中小板上市公司应收账款分析

目录1引言.............................................................11.1研究背景及意义...............................................11.2国内外研究现状...............................................11.2.1国外研究现状...............................................11.2.2国内研究现状...............................................22应收账款质量管理相关理论...................................32.1应收账款质量管理的涵义.......................................32.2应收账款管理不善对企业影响...................................33中小板上市公司概述...........................................33.1中小板上市公司的界定.........................................33.2中小板上市公司的发展状况...................................33.2.1中小板上市公司的规模发展.................................33.2.2中小板上市公司的行业分布.................................43.2.3中小板的业绩情况...........................................54中小板上市公司应收账款的现状分析.........................64.1样本的选取...................................................64.2应收账款规模的分析...........................................64.2.1中小板上市公司应收账款整体规模的分析.......................64.2.2各行业应收账款规模的分析...................................74.2.3各地区应收账款规模的分析..................................114.3应收账款回收速度的分析......................................134.3.1中小板上市公司应收账款整体回收速度的分析..................134.3.2各行业应收账款回收速度的分析..............................134.3.3各地区应收账款回收速度的分析..............................144.4应收账款质量改善情况的分析..................................154.4.1中小板上市公司应收账款整体质量改善情况的分析..............154.4.2各行业应收账款质量改善情况的分析..........................164.4.3各地区应收账款质量改善情况的分析..........................194.5应收账款账龄分析............................................215加强我国中小板应收账款质量管理的建议....................225.1制定科学合理的信用政策......................................225.2加强应收账款的日常管理......................................225.3用应收账款进行融资..........................................225.3.1应收账款的抵押............................................235.3.2应收账款的保理............................................23参考文献........................................................24致谢............................................................2611引言1.1研究背景及意义随着市场经济的深入发展，企业生产技术的高速发展和生产规模的不断扩大，导致市场竞争越来越激烈,很多商品已经出现了供过于求的现象，这样就形成了买方市场。企业为了获得市场份额，通过提高产品的质量或适当降低产品价格来增加销量，除此之外，赊销也被企业大量运用，这样应收账款就随之产生了。但是，由于我国信用交易的制度还不够完善，各企业信用状况参差不齐，尤其是中小企业，对应收账款质量的管理不够规范，使得大量赊销给企业带来盈利的同时也带来了经营风险。所以，企业应该加强对应收账款的管理力度，强化对应收账款方面的内部控制，从而降低企业的经营风险，提高营运资金的利用效率，更好地促进企业的发展。我国中小板上市公司近年来的高速发展使得其在经济中的地位日益突出，成为了推动我国经济发展的新动力。中小板的发展虽然取得了显著的成绩，但是发展过程中仍然存在不少问题。例如中小板企业的内部控制制度不健全；应收账款数额较大，且逐年增长。目前国内对我国上市公司应收账款管理的研究较多，通过对应收账款现状的分析，对分析出的问题给出了相应的建议，但是由于有些研究比较早，而且不同板块、不同行业、和不同地区具有不同的特征，应收账款管理中的问题也会有差异。