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演讲者：郭勇日期：2016.2.12下午13:30地点：会昌月亮湾旗舰店为了更好的开展企业家投融资咨询项目业务，加强中小企业的金融领域专业知识，更有效、将企业做大做强，特别制定投融资主题分享方案，创业者与资方交流的过程当中所遇到的一些行业术语，通过分享会给中小企业家做一个全面的讲解。希望各位企业家，在参加各样的活动的过程当中做笔记，随时把项目路演、投资方的背景记录下来。在此我把风险投资、私募股权融资、主板、中小板、创业板、创业项目路演、商业计划书撰写股权分配、大数据、Ｏ2Ｏ、互联网＋、众筹、跨界整合､Ｐ2Ｐ、Ｂ2C、Ｃ2C、Ｃ2B、等知识概括一下。分享会定位企业资本运营属于高技术含量工作和高智慧的运作。如果没有正确的价值观，理性的思维、高尚的道德修养、广博的专业知识，丰富的管理经验和阅历，熟练的专业分析判断能力，不被利益诱惑的定力，对企业高管人员的激励和控制能力，坚定有效的执行力，要想在高手如林的资本市中获得成功，几乎是不可能的。职业投资经理人需要具备哪些综合素质？风险投资也称之为创业风险投资，（Ｖentarecapital）简称ＶＣ这是由职业金融家风险投资公司操作管理，风险投资最的回报就是权益资本，在创业初期需要找风险投资，这可以称之为种子启动资金，一旦创业成功投资者就能获得高额回报。投资界有一句话说：我们坚决不能给下列人人士投资，没有诚信的人，自私贪婪的人，过于感性的人，缺乏理性的人，带有赌博心理的人，不相信团队的人，单枪匹马充当个人英雄的人，因为给他们投资无疑是冒险和浪费时间。一:什么叫做风险投资？（风险投资起源于美国20世纪60年代）然后有英国、中国、日本效法移植。私募股权融资（PrivateEquity，以下简称PE）是指通过私募形式募集资金，并对企业进行的权益性投资。私募股权融资通常以基金方式作为资金募集的载体，由专业的基金管理公司或投资公司来运作投资。对于投资者而言，进行股权融资的企业自身必须具备一定的条件。管理团队、核心竟争力、市场前景和现金流状况决定了资方对企业是否有资格获取资方的青眯什么叫私募股权融资？分两种，一种是股权融资和债务融资，企业股权融资和债务融资完全是两种概念，企业股权融资集的是股本金，而债务融资是金融机构提供信贷资金用于生产流动资金或项目贷款。中国所有的投资银行监管部门是证监会等证券监管机构，商业银行的监管部门是国家中央银行和银监会监管当局。企业的两大类的融资方式？1:种子期，它不是ＡＢＣＤ轮，属于只有创业想法，团队筹建中，开始研发产品，大多数创业者都停留在这个阶段，有创业想法，产品处于红海的市场，市场容量小，ＶＣ一般不看好。2:天使期：公司阶段，有了产品初步的模样可以拿去见人了，有初步的商业模式，积累了一些核心用户。3Ａ轮（起步，创立期），言下之意是有资格获取风投的青眯，团队建立完善，产品研发成功，商业模式清晰，开始有现金流收入。4:Ｂ轮（成长、扩张期）商业模式得到了市场的验证，产品成熟，团队稳定且有凝聚力，需要大量资金拓展市场。5:Ｃ轮（成熟期）利润已经达到相当规模，有较为明显的市场竟争优势，具备上公开上市的潜力。6:Ｄ轮（企业上市与并购）企业上市进入新的发展阶段，继续扩张收购兼并，另一个商业帝国开始了。Vc风投一般投资于初创期的企业，企业还不成熟，未来存在较大的风险，投资10个项目，成功的仅有1-2个。ＰＥ私募股权投资，投资对象主要是那些已经形成一定规模，并生产稳定有现金流相对成熟的企业，这是ＶＣ和ＰＥ最大的区别，另外ＶＣ和ＰＥ投资者的眼里都要求控股。ＶＣ和ＰＥ在投资发展是不同阶段，考虑的也不同，风险不同、投资策略也不同，在运作成功后投资家会通过多元化的渠道，实现资本退出。ＶＣ和ＰＥ分为五个阶段种子期Ａ轮初创期Ｂ轮成长期Ｃ轮扩张期Ｄ轮成熟期上市创业者ＶＣ创业者ＶＣＶＣ成长资本拥有成长资本，并购资本扩张资本成长资本上市投资技术失败、创新模式失败技术不成熟、产品不稳企业成长能力处于生根发芽阶扩张后的管理风险能否上市投资及入股市的风险产品无蓝海市场等风险。