财务管理练习册答案

财务管理练习册答案答案A卷一、填空1、实物商品、金融商品2、结合、最大值3、权益资金、负债资金4、经常发生、不在发生5、小于1、大于1二、单项选择题1、B2、C3、B4、A5、C三、判断题1、×2、√3、×4、×5、√四、简答题1、收益分配的原则？1）依法分配的原则2）兼顾各方并利益的原则3）分配与积累并重的原则4）投资与收益对等的原则2、财务分析的内容？1）偿债能力的分析2）营运能力分析3）盈利能力的分析4）发展能力的分析五、计算题1、1）计算2000年应收账款天数：应收账款次数=2000/［（200+400）］÷2=6.67次应收账款周转天数=360/6.67=54天2）计算2000年存货周转天数：存货周转次数=1600/［（200+600）］÷2=4次存货周转天数=360/4=90天3）计算2000年年末流动负债和速动资产余额：年末速动资产/年末流动负债=1.4（年末速动资产-400）/年末流动负债=0.7年末速动资产=960万4）计算2000年年末流动比率：流动比率=（9600+600）/800=1.952、1、计算两方案的年折旧额甲方案=30000/5=6000元乙方案=（36000-6000）/5=6000元2、计算两方案各年的现金净流量甲方案：年税后利润=（15000-5000-6000）×（1-40%）=2400元NCF0=-30000(元)NCF1-5=2400+6000=8400元乙方案：NCFO=-36000元NCF1=（17000-6000-6000）×（1-40%）+6000=9000元NCF2=（17000–6300-6000）×（1-40%）+6000=8820元NCF3=（17000-6600-6000）×（1-40%）+6000=8640元NCF4=（17000–6900-6000）×（1-40%）+6000=8460元NCF5=（17000–7200-6000）×（1-40%）+6000+6000+3000=17280元3、计算两方案的净现值NPV（甲）=8400×（P/A,10%,5）-30000=8400×3.797-30000=31844.4-30000=1844.40元NPV(乙)=9000×(P/F,10%,1)+8200×(P/F,10%,2)+8640×(P/F,10%,3)+8460×(P/F,10%,4)+17280×(P/F,10%,5)-39000=-535.98元4、判断方案的优劣通过计算:甲方案的净现值大于零,为可行方案;乙方案的净现值小于零,为不可行方案。3、1）年利息=1000×50%×6%=30万固定成本=220-30=190万经营杠杆=（1000-1000×30%）/（700-190）=1.37财务杠杆=500/（500-30）=1.06复合杠杆=1.37×1.06=1.452)每股利润增长率：1.45×50%=72.5%4、1）计算证券组合的β系数：2.0×20%+0.8×50%+0.5×30%=0.952)计算证券组合的风险收益率：0.95(18%-8%)=9.5%3.计算证券组合的必要收益率。8%+(18-8%)=17.5%5、1）计算经营现金收入：4000×80%+50000×50%=28200元2）计算经营现金支出：8000×70%+5000+8400+14000+900=33900元3）计算现金余缺：8000+28200-（33900-20000）=22300元4）确定最佳资金筹措或运用数额：短期投资=22300-5000=17300元5）确定现金月末余额：现金月末余额=5000六、论述1、财务管理主要是指资金运动中的价值，包括组织财务活动和处理财务关系。1、财务活动包括：1）筹资活动2）投资活动3）营运活动4）分配活动2、财务关系包括1）企业与国家的财务关系2）企业也与投资者的财务关系3）企业与受资者的财务关系4）企业与债权人、债务人的财务关系5）企业与内部、职工之间的财务关系。综合论述财务活动和财务关系。答案B卷一、填空1、一致的、分离2、风险、报酬3、销售收入、变动成本4、上升、下降5、机诫呆板、可比性差二、单项选择题1、B2、C3、D4、D5、A三、判断题1、×2、√3、√4、√5、×四、简答题1、企业的财务关系包括哪几个方面？