预测性财务信息的审核

©陈小林AuditingZhongnanUniversityofEconomicsandLaw预测性财务信息的审核——盈利预测案例中南财经政法大学会计学院陈小林Email：[e-mail]:88386781-8100©陈小林AuditingZhongnanUniversityofEconomicsandLaw提要基本理论思想我国盈利预测报告的披露情况盈利预测报告编制指南预测性财务信息的审核（第3111号）案例分析©陈小林AuditingZhongnanUniversityofEconomicsandLaw一、为什么需要盈利预测：基本理论信息观（informationperspective）财务报告应有助于决策者形成对企业未来的合理预期的相关信息FASB“财务报告应提供给现在的和潜在的投资者、贷款人及其他用户评估公司未来预期现金流量的金额、时间和不确定性……”预测性盈余信息被用来估价©陈小林AuditingZhongnanUniversityofEconomicsandLaw一、为什么需要盈利预测：基本理论预测性盈余信息是否应该强制公开披露（1）赞成者认为，投资者是基于未来的收益投资，预测性盈余具有很强的相关性。预测性信息的披露可提高市场有效性。并且可通过注册会计师审核减少预测性盈余信息的不可靠性（2）反对者认为，预测性盈余信息可靠性差，只有盈余信息能够被投资者有效使用，对其可靠性无虑的情况下，强制披露预测性盈余信息才是有意义的。如果强制要求披露盈余信息，精确的盈余信息会泄漏商业秘密，这可能使得一些企业故意披露虚假盈余信息，反而误导投资者©陈小林AuditingZhongnanUniversityofEconomicsandLaw二、我国盈利预测报告的披露情况披露的过程1994年前，上市公司不仅在招股说明书、上市公告书中披露1－3年的盈利预测，而且在年度报告中披露盈利预测。1994年后，一般只在招股说明书中披露盈利预测，预测期限一般为1年，很少在年度报告中披露盈利预测。©陈小林AuditingZhongnanUniversityofEconomicsandLaw二、我国盈利预测报告的披露情况披露缺陷在盈利预测与发行股价相联系时，高估现象很严重在与发行价无关，而且盈利预测披露严重高于真实盈利，证监会将给予处罚，随之，低估现象较为严重©陈小林AuditingZhongnanUniversityofEconomicsandLaw二、我国盈利预测报告的披露情况披露规定证监会在1996年的《关于股票发行工作若干规定的通知》等文件中对盈利预测的披露作了规定。（1）对公开发行股票公司在其用股说明书、上市公告书披露盈利预测采取强制的披露政策；（2）披露盈利预测信息的主要裁体是招股说明书及上市公告书等，盈利预测信息与公司其他信息相融合，而非单独对外披露；（3）原则上不要求上市公司在其年度报告中披露次一年度的盈利预测；©陈小林AuditingZhongnanUniversityofEconomicsandLaw二、我国盈利预测报告的披露情况（4）规范盈利预测期间为，如果预测是在发行人会计年度的前六个月作出，则为自项强0时起至该会计年度结束时止的期间；如果预测是在发行人合计年度的后六个月作出，则为自预测时起至不超过下一个会计年度结束时lL的期间，但最短不得少于12个月；（5）公司编制披露盈利预测，须经注册会计师审核c注册会计师应对盈利预测依据的假设及预测基准的合理性，基础数据的真实性，所采用的会计政策和计算方法及其与用股说明书所载财务报表所采用的会计政策的一致性进行审核©陈小林AuditingZhongnanUniversityofEconomicsandLaw二、我国盈利预测报告的披露情况（6）盈利预测披露的内容与格式在3号《准则(试行)》和正式《准则》中有一定的差异。