搜索
TRUSTFIRST信托业务三部中信民悦7号鞍山城投应收账款流动化信托项目2013年8月第2页目录2债务人情况3委托人/担保人/抵押人-鞍山城投情况4基础资产情况1信托产品要素5信托资金运用6抵押物情况7过程管理8风险分析及管理安排9法律及合规事项评价第3页项目名称中信民悦7号鞍山城投应收账款流动化信托项目1.1信托项目产品要素表（1）信托管理方式主动管理（授权）型信托财产种类财产权利委托人数量1个，即鞍山城投信托类别资产流动化信托信托期限信托期限预计从2013年8月30日至2016年1月30日预计最大信托金额人民币97,115万元，优先级信托受益权本金不超过70,000万元，其中优先级A类信托受益权本金不超过50,000万元，优先级B类信托受益权本金不超过20,000万元信托受益权种类分为优先级信托受益权和次级信托受益权，优先级信托受益权进一步分为优先级A类信托受益权和优先级B类信托受益权，优先级受益权总份数不超过70,000万份，每份面值1元。优先级受益权可能因销售情况分期，各期信托受益权募集时点不同、终止时点相同。第4页1.1信托项目产品要素表（2）分层优先级分类A分期名称预计金额起止日期预期收益率A1不超过50,000万元，不低于15000万元预计2013年8月至2015年8月止，期限24个月。A2~An与A1合计不超过50000万元自增发成功日至2015年8月止。B与A类之和不超过70,000万元自增发成功日至2016年1月止。中间级///次级不低于27,115万元预计2013年8月至2016年1月止，期限30个月。无预期收益率受益权分层比例优先级与次级之比为1.06:1（增发B类则为2.58:1）1.1信托项目产品要素表（3）第5页信托受益权流动性安排优先级信托受益权和次级信托受益权均不可质押、不可赎回、可提前终止。次级信托受益权不可转让；优先级信托受益权可转让。信托资金运用投向“大伙房水源供水工程”、“鞍山城集中供热锅炉房项目”、“汤岗子供水工程”、“汤岗子燃气管网工程”等工程项目。主要还款来源1、主要还款来源是鞍山市政府财政收入：2012年鞍山市可支配财政收入为271.96亿元，优先级信托受益权信托本金7亿元，占2012年度可支配财政收入的2.57%；2、回购人/保证人鞍山城投自身综合现金流为补充还款来源：鞍山城投未来现金流，按优先级A类和B类信托受益权到期时点测算，对于信托本益的现金流保障倍数为1.89和1.41倍。风险保障措施1、如债务人（鞍山市财政局）未能如期履行付款义务，则鞍山城投回购所有未获偿付的债权；2、鞍山城投以其持有的评估价值为10.01亿元的大楼及商铺为鞍山市财政局的还款义务提供抵押担保，优先级A类信托受益权规模本金抵押率为49.95%；若发行优先级B类信托受益权，则本金抵押率不超过56%；3、鞍山城投为鞍山市财政局的还款义务提供连带责任保证担保；4、如债务人、鞍山城投未履行付款及回购义务时，受托人将要求保证人履行保证义务或处置抵押物或向第三方卖出债权。1.2交易设立结构图第6页第7页目录2债务人情况3委托人/担保人/抵押人-鞍山城投情况4基础资产情况1信托产品要素5信托资金运用6抵押物情况7过程管理8风险分析及管理安排9法律及合规事项评价第8页2.1鞍山市简介（1）-地区生产总值基本情况经济情况2012年鞍山市地区生产总值2,628.7亿元，按可比价格计算同比增长9.6%；全年地方公共财政预算收入234.4亿元，同比增长13.2%。2012年鞍山市全社会固定资产投资1,700.2亿元，同比增长23.2%，目前全市在建项目2,600项，总投资4,663亿元，新开工项目1,760项，总投资1,380亿元。鞍山，辽宁省第三大城市，地处辽东半岛中部、环渤海经济腹地，距沈阳89公里，距大连308公里，是沈阳经济区副中心城市，东北地区最大的钢铁工业城市。鞍山市历年GDP增长情况第9页2.1鞍山市简介（2）-地区生产总值排名GDP排名地级市GDP（亿元）实际增速（%）财政排名一般预算收入（亿元）同比增长（%）1大连7,002.810.31750.115.22沈阳6,606.811.02715.015.33鞍山2,628.79.63234.413.24营口1,381.210.84170.221.45盘锦1,279.511.15140.224.9GDP排名地级市2011年GDP（亿元）2011年排名2012年GDP（亿元）2012年排名1大连6,150.117,002.812沈阳5,914.926,606.823哈尔滨4,243.434,550.134长春4,003.044,456.645大庆3,740.354,000.556鞍山2,420.162,628.767吉林2,208.072,430.07东北三省各级地市2012年GDP及财政情况排名辽宁省各级地市2012年GDP及财政情况排名第10页2.2鞍山市产业结构近年来鞍山产业结构不断优化，作为全国第二大钢铁国有企业，鞍钢集团克服金融危机影响，加快推进技术改造及兼并重组，成功进入世界500强，正在打造精品钢基地；地方工业对重点工业产业集群的发展进行了必要的转移，即减少产能过剩行业的投资、加大新兴产业的投入，全面打造钢铁深加工、菱镁新材料、装备制造、化工新材料、光电五大产业集群，并加快推进服务业集聚区建设，吸引众多国际知名商业企业进驻鞍山；同时鞍山加快转变农业发展方式，现代农业产业体系初步形成。“十一五”期间三大产业结构比即由5.5:55:39.5调整到4.3:53.7:42，2013年一季度更是达到3.4:53.1:43.5，全市经济由主要依靠工业拉动向二、三产业共同拉动转变。