集团财务管理

目录第一章：企业集团概述第二章：集团财务管理与财务管控第三章：集团治理结构控制第四章：财务组织控制第五章：财务人员控制第六章：财务制度与流程控制第七章：财务文化控制第八章：财务信息控制第九章：集团资金控制企业集团概述定义形成动因特征其他组织形式比较相关概念企业集团的定义企业集团是企业之间横向经济联合的产物，它是若干企业在同一地区、同一部门或跨地区跨部门的经济联合体。企业集团是以一个实力雄厚（资本、资产、产、产品、技术、管理、人才、市场网络等实力）的大型企业为核心，以产权联结为主要纽带，辅以产品、技术、经济契约等多种纽带，将多个企业事业单位联结在一起，具有多层次结构的以母子公司为主体的多法人经济联合体，它是在经济上统一控制、法律上各自独立的企业联合体。国家工商局：企业集团是指以资本为主要联结纽带的母子公司为主体，以集团章程为共同行为规范的母公司、参股公司及其他成员企业或机构共同组成的具有一定规模的企业法人联合体。企业集团不具有法人资格。条件（１）注册资本５０００万元人民币以上；并至少有５家子公司（２）母子公司注册资本一亿万元人民币以上成立集团的动因控制权最大化交易成本资源共享政府政策的影响减少竞争企业集团特征必须要由若干企业组成必须有纽带把这些企业联结在一起（产权、合作关系、技术、业务关系）企业集团必须有一个具有法人地位的核心公司为依托企业集团本身不是法人，它是由多个法人或非法人的分公司组成的企业联合体多层次组织机构：核心层（集团公司）、紧密层（控制层）、半紧密层（参股层）、松散层（协作层）市场结构的垄断性与兼容性资源的聚集整合性与管理协同性（规模效应要大于管理成本上升及效率降低）卡特尔、辛迪加：以协定为纽带，只限于在某类商品的生产、销售方面或者在同一生产部门的原料采购、商品销售，这方面进行联合，这种联合对协定以外的经营业务没有任何约束力，因而这种联合不全面、不牢固。托拉斯：一个大企业、对外是一个统一的法人（总公司与分公司之间是管理与被管理）。而企业集团是多法人的联合体（集团企业与成员企业是控制与被控制）。与其他形式经济联合组织的比较项目卡特尔辛迪加托拉斯企业集团法律地位非法人非法人法人非法人联结纽带契约契约资本一体化资本联合期限暂时暂时永久永久联合目的避免同业竞争避免同业竞争独占市场独占市场协调控制产品销售供销董事会完全控制母公司控制子公司成员企业法律地位保留保留取消保留几个相关概念的界定控股与参股子公司、分公司、事业部企业集团与集团公司参股控与股参股就是持有股份但份额较小。控股就是股份达到一定比例，能在董事会股东投票时起决定作用。控股有绝对控股与相对控股公司有三个股东，A、B、C各有20%、20%、60%的股份。那么根据股东的表决权，即使AB两加加起来也只有40票表决权，而C就有60票表决权。董事会实际上就只执行C的决定。说白了，A、B只能参与董事分决策，但控制决策的，还是C。A、B就是参股，C就是控股。子公司独立法人，有自己的公司名称和公司章程拥有自己能独立支配的企业财产具有自己的资产负债表损益表可自主召开股东大会和董事会可以独立以自己名义从事各类经营活动有进行诉讼和被诉讼的权利和义务分公司没有法人资格，没有自己独立的公司名称，只能以总公司的名义开展业务分公司资产１００%为总公司拥有，没有自己的资产负债表可实行独立核算、自计盈亏，但不能自负盈亏分公司债务清偿责任不限于分公司本身的资产，而是涉及总公司的资产。事业部总公司及其他企业下属的业务机构，是按产品、地区等设立的具有相对独立性的业务经营单位。层级上相当于分公司，但事业部是一个企业内部组织管理上概念，而分公司是个法律概念，须申请注册企业集团与集团公司企业集团是指以资本为主要联结纽带的母子公司为主体，以集团章程为共同行为规范的母公司、子公司、参股公司及其他成员企业或机构共同组成的具有一定规模的企业法人联合体。企业集团不具有企业法人资格。