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2019/9/261第七章利润规划及分配管理学习目的与要求：利润增长是企业永恒的追求，成本、业务量是决定利润的两个基本因素，本量利分析是利润规划的基本方法。股利的发放，影响着股东投资收益的取得，影响公司资金的筹集及市场价值。通过本章的学习与研究，应当掌握本量利基本原理，深入理解各种股利支付理论的理论要点与指导意义，具体分析判断影响股利政策的各种因素，在此基础上，灵活制定适宜的股利政策。2019/9/262第七章利润规划及分配管理一、利润规划（一）基本损益方程式(二）边际贡献方程式（三）盈亏平衡点测试（四）因素分析法二、利润分配（一）利润分配基本程序（二）股份公司的利润分配2019/9/263一、利润规划利润是企业一定时期内生产经营活动所取得的主要财务成果，也是社会再生产的主要资金来源；取得利润是企业生存与发展的重要条件，也是评价企业经营状况的重要指标。由于利润是收入与成本相抵减后的结果，所以我们必须分析成本、业务量和利润之间的关系，以确定影响利润的基本因素，在此基础上，寻找增加利润的途径。这就是利润规划，它以销售预测为基础，通过对产品销售数量、价格水平、成本状况进行分析和测算，规划出未来一定时期的利润水平；同时发现经营管理中存在的问题，进而为改善经营管理提供思路。本量利分析法是规划利润的基本方法，它根据成本、业务量与利润三者间的特性，分析各因素间相互影响的关系与程度。2019/9/264（一）基本损益方程式1、成本依习性分类变动成本、固定成本与混合成本，混合成本可以依一定的方法分解为固定成本与变动成本，因此：总成本＝固定成本＋变动成本2、基本损益方程利润＝收入－总成本＝销售收入－变动成本总额－固定成本总额＝单价×销售量－单位变动成本×销售量－固定成本＝（单价－单位变动成本）销售量－固定成本思考：此方程中的“利润”与“会计利润”有何不同？2019/9/265（一）基本损益方程式在这个方程式中有5个相互联系的变量，给定其中4个，便可求出另一个变量的值。因此，又可以演变出以下4个方程式。利润销量单位变动成本销量单价固定成本销量利润固定成本单价单位变动成本单位变动成本销量利润固定成本单价单位变动成本单价利润固定成本销量2019/9/266（一）基本损益方程式例,某企业每月固定成本50000元，生产一种产品，单价100元，单位变动成本65元，本月计划销售5000件，问预期利润是多少？解：利润=单价×销量-单位变动成本×销量-固定成本=100×5000－65×5000-50000=125000（元）所以，月销量5000件时，利润为125000元。例,若例3企业拟实现目标利润150000元，问应销售多少产品？解：销量＝（150000＋5000）÷（100-65）＝5714（件）可见，当销售5714件产品时能实现150000元利润。2019/9/267(二）边际贡献方程式1、边际贡献概念指销售收入与相应变动成本的差，反映销售收入补偿完自身的变动成本后为企业所作的贡献。2、计算公式边际贡献＝销售收入－变动成本单位边际贡献＝单价－单位变动成本%100%100单价单位边际贡献销售收入边际贡献边际贡献率2019/9/268(二）边际贡献方程式与边际贡献相对应的概念是变动成本率，即变动成本在销售收入中所占的比重。由于销售收入由变动成本与边际贡献组成，因此：边际贡献率＋变动成本率＝1边际贡献率＝1－变动成本率因此，损益方程也可表述为：利润＝边际贡献－固定成本＝销售数量×单位边际贡献－固定成本＝销售收入×边际贡献率－固定成本%100%100单价单位变动成本销售收入变动成本变动成本率2019/9/269(二）边际贡献方程式例，计算上例企业的边际贡献及边际贡献率边际贡献=（100-65）×5000=175000对于生产多品种的企业，可以计算加权平均边际贡献率，计算公式为：%35%1001005000175000%100销售收入边际贡献边际贡献率%100各产品销售收入各产品边际贡献加权平均边际贡献率2019/9/2610(二）边际贡献方程式例6、某企业生产甲、乙、丙三种产品，固定成本2000元，有关资料如表9—3所示，计算其预期利润。