集团财务管理的探讨

1集团财务管理的探讨邱闽泉21.现阶段中国集团企业财务管理的特点、实际的管理水平和难点；2.目前中国大多数集团财务信息化模式及特点（包括实际案例）3.集团企业信息化的需求热点和趋势4.集团财务信息化建设应该如何推进5.对当前中国主流的集团财务管理解决方案进行评述（优势、缺陷等）3企业集团的概念•企业集团是指由控股公司及其附属公司所组成的多层次的、稳定的经济组织。即，企业集团是以一个或多个实力强大、具有投资中心功能的大型企业为核心，以若干在资产、技术上有密切联系的企业、单位作为其外围层，由各成员按照自愿互利原则组成的具有多层次组织结构的大型经济联合体。4企业集团的分类•1、按集团内部成员的法律关系，可分为隶属型企业集团和平等型企业集团。•2、按集团控制关系与形成途径，可分为控股式企业集团和契约式企业集团。•3、按照企业集团所有权性质，可分为国有企业集团和复合企业集团。5企业集团的特征•（一）法律特征•企业集团本身不是独立法人，不具有法人地位，只是由若干个法人组成的一种经济联合体。•（二）组织特征•企业集团成员之间存在着广泛的经济联系，包括产品、生产技术、经营特别是资本联系，在组织上具有稳定性和层次性。6企业集团的特征•（三）经营特征•为了分散经营风险和投资风险，企业集团的经营规模都比较庞大，并不断地扩大经营范围，向多角化、综合化方向发展，许多企业集团跨地区、跨部门、跨行业甚至跨国经营。同时产品还向系列化发展。•（四）融资特征•具有强大的融资能力。•（五）会计特征•需要编制合并会计报表。7企业集团的联结纽带•（一）行政纽带•（二）资本纽带•（三）技术纽带8我国企业集团财务管理体制的基本模式•财务管理体制是规范企业集团财务权限分割、财务责任划分和利益分配关系的基本制度，是正确处理企业集团各种财务关系的基本规定。•一、财务管理体制的基本模式•由于企业集团联合的紧密程度、集团企业利益等因素的差异，企业集团的财务管理体制有多种不同的模式。根据财权的集中程度，企业集团财务管理体制有三种基本模式：•（一）集权制•（二）分权制•（三）混合制9集权型与分权型财务管理体制比较模式特征优点缺点分权型财权分散到各成员企业间；强调结果控制；保障成员企业积极性；提高集团决策效率；协调和管理难；资源配置效率低；职能机构重复设置；不利于风险控制；集权型财权集中在母公司；强调过程控制；有利于财务资源整合；资源配置效率高；强化协同效应，规模效益明显；有利于控制集团风险；损害成员企业积极性；决策效率低下；10我国的企业集团主要类型分析一、产业经营型：1、母公司：产业经营单位；成员企业：上下游企业；相同业务企业；2、组建动机：沿产业链横向和纵向扩张；3、注重对子公司生产经营过程进行控制；集权管理；二、纯粹控股型：1、母公司：从事对外投资控股的资本经营业务；2、组建动机：直接追求资本增值和回报；3、对成员企业通常实施结果控制；集权程度弱；三、混合型：一般以产业经营型控股为主，纯粹控股资本经营型为辅。11我国目前企业集团组织结构模式主要分类一、直线职能制结构（UNITARYSTRUCTURE;U型结构）：集权程度高。“直线制”与“职能制”融合；两类人员：直接管理子公司；业务指导子公司；母公司：投资中心；利润中心；子公司：成本中心；二、事业部结构（MULTIDIVISIONALSTRUCTURE；M型结构）：分权程度高。事业部按产品或地区设置，作为集团中间管理层。集团总部：投资中心；事业部：一级利润中心；事业部下属企业：次利润中心；成本中心。三、控股型结构（HOLDINGSTRUCTURE；H型结构）：相对分权，母公司凭借控股地位进行管理；子公司：独立法人，投资中心，利润中心，成本中心。