履行期付款义务的可能性B顾客的经营状况和经营规模，表明顾客可能偿还货款的能力C企业流动负债的数量和质量以及与流动负债的比例D顾客能否为获取商业信用提供担保资产5在下列各项中，属于应收账款机会成本的是（）A坏账损失B收账费用C对客户信用进行调查的费用D应收账款占用资金的应计利息6、信用条件“1/10，n/30”表示（）A信用期限为10天，折扣期限为30天B如果在开票后10天--30天内付款可享受10%的折扣C信用期限为30天，现金折扣为10%D如果在10天内付款，可享受1%的现金折扣，否则应在30天内全额付款7、在对存货采用ABC法进行控制时，应当重点控制的是（）A数量较大的存货B占用资金较多的存货C品种多的存货D价格昂贵的存货8、某企业每年需要某种原料10000吨，每次订货的固定成本为1万元，每吨原材料年储存保管费用为5000元，则该企业的经济订货批量是（）A100B200C500D10009、现金余缺是指（）与最佳现金余额相比之后的差额。A预计现金收入B预计现金支出C计划期现金期末余额D计划期现金期初余额10、下列关于信用标准的说法不正确的是（）A信用标准是企业同意向顾客提供商业信用而提出的基本要求B信用标准主要是规定企业只能对信誉很好、坏账损失率很低的顾客给予赊销C如果企业的信用标准较严格，则会减少坏账损失，减少应收账款的机会成本D如果信用标准较宽，虽然会增加销售，但会相应增加坏账损失和应收账款的机会成本11、关于现金管理的目的说法不正确的是（）A现金管理的目的，是尽量节约使用资金，并从暂时闲置的资金中获得最多的利息收入B现金管理应使企业的现金非常充足，不出现短缺的情况C现金管理应做到保证企业交易所需要的资金D现金管理应不使企业有过多的闲置资金12、应收账款的功能是（）A增强竞争力，减少损失B向顾客提供商业信用C加强流动资金的周转D增加销售、减少存货13、存货质量控制不需要（）A建立减值准备制度B按重要性程度将存货分类C完善责任控制措施D灵活进行削价处理三、多项选择1、确定建立保险储备量时的订货点，需要考虑的因素有（）A交货时间B平均库存量C保险储备量D平均日需求量E预计日最大需求量2、提供比较优惠的信用条件，可增加销售量，但也会付出一定的代价，主要有（）A应收账款机会成本B坏账损失C收账费用D现金折扣成本E顾客信用调查费用3、评价顾客信用的5C评估法中的“5C”包括（）A品德B能力C利润D资本E情况4、以下对企业持有先进的动机描述正确的是（）A基于企业购产销行为需要的现金，就是投资动机所要求的现金持有B出于银行的要求而保留在企业银行账户中的存款就是补偿动机所要求的现金余额C谨慎动机要求企业尽量多的持有现金D投资动机的基础是要保证生产经营正常进行E一笔现金余