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1重重重庆庆庆城城城市市市管管管理理理职职职业业业学学学院院院会会会计计计与与与贸贸贸易易易系系系制作：张勇指导老师：李姣姣会会会计计计AAA000999000222班班班2NNOO..11认认识识财财务务管管理理一一、、财财务务管管理理概概述述财务管理是在一定的整体目标下,关于资产的购置(投资),资本的融通(筹资)和经营中现金流量(营运资金),以及利润分配的管理。财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。简单的说，财务管理是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。（一）财务管理是一项综合性管理工作社会经济的发展，要求财务管理主要是运用价值形式对经营活动实施管理。通过价值形式，把企业的一切物质条件、经营过程和经营结果都合理地加以规划和控制，达到企业效益不断提高、财富不断增加的目的。因此，财务管理既是企业管理的一个独立方面，又是一项综合性的管理工作。（二）财务管理与企业各方面具有广泛联系在企业中，一切涉及资金的收支活动，都与财务管理有关。事实上，企业内部各部门与资金不发生联系的现象是很少见的。因此，财务管理的触角，常常伸向企业经营的各个角落。每一个部门都会通过资金的使用与财务部门发生联系。每一个部门也都要在合理使用资金、节约资金支出等方面接受财务部门的指导，受到财务制度的约束，以此来保证企业经济效益的提高。（三）财务管理能迅速反映企业生产经营状况在企业管理中，决策是否得当，经营是否合理，技术是否先进，产销是否顺畅，都可迅速地在企业财务指标中得到反映。例如，如果企业生产的产品适销对路，质量优良可靠，则可带动生产发展，实现产销两旺，资金周转加快，盈利能力增强，这一切都可以通过各种财务指标迅速地反映出来。这也说明，财务管理工作既有其独立性，又受整个企业管理工作的制约。财务部门应通过自己的工作，向企业领导及时通报有关财务指标的变化情况，以便把各部门的工作都纳入到提高经济效益的轨道，努力实现财务管理的目标。二、分析财务活动企业生产经营过程中资金的筹集、使用及利润分配等活动的总称。包括投资活动、资金筹集、营运资金和利润分配等环节。财务活动与企业生产经营活动的其它方面有着密切的联系。一方面，财务活动是生产经营活动其它方面的前提和保证，主要表现在，只有筹集一定的经营资金，生产经营其它方面才能得以进行;只有资金周转顺畅，生产经营活动才能顺畅。另一方面，财务活动是生产经营活动其它方面的集中体现，表现在，只有产品规格、品种对路、质量有保证，营销工作得力，资金才能及时收回并顺利周转;只有合理组织生产经营、严格管理、责任明3确，成本才能降低，利润目标才能实现。11、、投投资资活活动动，，是是指指以以收收回回现现金金并并取取得得收收益益为为目目的的而而发发生生的的现现金金流流出出。。企企业业为为了了正正常常运运转转和和扩扩大大再再生生产产，，一一是是会会补补充充流流动动资资金金缺缺口口即即进进行行流流动动资资产产投投资资，，二二是是要要完完成成设设备备重重置置和和扩扩张张性性投投资资。。22、、资金营运活动，是指企业日常生产经营中发生的一系列资金收付行为。如企业购入材料或商品，支付工资、费用。33、、筹资活动，是指企业作为筹资活动的主体根据其生产经营、对外投资和调整资本结构等需要，通过筹资渠道和金融市场，运用筹资方式，经济有效地筹措和集中资本的活动。44、、利润分配，是将企业实现的净利润，按照国家财务制度规定的分配形式和分配顺序，在国家、企业和投资者之间进行的分配。财务关系企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与有关各方面发生的经济利益关系。企业的财务活动表面上看是钱和物的增减变动，其实，钱与物的增减变动离不开人与人之间的经济利益关系，这就是刚才讲的财务关系。财务关系体现着财务活动的本质特征，并影响着财务活动的规模、速度。