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财务管理子单元一财务管理岗位基础一、企业的财务活动（一）筹资活动（二）投资活动（三）营运活动现金管理应收账款管理存货管理（四）分配活动•广义地分配–指对企业各种收入进行分割和分派的过程；•狭义的分配–仅指对利润尤其是净利润的分配。利润分配主要涉及处理当前利益与长远利益关系；消费与积累的关系等；互动地带：•1、企业筹措和集中资金的财务活动是指（）。–A、分配活动、B、投资活动C、决策活动D、筹资活动•2、企业财务活动主要包括（）。–A、分配活动、B、投资活动C、决策活动D、筹资活动•3、在财务管理中，企业将所筹集到的资金投入使用的过程被称为（）。–A、广义投资B、狭义投资C、对外投资D、间接投资二、财务管理岗位任务•互动地带：分析表1-3，你认为财务人员应该掌握那些财务技能？非财务财务人员应该掌握那些财务技能？三、财务管理工作的环节互动地带：•1、企业财务管理的核心工作环节为（）。–A、财务预测B、财务决策C、财务预算D、财务控制•2、（）是财务预测和财务决策的具体化，是财务控制和财务分析的依据。–A、财务预测B、财务决策C、财务控制D、财务预算•3、企业财务管理包括（）几个环节。–A.财务预决策B、财务预算C、财务控制D、财务分析子单元二财务管理岗位目标一、利润最大化•思考题：联系实际（走访你身边的某个企业）分析，你觉得该企业的目标是什么？•一般所讲的利润最大化，就是指反映在企业“利润表”中的税后利润总额的最大化•缺点：绝对指标；没有考虑时间价值；•短期行为；没有考虑风险问题。互动地带：•1、作为企业财务管理目标，每股利润最大化目标较之利润最大化目标的优点在于（c）。–A、考虑了资金的时间价值B、考虑了投资风险价值C、反映了创造利润与投入资本之间的关系D、能够避免企业的短期行为•2、企业财务管理目标如果定为利润最大化，它存在的缺点为（abcd）。–A、没有考虑资金的时间价值B、没有考虑投资风险价值C、不能反映利润与投入资本的关系D、可能导致企业短期行为二、股东财富最大化观点•通过财务上的合理经营，为股东带来最多的财富•（一）优点–考虑了风险因素–一定程度上能够克服企业在追求利润上的短期行为•（二）缺点–只适用于上市公司–只强调股东的利益–股票价格受许多种因素影响•互动地带：财务管理十分重视股价的高低，其原因是（abcd）–A、股价代表了公众对企业价值的评价B、股价反映了资本与获利之间的关系C、股价反映了每股利润和风险的大小D、股价反映了财务管理目标的实现程度三、企业价值最大化观点•通过企业财务上的合理经营，采用最优的财务政策，充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最大。•价值——市场价值(未来的价值)•反映未来的潜在的获利能力.•衡量——股价•3.企业价值最大化1.考虑了资金时间价值和投资的风险价值；2.反映了对企业资产保值增值的要求；3.克服了短期行为；4.有利于社会资源的合理配置。1.计量比较困难；2.不能直接反映企业当前的获利水平。优点缺点iFCFV若各年现金流量相等，上式简化为：ntttiFCFV1)1(1企业价值的计量•在i不变时，FCF越大，则企业价值越大•在FCF不变时，i越大，则企业价值越小•企业的总价值与预期的报酬成正比，与预期的风险成反比iFCFV互动地带：•1、以企业价值最大化作为财务管理目标存在的问题有（c）。–A、没有考虑资金的时间价值B、没有考虑投资的风险价值C、企业的价值难以评定D、容易引起企业的短期行为•2、由于（abc），以企业价值最大化作为财务管理目标，通常被认为是一个较为合理的财务管理目标。–A、更能揭示市场认可企业的价值B、考虑了资金的时间价值C、考虑了投资风险价值D、企业价值确定容易•3、企业价值最大化目标强调的是企业（a）。–A、预期获利能力B、实际获利能力C、现有生产能力D、潜在销售能力四、企业目标与财务目标选择•互动地带：联系你身边的企业，谈谈你对“生存是企业发展的第一要务”的认识？如何以企业生存为第一要务？