品名单价单位变动成本销量收入甲1071001000乙863002400丙63.55003000解：%6.33%10064002150%1003000240010005005.230021003%100各产品销售收入各产品边际贡献加权平均边际贡献率2019/9/2611(二）边际贡献方程式利润=销售收入×边际贡献率-固定成本=6400×33.6%-2000=150.4（元）2019/9/2612（三）盈亏平衡点测试1、盈亏临界点概念盈亏临界点也叫保本点，是指企业收入和成本相等时的销售量或销售额。即边际贡献等于固定成本时企业所处的既不盈利又不亏损的状态。企业的业务量低于盈亏临界点时，企业处于亏损状态，企业的业务量高于盈利临界点时，企业进入盈利状态。2、计算公式单位边际贡献固定成本单位变动成本单价固定成本盈亏临界点销售量2019/9/2613（三）盈亏平衡点测试对于非单一产品企业来说，盈亏临界点习惯用销售额来表示。由于利润=销售额×边际贡献率-固定成本，设利润为零，则：例，某企业生产A产品，根据成本分解，其单位变动成本为10元，市场上A产品的销售价格为每件15元。要求其保本销售量与保本销售额。边际贡献率固定成本盈亏临界点销售额2019/9/2614（三）盈亏平衡点测试解：保本销售额＝保本销售量×单价＝4000×15＝60000元或：计算结果表明，当A产品的销售量大于4000件时，才能为企业带来利润；若A产品的销售量小余4000件，则生产A产品将亏损.若A产品的销售价格低于10元时，情况又将如何呢？件＝单位变动成本单价固定成本保本销售量4000101520000元＝＝边际贡献率固定成本保本销售额60000155200002019/9/2615（三）盈亏平衡点测试3、本量利关系图通过以上分析可见，利润与成本、业务量间存在密切联系，将此关系反映在直角坐标中就是本量利关系图。2019/9/2616（四）因素分析法1、因素分析法概念指本、量、利发生变动时相互影响的的定量分析，是本量利分析的基本内容。2、单一因素分析法可以从两个角度展开，一是据产销量、成本、价格等因素的变动情况，测定其对利润的影响；二是当目标利润发生变动时，分析实现目标利润所需的产销量、成本、价格等因素的水平。例，某企业目前的资料如下：产品销售收入10000元，单价10元，单位变动成本6元，固定成本3000元，利润1000元。2019/9/2617（四）因素分析法1）假设由于原材料涨价，使单位变动成本上升到7元，则利润将发生什么变化？2）假设由于该类产品供过于求，导致价格下跌至9元时，其利润又将如何变化？3）企业将采取更有效的广告方式，从而使销量上升10％，利润将是多少？4）企业拟实施一项技术培训计划，以提高工作效率，使变动成本由目前的6元降至5.75元，求此变动对利润的影响。解：1）利润＝10×1000－7×1000－3000＝0可见，其他因素不变的情况下，材料涨价将使企业利润下降至0；管理层应对此作出积极反映。2019/9/2618（四）因素分析法解：2）利润＝1000×9－1000×6－3000＝0产品价格下跌也将使企业利润下降为0。3）利润＝1000（1＋10％）×（10－6）－3000＝1400计算结果表明，新广告将为企业新增400元利润，因此，新广告的开支上限为400元。4）利润＝1000×10－1000×5.75－3000＝1250可见，员工培训将增加250元利润；同时这也是员工培训费的最高数，如果培训费开支超出250元，则员工培训计划应取消。2019/9/2619（四）因素分析法3、综合分析各因素发生相关联变化时，测定利润的变化。