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财务预测与计划一、财务预测•1、预测步骤：•销售预测是起点；•估计需要的资产；•估计收入、费用何保留盈余；•估计所需融资。•2、重点讲：销售百分比法•假设：收入、费用、资产、负债与销售收入存在稳定的百分比关系。一、财务预测•两种具体计算方法：•（1）先根据销售总额预计资产、负债和所有者权益的总额，然后确定融资需求；•（2）根据销售的增加额预计资产、负债和所有者权益的增加额，然后确定融资需求。•举例P140-143二、利润规划•主要内容：本-量-利分析（包括盈亏平衡分析、因素变动分析和影响利润变动的灵敏性分析）二、利润规划•1、本-量-利分析（1）基本损益方程及其变形•利润=单价*销量-单位变动成本*销量-固定成本=P*Q-vC*Q-FC•销量=•单价=•单位变动成本=•固定成本=二、利润规划（2）包含期间成本的损益方程式•税前利润=单价*销量-（单位变动产品成本+单位变动销售和管理费用）*销量-（固定产品成本+固定销售和管理费用）（3）计算税后利润的损益方程式•税后利润=税前利润*（1-所得税率）（4）边际贡献方程式•边际贡献=销售收入-变动成本•单位边际贡献=单价-单位变动成本二、利润规划•制造边际贡献•产品边际贡献•边际贡献率•边际贡献率+变动成本率=1•利润=边际贡献-固定成本=边际贡献率*销售收入-固定成本二、利润规划（）多种产品的加权平均边际贡献率–=各种产品的边际贡献之和/各种产品的销售收入之和–=∑某产品的边际贡献率*某产品销售占总销售的比重（）本量利图（盈亏平衡分析–盈亏平衡点销售量和销售额–盈亏平衡点作业率–安全边际与安全边际率–安全边际率+盈亏平衡点作业率=1–销售利润率=安全边际率*边际贡献率–利润=安全边际*边际贡献（安全边际中的边际贡献等于企业利润）——一个重要结论。–2、各因素变动分析（3、敏感性分析三、财务预算•全面预算（MasterBudget)，也称“总预算”。它是依据企业决策方案的要求，对销售、生产、分配以及筹资、投资等活动确定明确的目标，并表现为预计损益表、现金预算等一整套预计财务报表及其附表，借以预计企业未来期间的财务状况和经营成果。三、财务预算•预算综合反映一家企业不同层级、不同单位在预算期间内应实现的目标和完成的任务，而企业不同层级、不同单位的工作必需协调一致的进行，才能保证企业总体目标和任务的实现，因此，预算是连接企业内部不同层级和单位之间沟通的桥梁，其指标的确定是他们之间相互协调配合的结果。三、财务预算•一个完整的全面预算应包括经营预算、资本支出预算（长期资本支出）和财务预算三大部门，其具体内容如下：•1、经营预算•销售预算；直接材料预算；直接人工预算；制造费用预算；期末产成品存货预算；销售及管理费用预算。三、财务预算•2、资本支出预算（后面详细讨论）•长期投资决策的集中、概括和系统化、表格化。主要内容是有关长期投资方案的分年度用款计划和企业各年需投入的资金总量等，以便据以筹化相应的资金来源。•长期投资包括固定资产投资、长期股权和债券投资。•长期投资决策的基础是货币时间价值和投资方案的现金流量分析。三、财务预算•3、财务预算•现金预算；•预计损益表；•预计资产负债表。四、财务预算的编制•经营预算的编制•1、销售预算的编制•企业的全面预算的编制通常以销售预算为出发点（起点）。•生产、材料采购、存货、费用等方面预算，都要以销售预算为基础。•以销定产，以市场、顾客需求为准。四、财务预算的编制•经营预算的编制•1、销售预算的编制•销售预算以市场调查和销售预测为基础。•预计销售收入=预计销售量×预计销售单价•市场调查研究公司：沃尔玛案例、埃索石油案例、Dell案例、广州乙烯案例等。四、财务预算的编制•经营预算的编制•2、生产预算•以预计的销售量和预计产成品存货为基础编制。•预计生产量=预计销售量+预计期末产成品存货—预计期初产成品存货•3、直接材料预算四、财务预算的编制•经营预算的编制•以生产预算为基础编制。