12发展阶段与战略模式驱动下集团财务体制演变（初创期→发展期→成熟期→衰退期）1、初创期：高度集权；追求规模效益，横向与纵向扩张，资金集中使用；母公司：投资中心，利润中心；子公司：成本中心；2、发展期：集权为主，适当分权；母公司：投资中心；子公司：利润中心；成本中心；3、成熟期：程度更高的分权；母公司：只对关系集团前途命运的重大财权进行财务控制；子公司：投资中心；利润中心；成本中心；4、衰退期：变革，重组；再次强化集权财务管理；13其他因素对集团管理体制的影响一、集团规模：1、大型集团：资金规模大，管理能力强，集权管理；众多小公司，多元化经营，分权管理；2、中小型集团：集权管理；二、成员企业地理分布：1、成员企业与母公司同一区域，集权管理；2、成员企业与母公司分布广，分权管理；影响：信息、网络技术发展、现代物流业、金融结算业发展；三、企业文化：1、崇尚民主决策，乐于承担责任，有利于分权；2、崇尚威权，倾向协调与纪律，有利于集权；14财务管理体制的选择•（一）体制选择的依据•企业集团财务管理体制决定于企业集团管理体制。•（二）一种合理的选择•1、核心层企业：集权式管理•2、紧密层企业：分权分级管理•3、半紧密层企业：受控制的分散管理•4、松散层企业：完全分散管理15企业集团财务管理的内容*构建财务管理体制的原则：1、成本效益原则：前后会计期间、同类企业比较；2、层级控制原则：核心层、紧密层、半紧密层、松散层；3、协调性原则：长期利益与短期利益；局部利益与整体利益；4、公平性原则：一视同仁，刚性约束；（另：系统性原则；可操作性原则）•企业集团的财务活动：一般分为四个层次：母公司层、子公司层、关联公司层和协作企业层。其中，母公司层、子公司层的财务活动是企业集团财务管理的主要内容。16对核心层企业的财务管理框架*最终目标：一个中心--资本保值增值；*三个管理手段：1、规章制度：集团实施财务控制的依据与保障；2、人员控制：集团财务控制的实施主体；3、资金控制：控制的主要环节。*六个管理内容：分为六个层面；1、法人治理结构：集团财务管理的前提与组织保障；2、集团总体目标：是资金控制、预算控制、绩效控制的基础与依据；3、预算控制：是目标的具体化；为绩效控制提供依据；4、资金控制：投资控制、筹资控制、现金控制、盈利分配控制；5、绩效控制：对管理过程和结果评价。需奖惩机制配合；6、内部审计：独立于集团经营活动，实现总体目标的保证。17国内集团公司财务管理实际问题及难点-11、母子公司产权关系不清，治理结构不佳：（1）没有同时建立股东会、董事会、监事会；（2）形式上建立了三会，对相互制约职能缺乏认识；18国内集团公司财务管理实际问题及难点-22、过度分权，财务各自为政，缺乏一体性：（1）投资失控，投资效益下降；（2）举债失控，资本结构不合理，利息支出增大；（3）削弱集团整体优势；19国内集团公司财务管理实际问题及难点-33、过度集权，层层上报，层层下达，错失良机；20国内集团公司财务管理实际问题及难点-44、资金控制缺乏全程性，尤其是缺乏事中、事后控制，缺乏考核奖惩；21国内集团公司财务管理实际问题及难点-55、资金分散，使用效率低下：A公司资金闲置，B公司急需资金；汇总报表多贷款高，仍有闲置资金；22国内集团公司财务管理实际问题及难点-66、预算不合实际，约束弱；随意修改；大多预算只针对年度；23国内集团公司财务管理实际问题及难点-77、考核指标过于简单，多为总量指标，缺乏可比性；24国内集团公司财务管理实际问题及难点-88、内部审计形同虚设，审计人员多为兼职，实质并不独立。25企业集团财务管理的内容一、企业集团产权管理•（一）产权关系•母子公司关系必须依照公司法进行，既不能超越所有者权限侵犯子公司独立经营权，也不能不对子公司实施有效监管，致使子公司经营活动偏离母公司的发展战略目标从而危及母公司利益。•（二）产权结构•对于集团公司的支柱产业、资金密集型产业，母公司应绝对控股，形成单一的产权结构；对于有重要导向作用的技术密集型和关键辅助性生产，母公司可以相对控股（51％以上持股）；配套产业和第三产业，母公司只参股而不控股。