因此，本文过对中小板上市公司不同行业和不同地区应收账款的质量管理进行研究，针对中小板上市公司应收账款的现状以及存在的问题，提出加强中小板上市公司应收账款质量管理的建议，这对于加强中小板上市公司应收账款管理，更好的促进企业的发展具有一定的意义。1.2国内外研究现状1.2.1国外研究现状国外对应收账款的研究具有代表性的作品主要有以下：（1）BenJ．Sopranzetti教授(1998)研究应收账款的保理问题，由于信用销售比起现金销售会给企业增加销售收入的同时会产生一定量的应收账款，导致企业的现金流量也会减少。但是应收账款是具有一定信用的特殊流动资产，因此可以用应收账款进行融资，通过与相关机构达成协议，把企业的应收账款作为金融商品进行交易。研究还发现卖方的应收账款的信贷质量，卖方的偿债能力，和卖家的信誉是影响保理业务的主要因素。（2）JamesC．VanHome教授(2003)认为宏观经济环境和企业的信贷政策是影响企业应收账款质量的主要因素。宏观经济环境的影响不可控控制，但是信贷政策的影响可以控制，信贷政策的影响因素主要包括信用期限、账户的质量、收账政策和方法等。这些主要因素的改变将会影响企业的利润，以及影响由于应2收账款所产生的成本。1.2.2国内研究现状从国内研究的情况来看，对企业应收账款和对上市公司应收账款的研究比较多，但对中小板上市上市公司应收账款的研究很少。从国内有关上市公司应收账款研究现状来看，有关应收账款的文章主要分为两类：一类是对应收账款的实证分析研究；另一类是研究上市公司应收账款管理的对策。到目前为止，具有代表性的研究成果有：(1)王明虎,章铁生,顾银宽在2004年发表的论文通过对上市公司应收账款计提的坏账准备进行了统计分析，发现我国上市公司的坏账准备金计提存在以下几种问题：1)我国上市公司坏账准备计提不足；2)上市公司制定坏账准备计提比例时没有合理的科学依据，也没有考虑政策的持续性；3)同一地区的上市公司在计提比例上表现出不同的特征；4)我国上市公司的坏账准备政策在行业内表现出很大的差异性等。（2）荀爱英（2007）通过对我国820家上市公司应收账款相关数据的描述统计和应收账款的相关性研究，得出我国上市公司应收账款的整体现状和不同行业的现状，并针对分析出的问题给出了相应的建议。除此之外还通过实证分析得出应收账款周转率与企业成长性，企业规模和企业业绩正相关。(3)张子健,占慧莲,谢续朋在2009年发表了关于浅析上市公司应收账款的质量管理的文章，文章以江西省16家上市公司为研究对象，对这16家上市公司2007年应收账款质量进行了分析。通过分析得出上市公司应收账款质量普遍较低，并对分析出的问题提出了相应的对策。(4)赖泳杏,冯绍金,王虹在2010年发表了关于上市公司应收账款质量的评价及优化的论文，文章以广西上市公司为分析对象，从应收账款规模、应收账款回款速度、应收账款改善情况等三个方面评价应收账款，分析得出应收账款的质量不高且有继续恶化的趋势。并根据上市公司应收账款现状给出了几点优化上市公司应收账款的建议。(5)庞晓雪在2011年发表了上市公司应收账款质量管理问题研究的论文，文章以河南省随机选取的15家上市公司为例，针对其财务资料和内部控制情况，对应收账款现状进行了分析，通过分析得出河南上市公司普遍存在以下问题：1）应收账款数额较大；2）应收账款账龄老化较严重；3）应收账款坏账准备计提不足；4）应收账款中关联交易比重较大。并针对问题提出了上市公司应收账款质量管理完善的策略。（6）潘丽萍，蔡香梅在2012年发表了创业板上市公司应收账款质量问题探讨，文章通过对创业板中选取的110家企业2010年应收账款相关指标的计算和分析，分析得出创业板上市公司应收账款的质量状况。针对分析出的结果提出了3相应的对策。2应收账款质量管理相关理论2.1应收账款质量管理的涵义应收账款是指企业由于销售产品、提供劳务等原因，应向购货或接受劳务的客户收取的款项和代垫的运杂费，它是企业采取信用销售而形成的债权性资产，是企业流动资产的重要组成部分。企业为了增加销量，大量运用信用销售，使得应收账款也随之大量产生，而应收账款为企业带来积极影响的同时也为企业增加了经营风险。因此，应收账款质量管理的基本目标是要制定科学合理的应收账款信用政策，并在这种信用政策所增加的赢利和采用这种政策预计要负担的成本之间做出权衡。只有当所增加的赢利超过增加的成本时，才能实施和推行使用这种信用政策。2.2应收账款管理不善对企业影响应收账款在企业经营活动中有着积极地作用，一方面可以通过赊销来减少存货，节约储存和管理费用等开支；另一方面还可以增加销售额，扩大市场份额。但是如果应收账款管理不善也会给企业带来负面影响，具体表现在以下几点：第一，加速了企业的现金流出。企业采用赊销进行销售，账面利润会随之增加，但实际上现金流入并没有随之增加，而企业还要用现金支付由于销售所产生的流转税和所得税等，加速了现金的流出；第二，夸大了企业的经营成果。在权责发生制的记账基础下，赊销所产生的收入计入当期收入，但是应收账款有一定的坏账风险，因此账面上的销售收入并不能代表实际收入；第三，降低了企业的资金使用效率。由于企业的物流与资金流不一致，长期下去将影响企业的资金周转。3中小板上市公司概述3.1中小板上市公司的界定中小板块是流通盘1亿以下的创业板块，上市的基本条件与主板相同，中小板的建立是构筑多层次资本市场的重要举措，也是创业板的前奏，中小板企业具有高成长、高收益和较高的自主创新能力的特点，因此，中小板上市公司的高速发展对我国国民经济有着重要作用。3.2中小板上市公司的发展状况3.2.1中小板上市公司的规模发展2004年6月25日，中小板首批8家公司在深证证券交易所上市，到2004年12月31日，中小板共有上市公司38家。2005年4月29日中国股权分置改革正式启动，股权分置改革完成后，中小板上市公司步入了高速发展时期。2006年4新增上市公司52家，上市公司属突破了100家