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华澳·长信36号应收款投资集合资金信托计划详介2012年5月目录21信托项目概述2交易对手介绍3资金使用用途4回款来源分析5抵押物情况6华澳国际信托简介01信托项目概述交易结构应收款余额回购发行、管理土地使用权抵押债权转让应收款认购收益债权确认偿还本息镇江交投江苏交工集团委托人华澳信托华澳·长信36号应收款投资集合资金信托计划5项目概述信托计划名称华澳·长信36号应收款投资集合资金信托计划交易类型权益类信托规模30,000万元（29000万元24个月，1000万元12个月）预期年化收益率A类：300万元以下B类：300万元及以上信托期限24个月分配方式信托收益自成立起每满6个月分配一次，期满分配剩余收益及信托本金保管银行6应收款持有方江苏省交通工程集团有限公司成立于1988年，注册资本30100万元，公司主营业务为道路工程、桥梁工程及航务工程，具有公路工程施工总承包壹级资质，市政公用工程施工总承包壹级资质，桥梁工程专业承包壹级资质等。成立二十多年来，所建工程的质量优良率和工期履约率均保持100％，获中国建筑工程“鲁班奖”3项、“詹天佑奖”4项，国家优质工程银质奖2项，“2005全国十大科技成就奖”，部、省优质工程奖20多项。集团公司相继被国家建设部、交通部评为“全国施工技术进步先进企业”、“全国交通系统先进集体”；荣获省、地方多项奖励。应收款支付方镇江市交通投资建设发展公司成立于1992年，注册资本51006万元人民币，公司的主要职责是：筹集、使用和管理交通设施建设资金；投资、建设和经营交通基础设施；负责项目的资金筹集、工程建设和管理等。公司先后荣获了“镇江国资运营先进单位”、“江苏省重点工程劳动竞赛功臣集体”、“镇江市城建重点工程先进单位”、“江苏省重点工程先进单位”、“镇江市有功单位”、“镇江市五一劳动奖状”、“国土绿化先进单位”、“南徐杯建功立业劳动竞赛先进单位”“中国风景园林学会优秀园林工程奖”、“镇江市文明单位”等荣誉称号。截至2012年12月31日，公司总资产约393亿。资金使用方向信托资金用于受让江苏交工集团对镇江市交通投资建设发展公司持有的489,508,497元应收款，应收款转让款应用于江苏交工集团的主营业务。还款来源第一还款来源为应收款的偿付（镇江交投日常经营收入、再融资收入及资产变现收入等）；第二还款来源为江苏交工集团应履行的应收款余额回购义务；补充还款来源为抵押地块的处置收益。项目概述主要风险控制措施7应收款的数额及支付期限经镇江交投及江苏交工集团书面确认，镇江交投应将到期应收款直接支付至信托财产专户；镇江交投以其依法持有的国有土地使用权提供抵押担保，并办理强制执行公证手续；江苏交工集团承担应收款余额回购义务；江苏交工集团在华澳信托指定的银行开立监管账户，华澳信托有权对资金用途进行监管，如江苏交工集团未按约定使用信托资金，则华澳信托有权拒绝划款；华澳信托有权按季度对镇江交投及江苏交工集团的经营及财务状况进行检查，镇江交投及江苏交工集团应予配合，并按季度提供财务报表；每自然年度终止后四个月内，均应提供上一年度审计报告；聘请专业评估机构对国有土地使用权进行估价，以使得抵押率不超过50%；镇江市国土局及财政局就抵押物的处置及出让金划付出具书面文件，以确保我公司抵押权的实现；提前终止权：如镇江交投未按期支付任何一期应收款，华澳信托有权立即处置担保物，并要求江苏交工集团立即支付全部应收款余额回购款项。项目优势及投资理由8江苏交工集团为江苏省内实力较强的施工类企业，改制前为江苏省交通厅下属的国有独资公司，经营期限已有25年，资产及经营状况良好；该公司所承接的项目均为政府或政府下属企业作为发包方的项目，经营稳健，所建工程的质量优良率和工期履约率均保持100％。2012年，该公司通过应收款转让的方式与我司合作发行了“长信9号集合资金信托计划”，均按照合同约定用款及履行相关义务。