例，假设上例企业拟普调工资，这将使单位变动成本增加4％，固定成本增加1％。为了抵消利润因此下降的影响，有两个应对措施：一是提高价格5％，但因此会使销量下降10％；二是增加产量20％，为了使新增产品顺利销出去，要求追加500元广告费，问企业应采取那种措施?解：1）调增工资后，若不采取任何抵消措施，则利润为：利润＝1000[10-6(1+4%)]-3000(1+1%)=730元2019/9/2620（四）因素分析法2）提高售价对利润的影响利润＝1000（1－10％）×10（1＋5％）－6（1＋4％）－3000（1＋1％）＝804元3）增加产量并追加广告费后对利润的影响利润＝1000（1＋20％）[（10－6（1＋4％）]－3000（1＋1％）－500＝982元由于方案二将产生更多的利润，所以应选择增加产量，并追加500元广告费。根据本量利关系原理，当企业框定目标利润时，可以寻找实现目标利润的途径与方法。例，若企业想增加利润500元，即利润增至1500元，可以采取那些方法？2019/9/2621（四）因素分析法解：1）减少固定成本1500＝1000×10－1000×6－FF＝2500元可见，固定成本降低16.7％能实现1500元的目标利润2）减少变动成本1500＝1000（10－V）－3000V＝5.5元当变动成本降至5.5元/件时，也能实现目标利润3）提高售价1500＝1000×P－1000×6－3000P＝10.5元/件当产品售价上涨到10.5/件时，目标利润将为1500元。经济生活中，各个因素相互联动，企业应分析具体情况，进行综合计算与反复平衡，采取综合措施，保证目标利润的顺利实现。2019/9/2622二、利润分配利润是指企业在一定时期内从事各种经营活动所获取的财务成果。企业的利润总额由营业利润、投资净收益和营业外收支净额组成。企业实现的利润首先必须上缴所得税，税后净利再按照规定的程序进行分配。在我国，国有经济占主导地位，股份制经济发展迅速，因此本节内容分为两部分（一）利润分配的基本程序（二）股份制企业的利润分配1、股利理论2、股利政策的类型3、股利的发放2019/9/2623（一）利润分配的基本程序1、利润分配的基本程序依我国《企业财务通则》规定，企业的税后利润应当按一下程序进行分配1）用于抵补被没收的财务损失；2）弥补超过用所得税前利润弥补期限、按规定可用税后利润弥补的亏损；3）按税后利润扣除前两项后的10％计提法定公积金；4）分配任意公积金（股份有限公司；非股份公司直接到第五部）5）向投资者分配利润；以前年度未分配的利润，可以并入本年度分配。2019/9/2624（一）利润分配的基本程序2、利润分配项目解释1）上述分配程序中，第一、二项都不是常规项目。当企业存在被没收财物，或因违反税法规定缴纳的滞纳金和罚款时，由于税法规定此类支出在计算所得税时，不能从税前利润中扣除，而应由企业的净利润承担，所以进行利润分配时首先予以扣减。按照现行制度规定，企业发生的年度亏损，可以用下一年度的税前利润弥补，下一年度利润不足弥补的，可以在5年内延续弥补，5年内不足弥补的，可以用税后利润弥补。2019/9/2625（一）利润分配的基本程序2）公积金公积金是企业从税后利润中提取的积累基金，是企业用于防范和抵御风险，补充资本的重要资金来源。包括法定盈余公积金和任意公积金两部分，前者按税后利润的10%提取，当企业公积金已达注册资本的50%时，可不再提取；任意公积金是公司为了满足生产经营需要，根据公司章程或股东会议决议提取的公积金，若有优先股的话，还应在支付优先股之后计提。公积金有两个用途：（1）用于弥补企业的亏损。以前年度的亏损按税法规定不能用税前利润弥补时，可以用税后利润弥补，也可以用公积金弥补，但支付金额不得超过股票面值的6％，且弥补亏损后的公积金余额不得低于企业注册资本的25%。2019/9/2626（一）利润分配的基本程序（2）用于增加企业注册资本企业的公积金经股东大会特别决