财务管理补修课范围(新)

试卷题目分布题目类型题目类型分值分布合计判断判断并说明理由5×6题30简答题15×2题30计算题20×2题40合计100试卷题目分布题目类型一、判断知识点1、判断⑴在现阶段，企业财务目标是利润最大化。（1）错：企业财务目标应该以企业价值最大化为宜。⑵货币的时间价值是在没有风险与通胀下的投资收益率。（2）对：时间价值是社会平均投资收益率，不考虑风险和通货膨胀附加。⑶风险与不确定性的主要区别在于风险能带来损失。（2）错：二者主要区别是风险预知财务事件的概率分布。⑷任何企业的筹资渠道都是相同的。（3）错：相同的企业可以有不同的筹资渠道，不同的企业筹资渠道更加多样。⑸接受固定资产投资可以直接迅速形成生产能力。（3）对：固定资产可以立即投入使用而形成生产能力。⑹在我国法律对公司注册资本不进行数量限制。（3）错：我国《公司法》规定：普通有限责任公司限额3万，一人制公司限额10万，股份有限公司限额500万，上市公司限额1000万。⑺商业信用可用于筹集长期资金。（3）错：商业信用筹资期限短，不能筹集长期资金，否则容易恶化信用。⑻资金成本就是借款成本。（4）错：资金成本是企业筹集和使用资金的代价，借款成本只是其一种表现形式。⑼产生经营杠杆系数的根本原因是市场需求的变动。（4）错：产生经营杠杆系数的根本原因是固定成本的存在，及其单位递减的特性。⑽利息费用越高，财务杠杆系数越大，财务风险越低。（4）错：利息费用越高，财务杠杆系数越大，财务风险越高。⑾资本成本是取得和使用资金付出的代价。（4）对：资本成本是企业筹集和使用资本所付出的牺牲或代价。⑿借入资金的前提条件是平均负债成本低于资产息税前利润率。（4）对：书上101页税后净资产收益率公式表明，该收益率高于资产息税前利润率的前提是（资产息税前利润率-平均负债利率）大于0。⒀投资评价中的现金流量取自会计报表中的现金流量表。（5）错：投资评价中的现金流量是预测现金流量，而会计报表中的则是历史现金流量。⒁投资回收期也是贴现指标。（5）错：动态投资回收期才是贴现指标，静态投资回收期是非贴现指标。⒂企业利润分配通常是指对本年利润总额的分配。（8）对：利润分配分为两部分，一是缴纳企业所得税，二是对税后利润分配，两部分构成企业本年利润总额。⒃普通股的股利支付在优先股股利之前进行。（8）错：之所以叫优先股，就是因为其股利支付优先于普通股。⒄股票股利并不引起企业资产的增加，但引起股东权益总额减少，同时股票价格下跌。（8）错：虽然股票价格会降低，但是股票数量会增加，不会引起股东权益总额减少。⒅不同主体进行财务分析的目的是相同的。（9）错：因为其各自的利益指向不同，所以出发点也不一样。⒆一般来说，流动比率越高，企业偿还债务的能力就越强。（9）错：偿还短期债务的能力越强，如果企业有巨额长期债务则无法反映。⒇资产负债率主要分析短期偿债能力。（9）错：资产负债率主要分析长期偿债能力。二、简答知识点1、如何理解企业财务目标的三种观点？（1）2、举例说明筹集资金，应遵循的原则。（3）3、以实例说明资金成本的作用。（4）4、在长期投资决策中，为什么不使用利润，而使用现金流量？（5）5、长期投资决策中，现金流量包括哪些内容。（5）6、举例说明证券投资风险。（7）7、利润分配的程序。（8）8、制定目标利润应考虑的因素有哪些？（8）三、计算题（第1题共10分,第2题20分,第3题10分,共40分）1、由于身体状况不好，加上年轻人竞争激烈，某企业CEO考虑提前退休，补偿方式如下：（1）一次性补偿现金100万元；（2）每年补偿现金30万，共5年；（3）5年后一次性得到现金补偿150万元。要求：（1）若按照现的市场收益率2%，如何选择；（2）如果收益率上调到10%，又如何选择；（3）三个方案中，哪个收益最高，哪个风险最高，为什么？（1）PV1=100PV2=30（P/A,2%,5）PV3=150（P/F,2%,5）（2）PV1=100PV2=30（P/A,10%,5）PV3=150（P/F,10%,5）（3）收益不仅仅同现金流量相关，也与折现率相关，如果收益一定的情况下，方案（3）风险最高2、某企业拟筹集资金3000万元，其中发行债券1000万元，年利率为10%，期限3年，手续费率5%，发行普通股2000万元，（每股面值1元）手续费率10%，第一年预期股利率8%，以后每年增长6%，试计算该方案的资金成本。3、某公司全部资本为1000万元，负债权益比为40：60，企业所得税税率为33%，负债年利率为15%，税前利润为200万元，计算财务杠杆系数，并做简要分析。关键求息税前利润EBIT，EBIT=200+1000╳[40/(60+40)]╳15%=260利息I=1000╳[40/(60+40)]╳15%=60简要分析：每增加1%的息税前利润，则每股收益增加1.3%，衡量企业财务风险。