本信托项下应收款的债务人镇江交投为镇江市三大平台公司之一，在镇江市城市交通基础设施建设中具有较为重要的地位，受到政府有力的支持，且具备较强的融资能力；公司于2010年发行企业债10亿元、于2012年发行企业债18亿元，主体评级及债项评级均为AA级；信用状况良好，具备较强的偿债能力；2012年，该公司作为“长信9号集合资金信托计划”项下应收款的债务人，均按期、足额履行了应收款偿付义务。公司负责镇江市城市交通基础建设的投融资及建设任务，在镇江市国资企业中地位突出，政府支持力度较大；通过投资城建项目积累了大量具有地理优势的土地储备，为公司未来业务的发展创造了有力条件。镇江市位于中国经济发展最快、最具活力的长江三角洲，是长江第三大港口城市，地处长江与京杭大运河交汇处，全市总面积3874平方公里。2012年全市财政总收入、公共预算收入总量分别达到530亿元、215亿元，公共预算收入增幅达18.5%，分别高于全省、苏南平均4.7和7.9个百分点，列全省第2位；公共预算收入中，税收收入总量达174亿元，增长项目优势及投资理由19.4%，分别超过全省、苏南平均3.4和9.2个百分点，税收占比达80.8%，列全省第6位。在经济发展的同时，镇江市加大了对基础设施、支柱产业的投资建设力度，2011年度完成固定资产投资1225亿元。近年来镇江市总体经济实力和财政实力不断增强，加之城市化进程的加快，为镇江交投提供了良好的发展环境。o还款来源丰富、明确、充足。本信托项下第一还款来源为应收款的偿付（镇江交投日常经营收入、再融资收入及资产变现收入等）；第二还款来源为江苏交工集团应履行的应收款余额回购义务；补充还款来源为抵押地块的处置收益。o本信托担保方式多样且足值，风险可控。设置用款监管账户，以确保信托资金用于镇江市官塘新城路网工程的建设，避免因工期延误对应收款的偿付可能造成的障碍；在镇江交投未依约履行应收款偿付义务的情况下，我司有权要求江苏交工集团按照未付余额对应的信托资金数额履行回购义务；由镇江市国土资源局及财政局就抵押物的处置及出让款的划付向我司出具书面确认函，以确保我司抵押权的实现。902交易对手介绍江苏交工集团基本情况11公司名称江苏省交通工程集团有限公司公司类型有限公司（法人独资）私营成立时间1988年2月9日注册地址镇江市东吴路55号注册资本30100万元人民币法定代表人仲义正经营范围许可经营项目：承包境外工程及境内国际招标工程；境外工程所需的设备、材料的出口业务；对外派遣实施境外工程所需的劳务人员；起重机械的安装、维修。一般经营项目：土木工程建筑的勘察、设计和施工，提供施工设备服务，普通机械制造，金属结构制造与安装，起重设备安装与维修，建材加工（限分支机构许可经营范围）与销售，实物租赁，工程勘察、检测、设计及咨询等。股东情况江苏交工投资有限公司持股比例100%公司简介江苏交工集团的主营业务包括道路工程、桥梁工程、航务工程及机械设计和制造；总承包或参与了沪宁高速公路江苏段、南京禄口国际机场高速公路、京沪高速公路江苏段、苏嘉杭高速公路、京福高速公路福州段等一大批高速公路建设项目；参与了江阴长江公路大桥（主跨1385m）和润扬长江公路大桥（主跨1490m，中国第一，世界第三）的建设。江苏交工集团具有公路工程、市政公用工程施工总承包一级资质及路面、路基、桥梁、通航建筑工程施工专业承包一级资质，并具有港口与航道工程、房屋建筑工程施工总承包资质和水工金属结构制作与安装工程专业承包资质及境外工程承包经营权。公司经营战略为“立足江苏、服务全国、开拓境外”，自成立之日起，共建造桥梁500余座、公路1000余公里（其中大桥及特大桥100余座、高速公路700余公里）、大中型内河船闸17座、内河港口4座、长江专用汽渡码头3座，所建工程的质量优良率和工期履约率均保持100％，曾荣获中国建筑工程“鲁班奖”3项、“詹天佑奖”4项，国家优质工程银质奖2项，“2005全国十大科技成就奖”，部、省优质工程奖20多项。