市场认同等风险市场竟争等风险。寻求稳定的利润和低风险的回报。二级市场的风险10％－15%10％－2020％－30%20％－30％15%－25%ＶＣ和ＰＥ在企业生命周期中的对应投资投资比例：投资概述股权安排机构获利1999年10月高盛联合汇亚、新加坡科技发展基金等向阿里巴巴投资500美元初步创业投资，在此基础，上2000万美元，阿里巴巴Ｂ2B于2007年11月6日在香港上市20%7年近100倍2005年1月，百万电力向尚德ＢＶＩ提供6700万港元过桥贷款，2005年12月14日在美国纽约证券交易所上市28.88%1年内近30倍2003年3月，软银亚洲以4000万美元注资互动娱乐公司盛大网络，不到3年，投资收益高达14倍20%2.5年14倍2006年12月12日，鼎晖创投累计出资1227.26万美元，折合9600万元人民币对海大集团进行增资扩股，上市前鼎晖创投持股2596.78万股，每股平均成本3.7元，2009年11月18日海大集团ＩＰＯ，发行价28元，11月27日在深圳创业板上市。11.89%3年7.6倍类型私募股权投资案例的股权比例和机构获利水平百度，美国德丰杰持股25.8%百度高管团队持有公司43.5%的股份，其中李彦宏个人持股22.4%，为最大的个人股东。根据百度2012年年报，李彦宏持股比例变为15.98%，其妻子马东敏持股4.8%。百度股权比例阿里巴巴：日本软银孙正义持股31.9%马云买下中国互联网半壁江山阿里巴巴：马云占阿里巴巴7.3%的股份，日本软银股份最大。雅虎：占有约39%的股份比例。日本软银：占有约31.9%的股份比例。而日本软银又控股雅虎。孙正义是最大的赢家。2012年，阿里巴巴和雅虎签署协议，前者以76亿美元回购雅虎持有的20%阿里巴巴股份。阿里巴巴集团腾讯股权,南非大鳄MIH为第一大股东,占35.64%。马化腾13%张志东是腾讯第二大个人股东，他上市之初持有的股份超过6%，按照腾讯最高市值1200亿港币计算腾讯公司阿里巴巴融资方京东融资方详情1:股份稀释可能会失去公司的控制权和一部分收益权。2：在公司战略和经营目标，经营手法上与新股东发生重大分岐而导致公司经营困难，以致合作双方分裂。3:利用股权融资时，企业的经营管理者可能产生各种非产生性的投资和消费，采取有利于自己而不利于股东的投资行为，导致加大企业风险以及经营者和股东的利益冲突。股权融资风险？1:商业计划书编制与提交投资完成2:寻找投资机构（不感兴趣或者放弃）政府审批3:首次会面洽谈签订股权投资协议4:进一步评估（不感兴趣）内部审批5:初步尽职调查（不满意）法律文件与公司重组6:投资意向书（比较满意深入尽职调查）结果满意私募股权融资流程：任何企业资本源于融资，融资是为了更好的投资。资金来源流向：1：储蓄存款－信贷基金2:股权投资－股票投资风险投资的运作包括融资、投资、管理、退出四个阶段，企业上市是资本运营的最高形式，融资、投资、并购和上市成为企业资本运作的四大基本任务。风险投资公司对项目会有初步筛选、项目调查、估值、谈判、条款设计、股权分配、投资结构安排等一系列程序。投资公司的资金从哪里来？一：以投资换取股权方式，对初创企业的投资。二：做为投资方有权进行协且企业经营管理，甚至参与企业的重大决策，因人而异，有些投资公司不参与经营管理。三：投资风险大、回报高，由专业人员进行评估投资。四：风险公司与创业者关系建立在相互信作与合作的是基础之上。五：投资对象一般是高科技、有潜力、有核心竟争、有资源的企业。二：风险投资有哪些特点？风险投资也可以称之为一种股权投资，但投资目的不是为了获得企业的所有权，不是为了控股，更不是为了经营管理，而是通过投资和提供增值服务把投资企业作大，然后通过公开上市、兼并收购或者其它方式退出。投资对象：风险投资的产业领域主要是高新技术产业。风险投资方式有三种：一是直接投资。二：是提供贷款或贷款担保。