4、某人拟购房投资，买价及税费80万元，出租时间估计10年，每年租金7万元，若同类业务平均报酬率为10%，不考虑净残值情况下，要求：（1）分析该问题的性质；（2）该投资是否进行1(1)10%10.53%115%20008%6%14.89%(1)2000(110%)1000200010.53%14.89%13.44%30003000BSEWACCkTKfDKgPfK3.1200260//IEBITEBITEBITEBITEPSEPSDFL（1）长期直接投资（2）NPV=7（P/A,10%,10）-805、某企业上年现金需要量400000元，预计今年需要量增加50%，假定年内收支状况稳定。每次买卖有价证券发生的的固定费用120元，证券市场利率10%，试用存货模式确定最佳现金持有量，现金管理总成本及年内有价证券变现次数。A=400000×（1+50%）=600000F=120R=10%6、某公司拟发行债券筹集资金，面值为1000元，发行总额1000万元，票面利率为12%，期限三年，试计算当市场利率为10%，12%，15%时的发行价格。(10分)P(12%)=1000.24∽1000P(15%)=931.367、某公司购进某商品1000件，单位购进成本为50元，售价80元，均不含增值说。销售该商品的固定费用为10000元，销售税金及附加为3000元，该商品适用增值税率17%。企业购货款为银行借款，年利息率为14%，。存货月保管费为存货的价值的3%。设企业的目标资金利率为20%，计算保本期及保利期。毛利=1000×(80-50)=30000一次性费用=10000销售税金及附加=30006532.81%201000%)171(5030001000030000－－－存货保利储存天数＝33.37947%1012060000022*RAFQ73.3794%1012060000022*AFRTC81.1533.37947600000*QAN44.1049487.2120751.01000)3%,10,/(120)3%,10,/(1000%101%121000%1011000%)10(13APFPPntt）＋（＋）＋（＝nttn111＋市场利率）（票面利率债券面额＋＋市场利率）（债券面额发行价格＝20932.8130001000030000－－存货保本储存天数＝176页例6-88、某企业上年固定成本总额为400万元，变动成本率为60%，产品单价2000元，该企业计划年度按实收资本的10%向投资者分配利润，并安排留存收益700万元。该企业的实收资本为13000万元，法定盈余公积及公益金的提取比例均为10%，企业所得税税率为33%。试确定：（1）该企业目标利润总额；（2）该企业的目标销售量及销售收入；（3）该企业的净利。（1）该企业目标利润总额（2）该企业的目标销售量及销售收入（3）该企业的净利9、某企业生产甲产品，计划年度固定成本总额为8000元，单位变动成本50元，单位售价100元，目标利润为18000元。要求：（1）确定保本销售量和保本销售额；（2）目标利润销售量和目标利润销售额；（3）若单位售价降至90元，目标利润销售额应为多少？（1）确定保本销售量和保本销售额；（2）目标利润销售量和目标利润销售额；2500%10%101700%1013000)1(公益金比率盈余公积比率未分配利润红利净利润35.10328%60140034.37311变动成本率固定成本目标利润目标销售收入75.516412.035.10328目标销售量34.3731%3312500)1(所得税率净利润目标利润总额16000%508000贡献毛益率固定成本保本销售收入52050100800018000贡献毛益固定成本目标利润目标销售量160501008000单位变动成本单价固定成本保本销售量（3）若单位售价降至90元，目标利润销售额应为多少？目标利润销售额=650*100=6500010、某企业1998年度销售净收入为5000万元，其中赊销占30%，实现净利润1200万元。资产总额为3000万元，其中固定资产为1800万元，存货为300万元，应收账款为600万元，其余为货币资金。负债总额为1800万元，其中长期负债为1200万元。要求：（1）计算企业的应收账款周转率、流动资金周转率、总资产周转率；（2）计算企业的流动比率、速动比率、现金比率和资产负债率；（3）计算企业的销售利润率、资产报酬率。（1）计算企业的应收账款周转率、流动资金周转率、总资产周转率；应收账款周转率=5000×30%/600=2.5流动资金周转率=5000/(3000-1800)=4.17总资产周转率=5000/3000=1.67（2）计算企业的流动比率、速动比率、现金比率和资产负债率；流动比率=1200/(1800-1200)=2速动比率=(1200-300)/600=1.5现金比率=(3000-1800-600-300)/600=0.5资产负债率=1800/3000=0.6（3）计算企业的销售利润率、资产报酬率。销售利润率=1200/5000=24%资产报酬率=1200/3000=40%若没有给期初数，无法求平均余额，直接用期末数流动资产=现金+应收账款+存货负债=流动负债+长期负债52000%508000180001变动成本率固定成本目标利润贡献毛益率贡献毛益目标销售收入6505090800018000贡献毛益固定成本目标利润目标销售量资产=流动资产+固定资产资产=负债+所有者权益