1、企业与国家之间，政府作为管理者，通过收缴各种税款的方式与企业形成的经济关系。22、、企企业业与与债债权权人人之之间间，，企企业业向向债债权权人人借借入入资资金金，，并并按按合合同同的的规规定定按按时时支支付付利利息息和和归归还还本本金金所所形形成成的的经经济济关关系系..33、、企企业业与与债债务务人人之之间间,,企企业业将将其其资资金金以以购购买买债债券券、、提提供供借借款款或或商商业业信信用用等等形形式式出出借借给给其其他他单单位位所所形形成成的的经经济济关关系系。。44、、企企业业与与受受资资者者之之间间，，是企业以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资形成的经济利益关系.55、、企企业业与与投投资资者者之之间间，，是指投资者向企业投入资金，企业向其支付投资报酬所形成的经济关系6、企业内部各单位之间的财务关系，是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中互相提供产品或劳务所形成的经济关系。7、.企业与职工之间的财务关系，主要是指企业向职工支付劳动报酬过程中所形成的经济利益关系。财务管理的环节财务管理的环节，是指财务管理的工作步骤与一般工作程序。一般而言，企业财务管理包括五个环节：（1）规划和预测；（2）财务决策；（3）财务预算；（4）财务控制；（5）财务分析、业绩评价与激励。三三、、财财务务管管理理目目标标41.利润最大化基本观点：利润代表了企业新创造的财富，利润越多则说明企业的财富增加得越多，越接近企业的目标缺点：第一是没有考虑利润取得的时间价值因素，如今年的100万和明年的100万显然不在一个时间点上难以做出正确的判断，第二是没有考虑所获得利润和投入资本的关系，用5000万元投入资本赚取的100万元利润与用6000万元投入资本赚取的100万元利润相比，如果单单看利润的话这两个对企业的贡献是一样的，但是如果考虑了投入就显然不太一样了，第三是没有考虑所获取的利润和所承担风险的关系，比如，同样投入100万元，本年获利10万元，一个企业是全部转化为现金，另一个企业则全部是应收账款，并可能发生坏账损失收不回的情况，这两个的风险显然不相同2.每股盈余最大化基本观点：应当把企业的利润和股东投入的资本联系起来考虑，用每股盈余来概括企业的财务管理目标，从而来避免“利润最大化”目标的其中一个缺陷缺点：本目标仍然没有考虑每股盈余取得的时间价值因素，另外，仍然没有考虑风险优点：解决了“利润最大化目标”中所获取利润和资本投入的缺陷3.企业财富(价值)最大化基本观点：增加股东财富是财务管理的目标优点：本目标解决了“利润最大化”目标中的所有三个缺陷缺点：难以计量4.相关利益最大化基本观点：不仅考虑债权人、股东等相关方的利益，也考虑企业员工、顾客以及企业社会责任等因素，力求使各方利益达到最大化。利益冲突的协调协调相关利益群体的利益冲突，要把握的原则是：力求企业相关利益者的利益分配均衡，也就是减少因各相关利益群体之间的利益冲突所导致的企业总体收益和价值的下降，使利益分配在数量上和时间上达到动态的协调平衡。（一）所有者与经营者的矛盾与协调经营者和所有者的主要矛盾，就是经营者希望在提高企业价值和股东财富的同时，能更多地增加享受成本；而所有者和股东则希望以较小的享受成本支出带来更高的企业价值或股东财富。协调所有者与经营者矛盾的主要方法有：（1）解聘；（2）接收；（3）激励。（二）所有者与债权人的矛盾与协调5所有者的财务目标可能与债权人期望实现的目标发生矛盾。协调所有者与债权人矛盾的主要方法有：（1）限制性借债；（2）收回借款或停止借款。四四、、财财务务管管理理环环境境财务管理环境又称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外各种条件的统称。1财务管理的经济环境主要包括经济周期、经济发展水平和经济政策等。2财务管理的法律环境主要包括企业组字形式、公司治理和财务监控以及税收法规等。3财务管理的金融环境主要包括金融机构、金融工具、金融市场和利率四个方面。