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財務規劃之工具(二)保險(Insurance)保險商品財產保險(PropertyInsurance)人生保險(PersonalorBodyInsurance)–人壽保險(LifeInsurance)–健康保險(HealthInsurance)–傷害保險(AccidentInsurance)–年金保險(AnnuityInsurance)投資型保險高風險，高報酬；低風險，低報酬~摘自謝國成，“保險與人生”，台灣金融研訓院(民國90年)保險公司如何獲利?保費收入–理賠支出–行政支出(包括銷售佣金)+投資收入保險公司之獲利台灣保險之產品投資型保單利率變動型年金不分紅保單新式分紅保單連動債券保單限額型終身醫療險結婚綜合保險住宅地震險Source:新金融商品大觀于趾琴著連綏出版投資型保單定義：兼具‘保險’與‘投資’，保險金額將隨著投資績效而變化特色：保額不再一成不變，若投資績效好，保戶可獲利投資門檻：全繳:10萬元分期繳:3,000元以上速配指數：適合風險承受度高的積極型保戶預期報酬:視投資連結標的的表現而定風險變數：投資績效差，將侵蝕保額Source:新金融商品大觀于趾琴著連綏出版投資型保單種類之多台灣居亞洲之冠記者莊瑞祥／報導【2004/10/20民生報】＠又一項「台灣第一」。問世短短3年不到的投資型保單，在國內壽險市場掀起旋風，票房以倍速成長。原本在亞洲地區最晚推出投資型保單的台灣，目前市場上各式各樣的投資型保單，種類繁多，居全亞洲首位，甚至出現亞洲獨賣的奇特現象。台灣消費者對於投資型保單的偏愛，從上月分的壽險公會統計上可清楚看出。去年1~9月，全體壽險投資型保單新契約保費收入為526億元，今年1~9月一口氣增加到1170億元，成長率82%，再以變額壽險類的新契約保單來看，從去年1~9月的526億元，更跳升到1026億元，成長近百分百。2001年11月在台推出第一張投資型保單的英國保誠人壽總經理張志明，先後在菲律賓、印尼、馬來西亞及大陸等地壽險市場工作過，張志明表示，台灣是亞洲已推出投資型保單的地區中最晚推出的，然而，各式各樣的投資型保單幾乎全到位。投資型保單種類之多台灣居亞洲之冠記者莊瑞祥／報導【2004/10/20民生報】＠例如變額壽險、變額年金、變額萬能壽險、利率變動型年金，利率變動型壽險及全亞洲獨一無二的連動債保單等。若加上各種附約型連結功能，商品種類之多，全亞洲數一數二，也讓消費者眼花撩亂。熟悉商品精算的保誠人壽副總經理柳志堅，由於市場競爭白熱，壽險業者大力研發獨門的投資型保單，如不久前上檔以保障為保單核心價值的新一代變額壽險，具有單獨帳戶型醫療、意外及18項特定傷病附約及不停效保證，是全亞洲領先研發投資型保單衍生機制。那些消費者偏愛投資型保單，以保誠人壽超過10萬戶的保戶樣本歸納發現，屬於保費一次繳清的蠆繳型投資型保單，女性佔6成以上，由於這類保單性質偏重儲蓄，也顯示女性理財較男性保守。至於分期繳款的投資型保單，男女比率差不多。不過，高達9成左右保戶，屬於45歲以下，其中又以30歲以下為主。利率變動型年金定義：一種年金保險，利率每年依市場利率變動而變動特色：利率通常高於銀行定存，獲益穩定投資門檻：躉繳NT$10萬元或定期定額數千元速配指數：適合風險承受度低的保守型客戶預期報酬:約比銀行定存稍高風險變數：利率走低Source:新金融商品大觀于趾琴著連綏出版小檔案》萬能壽險記者李淑慧／台北報導【2005/02/15經濟日報】＠「萬能壽險」保單，最大特色就是保戶可彈性繳交保費，只要保單帳戶價值夠支付保險成本及各項費用，保單就不會停效或失效。保戶繳了首期的保費之後，可以選在任何時間繳納任意金額的保費，手頭緊時少繳一點，手頭鬆時多繳一點。