集团公司相继被国家建设部、交通部评为“全国施工技术进步先进企业”、“全国交通系统先进集体”；荣获省、地方多项奖励。自1981年至今，公司及所建项目所取得的厅级以上荣誉及奖项共计150余项，近两年（2011-2012）取得的厅级以上荣誉及奖项达21项，2012年被评为“中国民营500强”。江苏交工集团财务情况12资产负债表货币单位：CNY万元2010年2011年2012年12月资产审计报告审计报告审计报告货币资金69,709101,519124,685应收账款+应收票据84,427127,964137,168预付账款14,36221,82016413其他应收款2,4255,0493,737存货4,7136,1815,611流动资产合计175,636262,533287,614长期股权投资1,8561,2361,198固定资产净值27,74132,84134,073在建工程4,3495,5166,391无形资产3,1082,3592,410资产总计212,690304,485331,686负债短期借款+应付票据90,220150,280169,600应付账款18,93223,89921,910预收款项11,83014,11614,774其他应付款2,5033,5395,370应交税金4,2516,3217,797应付股利58349249其他流动负债2,5362,5772,437流动负债合计130,855201,224221,937长期借款2,1802,180180长期应付款850848848专项应付款14,2966,2576,256长期负债合计17,3269,2857,284负债合计148,181210,509229,221所有者权益实收资本15,00030,10030,100资本公积12,09712,09712,097盈余公积3,4234,1405,005未分配利润26,89538,20144,577所有者权益合计57,41584,53891,779江苏交工集团财务情况资产负债结构分析截至2012年12月31日，江苏交工集团的资产总额为331686万元，负债总额为229221万元，所有者权益为91779万元。从资产结构来看，流动资产占比较高，2010-2012年，流动资产占总资产的比例分别为82.6%、86.2%、89.2%，主要为货币资金及应收账款。公司整体负债规模较小，并保持较小的增长幅度，近三年资产负债率均保持在70%以下。从负债结构看，流动负债占比较高，2010-2012年，流动负债占总负债的比例分别为88.3%、95.6%、99.5%，主要为短期借款和应付账款。长期负债较少，主要为专项应付款，为企业改制时提留费用及职工住房公积金。综合来看，公司的资产及负债规模均保持着较为稳定的规模及增长速度，以流动资产为主的资产结构与负债结构也较为匹配。13江苏交工集团财务情况14损益表*请填写黄色单元格及选择下列菜单企业名称：江苏省交通工程集团有限公司日期：货币单位：CNY万元2010年2011年2012年12月损益表审计报告审计报告审计报告主营业务收入493,670505,062512,227主营业务成本455,256460,034461,008营业税金及附加16,24914,06616,973主营业务利润22,16530,96234,246销售费用272管理费用8,64511,07211,734财务费用6,06211,99013,279利息支出其他费用或支出31024210,857投资收益其他业务收入3,3614,10614,087营业利润10,50911,76412,191营业外收入18627587营业外支出16746138利润总额10,52811,99312,140所得税3,0643,3523,555净利润7,4648,6418,585盈利能力分析：从报表可见，江苏交工集团近三年实现的主营业务收入分别为493670万元、505062万元和512227万元，主要来源于工程施工收入，公司主营业务突出，收入规模较大，且逐年稳步增长。江苏交工集团