信托公司的盈利模式

厦门大学硕士学位论文信托公司的盈利模式姓名：李国棋申请学位级别：硕士专业：工商管理指导教师：屈文洲20080601信托公司的盈利模式作者：李国棋学位授予单位：厦门大学相似文献(10条)1.期刊论文季红.于泳寻觅信托公司的盈利模式-经济导刊2005,(1)经历了从繁荣至衰落的急剧变化,中国信托业自1979年恢复到第五次清理整顿结束,再次处于重要的历史转折时期.加强自身的实力是信托公司在新的竞争形势下首先要考虑的问题.信托机构要在业务发展中进行二次定位,克服与其他金融机构的同质和信托业内的业务品种趋同的倾向,发挥信托的综合优势,在广阔的信托天地中,寻找属于自己的一个支撑点.2.学位论文张茂员基于信托产品创新的我国信托业盈利模式研究2007本课题主要研究我国信托业盈利模式的构建问题。我国现代意义上的信托业开始于1979年，但直到2002年《信托法》、《信托公司管理办法》和《信托公司资金信托业务管理暂行办法》出台，我国信托业才走上规范发展道路，经过2002年下半年以来四年多的规范发展，信托业市场规模不断扩大，信托公司资产管理能力和创新意识明显增强，信托收益水平也不断创出新高，随之而来是行业内部竞争的加剧和两极分化趋势的出现。但是，信托业在发展过程中始终没有能够设计出足以支持公司长期的稳定的盈利产品，也就无法建立自己行业专属的明晰的盈利模式。本文首先从分析信托业盈利模式定义入手，先后剖析了日本、英国、美国等有代表性的发达国家的信托盈利模式。接下来对信托业发展四年来的产品从发行量、融资金额、资金运用方式、产品投向和行业内部集中度进行了深入分析，对其利弊进行了点评。在此基础上，提出了我国现阶段的信托业的盈利模式。由于信托产品是盈利模式的载体，分析信托业的盈利模式绝对不能绕开对信托产品的分析，对近几年来的信托产品的开发情况，提出了信托产品三个层次的划分，并指出今后信托产品开发的趋势是由第一层次、第二层次的产品向第三层次的产品过渡。然后，说明了在这一过程中盈利模式的变动情况。接下来是对单个信托公司如何构建盈利模式的分析，指出了信托公司的业务开拓方向。最后，就如何进一步完善信托业发展环境提出了相关政策建议。3.学位论文杨华捷中国房地产信托投资基金之产品设计要素研究2008中国房地产行业,在中国经济快速发展的大背景下,近几年内呈现出良好的发展态势,已成为国民经济的支柱产业之一。中国的房地产市场保持了持续健康发展,房地产业对经济增长的贡献率保持在2个百分点以上,房地产业和建筑业增加值占GDP的比重超过10％。中国的信托业,自2007年3月份重新修订出台了《信托公司管理办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》和《关于信托公司过渡期有关问题的通知》后,标志着我国信托业已进入新的发展周期中,在此过程中,我国信托业行业集中度将进一步大幅提高。面对理财需求的不断提升,中国的信托业面临着爆发式的增长机遇。有研究表明：从美国、日本和我国台湾地区信托业的发展状况看,一般人均GDP每增长1000美元,信托资产占GDP比重将提升1.5个百分点左右,信托产品的供给不足将促使信托业在创新中实现快速成长(田辉,2007,见参考文献1)。伴随着中国房地产行业和信托行业的快速发展,如何有效地利用国内现有的信托金融平台,开发专业化的房地产信托基金产品,为社会公众投资人增加新的投资渠道,为房地产企业有效解决资金瓶颈,降低银行金融风险,进一步促进房地产行业“投资、开发与管理”等环节的专业化分工,缩短开发周期、提高生产效率,为社会大众提供更多的商品房,就具有了非常深远的现实意义。本文站在信托公司的角度,首先介绍了中国房地产信托业务发展的背景和意义,并回顾了国内外房地产金融发展的理论与现状,提出了在中国需结合房地产行业发展的不同阶段,依次发展私募型房地产信托基金、私募型REITs及公募型REITs模式。其次介绍了信托、房地产信托、房地产信托运作模式,对房地产信托产品存在“安全性与流动性较差,收益性缺乏差异化”的瓶颈问题,进行了深入分析。