1）企业与政府之间的财务关系2）企业与投资者之间的财务关系3）企业与债权人之间的财务关系4）企业预受资者之间的财务关系5）企业与债务人之间的财务关系6）企业与内部单位之间的财务关系1）企业与职工之间的财务关系2、资金成本在企业筹资决策中的作用？1）是影响企业筹资总额的重要依据。2）是企业选择资金来源的基本依据。3）是企业选择筹资方式的参考标准。4）是确定缀有资金结构的主要参数。五、计算题1、1）纯净水的期望值=150*0.6+60*0.2-10*0.2=100万元标准离差=（100-150）2*0.6+(100-60)2*0.2+(100+10)2*0.2开平方根等于65万元。标准离差率=标准离差/期望值=65/100*100%=65%2）啤酒的期望值=180*0.5+85*0.2-25*0.3=99.5万元标准离差=（99.5-180）2*0.5+(99.5-85)2*0.2+(99.5+25)2*0.3开平方根等于89万元。标准离差率=89/99.5*100%=89.4%经过比较：生产纯净水的期望值大于啤酒，而标准离差和标准离差率均小于生产啤酒，所以还是选择生产纯净水好一些。2、1）每日变动储存费=3000×70×9%/360+3000×70×2%/30=192.5元保本储存期=［3000×(100-70)-25000-10000］/192.5=285.7天2）保利储存期=［3000×(100-70)-25000-10000-10500］/192.5=231.1天3）实际利润=（285.7-180）×192.5=20347.25元4）实际零售完天数=3000/60=50天实际利润=［285.7-（50+1）/2］×192.5=50088.5元3、1）立即付款：折扣率=（5400-5238）/5400=3%20天付款，折扣率=（5400-5292）/5400=2%40天付款，折扣率=（5400-5346）/5400=1%付款条件可以写为3/0，2/20，1/40，N/60立即付款，机会成本=［3%/（1-3%）］×［360/（60-0）］=18.56%20天付款，机会成本=［2%/（1-2%）］×［360/（60-20）=18.37%40天付款，机会成本=［1%/（1-1%）］×［360/（60-40）=18.18%1）银行短期贷款利率为20%，比计算放弃现金折扣的成本高，应选择60天付款。2）因为短期投资收益率15%比方其现金折扣的成本低，所以应选择立即付款。4、1）实际利率=名义利率/（1-补偿性余额比率）=12%/（1-10%）=13.33%2).实际利率=名义利率/（1-名义利率）=12%/(1-12%)=13.63%3)通过利率计算，应选补偿性余额13.33%为好，5、1、计算两方案的年折旧额甲方案=30000/5=6000元乙方案=（36000-6000）/5=6000元2、计算两方案各年的现金净流量甲方案：年税后利润=（15000-5000-6000）×（1-40%）=2400元NCF0=-30000(元)NCF1-5=2400+6000=8400元乙方案：NCFO=-36000元NCF1=（17000-6000-6000）×（1-40%）+6000=9000元NCF2=（17000–6300-6000）×（1-40%）+6000=8820元NCF3=（17000-6600-6000）×（1-40%）+6000=8640元NCF4=（17000–6900-6000）×（1-40%）+6000=8460元NCF5=（17000–7200-6000）×（1-40%）+6000+6000+3000=17280元3、计算两方案的净现值NPV（甲）=8400×（P/A,10%,5）-30000=8400×3.797-30000=31844.4-30000=1844.40元NPV(乙)=9000×(P/F,10%,1)+8200×(P/F,10%,2)+8640×(P/F,10%,3)+8460×(P/F,10%,4)+17280×(P/F,10%,5)-39000=-535.98元4、判断方案的优劣通过计算:甲方案的净现值大于零,为可行方案;乙方案的净现值小于零,为不可行方案。六、论述1、筹资渠道是指企业为生产经营和外投资筹措资金的来源通道。包括：1）、国家财政资金2）银行信贷资金3）非银行金融机构资金4）其他企业的资金5）居民个人的资金6）企业自留资金筹资方式制企业筹集所需资金的方式。包括；1）权益资金的筹集：内容优缺点。2）负债资金的筹集：内容优缺点。