行业投资额（万元）同比增长（%）占全市比重（%）装备制造产业2,384,391-5.814.0菱镁新材料产业1,542,8374938.29.1钢铁及深加工产业1,310,547-42.67.7纺织服装产业567,616132.13.3新材料产业507,581119.93.0光电产业319,16475.31.9激光产业315,2113.91.9高端阀门产业24,526-0.1总计6,971,87341.02012年鞍山市重点产业集群固定投资情况表鞍山市产业结构发展趋势图产业结构发展第11页2.3鞍山市工业发展工业产业鞍山市2012年第二产业增加值达1,373.2亿元，占地区生产总值的52.2%，同比增长9.9%，全年新增规模以上工业企业80家，总数达到1167家，规模以上工业增加值996.2亿元，同比增长10%。鞍山市重点工业产业集群生产平稳增长。2012年鞍山市重点工业产业集群完成工业增加值887.2亿元，同比增长6.2%，占规模以上工业增加值的比重达89.06%，其中规模较大的钢铁及深加工产业完成工业增加值393.5亿元，增长0.6%；菱镁新材料产业完成增加值200.2亿元，增长19.7%；装备制造产业完成增加值150.5亿元，增长5.4%；新材料产业完成增加值69.3亿元，增长5.7%。鞍山市2012年规模以上经济主要工业产品鞍山市2006-2012年工业增加值及其趋势图产品名称单位绝对数比上年增长%生铁万吨1,761.94.6粗钢万吨1,622.64.3钢材万吨1,602.04.2焦炭万吨700.17.3化学纤维吨41,841.52.9自动化仪表台2,759.0-33.4发电量万千瓦时519,292.06.2水泥万吨255.015.0耐火材料制品万吨1,152.911.2阀门吨138,089.00.8变压器万伏安906.9-16.3饲料万吨213.48.5第12页2.4鞍山市财政情况鞍山市2009年至2012年财政收支情况表(单位：万元)（1）2012年鞍山市一般预算收入113.2亿元，占可支配财力的比例约41.62%，其中税收收入为60.99亿元，占一般预算收入的53.88%，占可支配财力的22.43%，为鞍山市重要财政收入来源之一；（2）2012年鞍山市基金预算收入为103.91亿元，其中土地出让收入94.37亿元，占比最大，占可支配财力的比例34.7%；（3）2012年鞍山市转移性收入为109.1亿元，占可支配财力的比例为40.12%，同比增长264.67%，主要是2012年鞍山市财政将中央和辽宁省的上级补助收入（转移支付收入）统一纳入市本级财政口径进行统筹支出，由市本级再安排转移支付给其下辖区县，2012年对区县的补助收入为-78.51亿元，实际补助收入（转移支付）为30.59亿元，较2011年的29.92亿元增长2.25%；（4）2012年鞍山市上年结余为53.31亿元，其中以基金预算结余占比最大，达34.57亿元；（5）鞍山市本级土地出让收入和实际转移性收入合计为124.96亿元，占可支配财力的比例为45.95%。综上所述，2012年鞍山市本级可支配财力为271.96亿元。科目（单位：万元）2009年2010年2011年2012年地区GDP（亿元）1,9152,2202,4202,629全口径财政收入（a+b+c+d+e）2,544,2722,475,4852,324,5952,324,904可支配财政收入（a+b+c+d+e+f-g）2,619,9743,623,8943,269,7862,719,586（一）一般预算收入(a=1+2)661,61232,7781,049,3241,131,9691.税收收入402,99616,051607,678609,8842.非税收入258,61616,727441,646522,085（二）基金预算收入(b=1+2)1,702,7792,329,9221,130,0781,039,084政府性基金收入1,702,7792,329,9221,130,0781,039,084其中：土地使用权出让收入1,521,6002,130,100980,674943,688（三）预算外收入(c)35,76834,34324,04515,489其中：行政事业性收费收入34,48232,65615,27713,858（四）转移性收入(d=1+2+3)293,368331,539299,1851,091,0311.一般性转移支付收入9,793118,237146,257437,4652.专项转移支付收入164,58394,19433,065448,5463.税收返还性收入118,992119,108119,863205,020（五）其他收入(e=1+2)-149,255-253,097-178,037-952,6691.债券转贷收入（若有）36,1546,500019,7652.上级补助收入（若有）-185,409-259,597-178,037-972,434（六）上年结余（f=1+2+3）147,334408,1841,062,191533,1441.一般预算结余79,40679,47880,623154,2052.基金预算结余43,116285,134947,259345,7173.预算外结余24,81243,57234,30933,222财政支出总计：2,235,8781,667,0352,803,0242,696,007（一）一般预算支出874,034946,9511,114,4991,264,767其中：社会保障和就业278,167256,698260,172313,558城乡社区事务支出75,464257,268269,145370,359（二）政府性基金支出1,272,9911,416,6681,546,353956,966其中：城乡社区事务支出1,264,4481,406,5721,531,939943,297（三）预算外支出17,22143,64125,17214,186（四）上解支出(g)71,632-740,225117,000138,462第13页2.5鞍山市债务情况科目2012年底债务余额2013年还款金额2014年还款金额2015年还款金额外国政府贷款98,04820,74522,86224,49