接着,在明确阐述房地产信托投资基金的概念与特征后,通过比较房地产信托计划、房地产信托投资基金、REITs的基础上,提出了信托公司必须在现有的房地产信托业务模式上,大力发展“以产业投资基金基本要素为核心、以基金产品设计原理为基础、以基金管理和运行模式为特征”的房地产信托投资基金产品,才能有效解决房地产信托产品存在的瓶颈问题,进一步完善和发展中国的房地产信托业务。最后,本文对房地产信托投资基金的产品设计要素进行了具体分析,并结合不同的市场案例和潜在的市场需求,在中国目前的法律法规框架下,深入探讨了如何将产品的“组织模式、盈利模式、安全性、风控手段及措施、资产组合、流动性安排、管理及运作方式、营销策略”等各类要素,进行有效安排与组合,全方位地解决信托产品原有的“安全性与流动性较差,收益性缺乏差异化”问题,构建满足市场需求的房地产信托投资基金,积极推动房地产金融市场的发展。本文能结合中国现有法律、行政法规及市场实践等情况,采用了多家信托公司的房地产信托业务案例,综合分析了中国房地产金融发展的最佳模式,有别于其他学者和业内人士单从理论层面研究中国房地产金融发展的模式,凸现本文实用性与前瞻性的双重特点,既为信托公司房地产信托业务发展提供了新的盈利模式,又为房地产企业和投资者提供了更多的投融资渠道,使本文具有了更多的现实意义。4.期刊论文李权我国信托公司的投资回报分析-金融与经济2009,(4)新的信托业法律法规将从根本上实现信托公司功能定位的转换和盈利模式的转变.中外金融机构以及中国的大型工业企业已经或者即将收购信托公司的股权.本文对我国信托公司的投资回报进行了分析,结果表明,注册资本越大,信托公司的业务范围和业务规模也越大,资本回报率也越高.5.学位论文陈凡“西安信托”房地产信托业务模式研究2006在我国的金融体系之中，信托公司由于缺乏明确的市场定位、发展规划与核心业务模式，目前出现了整体性的行业危机；为此，必须立足于国内实际情况，针对信托机构的现实状况，熏新构建其核心的经营战略、业务构架与盈利模式。另一方面，国内房地产企业在近年来的宏观调控政策影响之下所呈现的“整体性资金瓶颈”问题，也迫切需要国内房地产金融市场实现新的创新与突破。正是在此背景下，房地产信托应运而生并如火如荼，成为当前房地产会融体系的重要组成部分。本文以西安国际信托投资有限公司(以下简称“西安信托”)为研究样本，通过总结国内现有房地产信托操作流程及借监国外成熟先进的经验，分析已有房地产信托的运营实践，熏新构造“西安信托”房地产信托业务模式，对于重塑信托公司核心竞争力、疏通房地产资会循环的梗阻及进一步完善中国房地产金融体系，具有理论与实践的双重意义。本文在研究现代信托基础理论、模式理论、金融创新理论及国际先进的房地产投资信托理论的基础上，应用诸如定性分析和定量分析、实证分析和规范分析、调查与统计及比较分析、SWOT分析法等不同的研究方法，以“西安信托”为研究对象，展开相关分析：首先，通过对本文的研究背景、研究意义及房地产信托理论的概述，明确本文的研究对象、研究方法及研究框架，为下文的论述做出必要铺挚；其次，通过对“西安信托”现有的房地产信托业务介绍，结合囡内外房地产信托市场的发展现状，论证西安信托能够以房地产信托业务作为主营业务模式与核心盈利模式，并以此发展成为困内一流的专业性房地产信托投资公司；最后，以“西安信托”运营房地产信托业务模式的可行性分析入手，明确该项业务模式的选择依据、选择原则、运行机制以及运行流程构造；并针对困内政策规定，在分析”西安信托”开展房地产信托业务的外部性约束的基础上，提出相应的配套措施及政策建议。本文通过对近年来国内信托公司的业务发展、创新状况进行梳理、分析、评价，并结合中国国情和信托业发展现状，提出“西安信托”房地产信托的业务模式与发展方向需要熏新选择与金融创新；尤其是应当借鉴囡际较为成熟与先进的房地产信托运营模式，在法律、政策及相关配套措施相对完善的前提下，尽快推出房地产投资信托Reits，以适应国内房地产金融市场的发展需要；并在此基础上，结合“西安信托”的现实情况，提出将其打造成为国内一流的专业性房地产信托投资公司的创新性思路。