〈1〉利率：利率的类型（1）按利率之间的变动关系﹝分为基准利率和套算利率）（2）按利率与市场资金供求情况的关系﹝分为固定利率和浮动利率﹞（3）按利率形成机制不同﹝分为市场利率和法定利率）〈2〉利率的一般计算公司：利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险报酬率NNOO..22货货币币时时间间价价值值一一、、货货币币时时间间价价值值含含义义货币时间价值也称资金时间价值，是指一定量资金在不同时点上的价值量差额。资金的时间价值来源于资金进入社会再生产过程后的价值增值。通常情况下，它相当于没有风险也没有通货膨胀情况下的社会平均利润率，是利润平均化规律发生作用的结果。二、现值与终值现值，是指未来某一时点上的一定量资金折算到现在所对应的金额，通常记作Po终值又称为将来值，是现在一定量的资金折算到未来某一时点所对应的金额，通常记作Fo单利制是指在进行货币时间价值计算时，只就本金计息，而不对以前积存的利息计息。复利制是指是指在进行货币时间价值计算时，不但就本金计息，而且对以前积存的利息计息。单利利息的计算公式I=p*i*n单利终值的计算公式I=p+p*i*n=p(1+i*n)单利现值的计算公式P=F/*(1+i*n)复利终值：指一定量的本金按复利计算若干期后的本利和复利现值：指一定时间的特定资金按复利计算的现在价值6复利终值的计算公式F=P（1+i）n=P（F/P，I，n）复利现值的计算公式p=F（1+I）-n=F（P/F，I，n）（二）年金现值和年金终值的计算如果多期发生现金流，则每期现金流均按现值和终值的基本公式计算。多期现金流的一种特殊情况是，现金流入（或者流出）间隔的时间相同、金额相等，这种类型的系列现金流称为年金，每期流入（或流出）的金额用A表示。年金按其每次收付发生的时点不同，可分为普通年金、即付年金、递延年金、永续年金等。1.普通年金的现值和终值的计算普通年金又称后付年金，是指从第1期起，在一定时期内每期期末等额收付的系列款项。普通年金有时也简称年金。（1）普通年金的现值计算公式与现值系数普通年金现值计算公式P=A[（1-（1+I）-n）/I]=A（P/A，I，n）（P/A，I，n）称为年金现值系数普通年金终值计算公式F=A[（1+I）n-1]/I=A（F/A，I，n）（F/A，I，n）称为年金终值系数2.即付年金现值系数和终值系数即付年金又称先付年金，是指从第1期起，在一定时期内每期期初等额收付的系列款项。即付年金与普通年金的区别在于，即付年金的收付行为发生在每期期初，而普通年金的收付行为发生在每期期末。即付年金现值系数＝（1+i）×普通年金现值系数即付年金终值系数＝（1+i）×普通年金终值系数3.递延年金如果在所分析的期间中，前m期没有年金收付，从第m+1期开始形成普通年金，这种情况下的系列款项称为递延年金。计算递延年金的现值可以先计算普通年金现值，然后再将该现值视为终值，折算为第1期期初的现值。递延年金终值与普通年金终值的计算相同。4.永续年金普通年金的期数n趋向于无穷大时形成永续年金。永续年金不计算终值。计算公式P=A[（1-（1+I）-n）/I]NO.2资本成本管理一、资本成本概述资本成本是指企业取得和使用资本时所付出的代价。取得资本所付出的代价，主要指发行债券、股票的费用，向非银行金融机构借款的手续费用等；使用资本所付出的代价，主要由货币时间价值构成，如股利、利息等。资本成本是指企业为7筹集和使用资金而付出的代价，广义讲，企业筹集和使用任何资金，不论短期的还是长期的，都要付出代价。狭义的资本成本仅指筹集和使用长期资金（包括自有资本和借入长期资金）的成本。由于长期资金也被称为资本，所以长期资金的成本也称为资本成本资本成本运用形式：一是在比较各种筹资方式时，使用的是个别资本成本，如借款资本成本率、债券资资本成本本成本率、普通股资本成本率、优先股资本成本率、留存收益资本成本率；二是进行企业资本结构决策时，则使用综合资本成本率；三是进行追加筹资结构决策时，则使用边际资本成本率资本成本在企业筹资、投资和经营活动过程中具有以下三个方面的作用：1、资本成本是企业筹资决策的重要依据。企业的资本可以从各种渠道，