•直接材料预计采购量=预计生产量×单位产品的材料需用量+预计期末存货-预计期初存货•直接材料采购金额=直接材料预计采购量×材料单价四、财务预算的编制•经营预算的编制•4、直接人工预算•以生产预算为基础编制。•预计直接人工=预计生产量×单位产品直接人工小时（生产部门取得数据）×小时工资率（劳动人事部门取得数据）四、财务预算的编制•经营预算的编制•5、制造费用预算•通常按成本性太分为变动性制造费用和固定性制造费用两部分。固定制造费用可在上年基础上根据预期变动因素加以适当修正进行预计；•变动性制造费用根据预计生产量乘以单位产品预定分配率进行预计。四、财务预算的编制•经营预算的编制•5、制造费用预算•为了给编制现金预算提供必要信息，在编制预算的各步均要预计出各步预期的现金支出。所以，各步均要分清付现支出与非付现支出。•非付现支出（费用）主要有：固定资产的折旧、各类摊销、提取坏账准备和各种减值准备等。四、财务预算的编制•经营预算的编制•5、制造费用预算•预计需用现金支付的制造费用=预计直接人工小时×变动性费用预定分配率+预计固定性制造费用-折旧（付现费用）•6、期末产成品存货预算•为编制预计损益表和资产负债表提供数据。四、财务预算的编制•经营预算的编制•编制期末产成品预算的基本步骤为：•先计算确定产成品单位成本，然后将产成品单位成本乘以预计期末产成品存货数量，即得出预计期末产成品存货额。•7、销售与管理费用预算•与制造费用相似，一般根据成本性态进行。四、财务预算的编制•1、现金预算•根据资本预算和经营预算以及其他有关数据编制。•现金预算一般由现金收入、现金支出、现金多余或不足，以及资金的筹集与运用等四个部分构成。•其基本关系如下：四、财务预算的编制•1、现金预算（预计现金流量表）•期初现金余额•+现金收入•当期筹集前可得现金合计•－现金支出•现金多余（不足）•+资金得筹集（运用）•期末现金余额四、财务预算的编制•1、现金预算•现金预算是企业现金管理的重要工具，它有助于企业事先对其日常的现金需要进行有计划的安排。如果没有现金预算，无法事先对现金进行合理的平衡、调度，就有可能是企业陷入财务困境。•巨人集团案例四、财务预算的编制•2、预计损益表•在前述各预算基础上，根据权责发生制原则，即可编制反映企业预期盈利情况的预计损益表。•3、预计资产负债表•根据企业期初资产负债表和前述的各项预算数据，得出预期期末各帐户的预期余额，编制反映企业期末经营状况的预计期末资产负债表。四、全面预算编制举例•例：看教材P190-197五、两个练习•1、某企业经营A产品，单位售价100元，单位变动成本60元，全年固定性制造费用60000元，全年固定性销售与管理费用40000元，安全边际率为50%，所的税税率为33%。要求：•（1）计算A产品盈亏平衡销售量、实际销售量和税前利润；•（2）该企业下年度广告费将增加20000元，单位变动成本将降低2元，计算实现税后目标利润116580元所需要的销售数量；•（3）若下年度销售利润率将达到25%，在单位售价可提高5%，其他因素不变时，其单位变动成本应降低多少？五、两个练习•2、某企业有关资料如下：（1）某企业3-7月份的销售收入分别为40000元、50000元、60000元、70000元、80000元，每月销售收入中，当月收到现金30%，下月收到现金70%。•（2）各月直接材料采购成本按下一个月销售收入的60%计算。所购材料款于当月支付现金50%，下月支付50%，•（3）该企业4-6月份的制造费用分别是4000元、4500元、4200元。每月制造费用中包括折旧费1000元。•（4）该企业4月份购置固定资产，需要现金15000元。•（5）该企业在现金不足是，向银行借款（为1000的倍数）；现金多余时，归还银行借款（为1000的倍数）；借款在期初，还款在期末，借款年利率为12%。•（6）该企业期末现金余额最低为6000元。其他资料见下表。现金预算月份456期初现金余额7000经营现金流入直接材料采购支出直接工资支出200035002800制造费用支出其他付现费用800900750所得税8000购置固定资产现金余缺向银行借款归还银行借款支付借款利息期末现金余额TheEnd•谢谢！