《准则(试行)》要求公司通过编制盈利预测表披露其盈利预测数据，盈利预测表项目与损益表项目及格式基本相同，除一般损益表项日外，还包括预计每股税后利润．预计市再率等；而《准则》要求预测数据包括会计年度净利润总额、海股盈利、市盈率、预测实现后每股净资产井说明所得税率，如果发行人有需要编制合并会计报表的公司，还府提供合并盈利预测；©陈小林AuditingZhongnanUniversityofEconomicsandLaw二、我国盈利预测报告的披露情况（7）《准则》(试行)要求上市公司在预测年度结束之后，对出现重大预测偏差的要解释原因，《准则》(试行)认定的重大预测偏差是公司的主营业务利润超过预测数的50％以上，或低于预测数20％以下；新颁布的《堆则》对此则制订了更严格的规范，若年度报告的利润实现数低于预测数10％至20％的．发行人及其聘任的注册会计师应在指定报刊上作出公开解释井致歉；若低于20％以上的．除公开解释并致歉外，中国证监会要进行事后查实，对发行人及其聘任的注册会计师视其情节作出相应的处罚；©陈小林AuditingZhongnanUniversityofEconomicsandLaw二、我国盈利预测报告的披露情况（8）股票发行价确定。1997年以前，股票发行价格的确定是以盈利预测数据为基础的，基本方法有二：①股票发行价格＝预测每股税后利润(E23)×预计市盈率倍数；②股票发行价格＝（报告期实际税后利润＋预测期税后利润预测数）／2÷总股本×预计市盈率倍数1997年之后，股票发行价格的确定不再以盈利预测数据为依据，将其改变为以公司过去三年实际税后利润的算术平均数为基础。©陈小林AuditingZhongnanUniversityofEconomicsandLaw三、新股发行公司盈利预测报告编制指南一般原则新股发行公司应遵循谨慎性原则，合理编制盈利预测报告。盈利预测报告中应载明:“本公司盈利预测报告的编制遵循了谨慎性原则，但盈利预测所依据的各种假设具有不确定性，投资者进行投资决策时不应过分依赖该项资料”。新股发行公司在编制盈利预测报告时，应当正确确定盈利预测的期间。凡在会计年度的前六个月编制盈利预测报告的，预测期间应截止本会计年度末；凡在会计年度的后六个月编制盈利预测报告的，预测期应截止下一会计年度末。©陈小林AuditingZhongnanUniversityofEconomicsandLaw三、新股发行公司盈利预测报告编制指南新股发行公司在编制盈利预测报告时，应当正确确定盈利预测基准，合理提出盈利预测基本假设，科学运用盈利预测的方法，所选用的会计政策应与前期保持一致。盈利预测报告应加盖新股发行公司的公章，并由公司负责人、财务负责人和盈利预测报告编制人签章。©陈小林AuditingZhongnanUniversityofEconomicsandLaw三、新股发行公司盈利预测报告编制指南内容与格式盈利预测报告的名称应统一规范为“盈利预测报告”。盈利预测报告的内容包括盈利预测基准、盈利预测基本假设、盈利预测表和盈利预测说明四个部分。盈利预测基准是公司盈利预测的编制基础，主要包括以下三个方面:(1)经具有证券相关业务许可证的注册会计师审计的公司前三年经营业绩(2)预测期间公司的生产经营能力、投资计划、生产计划和营销计划；(3)公司采用的会计政策©陈小林AuditingZhongnanUniversityofEconomicsandLaw三、新股发行公司盈利预测报告编制指南盈利预测基本假设是公司根据经济形势和行业特点对预测期间的一般经济环境、经营条件、相关的金融与税收政策、市场情况等盈利预测的编制前提所作出的合理假设。盈利预测报告中应说明编制盈利预测所依据的法律、法规、利率、汇率、税率、能源和原材料供应、产品价格等假定条件。©陈小林AuditingZhongnanUniversityofEconomicsandLaw三、新股发行公司盈利预测报告编制指南盈利预测表是反映预测期间利润来源和构成的预测报表。