萬能壽險大部分有最低的保證利率，實際的宣告利率與壽險公司的投資績效有關，保戶也有機會獲得較高的報酬，享受利率上揚帶來的好處。萬能壽險保單允許保戶可以部分提領，不收取任何費用，當保戶需要資金時，直接從壽險公司拿錢就可以。傳統壽險保單則不允許，如果保戶要部分提領，變成了保單貸款，必須支付給保險公司利息。首張萬能壽險保單宣告利率3.33%記者李淑慧／台北報導【2005/02/15經濟日報】＠台灣第一張萬能壽險保單正式問世，由三商美邦人壽拔得頭籌，為了博得好頭彩，該公司定出高達3.33%的宣告利率，比市面上所有傳統壽險保單、利率變動型商品的利率更高，成為業界新指標。目前傳統壽險的預定利率約在2%~2.75%之間，利率變動型年金與利率變動型壽險的宣告利率，最高在3%，三商美邦大膽訂出3.33%的宣告利率，將其他商品遠遠拋在後。宣告利率愈高，所繳保費可以愈少，因此，宣告利率也可以看成是一種報酬率。所謂的「萬能壽險」，就等於「保費彈性繳交」之意。保戶手頭寬時多繳一點、手頭緊時少繳一點，也可以採取躉繳的方式；當需要錢時，可以部分提領。三商美邦人壽商品部經理浦中敏表示，「只要消費者想要的，萬能壽險保單的設計通通可以做得到」。首張萬能壽險保單宣告利率3.33%記者李淑慧／台北報導【2005/02/15經濟日報】＠這張名為「世紀領航」的萬能壽險保單，除了宣告利率高於其他商品之外，還保證最低利率為2%。浦中敏說，萬能壽險與「利率變動型壽險」商品最大的不同，在於萬能壽險的宣告利率，完全沒有上下限，如果保險公司投資績效可以支應，宣告利率可以更高；而利變壽險的宣告利率，必須與2年期銀行定儲利率相連結，宣告利率上限為2年期定儲利率加碼1.5個百分點。因為如此，萬能壽險的宣告利率可以高於利率變動型壽險。而萬能壽險與「變額萬能壽險」的不同，在於萬能壽險屬於傳統保單，保戶無法決定投資標的，但也不需要承擔投資風險，享有最低的保證利率；而變額萬能壽險屬於投資型保單，保戶必須自負盈虧。據了解，這一張萬能壽險保單在保險局審查時間長達三年，最近才獲得通過，還有多家壽險公司送進萬能壽險保單到保險局審查，但到目前為止，仍沒有其他壽險公司獲得核准。停看聽》短期儲蓄不適用記者李淑慧／台北報導【2005/02/15經濟日報】＠國內第一張萬能壽險保單出爐，採取非常誘人、高達3.33%的高宣告利率，手上剛領完年終獎金與紅包、想要找地方儲蓄的人，別急著把錢投進去，在購買萬能壽險保單之前，別忘了先看保單結構與附加費用率。以三商美邦人壽這張保單來說，屬於終身壽險，而不是短年期的儲蓄險，因為有壽險保障，壽險公司第一年收取高達60%的附加費用率。一般的傳統壽險保單第一年的附加費用率，最多也只有40%而已。不過，萬能壽險保單的前置費用逐年遞減，前七年的附加費用率都在6%以上。以附加費用率6%來看，宣告利率扣掉附加費用率之後，保戶前幾年的投資報酬率都是負數；前幾年平均下來，萬能壽險的投資報酬率，甚至低於銀行定存利率。停看聽》短期儲蓄不適用記者李淑慧／台北報導【2005/02/15經濟日報】＠從壽險公司收取附加費用率來看，想要做短期儲蓄的人，並不適合這張保單。其次，萬能壽險保單並無宣告利率上、下限的限制，保險公司可以依據自己的投資績效，訂出高於市場水準的宣告利率。不過，宣告利率的宣告之權，在壽險公司手上，保戶無從置喙。最慘的情況是，一旦市場利率快速回升，如銀行定存等其他投資工具，利率都跟著不斷上揚，但壽險公司的萬能壽險保單，因為一開始就鎖住投資標的，宣告利率無法跟著市場利率快速走揚，在這種情況下，宣告利率可能會低於定存，甚至維持在3.33%不動。利率緩升匯率走高投資型保單退燒記者黃國棟／台北報導【2005/02/15經濟日報】＠各銀行保代主管坦言，近兩年穩坐銀行銷售冠軍的投資型保單已悄悄退燒，順勢接棒則是傳統壽險。