•（三）持股方式•垂直持股•交叉持股26企业集团财务管理的内容二、企业集团融资管理•（一）资本融通•1、外部资本融通•2、内部资本融通•3、产融结合化•（二）资本管理•1、统一管理•2、全过程管理•3、重点管理27企业集团财务管理的内容三、企业集团投资管理•（一）母子公司投资管理关系•母公司：作为投资人，具有收益权和处分权•子公司：作为股东资产的实际占有者，具有资产占有权和使用权•（二）资产管理•1、确定管理重点•2、明确管理权限，规范管理程序•3、严格资产变动管理•（三）投资决策•1、选择投资机会•2、引导投资方向•3、控制投资规模•4、审定投资项目28企业集团财务管理的内容四、企业集团内部转移价格•（一）市场价格•客观、公平，容易形成竞争气氛。•（二）协商价格•（三）双重价格•（四）成本转移价格29企业集团财务管理内容：五、集团收益分配管理•（一）利益分配的基本格局•1、企业集团与国家之间的利益分配•2、集团核心层与紧密层企业之间的利益分配•（二）利润分配的方式•1、直接分配•2、基数分配•3、基数比例分配•（三）利润分配方式的选择•1、企业集团的利润分配应遵循“先税后分”的原则•2、依据组建企业集团的不同方式进行选择•3、企业集团利润分配还应考虑一些特殊因素30企业集团财务管理的内容六、企业集团财务监控•（一）人员监控•1、集中管理•2、双重管理•（二）制度监控•（三）审计监控•1、健全审计机构•2、明确审计重点•3、改进审计方法31企业集团财务公司的性质与特点•（一）财务公司的性质•财务公司是经中国人民银行批准设立的、为企业集团内部成员提供金融服务的费银行金融机构。实行集团和人行双重领导。•（二）财务公司的特点•1、特定服务•2、双重管理•3、综合功能•4、资本单一32（一）财务公司的业务范围•（1）吸收集团内部成员一年期以上专项存款和向集团内部成员提供专项贷款•（2）向其他金融机构办理资金拆借及内部企业之间资金融通•（3）承办国家专项贷款的划拨和管理•（4）办理内部租赁业务•（5）办理内部信托投资和信托贷款•（6）发行和代理内部企业发行的债券•（7）进行技术经济咨询和可行性分析的评估•（8）办理内部担保及鉴证业务•（9）其他33（二）财务公司的功能•1、服务功能•2、融资功能•3、信贷功能•4、投资功能34财务公司的组织结构及其职责•财务公司的最高权力机构为董事会，其职责是：•1、制定和修改公司章程，并报中国人民银行批准•2、任命经理，副经理由经理提名、董事会批准•3、根据国家有关方针、政策和财经法规，制订公司的经营方针和经营目标•4、根据国家规划，审定批准集团公司远期和近期信贷投资计划•5、根据公司的业务发展，确定分支机构的设立•6、需要由董事会决定的其他重大问题35财务公司的组织结构及其职责•财务公司实行董事会领导下的经理负责制。经理的职责是：•1、组织制定公司经营目标和发展规划，经董事会批准后贯彻执行•2、组织年度信贷计划的贬值和审定重大投资项目•3、向董事会报告公司年度财务决算和利润分配方案•4、任免公司职能部门和分支机构的负责人•5、制订公司的各项规章制度并组织实施36财务公司的运作•（一）严格遵守法律法规•（二）控制公司金融风险•（三）正处理各种关系•1、财务公司与其他金融机构的关系•2、财务公司与企业集团的关系•3、财务公司与集团财务部门的关系•4、财务公司与集团各成员企业的关系37财务公司的变通形式：财务结算中心•财务结算中心是企业集团内部独立核算、自负盈亏的非法人二级企业。•381.现阶段中国集团企业财务管理的特点、实际的管理水平和难点；2.目前中国大多数集团财务信息化模式及特点（包括实际案例）3.集团企业信息化的需求热点和趋势4.集团财务信息化建设应该如何推进5.对当前中国主流的集团财务管理解决方案进行评述（优势、缺陷等）39企业集团财务管理信息系统形式：•企业集团财务管理信息系统管理的形式：•1、“集中控制型”；2、“统计报告型”=========================•集中控制型：按照控制对象分：•1、“业务集中控制”；•2、“资金