盈利预测表应按利润表格式编制(表式见附件)。在盈利预测表中应分项提供上年实现利润数和本年预测利润数等的构成情况。本年预测数应分栏列示已审实现数、未审实现数、预测数和合计数。凡有控股子公司并需要编制合并会计报表的，应分别编制母公司盈利预测表与合并盈利预表。盈利预测表各预测项目应分别编制解释性附表©陈小林AuditingZhongnanUniversityofEconomicsandLaw三、新股发行公司盈利预测报告编制指南盈利预测说明是对预测期间利润形成的原因、计算依据、计算方法所做出的详细分析。编制合并盈利预测表的新股发行公司，应着重对合并盈利预测进行详细说明，对母公司盈利预测所涉及的重要事项进行必要的说明。盈利预测说明的主要内容包括:（1）公司的筹建情况、经营方针、经营范围和预测期间的生产、营销和对外投资的安排；（2）公司的主要会计政策，重点说明有关费用的摊提标准；（3）盈利预测表中主营业务收入、主营业务成本、主营业务税金及附加、其他业务利润、营业费用、管理费用、财务费用、投资收益等各项目的预测依据和计算方法。（4）影响盈利预测结果实现的主要问题和准备采取的措施。©陈小林AuditingZhongnanUniversityofEconomicsandLaw三、新股发行公司盈利预测报告编制指南预测方法和要求主营业务收入应从销售量和销售价格两方面进行预测。预测销售量应以前三年同期实际销售量的历史资料为依据，结合预测年度合同订货量、生产经营计划和已实现销售量，考虑预测期间销售量的变动趋势进行测算。销售量预测方法包括定性分析法和定量分析法。销售价格的预测应根据市场价格水平、供求关系及企业的定价策略来进行测算。预测中包括的预测期内新投入使用项目的收入，应在考虑投产时间、预测期内产量和销售量、市场价格及其他有关情况的基础上，慎重研究确定。©陈小林AuditingZhongnanUniversityofEconomicsandLaw三、新股发行公司盈利预测报告编制指南主营业务成本预测数应根据单位产品营业成本和预测销售量确定。单位产品生产成本从以下三个方面测算:（1）直接材料成本预测。对可比产品的直接材料成本应根据以往的直接材料成本，考虑单位产品原材料消耗量及原材料价格在预测期间的变化趋势进行预测；对不可比产品的直接材料，应根据产品设计和工艺定额对构成产品实体得材料进行分项测算，汇总确定产品直接材料成本。（2）直接人工成本预测。采用计时工资制的，应根据产品的工时定额和预测期间小时工资率标准进行预测；采用计件工资制的，应按核定的计件单价预测。©陈小林AuditingZhongnanUniversityofEconomicsandLaw三、新股发行公司盈利预测报告编制指南（3）制造费用预测。应根据历史资料以及预测期间的变动趋势进行测算。生产单位的管理人员工资及福利费根据人员编制和工资增长计划进行预测；折旧费根据固定资产原值或评估后价值和预测期间增减固定资产价值以及采用的折旧政策等进行预测；水电费根据水电耗用量及水电价格进行预测等。在预测制造费用总额的基础上，应结合生产计划，确定单位产品负担的制造费用预测数。在预测各类产品单位生产成本、生产产量的基础上，应根据营销计划和产成品发出的计价方法测算单位产品营业成本和主营业务成本预测数。©陈小林AuditingZhongnanUniversityofEconomicsandLaw三、新股发行公司盈利预测报告编制指南主营业务税金及附加应按税法规定根据主营业务收入和税法规定的营业税率、消费税率、城建税率、教育附加费率等进行预测。其他业务利润应按其他业务的性质(如材料销售、技术转让、固定资产出租、非工业性劳务等)，以各项目的历史数据为基础，结合预测期间得增减变动情况，分别测算各项目的收入、成本费用、税金，审慎确定其他业务利润预测数。©陈小林AuditingZhongnanUniversityofEcon