集团公司是企业集团中居绝对控制地位的控股公司（核心企业、母公司）。二者具体区别：１、法律地位不同。企业集团是许多法人组成的联合体，这种联合体将来很可能受合伙企业法调整。而集团公司是法人企业，规范的集团公司及母子公司关系应该受公司法调整。２、内涵不同。企业集团包含集团公司，但并非所有集团公司都要成立企业集团。企业集团有两种基本类型，其中从属联合企业集团中的母公司是集团公司，而在协作型联合企业集团中，不存在以谁为核心企业的问题，所有企业是平等关系，在集团的统一管理下活动。在后一种企业集团中，集团成员企业可能都是控股公司，都有自己的若干子公司，这种集团往往是强强联合。３、注册方式不同。集团公司既可以以自己为核心组成从属型联合企业集团或与其他公司一起组成协作型联合企业集团，也可以仅在母子公司范围内形成公司集团。组成企业集团须经批准和登记，领取《企业集团登记证》，该企业集团即告成立。但集团公司本身只是履行公司法人法人登记手续。４、组织机构不同。企业集团的组织机构由集团章程(集团成员协商一致)决定，而集团公司的组织机构必须在符合公司法规定的条件下由公司章程决定(需经股东会讨论通过)。５、管理的原则和依据不同。企业集团实行统一管理的原则是经成员企业讨论通过的章程决定的。集团公司是独立公司法人，它自身的经营与运作要符合公司法和其他有关法律的规定；集团公司如果是集团成员，必须履行集团章程规定的权利和义务；集团公司作为从属型联合企业集团中的支配公司，又要承担起集团管理的重任。集团公司与集团利益的协调，与成员企业相互权利义务关系是集团立法和集团协议(章程)要解决的重要问题。６、责任和财务制度不同。企业集团并不是独立的纳税主体，但要编制合并会计报表。集团的法律后果由集团成员企业负连带责任(集团章程另有约定的除外)。集团公司与其他成员企业一样，独立开展经营活动，是独立的纳税主体。它对其他成员企业除另有约定外，不承担债务责任。７、母公司可以在企业名称中使用“集团”或者“（集团）”字样；子公司可以在自己的名称中冠以企业集团名称或者简称；参股公司经企业集团管理机构同意，可以在自己的名称中冠以企业集团名称或者简称。集团公司或母公司可以在法定范围内独立对外从事经营活动；经核准的企业集团名称可以在宣传和广告中使用，但不得以企业集团名义订立经济合同，从事经营活动。８、企业集团的母公司因分立、合并或者改变股权关系形成新的母公司时，应当办理相关登记，并可保留原企业集团，企业集团应当办理变更登记。企业集团的母公司依法被撤销或者被吊销营业执照的，企业集团应当终止，并于30日内办理注销登记。我国企业集团行政机构演变型（自然垄断产业和军工行业）联合改组型（规模经济较明显的行业）企业成长型（充分竞争行业）我国企业集团存在的主要问题组织机构与产权结构先天性缺陷缺乏整体战略规划，发展进程贪大图快1、规模经济与经济规模；2、过分追求多元化经营；3、过分强调低成本扩张；4、资本经营高于生产经营。内部管理体制不完善目录第一章：企业集团概述第二章：集团财务管理与财务管控第三章：集团治理结构控制第四章：财务组织控制第五章：财务人员控制第六章：财务制度与流程控制第七章：财务文化控制第八章：财务信息控制第九章：集团资金控制集团财务管理定义、目标、环境集团财务管理内容集团财务管理特征集团财务管理体制集团财务管控集团财务管理定义财务活动财务关系集团财务管理目标股东财务最大化集团整体价值最大化利润及成长最大化集团财务管理面临的环境宏观微观（产权关系、组织结构、市场环境、资源与能力等）企业集团财务管理特征内容更为复杂（产权关系为纽带、母子公司为主体；层次组织性；非法人性）财务控制难度增加(数量、规模、空间、行业、层次)24（三）企业集团财务管理的内容25（三）企业集团财务管理的内容261.母子公司之间的财务管理2.企业集团内部的财务关系3.外部融资管理4.内部资本融通5.企业集团对外投资管理6.企业集团内部投资管理7.