6.期刊论文马亚明.MAYa-ming信托公司与产权交易所的合作研究-河南金融管理干部学院学报2005,23(3)信托公司与产权交易所的合作,使得前者可以便捷、低成本地了解政策、掌握信息、捕捉项目、营销和转让产品、处分抵(质)押资产,后者可以实现产权转让融资多元化,并获得新的利润来源.目前,产权交易所和信托公司都处在探索核心盈利模式的过程中,这决定两者有合作的强烈愿望.两者合作的主要领域包括客户资源共享,产权交易所代销、转让信托产品,合作拓展股权投资信托和风险投资信托业务等.7.学位论文杨珊信托公司回归主业的战略研究2008信托与银行、保险和证券并称为金融业的四大支柱，是金融业的重要组成部分。但社会缺乏对信托的认知，且客户资源的匮乏，信托公司长期以“二银行”的身份存在，开展的信托业务是对银行信贷的补充。信托公司内部管理前置，发展呈现严重的“三七”现象，信托公司名不副实。自1979年恢复信托业务以来，历经六次整顿，尤其是2007年开始的第六次整顿，限制固有业务，高端客户定位以及对信托财产运用方式的规范，将从根本上颠覆信托公司的经营模式和盈利模式，引导信托公司重点发展信托业务，信托公司面临战略性调整。本文在明晰信托基本问题的基础上，通过对国内外信托发展模式进行比较研究，总结出对我国信托公司的启示，并结合信托公司的经营现状、外部环境分析给出了信托公司的发展方向--回归主业，一是重点开展信托业务；二是各个信托公司要有专属的信托业务。信托公司要实现主业回归，必须对战略进行调整。本文在对信托公司进行SWOT分析的基础上，发现信托公司目前并不具备开展信托业务的资源基础，更不具备竞争力，但是信托公司迎来了期待已久的发展机遇，并且具备信托独有的优势，这是信托公司实现主业回归，制定战略必须把握的关键性因素。依据上述分析，本文提出了基于资源整合的总体战略和基于业务创新的竞争战略，随后分别给出了相应的策略以及需要注意的问题，并通过案例、数据在一定程度上证明了战略的可行性。本文共分为六章，第一章是本文的研究背景、研究意义和研究方法；第二章叙述了信托的相关概念，并对国内外信托业的发展模式进行比较研究，总结启示，是本文的理论基础；第三章，通过分析信托公司现状以及外部环境，结合上述启示，确定信托公司回归主业的发展方向，这是本文战略制定的主旨；第四章和第五章是论文的主体，第四章对信托公司进行SWOT分析，是战略制定的依据；第五章，进行战略制定，一是基于资源整合的总体战略，二是基于业务创新的竞争战略，并给出了策略以及相应的例证；第六章对全文进行总结，并对未来的研究方向进行了展望。8.学位论文周明中国信托市场研究——基于合约视角的分析2005改革开放以来，我国信托业的发展历经波折，先后经历了5次大的整顿。2001年《信托法》、《信托投资公司管理办法》和《资金信托业务管理暂行办法》等法律法规的陆续颁布实施，监管层力图使中国信托业回归信托主业。然而在这些法律法规规定下的信托业务，其盈利模式能否成为支撑信托公司生存和发展的主要盈利模式，本文通过对现行信托公司盈利模式的考察发现答案是否定的，盈利能力的不足促使信托公司不得不采取收益兜底或变相兜底等不正当的竞争手段，一些信托公司甚至采取违规手段，这样一来，造成了信托机构——声誉——信托市场机制的缺失，进而导致我国信托市场可能存在着潜在萎缩的趋势。本文以上述问题为研究对象，从一个新的角度——信托合约视角进行分析。首先对信托合约的性质进行了研究，并对完善市场机制情况下的信托合约特征及其执行机制进行了探讨。并将上述研究角度及思路应用于对我国信托市场的考察，得出结论：转轨时期我国信托市场上述问题的出现有它内在的原因，根本的原因在于对信托合约性质认识上的偏差。除此之外，制度供给的缺陷、社会信用的缺失、信托机构内部治理结构的不合理以及