•互动地带：如何结合企业目标在日常理财中体现企业价值最大化的理财总目标？•为什么企业要兼顾短期与长期盈利？子单元三财务关系与协调一、企业的财务关系•互动地带：实际走访身边某企业，分析其财务关系中，哪些属于内部财务关系，哪些属于外部财务关系？对企业各有什么影响？企业的利益相关者及其利益要求(一)内部利益相关者•（1）股东–资本的安全–资本的增值–持续的回报•(2)员工•互动地带：如何解决内部公众矛盾，处理好内部利益相关者的关系？•互动地带：处理好内部利益相关者的关系有那些沟通方式？（二）外部利益相关者•(1)客户–①交易有价值–②交易安全、稳定–③追求心理的价值诉求•(2)供应商•稳定的关系•获得价值、利益（3）债权人、债务人支付利息、归还本金，企业发展的利益相关者（三）社会利益相关者•(1)政府•工商、税务、环保、职能主管部门•(2)社会大众•社会责任互动地带：•1、企业财务关系中最为重要的关系是（c）–A、股东与经营者之间的关系B、股东与债权人之间的关系C、股东、经营者与债权人之间的关系D、企业与作为社会管理者的政府有关部门、社会公众之间的关系。•2、在下列各项中，从甲公司的角度看，能够形成“本企业与债务人之间财务关系”的业务是（a）。–A、甲公司购买乙公司发行的债券B、甲公司归还所欠丙公司的货款C、甲公司从丁公司赊购产品D、甲公司向戊公司支付利息二、不同利益主体的矛盾与协调1、所有者与经营者的矛盾与协调矛盾：享受成本的逆向选择股东的目标管理者的目标实现资本的保值与增值，最大限度地提高资本报酬，增加公司价值。它表现为货币性收益目标最大限度地获得高工资与高奖金；尽量改善办公条件，争取社会地位和个人声誉。它表现为货币性收益与非货币性收益目标。理财目标的协调理财目标的协调矛盾：享受成本的逆向选择解决：解聘：所有者约束经营者被兼并(接收)：市场约束经营者的方法激励:使经营者分享股东财富1.所有者与经营者的矛盾与协调2.所有者与债权人（1）二者利益目标不一致的具体表现债权人目标希望到期收回本金，并获得一定的利息收入。它强调贷款的安全性股东目标股东借款是为了扩大经营。它强调借入资金的收益性理财目标的协调互动地带：•1、股东与经营者发生冲突的原因可归结为（d）。•A、信息不对称B、权益不同C、地位不同D、行为目标不同•2、为协调经营者与所有者之间的矛盾，股东必须支付（bc）。•A、约束成本B、监督成本C、激励成本D、经营成本•3、为协调所有者与债权人的矛盾，可采取的措施包括（abcd）。•A、规定资金的用途B、提供信用条件•C、限制新债的数额D、规定担保条件子单元四财务管理的环境一、经济环境•（1）经济周期：经济危机、金融危机等•（2）经济政策•西部大开发、建设新农村、社会保障•（3）通货膨胀二、法律环境•(1)企业组织形式•公司法等•(2)税务法规–①所得税类–②流转税类–③资源税类–④财产税类–⑤行为税类•(3)财务法规–财务通则、行业财务制度、企业内部财务制度三、金融市场环境•（一）金融市场的分类（二）金融市场与企业财务活动•为企业提供了良好的投资和筹资的场所•为企业的长短期资金相互转化提供方便。•为企业财务管理提供有意义的信息（三）我国主要的金融机构•中国人民银行•政策银行：国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行•商业银行：•中、农、工、建•交通银行、中信银行、中国光大银行、华夏银行、广东发展银行、深圳发展银行、招商银行、上海浦东发展银行、兴业银行、民生银行等•浙商银行、渤海银行、鞍山市商业银行、包头市商业银行、北京银行等•中国邮政银行•非银行金融机构•保险公司、信托投资公司、证券机构、财务公司、租赁公司等（四）金融市场利率互动地带：•1、金融市场的纯利率是指没有风险和通货膨胀情况下的平均利率。（）•2、财务管理环境主要包括（）。•A、经济环境B、法律环境C、金融市场环境D、政治环境•3、金融市场利率由（）构成。–A、每股利润最大化B、纯利率C、通货膨胀附加率D、风险附加率•4、在通货膨胀时期，实行固定利率对债权人和债务人的影响表述准确的有（）。–A、对债务人有利B、对债权人不利C、对债务人不利D、对债权人有利