企业集团内部转移价格8.企业集团收益分配管理9.企业集团财务监控27主要是两者之间的产权关系，包括产权关系管理和产权结构管理。产权结构的设定要充分考虑母公司的战略利益和战略需要：业务拓展的需要、业务协作的需要和资本增值的需要。1.母子公司之间的财务管理28集团公司与其直属单位的财务关系集团公司与关联公司的财务关系2.企业集团内部财务关系29（1）与股权融资相关的集团内部问题（2）与债权筹资相关的集团内部问题（3）筹资主体问题3.外部融资管理30资金来源于集团内部各单位4.内部资本融通31对外股权投资首先要考虑集团的战略目标，而不是单纯的资本增值问题。投资领域的选择上，考虑强化主营业务领域和拓展新的业务领域5.企业集团对外投资管理32投资的内容：集团内部的项目投资管理和集团内部企业之间的相互投资管理。遵循的原则：独立主体原则和统一协调原则。6.企业集团内部投资管理33市场价格协商价格双重价格成本转移价格7.企业集团内部转移价格34按出资额分配按约定条件分配按承包条件分配8.企业集团收益分配管理企业集团财务管理内容产权管理（产权关系、产权结构、持股方式）集团治理与集团管控集团财务治理与财务管控融资管理（内部融资、外部融资、产融结合）资金资产管理投资管理内部价格管理（市场价格、协商价格、双重价格、成本转移价格）收益分配管理（分配格局、分配方式）财务管理体制财务体制——指企业管理当局或集团总部为界定各方面财务管理的责权利关系，规范理财行为所确立的基本制度，是企业或企业集团管理体制的重要组成部分，包括财务组织制度、财务决策制度、财务控制制度。财务体制的三种类型：（1）集权制（2）分权制（3）糅合制（混合制）特征：一体化的集权体制在集权的总体框架下糅合着适当分权宏观体制与微观体制二、财务管理体制设计的原则母子公司间关系的处理必须以产权制度安排为基本依据作为第一大股东，母公司对子公司具用两种最基本的权利：1、终极出资人的权利；（出资人所有权与法人财产权）2、入主子公司董事会用手投票。（母子公司的委托代理）处理母子产权关系需遵行两大原则（区别单体公司的董事会与经营者之间的委托代理关系）1、独立责任原则（子公司的法人地位）2、有限责任原则制度安排：（1）规定董事的诚信义务与法律责任，实现对子公司的保护；（2）保护子公司受母公司不利指标的损害，保护子公司的权益；（3）规定子公司有权对母公司进行起诉，使子公司的权利得到法律的保障。充分体现财务管理的战略思想适应集团不同的组织结构集团财务管控结合集团企业特点，以集团总部为财务控制主体，在给定的环境下，采用一定的方式使集团资本运动沿着集团整体财务价值最大化的目标发展。集团财务管控不同于一般的财务管理，它不仅仅是集团内部的一项财务管理工作，也是集团管控的核心环节与重要手段，是集团管控的底限。财务信息化控制内部审计控制财务文化控制治理结构控制财务组织控制财务人员控制财务制度控制预算控制筹资控制资金控制投资控制价格控制税务控制风险控制重大事项控制经济指标控制基础要素支持要素业务要素目标要素企业集团财务控制基本框架我国企业集团财务管控的现状下属分公司、子公司各自为政，缺乏一体性。财务管控观念落后，缺乏科学性。财务管控配合机制不全，缺乏全面性。财务管控内容不足，缺乏动态性。财务管控监管不力，缺乏力度。财务信息不准确，经营风险无法有效控制。目录第一章：企业集团概述第二章：集团财务管理与财务管控第三章：集团治理结构控制第四章：财务组织控制第五章：财务人员控制第六章：财务制度与流程控制第七章：财务文化控制第八章：财务信息控制第九章：集团资金控制治理结构控制是集团最高层次的控制，战略控制与控制环境的重要组成部分是所有者、决策者、经营者、管理者之间的责权利的制度安排，财务系统要积极参与治理结构控制第一节：公司治理概述第二节：集团治理与集团管控第三节：财务治理与财务控制公司治理结构的涵义与主要内容1、公司治理：