包含市場龍頭中國信託銀行與台新銀、三商銀、國泰世華銀、台北富邦銀等都認為，今年投資型商品銷售將較去年減少二成到三成。據壽險公會統計，投資型保單近三年的新契約保費成長簡直以「直線」攀升速度成長，從2002年上市以來，當年度的保費僅79億元，但到2003年時拜利率低檔所賜，開始出現熱賣，保費立即竄升至853億元，成長率逾979.8%。而2004年仍維持銷售熱潮，新契約保費再創新高達1,545億元，成長率為81.2%，已占去年新契約保費總額4,462億元的34.62%。儘管投資型保單穩坐所有商品的銷售王，但銀行保代主管說，在利率緩升趨勢，銀行客戶傾向轉往更積極的投資工具，加上投資型商品的風險承擔不亞於其他商品，因此與壽險公司簽署的投資型商品「檔期」已較去年減少兩成。利率緩升匯率走高投資型保單退燒記者黃國棟／台北報導【2005/02/15經濟日報】＠中國信託銀行指出，雖然投資型保單相當符合銀行簡單、易懂的銷售屬性，惟客觀環境（利率升息、匯率走高等）不再，所以今年商品規劃採取調降投資型商品、加重傳統壽險。同樣與中國信託銀行降低投資型商品的台新銀行主管說，從去年起台新已減低投資型商品比重，改以「三三三」的商品策略，其中投資型商品占三分之一，專攻退休的利變型年金險占三分之一，傳統不分紅保單也占三分之一。去年手續費收入大幅成長的三商銀主管說，雖未大幅調整商品策略，仍以投資型保單、利變型年金險為主，但三商銀都提到，會降低連動債保單的比重。至於是否加入傳統壽險銷售，主管說，在尚未接受壽險的職前訓練前，不會貿然賣傳統壽險。對於如何為客戶挑選好商品？台新銀行保代主管說，除與產壽險公司合作開發新商品外，多數銀行都會選擇大品牌的保險公司商品，如投資型保單看好統一安聯、保誠，增額壽險選全球人壽，利變型年金險則以新光人壽、台灣人壽為主。主管進一步說，或許從今年起客戶在銀行投保與壽險業務員、保經與保代投保的差異將愈來愈小。不分紅保單定義：保戶購買保單之後，將沒有紅利可以領特色：保費比較便宜投資門檻：依各險種而定，約比一般分紅保單便宜一、二成速配指數：適合手頭較緊之保戶風險變數：無風險，但也沒有獲利Source:新金融商品大觀于趾琴著連綏出版新式分紅保單定義：依照壽險公司營運狀況決定分紅額度，保戶的角色就像公司股東特色：保戶可以享壽險公司的營運獲利投資門檻：各險種不同速配指數：適合較積極型之保戶風險變數：壽險公司的營運風險Source:新金融商品大觀于趾琴著連綏出版利率緩升分紅保單有錢途記者黃國棟／台北報導【2005/01/17經濟日報】＠儘管國泰人壽、新光人壽等壽險公司對分紅保單仍持保留態度，但包含三商銀、台灣企銀等則開始評估是否要銷售分紅保單。三商銀主管說，在升息趨勢下，壽險公司獲利將有斬獲，連帶保戶分紅機會也增加，這對講究投資報酬的銀行客戶是一大誘因。全球人壽副總經理鄭祥人分析，去年銀行賣分紅保單的成績，僅中國信託銀行較受矚目。據中信銀統計，除投資型保單外，分紅保單名列銷售榜第二名，顯示分紅保單對銀行客戶仍具一定吸引力。鄭祥人坦言，去年分紅保單的整體保費，只中國人壽一枝獨秀，特別是中壽挾其關係企業中信銀的通路優勢與700多位理專，讓分紅保單衝至30多億元，其餘壽險公司如台灣、宏利與紐約人壽等十多家的保費總和僅10多億元。利率緩升分紅保單有錢途記者黃國棟／台北報導【2005/01/17經濟日報】＠雖然分紅保單的保費較不分紅貴，但鄭祥人認為，今年利率走勢為緩升格局，光台灣去年已升息0.375個百分點（1碼半），且各項研究報告顯示，今年仍有升息空間，這對壽險公司的營運，可謂一大利多。過去壽險業因高預定利率保單，造成嚴重利差損，如今利率緩升後，利差損將減緩，同時讓分紅保單訴求的70%投資報酬要分紅機率大增。銀行主管說，對銀行客戶而言，雖有不少客戶會藉由銀行通路投保傳統型壽險或醫療險，但絕大多數的民眾仍傾向「理財型」保單。主管進一步指出，在