三：是提供一部分贷款或者有担当资金。一种是投资过去，一种是投资未来。1:金融职业经理人投资目的有哪些？1:骗取商业计划书2:喜欢投机取巧，先做起来给我看看，然再投资。3:跟投，投资公司喜欢风险共担和同机构商联合投资4:毫无准备的找投资方、路演5:第一次见面与风投争辩观点。创业者找投资方的风险有哪些？新三板”市场原指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，因为挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”。新三板的意义主要是中小企业，会给该企业，公司带来很大的好处。什么是新三板挂牌？（新三板是民间的叫法）企业业并购的意思包括兼并和收购两层含义、两种方式。国际上习惯将兼并和收购合在一起使，在中国称为并购。即企业之间的兼并与收购行为，是企业法人在平等自愿、等价有偿基础上，企业进行资本运作和经营主要的一种形式。企业并购主要包括公司合并、资产收购、股权收购三种形式。企业合并的最终结果是加剧垄断：企业合并、重组是资本集中和垄断的最主要途径，经过多次合并而形成的大公司，多已形成经营多样化的垄断组织。什么是企业并购？(1）资金扶持：各区域园区及政府政策不一，企业可享受园区及政府补贴。(2）便利融资，新三板（上市公司）挂牌后可实施定向增发股份，提高公司信用等级，帮助企业更快融资。(3）财富增值：新三板上市企业及股东的股票可以在资本市场中以较高的价格进行流通，实现资产增值。(4）股份转让：股东股份可以合法转让，提高股权流动性。(5）转板上市：转板机制一旦确定，公司可优先享受“绿色通道”。(6)公司发展：有利于完善公司的资本结构，促进公司规范发展。(7)宣传效应：新三板上市公司品牌，提高企业知名度。新三板上市好处？1:新三板挂牌的公司可以尚未盈利，只要股权结构清晰，经营合法规范，公司治理健全，业务明确，可以经主办券产推荐申请在全国股份转让系统挂牌。2:投资群体不同。主板就是大家普遍理解的股市，上面都是些大企业，像阿里巴巴、蒙牛、联想集团，企业的股票向公众发行，可以进行竟价交易。3:新三板”市场特指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，分主板、中小板、创业板。4:个人新三板开户条件：有两年以上交易经验，个人账户资产大于人民币500万元新三板挂牌和主板上市有什么区别？1:主营业务突出，的创新型、成长型企业，公司净资产不低于1000万,最近一个会计年度业务收入不低于1500万元。2:创新型、成长性企业要评估企业研发能力、核心技术团队、专利情况或盈利模式创新等类型，成长性不低于30%。3:规模型企业，公司净资产不低于3000万，最近一个会计年度业务收入不低于5000万，且净利润不低于500万。4:公司成立满2年，无不良记录企业新三板上市（转板条件）条件有哪些？主板市场是指传统意义上的证券市场，是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所。主板是以传统产业为主的股票交易市场；股票代码，深圳主板000开头的，上海主板600开头的。中小板：中小板就是相对于主板市场而言的，中国的主板市场包括深交所和上交所。有些企业的条件达不到主板市场的要求，所以只能在中小板市场上市。中小板市场是创业板的一种过渡，在中国的中小板的市场代码是002开头的。什么是主板？创业板又称二板市场，即第二股票交易市场，是指主板之外的专为暂时无法上市的中小企业和新兴公司提供融资途径和成长空间的证券交易市场，是对主板市场的有效补给，在资本市场中占据着重要的位置。创业板的股票代码头位数是3。在创业板市场上市的公司大多从事高科技业务，具有较高的成长性，但往往成立时间较短规模较小，业绩也不突出，但有很大的成长空间。可以说，创业板是一个门槛低、风险大、监管严格的股票市场，也是一个孵化科技型、成长型企业的摇篮。什么是创业板？包括公司的